Altyazı: Godless_Phoenix "The Big Short (2015)"
Gerçek bir hikayeden esinlenilmiştir.
Başımızı derde sokan bilmediğimiz şeyler değil,
başımıza asla gelmeyeceğinden emin olduklarımızdır.
Frank, karın ve çocukların nasıl?
Hazine bonoları ve hisse senetlerini düşünmelisiniz.
70'lerin sonlarında,
bankacılık para kazanmak için yapılacak bir iş değildi.
Feci şekilde sıkıcıydı.
Kaybedenlerle dolu...
Sigorta satışları ve muhasebeden ibaretti.
Eğer bankacılığa sıkıcı derseniz,
bono departmanı için komalık demelisiniz.
Bono nedir bilirsiniz.
Sümüklü çocuğunuzu onlara teslim eder,
ve eğer şanslıysanız büyüyünce bir kaç yüzlük alırsınız.
Sıkıcı.
Bu Lewis Rainieri, Salomon Kardeşlerin sahnesine gelene kadar böyleydi.
Onun tanımayabilirsiniz ama;
hayatınızı Michael Jordan, Youtube, Ipod 3'lüsünden daha fazla değiştirdi.
Hadi baylar, burayı parayla dolduralım. Biraz para kazanalım. Ne dersiniz?
Lewis henüz bilmiyordu ancak, küçük bir fikirle...
...bankacılığı sonsuza dek değiştirmişti.
Mortgage’a Dayalı Finansal Ürünler.
ya da özelleştirilmiş MDS.
Sıradan insanların mortgage'larına sahipsiniz.
Sabit oran, 30 yıl. Sıkıcı. Daima küçük miktarda ödemeler, değil mi?
Ancak,
onlardan binlercesini toplayıp birleştirdiğinizde...
...aniden kazanç artıyor ancak risk yine de düşük kalıyor.
Çünkü mortgage bu. Kim mortgage'ını ödemez ki.
Bu bonoların kredi notu nedir?
Bu bono baylar, AAA değerinde.
Bu tam da Michigan Eyaleti Emeklilik Fonunun aradığı şeydi.
- Yirmi milyon alacağım! - Hadi ama, bu kadarcık mı?
Yirmi beş milyon!
Para, yağmur gibi yağdı!
Ve ilk kez bankacılar, kulüp evlerinden çıkıp striptiz kulübüne gittiler.
Kısa sürede hisse senetleri ve tasarruf fonları değersizleşti.
Yılda elli, yüz, iki yüz milyar mortgage bonosu yapıyorlardı.
Ve daha başka onlarca finansal ürün.
Amerika, bankacılığın lider endüstri kolu olacağının yeni yeni farkına varıyordu.
Ve bir gün. Neredeyse 30 yıl sonra, 2008'de.
Her şey yerle bir oldu.
Bear Sterns ölmek üzereyken, merkez bankası tarafından satışa çıkarıldı.
Lewis Rainieri'nin Mortgage’a Dayalı Finansal Ürünleri...
...mutasyona uğradı ve dünya ekonomisini ele geçiren bir canavara dönüştü.
Hiçbir uzman, yönetici ya da danışman olacakları tahmin edememişti.
Eminim çoğunuz gerçekte ne olduğunu halen bilmiyorsunuz.
Aptallığınız farkedilmesin diye aynı şeyi sıkça tekrarlamalısınız.
Finans kurumlarımız sağlam durumda.
Fakat olacakları öngörenler de olmuştu.
Tüm dünya partilerken, birkaç aykırı tip kimsenin göremediğini görmüştü.
Ben değil. Pek tuhaf bir tip sayılmam. Aksine oldukça sıkıyımdır.
Daha sonra tanışacağız.
Bu aykırılar, ekonominin kalbindeki devasa yalanı gördüler...
...ve bunu hiçbirimizin aklına bile gelmeyecek bir yöntem ile yaptılar.
Baktılar.
Altyazı: Godless_Phoenix "The Big Short (2015)"
1930'lar boyunca...
...konut piyasası ülke çapında,
yüzde 8 civarında çöktü.
Bunun yarısının ödenmeyen borçlardan kaynaklandığını düşünüyorlardı.
Orada net şekilde ayırt edilebilen,
spesifik tanımlamalar vardı.
Mesela işaretlerden birkaçı...
...hızlı artışlar, kompleksite ve sahte faiz oranlarıydı.
Biliyor musun, sürekli artıyordu.
Yalnızken her zaman daha rahat hissetmişimdir.
Belki de camgöz'ümden ötürüdür.
Çocukken bir hastalıkta gözümü kaybettim.
Bu beni diğerlerinden farklı kıldı.
Biliyor musun, sürekli artıyordu.
1930'lardan bu yana en yüksek oranlar.
Bunu bilmiyordum.
Yani, düşünsene 1930.
Büyük Buhran'ın 4.yılında.
Çok iyi oynuyorsun evlat. Koç bile böyle söylüyor.
Sadece eve gidemez miyiz?
Sosyal etkileşimlerim hem benim için hem de karşımdakiler için garipti.
Hatta iltifat ederken bile nasıl oluyorsa, ters giderdi.
Saç kesimin güzelmiş. Kendin mi yaptın?
Ne?
Hayır, ben...
Üzgünüm.
Sürekli deniyorum. Karım daha fazla paylaşmam gerektiğini düşünüyor.
Sağlıklı duruyor.
İşi aldım mı? Sana yatırımcılar konusunda yardımcı olabileceğime inanıyorum.
Evet. Evet, elbette.
- Sen? - David!
Sanırım kendime bir masa bulacağım. Benden üzerinde çalışmamı istediğin bir şey var mı?
Evet.
Daha sonra da söyleyebilirsin.
Sence de...
...teknoloji balonu 2001'de patladığında ve San Jose'deki konut piyasası,
dünyanın teknoloji merkezine...
...evrildiğinde...
...bu garip değil miydi?
- Tuhaf. - Hayır, hayır.
Konut bu. Konut daima istikrarlıdır. Düşük riskli.
- Ana fikir bu, evet. - Evet.
Bana en çok satan...
...20 mortgage bonosunu getirmeni istiyorum.
En çok satan 20 mortgage bonosunu mu bilmek istiyorsun?
Hayır, hayır. Her mortgage bonosunun içindekileri bilmek istiyorum.
Mart (2005) Bekle bir saniye. Bu mortgage'lar...
Bu mortgage bonoları binlerce mortgage'ı birleştirerek yapılmadı mı?
Evet.
Hemen başlıyorum, Dr. Burris.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu aracı şirket ihlalleri.
Eşleşme bulunamadı.
Gün boyunca iyi çocuğu oynadı.
İstediğinize sorun. Buna memnun olurum.
Oğlum, berbat edince...
...ona tıpkı babamın zamanında bana yaptığı gibi bağırdım.
Ağzımdan çıkan kelimeleri duysaydınız...
Üzgünüm geciktim. Taksi yoktu.
Şunu dinleyin.
Dün bir bireysel bankacılık çalışanı ile tanıştım.
Onun bir fona yatırım yapmasını sağlayacaktım ama...
...bunun yerine, ek hesap analizleri konusunda onu sorgulamaya başladım.
Bankasının müşterilere ancak binlerce dolar eksi bakiyeye...
...geçtikten sonra bunu onlara ilettiklerini ve bu pislikten...
...nasıl da milyarlarca dolar kazandıklarını.
Sinirlenmeye devam ettim ve sonunda,
yüzüne bakıp ona;
çalışkan insanları kazıkladığını bilerek nasıl geceleri uyuyabiliyorsun dedim.
Ne yaptı biliyor musunuz? Gitti!
Bir kelime bile söylemeden yemeğin ortasında masadan kalkıp gitti.
Bu da neydi böyle? Bu senaryoda kim daha berbattı?
Ben mi? Yoksa beni orada bırakıp giden,
bu pislik mi? Hangimiz daha beter görüyorsun değil mi?
- Bunu sayısız kez konuştuk. - Beni kötü hissettirmeye çalışan...
- Canı cehenneme! - Geç gelip oturumu bu şekilde bölemezsin.
Nasıl yani? Ben oturumu bölmedim ki?
- Oturumu böldüm mü? - Evet.
- Ne iş yapıyorsun? - Ticaret.
Sana bol şans.
Marc.
Acı verici bir kayıp yaşadığını biliyorum. Belki biraz bundan bahsetmek istersin?
Bu konuda konuşmuyorum.
Bekle.
Lanet olsun bunu açmalıyım, üzgünüm.
Üzgünüm!
Porter umurumda değil.
Adamın tüm kariyeri insanları kazıklamak üzerine kurulu. Bu daha ne kadar sürecek?
Sonra görüşürüz.
85...
30 gün gecikmiş. 60 gün gecikmiş.
Zamanında ödenmiş.
Bu FICO notları...
Pantolonları halen üzerlerinde...
30 gün gecikmiş.
Kredinin Teminata Oranı, 5.
KTO 90.
60 gün gecikme, Tanrı aşkına!
Böylesini hiç duymadım.
30 gün gecikme.
Tüm gün yerinden hiç hareket etmedi.
Birkaç günde bir böyle yapar.
İşe aldığından beri, benimle konuşmadı.
Michael, nasılsın?
Morris, ilginç bir şey yakaladım.
Güzel Michael. Ne zaman ilginç bir şey bulsan, bundan para kazanıyoruz.
Hangi hisseyi yakaladın?
Hayır hayır, konut piyasasından kısa pozisyon almak istiyorum.
Gerçekten mi? Fakat konut piyasası kaya gibi.
Alan Greenspan henüz balonlar bölgesel, temerrütler nadir dedi.
Bir dakikaya geleceğimi söyle.
Tekrar söyle.
Greenspan yanılıyor.
Bunu kastetmek istediğini sanmıyorum, fakat...
...bazen fazla küçümseyici davranıyorsun.
Gerçek bu. Greenspan yanılıyor. Bunu nasıl...
Dinle, Michael.
Metro Capitol 4 yıl önce, sen henüz elinde biraz para ve birkaç...
...kağıt parçası bulunan bir doktorken sana arka çıktı.
Şuana kadar her şey yolundaydı. Neden sadece hisselere bağlı kalmıyorsun?
Beni tanıyorsun. Ben...
...nerede değerli bir şey görebilirsem oraya bakarım.
Konu şu ki,
Mortgage’a Dayalı Finansal Ürünler...
...aşırı derecede riskli, eşik altı değişken faiz oranları ile dolu.
Bu oranların çoğunluğu 2007'de tetiklendiğinde...
...batmaya başlayacaklar.
Eğer yüzde 15'in altına düşerse tüm bono değersiz hale gelecek.
Michael, biraz sakinleş ve bunu sonra konuşalım.
Lawrence lütfen bana patronluk taslama. Eğer bu...
Mortgage'a Dayalı Finansal Ürünler, eşik altı kredileri, tranşlar...
Çok kafa karıştırıcı, değil mi?
Sizi sıkılmış ya da aptal hissettirmiyor mu?
Açıkçası öyle hissettirmeli.
Wall Street yaptıkları işi sadece kendilerinin yapabileceğine inandırmak için,
kafa karıştırıcı terimler kullanmayı sever.
İyisi mi bu lanet olasıcaları...
...yalnız bırakın gitsin.
Köpük banyosunda ki Margot Robbie size açıklamak için burada.
Temelde, Rainieri'nin mortgage bonoları büyük bankalar için inanılmaz karlıydı.
%2'lik ücret üzerinden milyarlarca dolar kazandılar ve satmaya devam ettiler.
Fakat bir noktada bonolara koyacak mortgage'lar azaldı.
Sonuçta bir sürü ev ve bunları alabilecek kadar iyi işlere sahip bir sürü insan vardı.
Bankalar bu bonoları sürekli daha riskli mortgage'lar ile doldurmaya başladılar.
Teşekkürler Hendry.
Bu şekilde para makinesini çalıştırmaya devam edebilirlerdi.
Bu arada bu yüksek riskli mortgage'lara eşik altı mortgage deniyor.
Yani ne zaman eşik altını duyarsanız, aklınıza pislik gelsin.
Dostumuz Michael Burry,
bu mortgage bonolarının %65 oranında...
...AAA notuna sahip mortgage'lar yerine pislikler ile dolu olduğunu fark etti.
Şimdi ise bonolara kısa pozisyon alacak.
Yani karşı bahis yapacak.
Anladın? Güzel.
Şimdi kaybol.
Birilerinin bunu fark etmesi an meselesi. Şimdi harekete geçmeliyiz.
Bonoların değersiz olduğunu nasıl bilebiliyorsun?
Bonolar binlerce sayfalık lanet mortgage ile dolu değil mi?
Onları okudum...
- Okudun mu? - Okudum, evet.
Onları bir araya getiren avukatlar dışında kimse onları okumaz ki.
Ne yaptıklarını bildiklerini dahi düşünmüyorum.
Konut piyasası kötü kredilere yaslanmış durumda.
Zaman ayarlı bir bomba. Ben de pozisyon istiyorum.
Neyi kullanarak Michael?
Mortgage bonoları için ortada hiç sigorta kontratı ya da opsiyonu yok ki.
Bonolar fazla istikrarlı.
Lawrence.
Yapacağım şey tam olarak şu;
bunu hazırlayacak bir banka bulacağım.
Sonra da,
satın alacağım.
Böyle bir iş istemiyorum.
Bu bildiğimiz para değil! Kara para.
Hey. Afedersiniz!
Sana bir soru. Hangi firma müşterilerine pislik gibi davranıp, başarılı olabilir?
İyi, tamam. Goldman.
Çaba bile sarf etmeden...
...henüz daha çocukken Talmud ve Yeshiva okumalarında ciddi bir başarı sağlamıştı.
Ancak bir gün Haham, annesine nedenini söyledi.
Paul iyi bir çocuk, Mark ise Torah ve Talmud'da olağanüstü bir öğrenci.
O zaman problem ne Haham?
Mark'ın bu kadar çok çalışmasının sebebi.
Tanrı'nın sözlerinde tutarsızlıklar arıyor.
Hiç bulabildi mi?
Baum, daha sonra Wall Street'de kendi yatırım sermayesini oluşturdu.
Saçmalığın kokusunu uzaktan alabilen inanılmaz bir burnu vardı.
Hiçbir yerde ve hiçbir zaman düşüncelerini söylemekten sakınmazdı.
Fakat yaşadığı trajedi ile Mark'ın tüm dünyası karardı...
...ve tüm sistemin bir yalan olduğunu inanmaya başladı.
Bekle.
Arayan Cynthia... 20 dakikaya ofiste olurum.
Selam tatlım.
Terapist aradı. Yine yapmışsın.
Taksi yoktu. Ne yapabilirdim ki?
Mark senin için endişeleniyorum.
En azından gittim.
Dünyadaki tüm yanlışları düzeltmen gerekiyormuş gibi etrafta koşturuyorsun.
- Neden sinirlisin... - İyi, tamam!
Ne var biliyor musun... Ben huysuz bir adamım ve tepem attı.
Bunlar rezil şeyler hayatım. İnsanları nasıl bir pisliğe çektiklerini tahmin edemezsin...
Ve herkes lanet olasıca bir Enya klibindeymiş gibi sadece yürüyor.
Her biri pisliğe bulanıyor.
Peki neyi endişe ediyorlar? Lanet olasıca beyzbolu.
Ya da hangi oyuncunun rehabilitasyona girdiğini.
Bence biraz meditasyon yapmayı denemelisin.
Hayır, hayır. İşime müdahale etmeyeceğin konusunda anlaşmıştık.
Wall Street'den nefret ediyorsun. Belki de ayrılmanın zamanı gelmiştir?
- İşimi seviyorum. - İşinden nefret ediyorsun.
- İşimi seviyorum. - Perişan haldesin.
İşimi seviyorum. İşimi seviyorum tatlım.
Mark.
O konuda her gün üzülüyorum.
Senin de böyle hissettiğini biliyorum. Fakat bunu asla göstermiyorsun.
Kardeşinle ne kadar yakın olduğunuzu biliyordum.
Taksi.
Neredesin Paul?
Taksi!
Her gün konuşmanı bekliyorum ve asla yapmıyorsun.
Değişiklik yapma fikrini düşünecek misin?
Tamam, tamam. Bunu değerlendireceğim. Ama gerçekten...
...Cynthia, ben iyiyim. Gerçekten.
Hey, Hey! Hayır, bu benim taksim.
Taksi benim. Taksi benim. Bu benim taksim.
- Embesil! - Pislik herif.
Seni sonra ararım.
Mortgage bonoları için pozisyon almak istiyorum.
Kredi temerrüt sigortası. Bonoların...
...batmasına dayanıyor.
- Konut piyasasına karşı bahis yapacaksın? - Evet.
Neden?
Bu bonolar eğer milyonlarca Amerikalı borcunu ödemezse batar.
Geçmişte böyle bir şey hiç olmadı.
Maruz görün Dr. Burry, fakat bu aptalca bir yatırım gibi duruyor.
Borsanın, bankaların ve popüler kültürün şu anki duygu durumuna göre...
...evet, aptalca bir yatırım. Ancak...
...herkes yanılıyor.
Bu iyiydi.
Burası Wall Street, Dr Burry. Eğer bedavaya para teklif ediyorsanız, elbette alırız.
Tek endişem bonolar battığında,
bankanın ödemeyi yapmakta sorun...
...yaşamayacağına emin olmak.
Üzgünüm ama ciddi misiniz?
Konut piyasasına karşı bahis yapıp, size ödemeyeceğimizden endişeleniyorsunuz.
Evet, bu doğru.
Buna ihtimal bile vermiyorum.
Konut piyasası asla iflas etmez.
Tümüyle kaya kadar sağlam.
İstesek bile olmazdı.
Garip bir anlaşma gibi.
Seni rahatsız ediyor mu?
Dr Burry, bonolar battığında ödeme yapılacak şekilde bir plan hazırlayabiliriz.
Fakat bu aynı zamanda mortgage bonolarının değer kazanması durumunda,
aylık primler ödemeniz anlamına gelecektir.
Sizin için uygun mu Dr. Burry?
Evet. Evet öyle.
Altı farklı mortgage bonosuna dayanacak şekilde bir plan hazırladım.
Size göstereyim.
Çoğunluğu yüksek kredi notuna sahip mortgage'lar.
Dr. Burry, bunlar uygun gözüküyor.
Bu mortgage bonoları üzerinden satmak için 5 milyon Kredi Temerrüt Sigortası hazırladık.
Bunu 100 milyon yapabilir miyiz?
Elbette 100 milyon yapabiliriz.
Bazı evraklar göndermek için iletişime geçeceğiz.
Bu kupaları seviyorum. Birini oğlum için alabilir miyim?
Elbette, lütfen.
Teşekkürler.
İki tane alın.
İki yüz milyon yapmanın bir yolu var mı?
Yapabiliriz. Ancak buna emin misiniz?
Elbette. Elbette, yapabiliriz.
Farklı projeler yapıyoruz. Peyzaj yapıyoruz.
Bu bonoları...
Aşırılık sizin için kötü değildir.
Aksine oldukça sıkı.
Hey Randall, Dom'a ne oldu? İkramiyelere 3 ay vardı.
Mortgage bonoları için daha yeni 200 milyonluk kredi sigortası sattık.
California'dan bir fon yöneticisine. Akıl almaz, değil mi?
Para böyle kazanılır dostum!
Mortgage'larda pozisyon olduğunu bilmiyordum.
Artık var. Onun için hazırladık.
Aklını falan kaçırdı sanırım. Bilemiyorum.
Bir içki alsana?
Jared.
Randall'ın şu fon yöneticisiyle yaptığı anlaşmayı duydun mu?
Randall? Saçmalık.
Basit işlerin adamı. Eminim işe yaramaz bir anlaşmadır.
Hayır, gerçek.
Daha sonra görüşeceğiz demiştim.
Ne yazık ki içinde hiç de bulunmak istemediğim bir yerde karşılaştık.
İşten sonra bu gerzeklerle asla takılmam. Asla! Benim tarz arkadaşlarım vardır.
Görünen o ki, adam 200 milyon kredi temerrüt sigortası istemiş.
Randall'da satışı yapmış, inanabiliyor musun?
Birisi mortgage bonolarında kısa pozisyon mu aldı?
Bu sadece Deutsche'ydı.
Şehrin yarısını gezdiğini söylüyorlar.
Toplamda ne kadar?
1.3 milyar.
Ne?
Bu neredeyse Scion'ın likiditesinin tamamı.
Michael, bu çok stres verici.
Lawrence. Bu likiditemizin tamamı değildi.
Ve bu alım satımı kavradığını düşünmüyorum.
Bu kesinlik teşkil ediyor.
Mike, kendimi senin akıl hocan olarak görüyorum.
Fakat şirketimiz bu yatırım konusunda rahat değil.
- Anlatabiliyor muyum? - Lawrence.
İş yatırım stratejilerine gelince tam özerkliğim var.
Anlaşmamızı okuyabilirsin.
Kabul ettiğimiz anlaşmayı yüzüme vurma Michael.
Bunun altında kahrolası bir deli gibi hareket etmeyeceğine dair bir anlayış vardı.
Bu delilik değil.
Her şey tamamıyla mantıklı.
Şimdi piyasadaki mortgage'lar batana kadar sigorta için prim mi ödeyeceğiz?
Başka bir deyişle...
...daha önce hiç gerçekleşmemiş bir şey gerçekleşene dek milyonları kaybedeceğiz?
Bu doğru.
Aklını mı kaçırdın?
Sigorta için prim mi?
- Merhaba Mark Baum. - Hey, Cathy!
Benim suçum değildi. Kişisel bir şey çıktı.
Bebek bakıcın değilim.
Eğer randevun Mark ve Sally'e para kazandırıyorsa. Mutluyum.
Bebek beklediğini mi duydum?
Beklemeyi bekliyoruz diyelim.
- Bunu söylediğime üzgünüm aslında ama... - Heyecan vericiymiş.
Testislerimdeki yumru için,
kontrole gitmiştim.
Fakat epididim iltihabı diye önemli bir şey olduğu ortaya çıktı.
Tam olarak testislerin çevresinde,
yer alan bir torba gibi.
- Son derece belirgin bir epididim var. - Yapışmış gibi. Resmi var mı?
Neredeyse diğer testisim kadar büyük.
Dinleyin şunu, Cynthia... Beyler!
Cynthia bırakmamı istiyor. Ve Vermont'da bir pansiyon açmamı.
Bu harika! Mark Baum'un bir pansiyon işlettiğini görmek isterdim!
İşte sana oda kahvaltısı pislik herif!
Mark çek defterleri için insanların yüzüklerini öpmeyi reddetti,
ve Morgan Stanley'nin şemsiyesinin altında kendi fonunu inşa etti.
Düşüncelerini paylaşan adamlarla, sistemden şüphe eden bir ekip kurdu.
Hepiniz hastasınız. Hastasınız.
Bu işin beni mutsuz yaptığını söylüyor.
- Fakat sen mutsuz olduğunda, mutlusun. - Mutsuz olduğumda, mutluyum.
- Bennie Daniel. - Çörek yapmayı biliyor musun bari?
Mark'ın bir numaralı adamı.
- Çamaşır yıkamayı ya da yatak yapmayı? - Tamam!
Bennie, küçük bir çocukken babasını şiddet içeren bir suç sonucu kaybetti.
Tıpkı Mark gibi, bu konuda hiç konuşmadı.
Bu konuda konuşmam.
Cynthia'nın şakası yok. Gerçekten onu Vermont'a gönderebilir.
Beni takım elbiseye başlatan da oydu.
Eski olimpiyat kürekçisi Porter Collins. Brown mezunu.
Baum'un eski firmasında onunla çalıştı ve insanların onu dinlememesinden hoşlanmadı.
Tüm bu sağlam fikirlerini...
Yanlış Front-point'de olabilir misiniz? Çünkü aynı binada başka bir tane daha var.
Ve Danny Moses, grubun optimisti.
Sağlam bir piyasa taciri ve tek sebebi bu saçma iyimser yaklaşımı.
Yanlış numarayla senden başka hiç kimse bu kadar uzun konuşamazdı.
Deutsche'den şu adam... Emlak bonoları için kısa pozisyon almaktan bahsediyordu.
Konuşmanın ortasında yanlış Front-Point'de olduğunu fark ettim.
Sonra 8. kattakinde olduğunu söyledi.
Konut bonolarına kısa pozisyon mu?
Günde 5 kez insanlar yanlış Front-Point'e gidiyor.
Adımızı değiştirmeliyiz.
Bekle. Konut bonolarına karşı pozisyon mu?
Kim emlağa karşı bahse girer ki?
ABX hisseleri ne durumda?
- ABX de ne? - Eşik altı mortgage bonolarını izliyor.
Uykuna geri dönebilirsin.
ABX'in hisseleri...
...düşmüş! Geçen seneye göre 3 puan düşmüş. Bu çok garip.
Bu konuda kulağıma hiçbir şey gelmemişti.
- Şu adamın adı ne? - Jared Vennect. Vennett.
Doğru duydunuz! Bu şanslı köpekler yanlış numara sayesinde...
...Wall Street tarihindeki en iyi işlerden birinin rüzgarına kapıldılar.
Telefon faturalarımın yüzde 10'unu ödetmeliydim.
Jared. Vendect. Jared Vennett.
Deutsche'den Jared Vennett. İşe yaramazın tekine benziyordu.
- Merhaba. Nasılsın? - Oturun, lütfen.
Deutsche Bankasından Bay Vennett, elinizde neler var?
- Bu iş konusunda kaç kişiyle konuştunuz? - Birkaç kişiyle.
Kesinlikle biraz ilgi çekti.
Patronum beni parçalardı.
Sen deli misin, Jer?
Kaybol!
Bu sebeple mi yanlış numaradaki kişiyle konuşuyorsun?
- Çok ilgi görmüşsün gibi duruyor... - Pekala.
Çoğu sadece dalga geçmek için davet etmişti. Sizde bunu mu yapacaktınız?
Konu bu mu?
Konu bu değil. Sadece... Mark böyledir.
Elindekini görelim.
- Sizde kokuyu aldınız mı? Bu da ne? - Ne?
- Bu koku da ne? - Kolonya?
Hayır.
Fırsat!
Hayır. Para.
Para kokusu alıyorum.
Chris.
- Lanet olsun. - Üzgünüm.
Bu sizin standart mortgage bononuz.
Tamam? Orijinalleri gayet basit.
Sadece binlerce AAA mortgage bir araya toplanmış,
ve devlet tarafından garantilenmiş.
Modern olanlar ise daha farklı.
Onlar özeller. Farklı katmanlardan oluşuyorlar.
Fransızca bir kelime olan Tranche, bütünün bir parçası anlamına gelir.
En yüksek seviyedeki AAA'lar önce ödenirler.
En düşük seviyedeki B'ler ise en geç.
Elbette eğer B'leri alırsanız, daha fazla para kazanırsınız.
Fakat daha riskliler. Bazen batarlar.
Chris.
Bazen bu B'ler ve BB'ler riskli konumdan, köpek pisliği haline gelir.
Çöp nerede?
En düşük FICO kredi notundan bahsediyorum.
Gelir doğrulaması yapılamayan.
Değişken faizli mortgage oranları. Köpek pisliği!
Borç ödeyememe oranları şimdiden yüzde 1'den 4'e çıktı.
Ve eğer yüzde 8'e yükselirse... Ki yükselecek.
Bu BBB'lerin çoğunun işi bitecek.
Ve bu,
sizin için bir fırsat.
Bonoların yüzde 8'e geldiğinde batacağını ve şuan 4'de olduğumuzu mu söylüyorsun?
- Aynen öyle. - Eğer 8'e çıkarsa, bu cehennem olacak.
- Evet, doğru. - Nasıl olur da kimse bu konuda konuşmaz?
Yaptığın hesaplardan emin misin?
Ona bir bakın.
Finans analistim.
Neyin?
Finans analistim. Matematik uzmanım. Ona bir bakın.
Onda farklı bir şey gözlemlediniz mi? Yüzüne bakın!
Gözlerine bakın! Size bir ipucu vereyim.
Onun adı, Yang!
Çin'de ulusal matematik yarışmasını kazandı!
İngilizce bile bilmiyor.
Evet, hesaplamalar konusunda eminim.
Aslında adım Jeong.
ve İngilizce biliyorum.
Jared böyle söylemeyi seviyor, çünkü bunun beni daha otantik kıldığını düşünüyor.
Ve ulusal matematik yarışmasında ikinci olmuştum.
Yani buna karşı, kısa pozisyon almamızı teklif ediyorsun?
Nasıl?
Kredi temerrüt sigortası denen bir şey ile.
Bir nevi bono sigortası. Eğer batarsa, onda bir...
...hatta yirmide bir geri getirecek. Ve şimdiden yavaşça batıyor.
10'da 1, 20'de 1. İmkansız.
Kimse dikkat etmiyor.
Kimse buna dikkat etmiyor.
Çünkü bankalar bu bonoları uçuk rakamlara satıp para kazanmakla fazla meşguller.
Ama... Banka sen değil misin?
Banka için çalışıyorsun. Eminim kar marjlarınız oldukça güzel ve yağlıdır.
İsterseniz benim kar marjım hakkında konuşmayalım.
Güzel ve yağlı. Ne hoş bir etiket...
- Banka sen değil misin ki? - Banka için çalışıyorum.
Banka gibi düşünmüyorum.
Büyük bankalar, küçük bankalar. Ben para kazanmayı severim.
Tamam mı? Bunu şöyle ifade edeyim...
Yanan bir evin önünde dikiliyorum...
...ve size oraya yangın sigortası yapmanızı öneriyorum.
Bu bonoların altında yatanlar nasıl bu kadar kötü olabiliyor?
Böylesi yasal olmazdı.
Kimse içlerinde ne var bilmiyor.
Kimse bonolarda ne var bilmiyor.
Yüzde 65 oranında AAA nota sahip bonolar gördüm.
Ve gerçekte bunların yüzde 95'i eşik altı krediler ile doluydu.
FICO'ya göre 550'nin altında.
- Hadi oradan. - Beynini uçurmamı ister misin?
Piyasa, bonoyu almayı riskli gördüğünde ne yapıyoruz sence?
Bir tahminde bulun.
Bilmiyorum. Sen söyle.
Pekala.
Sizce sadece onları saklamaya devam mı ediyoruz?
Hayır, satamadığımız diğer pislikler ile tekrar paketliyor ve CDO'da topluyoruz.
- CDO? - Evet, CDO.
O da ne?
Satılamayan bir dolu B, BB ve BBB'yi toplayıp,
onları tek bir yığın haline getiriyoruz.
Yığın yeterince büyüdüğünde hepsi bir anda çeşitlendirilmiş hale geliyor.
Ve kredi notu ajansının kevaşeleri...
hiç soru sormadan yüzde 92-93 AAA notu veriyor.
Tanrım. Tekrar anlat şunu.
Teminatlandırılmış Borç Yükümlülüğü
Bunu anlamak çok önemli çünkü konut krizini,
ülke çapında ekonomik bir facia haline getiren buydu.
Dünyaca ünlü Şef, Anthony Bourdain size anlatmak için burada.
Pazar öğleden sonra büyük bir restoranda menüyü hazırlayan bir şefim.
Balıklarımı cumadan sipariş ettim, ki bu Michael Burry'nin pozisyon aldığı...
...mortgage bonoları oluyor. Fakat taze balıklardan bazıları satılmıyor.
Neden bilemiyorum. Belki de, yunuslardan gelen saçma bir istihbarat ile ilgilidir.
Peki ne yapacağım?
Tüm bu satılmayan balıkları, ki bu noktada BBB seviyeli bonoları, çöpe mi atmalıyım?
Ve kaybı kabullenmeli?
Asla!
Ahlaklı ve kurnaz bir şef olarak...
...satamadığım bononun işe yaramaz tüm parçalarını bu güvecin içine koyacağım.
Gördüğünüz gibi bu artık eski balıklarım değil. Tümüyle yeni bir şey.
En güzel bölümü ise onlara özel hazırlanmış kalkan balıklarını yiyorlar!
İşte CDO bu.
Sadece her şeyin nasıl birbiriyle bağdaştığını bilmek istiyorum.
Sanki kaşif Dora gibisin... Bunu keşfeden ilk kişi senmişsin ve...
Bekle, bekle. Yani mortgage bonoları köpek pisliği?
CDO'lar ise köpek pisliği ile dolu bir kedi pisliği.
Evet, doğru.
Kurumlar bu CDO'ları hazine bonoları kadar sağlam görüyor.
Ve hepsi batmak üzere.
Bu doğru olamaz. Sadece geçen yıl 500 milyar emlak bonosu satıldı.
Derecelendirme kuruluşları, bankalar hatta lanet olasıca devlet...
Hiçbirinin bunu fark etmediğini mi söylüyorsun?
Evet. Tüm departmanım uzun zamandır bunu inceliyor.
Bana Cesur Civciv diyorlar.
Beni Balon Çocuk diye çağırıyorlar.
A'lar battı.
B'ler battı. BB'ler battı.
BBB'ler battı.
ve sonra böyle olacak.
Neymiş o?
Bu Amerika Konut Piyasasıydı.
- Teşekkürler. - Kahrolasıca Jared!
Kapa şu lanet çeneni.
Görüşürüz Jared.
Bunu Sevmedim.
Bizimle oynuyor.
Bizimle oynuyor. Oyunda fazla kozu var. Fiyatları kırarak sürüm alanı oluşturuyor.
Peki ya haklıysa?
- Onun haklı olmasını istiyorsun. - Evet, istiyorum.
Banka kredi kartlarında yüzde 25 faiz oranı veriyor.
Öğrenci kredilerinde bizi bitirdiler ve bunun altından bir türlü kalkamıyoruz.
Sonra bu adam ofisime geliyor ve diyor ki,
aynı bankalar açgözlü davranıp piyasa durumunu takip etmeyi bıraktılar.
Ve onların aptallığından kazanç sağlayabilirim.
Aynen öyle. Haklı olmasını istiyorum.
Nasıl adamdan nefret etmiyorsun? Güvenilmez olarak nitelediğin her şeye sahip.
Nefret edemem. Kişisel çıkarları konusunda fazla şeffaf. Hatta biraz saygı duyuyorum.
Ona bir araba alır mıydım? Hayır...
Mortgage piyasası konusunda haklı mı? Öğrenelim. Öğrenelim.
Bakın 2 basit soru var.
Ortada bir emlak balonu var mı? Varsa bankalar buna nasıl maruz kaldı?
Bu konuda hızlı davranalım, çünkü eğer haklıysa...
...fonunda birkaç milyonu bulunan eziklerin tümü üzerimize atlayacak.
Başlayalım.
J.P. Morgan-Chase, J.P. Morgan-Chase.
- J.P. Morgan-Chase. - J.P. Morgan-Chase demeyi bırak.
Bu konuda iyi hissediyorum.
Sadece bir toplantı, biliyorsun. Sadece toplantı.
İnsanlar sürekli toplantı yapıyor.
İnsanlar kahvelerini içer, toplantılara girerler.
- Brownfield Yatırım? - Evet, evet!
- Merhaba. - Chris. Ted'in adamıyım.
- Ben Charlie, Charlie Geller. - Ben Jamie, Jamie Shipley.
Borsa platformunuza gireceğimiz için çok heyecanlıyız.
Lütfen oturun biraz.
Pekala.
Ted, önden bir görüşme yapmamızı istedi.
Fakat hakkınızda hiçbir bilgi bulamadım.
Boulder'dan yeni taşındık.
Sunum belgelerinizden birkaçını görebilir miyim?
Brownfield'ın parasının tamamı kendisine ait.
Bizim paramız. Evet.
Peki bize ne kadar yönettiğinizi söyleyebilir misiniz?
Elbette. Şuan 30 milyon yönetiyoruz.
Fakat 4 yıl önce 110 bin ile başladık.
Yani görebileceğiniz gibi,
olağanüstü kazançlar elde ettik.
J.P. Morgan ile ISDA sözleşmesi imzalamak istiyoruz.
Böylece uzun vadeli opsiyonlarda da çalışabiliriz.
- Bu gerçekten güzel. - Evet.
ISDA Sözleşmesi Yatırımcıların büyük bir masaya oturarak...
...aptal amatörlerden uzakta, üst düzey işlemler yapabilmesini sağlar.
ISDA olmadan yüksek rakamlarda bahis yapmayı denemek,
Indy 500'ü bir Lama ile kazanmayı denemeye benzer.
Bu gerçekten güzel.
Teşekkürler.
Fakat ISDA için sermaye gereksiniminiz var.
Ne kadar?
Ne kadar...
Bir milyar dört yüz yetmiş milyon.
Yani...
...oldukça fazla.
Bu bizi kötü gösteriyor değil mi?
Sermaye gereksinimini bilmememiz.
Yani...
...pek iyi değil.
Fakat,
kazanmaya devam edin...
...ve bize haber verin. Anlarsınız ya.
Tamam?
Tamam, elbette. Teşekkürler Chris.
- Başarılar beyler. - Teşekkürler Chris.
Kahretsin.
Kim öğleden sonra 4:50'ye toplantı koyar ki?
Dostum, Bank of America ve Bear telefonlarımıza bile bakmamıştı.
- Hatta lanet Markovia bize patladı. - Biliyorum dostum.
İşte lobiyi geçemeyen diğer eziklerin broşürleri.
Bunu daha fazla yapabileceğimi sanmıyorum.
Halen gencim. Hayatımla bir şeyler yapabilirim.
Colorado'yuda özledim. Otu daha iyi.
Baylar, gitmeniz gerekiyor.
Evet, evet gidiyoruz. Gidelim.
Şuna bak. Şuna bak.
Bu eleman, konut piyasasının dev bir balon olduğunu söylüyor.
Tamam, bu bölüm tam olarak doğru değil.
Jared Vennett'in emlak balonu tüyosunu reddedildiğimiz bankanın lobisinde bulmadık.
Gerçekte bir arkadaşı Charlie'ye bundan bahsetti.
Ben de bunu Grand Centrals Trade Observer'da okudum.
Bu çılgınca.
Bu çılgın bir şey.
Burada 10'da 1 geri dönüşü olduğunu söylüyor.
Mortgage'a dayalı finansal ürünlere karşı kredi temerrüt sigortasında.
Ve tüm konut piyasası çökmek üzere.
Jamie ve Charlie için konut piyasasında ki kıyamet, hoş bir müzikten farksızdı.
Jamie'nin yelkenlisi ile Doğu Sahilinde,
gidip gelerek kazandığı 110 bin ile Jamie'nin garajında çalışmaya başladılar.
Yatırım stratejimiz basit.
İnsanlar kötü şeyleri düşünmekten nefret eder ve daima olasılıkları hafife alırlar.
Strateji basit ve zekiceydi.
Onun dediğinden.
Jamie ve Charlie borsada düşük riskli ucuz opsiyonların satıldığını gördü.
Yanıldıklarında, az zarar ederken, haklı olduklarında...
...çok kazanıyorlardı.
Birkaç yılda 110 bini 30 milyona çevirdiler.
New York'a gitme zamanı gelmişti. Ve şuana kadar işler pek iyi gitmiyordu.
İlgi çekici olsa ne fark eder?
Hiçbir banka bize ISDA vermeyecek.
Her şey bitti.
Böyle alım-satım işlemleri yapmamız mümkün değil.
Ben'i aramalıyız.
Ben'i ara.
Ben Ricker, Chase Bankası için çalışan eski bir borsacı.
İğrenerek, tüm oyunu terk etti.
Onlar Colorado'dayken Jamie'nin komşusuydu.
Köpek gezdirirken tanıştılar.
Ben, karanlıktı.
Sadece sistemin batacağını düşünmedi.
Tüm dünyanın yerle bir olacağını düşündü.
Bu salatalar, çok iyi.
Biliyorsunuz içindeki tüm sebzeler taze ve kendi bahçemden.
Sizde kendi bahçenize başlamalısınız.
Tek yapmanız gereken toprağınızı petrokimya ürünlerinden arındırmak.
Buna yardımcı olması için ürin ve odun külü kullanın. Mononitrat yaratacak ve...
...tohumlar yeni bir para birimine dönüşecek.
Frankenseeds'den bahsetmiyorum, Sağlıklı, organik tohumlardan bahsediyorum.
Kendinize bir bahçe yapın ve toprağınızda yaşamayı öğrenin.
Ben, büyük bir bankada önemli deneyimler yaşadı.
Jamie ve Charlie ise Manhattan Bankasının tuvaletinde bile bulunmadı.
Fakat Ben'in bankacılık dünyasıyla işi bitmişti. Bu konuda çok açıktı.
Tamam, rakamları inceleyelim, daha sonra belki Ben'i ararız.
- Rakamları incelesek ne olacak? - Beyler gerçekten...
- ...buradan gitmeniz gerekiyor. - Elbette, madam.
- Bir saniye. - Gidiyoruz. Gidiyoruz.
Tanrım, bundan nefret ediyorum. Tam bir zaman kaybı.
Hadi, rahatla biraz.
Bu şehir dışında 45 dakikalık bir piyasa araştırması olacak.
Mark, önce bizim kontrol etmemizi istiyor.
Umarım yolda bir Küba restoranı vardır,
çünkü Küba mutfağının Miami'de çok iyi olduğunu duydum.
Lütfen pintileşip sana acımamı sağlama.
Gerçekten senden nefret etmeme sebep oluyor.
İyi yemekler, yemek istemek nasıl pintilik olabiliyor?
Merhaba?
Nasıl gidiyor dostum? Ne istiyorsun?
Merhaba, Mortgage'larını 90 gün geciktirmiş mal sahipleriyle ilgili bir anket yapıyorum.
Harvey Humpsy'e bakıyordum.
Ev sahibimin köpeğini mi istiyorsun?
Ev sahibiniz mortgage formunda köpeğinin adını mı kullandı?
Sanırım.
Bekle. O pislik mortgage'ını ödemiyor muymuş?
Çünkü ben kiramı ödüyordum.
Evet, 90 gün geciktirmiş.
Ciddi misin dostum?
Evden çıkmam gerekecek mi?
Ufaklık okuluna daha yeni yerleşti.
Hey, nasılsın?
Bu konuyu ev sahibin ile konuşmalısın.
Üzgünüm, başka bir bilgim yok. Fakat sana...
...iyi günler dilerim.
Cidden dostum. Her şey yolunda mı?
Onu aramalısın...
Onu bir aramalısın.
Benim hatam değildi dostum. Ben ödüyordum.
Merhaba.
Sanırım, yeni ayrılmışlar.
Tek aldıkları TV.
Bu tuhaf.
Etrafı bile temizlememişler.
Tanrım.
Çernobil gibi.
Kimsenin yaşamadığı yüzlerce ev...
- Hayır, yok artık! - Lanet olsun!
7 saattir burada.
- Neye bakıyor? - Tutukluk yaşadığını duydum.
Sadece kendi haline bırak.
Dr. Burry'nin ofisi.
Hayır aslında ona eposta göndermenizi tercih eder. Çok pardon.
Hey Lawrence.
Makro ekonomik trendleri tanımlama yeteneğin konusunda sana güvenmiyoruz.
Bana bunu söylemeye mi geldin? Neden?
Orada bir emlak balonu olduğunu herkes görebilir.
Aslında kimse balonu göremez, onu balon yapan da budur.
Yine de uyarılar var.
Daima işaretler vardır.
Mortgage dolandırıcılığı,
2000'den beri 5 kat arttı ve aylık ödemeler halen sabit.
Fakat ev ücretleri arttı. Bu evlerin ölü olduğu anlamına gelir. Değersiz olduğu.
Saçlarını SuperCuts'da kestirip, ayakkabı giymeyen...
...San Jose'den Mike Burry diye bir adam,
Alan Greenspan ve Hank Paulson'dan daha mı iyi biliyor?
Hank ile konuşmadım, ama evet öyle.
Ne tatlı, ne tatlı. İroni mi yapıyorsun Mike?
Lawrence. İroni nasıl yapılır onu bile bilmem.
Nasıl eğlenceli olunur, bilmem.
İnsanlarla nasıl çalışılır...
Ben sadece rakamları okumayı bilirim.
Pozisyon şuan ne kadar büyük?
1.3 milyar.
Ve primler?
Kabataslak olarak...
...80-90 milyon arasında.
Her yıl. Ki bu ilginç çünkü bu işlemi yapan ilk kişiydim.
Ödemeler geri gelecek. Erken davranmış olabilirim fakat yanılmıyorum.
Aynı şey. Aynı şey Mike.
Ne kadarlık bir fonu yönetiyordun? 555 milyon?
6 yıl içinde hepsi gidecek.
Tek bir bahis ile.
2007'nin ikinci çeyreğinde faiz oranları hareketlendiğinde,
temerrütler uçacak.
Diyorsun!
Önümüzdeki iki çeyrekte bahisten geri çekilebilecek miktar ne?
Yatırımcılar paniklerse falan...
302.
Tanrım. Mike.
Kimse geri çekmeyecek. Bu intihar olurdu dostum.
Yıllık %17 kayıp var, ama bana güvenirlerse, ki güveniyorlar...
Kimse sana güvenmiyor.
- Hiç kimse. - Yatırımcılarıma birkaç eposta gönderdim.
Onların 2007'nin ikinci çeyreğinde...
emlak pozisyonunun tersine döneceğini bilmesi için.
Ve oldukça açıktım.
İnsanlar paralarını geri çekecekler.
Neden? Böyle aptallık yapılır mı...
Eğer fondaki para gereğinden fazla düşerse,
pozisyon kontratları hükümsüz kalır.
Sonrada bankalar...
...geri kalanın hepsini ele geçirir. Hepsini.
Kontratlar hükümsüz mü kalır!
Kontratlar hükümsüz mü kalır?
Kahretsin!
Ben böyle işin...
Michael.
Paramı bana geri ver.
Michael duyuyor musun? Paramı geri istiyorum.
Lanet olasıca paramı bana geri ver.
Seni adi herif.
Piyasa şuan çok azda olsa durgun.
Herkes bir anda; tamam, bu çılgıncaydı. Hadi biraz sakinleşelim! demiş gibi.
İnşa edildiği yıl şu evi 350'ye satmıştım.
2 yıl sonra 480 oldu, ve tahminen 8 ay önce 585'di.
Bu çift burayı geçen sene 650'ye aldı.
Taşınmaya karar verdi. Selam, John.
Bu durum kalbini kırmıştır ama yapmak zorunda.
Neden satıyor?
Şuan ikisi de işsiz.
Marlyn, onları sen motive etmiştin değil mi?
Bu semtte olabileceği ölçüde motive ettim.
Soldaki bu ev için gerçekten motive edildiklerini söylerdim.
Buradaki insanların çoğu oldukça motive edilmiş duruyor.
Sadece geçici bir durgunluk. Hepsi bu.
Nerede duruyoruz?
Karımla konuşmalıyım.
Bu piyasa sonsuza dek böyle kalmaz.
Aslında bir mortgage danışmanı ile görüşebilir miyim? Önerdiğin biri var mı?
Evet, evet. Elbette biri var.
Kevaşe beni sevse iyi olur. Onu Cabo'ya gönderdim!
Morgan Stanley bizi işe almayı mı düşünüyor? Konu bu mu?
Hayır, hayır. Banka sadece risk fonumuzun sahibi.
Onların bir parçası sayılmayız. Biz finansal hizmet şirketlerine yatırım yapıyoruz.
Mortgage konut piyasasını anlamaya çalışıyoruz.
Her ay kaç adet kredi ayarlıyorsunuz?
60 kadar.
4 yıl önce nasıldı?
10. Belki 15.
O zaman barmendim. Şimdi bir teknem var.
Bunların ne kadarı değişken faizli mortgage?
Çoğu.
Sanırım yüzde doksanı derdim.
Birkaç yıldır ikramiyeler fırladı.
Değişken faizler peynir, ekmek gibi.
Peki başvuranlar hiç reddediliyor mu?
Ciddi misin?
Eğer reddedilirlerse işimi bırakırım.
Paraları yoksa bile mi?
Benim şirket Ninja Kredisi veriyor.
Gelir yok, iş yok. Sadece gelir sekmesini boş bırakıyorum.
Şirketler önemsemiyor.
Bu insanlar sadece ev istiyorlar. Kendilerini akışa bırakıyorlar.
Şirketleriniz teyit etmiyor.
Eğer cuma akşamı bir kredi verirsem.
Büyük bankalar onu pazartesi alacaklardır.
Aynen. Bende de öyle.
- Bir saniye bekleyebilir misiniz? - Evet.
Anlamıyorum. Neden itiraf ediyorlar?
İtiraf etmiyorlar. Övünüyorlar.
İnsanların ne aldığına dair en ufak bir fikri var mı?
Ben göçmenlere odaklanıyorum.
Evsiz kalacaklarını fark ettikleri anda nereye istersem oraya imza atıyorlar.
Soru sormuyorlar. Faiz oranlarını dahi anlamıyorlar.
Sen de öylece göçmen yığınını hedef alıyorsun?
Aslında onların kredi notu, bu adam için kötü sayılmaz.
Bakın ben verim adamıyım.
Sabit faizli mortgage'da 2000 yapıyorum.
Eşik altı değişken faizli mortgage'lardan 10.000 yapabilirim.
Güven bana. Striptizcilerim bile var.
Direk dansçılarının iyi bir kredi notu yok ama hepsi nakit açısından zengin.
Warren Buffett'da böyle bir şey söylemişti.
Warren Buffett'da kimmiş...
Tamam, striptizciler. Yani şu egzotik dansçılar gibi.
Tümüyle çıplak.
Üstsüz.
- Striptizciler? - Evet.
- Bizi tanıştırabilir misin? - Evet!
Evet!
Değişkenleri ödemek için daima opsiyonum oluyor. Ben özel sektör çalışanıyım.
Seni duyamıyorum, üzgünüm.
Ödeme için daima opsiyonum var. Özel sektördeyim. Esnekliğe ihtiyacım var.
Yani mortgage şirketine ne yaptığını mı söylüyorsun?
Terapist yazıyorum.
- Bana dokunabilirsin. - Daima mı?
Sadece VIP'de.
Hayır, hayır. Daima değişken kredileri ödediğini söylüyorsun.
Bir emlakta birden fazla kredin mi var?
Herkesin var.
- En azından burada. - Üzgünüm. Ne?
Herkesin var. En azından burada.
Bu şekilde yüzde 5'e indirebiliyorsun.
Peki, fiyatlar fırladı ama değil mi?
Evet, bu geçici.
Artık hareket etmemen mümkün mü? Yine de ödeyeceğim.
Üzgünüm. Yalnız değiliz.
Tamam, bak. Eğer ev fiyatları artmazsa,
bunu yeniden finanse edemeyeceksin.
Ve rakam bir kez arttıktan sonra sözleşmen...
...bitene dek yeni rakamdan ödemen gerekecek.
Aylık ödemen yüzde 200-300 oranında artabilir.
James daima yeniden finanse edebileceğimi söylüyor.
O bir yalancı.
Aslında bu özel durumda, James yanılıyor.
Yüzde 200?
Tüm kredilerim de?
Tüm kredilerim ile neyi kastediyorsun? 1 evdeki 2 krediyi konuşuyoruz değil mi?
Beş müstakil evim var.
Bir de apartman dairesi.
Ortada bir balon var.
Nasıl biliyorsun?
Güven bana. Vennett'i ara,
NBS'den 50 milyon pozisyon alsın.
Neyimiz var? Garibaldi'ler BBB!
Mark, emin misin?
Evet, evet. Bu saçmalığa dahil olma zamanı.
Saçmalık olan da ne?
Her lanet olasıca şey!
Amerika'nın en sinirli risk fonu ile mi görüşüyorum?
Selam, dinle. Sana son bir sorum var.
Bizi nasıl becereceksin?
Bunu söylemenin daha güzel yolları da var Vinnie...
Ciddiyim.
Eğer nasıl becerdiğini söylersen pozisyonlarını alacağız.
Sizi becermiyorum Vinnie, sizi öpüyorum.
Seninle sevişmek istermişçesine gözlerine derin derin bakıyorum Vinnie.
Sana yüzyılın anlaşmasını lanet olasıca bir tabakta sunuyorum.
Bundan çıkarım mı ne?
Basit. Carrier hisselerinde 20 milyon içerideyim.
Yanı başımda aklımı kaçırdığımı düşünen ve fişi çekmek isteyen patronlarım var.
Tamam mı?
Bu alım-satımı yaptığımızda bu sorunlar önemsizleşecek.
Elbette bu işlemler karanlık bir bölgede.
Fiyatı ben belirlerim. Ne kadar istersem.
Ödeme günü geldiğinde gözlerini yuvalarından çıkaracağım.
Bundan bir servet kazanacağım.
İyi haber ise Vinnie, bunu önemsemene gerek yok. Çünkü çok fazla kazanacaksın.
Bundan çıkarım bu.
Senin çıkarın ne bilmek ister misin?
Dondurmayı, sıcak çikolatayı, muzu ve fındıkları sen alacaksın.
Bense şimdi biraz cips alacağım.
ve evet, her şey yolunda giderse...
...vişneyi alacağım.
Sen profiterolü alacaksın Vinnie.
Pekala. Alacağım.
Teşekkürler.
Şimdi ne diyorsun?
İşlemlerini yapmamı istiyor musun?
50 milyon alacağız.
Garibaldi-4 BBB.
Kalemlerini sivrilt. Evrakları hazırlatacağım.
Lanet olasıca.
Evet!
Aynen böyle.
Çok fazla numarası var ve sürekli unutuyorum.
- Hangisini tercih ettiğini bilmiyorum. - İlkini seç işte.
- En baştaki mi bilmiyorum. - Sadece dene.
Tamam.
Ben Ricker.
Hey. Ben Jamie.
Jamie, bu hattı kullanmaman gerektiğini biliyorsun.
Söylemiştim.
14 numara içinden 2'ncisini deneyelim o zaman.
Ben Ricker.
Ben, neden böyle yapıyorsun dostum? Sen emekli bir borsacısın.
- Kimse telefonlarını dinlemiyor! - İstihbaratın 52 milyar bütçesi ve,
milyonlarca aramayı izleme yeteneği var. Bunu kullanmadıklarını mı düşünüyorsun?
Tamam, söz veriyorum senin kirli bir...
...bomba olduğunu söylemekten kaçınacağım.
- Tanrım. - Üzgünüm, dostum.
Ben Ricker.
Sana gönderdiğimize bakma fırsatın oldu mu Ben?
Ben, Charlie. Ben de buradayım.
Selam Charlie. Evet baktım. Bekle.
Ben, orada mısın?
Evet.
Dürüst olacağım beyler.
Bu beni gerçekten korkuttu.
Bu iyi bir şey değil mi? Bu Vennett isimli adam yanılmıyor demek?
Hayır, yanılmıyor.
Süper.
Biraz şu CDO'lardan bahsedin.
Evet, evet. Vennett CDO'lardan bahsetti ama aslında,
- inceledik ve onun düşündüğünden de beter. - Bunların tümü anlamsız, Ben.
- Bunları modelleyemiyoruz bile. - NBS'den bile yüz kat daha büyük.
Ve yüzde doksan AAA notu?
- Evet, yüzde doksan seviyesinde. - Bu inanılmaz.
Pozisyon almak istediğiniz CDO'lara iyice baktım.
Bu zekice! Değersiz, tümüyle işe yaramaz.
Jamie, aferin sana.
Ne diyebilirim. Pislik bulmakta iyiyim.
Ben, BB ve BBB'lere pozisyon alacağız. Risk kısmen düşük.
Ödeme ise 25'e 1 gibi.
Tamam, peki beni neden arıyorsunuz? Artık bunu yapmıyorum.
Dinle, Ben.
ISDA almakta bize yardım etmene ihtiyacımız var.
Eğer avlanma lisansı alabilirsek bu pisliğe pozisyon alabiliriz.
Wall Street'den nefret ettiğini biliyor ve senden işlem yapmanı istemiyoruz.
Senden sadece bize...
...lanet olasıca masaya oturmamız için,
yardım etmeni istiyoruz.
Masa oldukça iğrenç çocuklar.
Dinle Ben. Sistem burada ciddi anlamda bitmiş durumda.
Ve her nasılsa, kimse bilmeden önce bunu biliyoruz.
Bu hayatta bir kez başa gelir biliyorsun.
Düşünüyorum.
Tamam, Deutsche Bank'ı ararım.
Teşekkürler Ben.
Bir de Bear. Bear konusunda ne yapabilirsin? Onlarında işe yaramaz ürünleri var.
Tamam, Bear herkesle işlem yapar.
Erkene alabilir miyim bakacağım.
Jared'a bizim için teşekkür et.
Gerçekler şiir gibidir. Ve çoğu insan şiirden nefret eder.
Washington, DC'de bir barda işitildi.
Selam, ben Mark. Vinnie ile hemen konuşmalıyım.
Bir saniye bekle.
Bizi bu şekilde beceriyorsunuz, çünkü buradan bunu görebiliyorum.
Morgan Stanley Binasına. Hızlı!
- Aynı bilgisayar ekranlarını mı görüyoruz? - Herhangi biriyle konuşabilir miyim lütfen?
- Tamam, elbette. - Nasıl yani, kulede misin?
Vinnie, orada mısın?
- Mark, orada mısın? Selam? - Evet, evet. Duydun mu?
Mortgage'larda borç miktarı fırlamış.
Halen çatıdan atlayan olmadı mı?
Neden atlasınlar? Eşik altı mortgage bonoları halen değerli.
- Ne? - Vennett 1.9 milyonluk teminat istiyor.
Vennett teminat göndermemizi istiyor.
Ne oluyor?
Bilmiyoruz ama Deutsche telefonda ödeme istedi.
- Vennett'i ara. Ara şu pisliği. - Vennett'i ara.
Kıçını buraya getirmesini söyle.
Yani eşik altı krediler kötü ama,
eşik altı kredilerden yapılmış eşik altı bonolar daha değerli öyle mi?
Borsa kapanmadan 1.9 milyonluk ödeme istiyorlar.
Peki derecelendirenler? Moody's, S&P? CDO, mortgage bonolarını düşürüyorlar mı?
- Derecelendirme kuruluşları ne durumda? - Orada da durum aynı.
Halen AAA.
Bu ne böyle?
Benimle dalga mı geçiyorsun? Lanet olasıca köpekler.
Her şey ortada ve halen pisliklerine devam ediyorlar.
Mark, hepsi bu değil.
Morgan Stanley kriz takımı burada. Kathy Tao'yu aramışlar.
Pozisyonlar konusunda onu ikna etmeye çalışıyorum.
Sigorta ödemelerinde bizi sıkıştırıyorlar.
Kısacası konut piyasası onlar için akıllıca bir yatırım değildi.
Kathy ne söyledi?
Henüz hiçbir şey. Sürekli bunun senin haçlı seferlerinden biri olup olmadığını soruyor.
Tamam. Oraya sakin, kibar bir şekilde geri gitmeni ve...
kriz eksperlerine defolup gitmelerini söylemeni istiyorum.
Daha sonra benimle Standard&Poors'da buluş. Georgia ile konuşacağız.
Şu lanet Jared Vennett'i buraya getir. Kafasını dağıtmak istiyorum.
Baylar...
Mark Baum ile konuştum.
Defolup gitmenizi istedi.
Standard & Poor's Derecelendirme Kurumu
En ufak bir şey görmüyorum.
Göz doktorum sürekli meşgul.
Artık randevu almayı bıraktım ve tüm sabahım cehenneme döndü.
Pekala.
Front-Point Partners
Standard & Poors size nasıl yardımcı olabilir?
Derecelendirme kuruluşlarının yüksek riskli bonoları neden düşürmediğini anlayamadık?
Özellikle altlarındaki krediler bu denli kötüye giderken.
Hata oranları endişelendirici olabiliyor, ancak gerçekte bu da modelin bir parçası.
Yani...
Diyorsunuz.
Bu bonoların altındaki mortgage kredilerinin sağlam olduğuna inanıyorsunuz?
- Fikrimiz bu yönde. Evet. - Ciddi misiniz?
Kredi bilgilerini kontrol ettiniz mi?
- Burada ne yaptığımızı sanıyorsunuz? - Nefes alan herkese kredi dağıtıyorsunuz.
Tüm gün burada ne yaptığımızı sanıyorsunuz?
Emin değilim. Bu yüzden buradayız.
Kontrol edilmiş şeyleri tekrar ve tekrar kontrol edemeyiz.
Eğer bu bonolar sağlamsa, istikrarlıysa,
hiç değerlendirmeyi reddettiniz mi?
- Hayal görüyorsunuz. - Bunun arkasındayız.
AAA'lık kredilerden oluşmuş bu bonoları hiç derecelendirmekten kaçtığınız oldu mu?
Bunların evraklarını görebilir miyiz?
Her kimseniz... Bu tip bir bilgiyi sizinle paylaşma yükümlülüğüne sahip değilim.
Sadece soruma cevap ver Georgia, Geçen sene hiç reddettiğiniz oldu mu?
Kredileri kontrol ettikten sonra bankaların istediği AAA notunu vermediğiniz oldu mu?
Eğer istedikleri notu vermezsek, hemen yandaki Moodys'e giderler.
Eğer onlarla çalışmazsak rakiplerimize giderler.
Bizim hatamız değil. Dünya böyle çalışıyor.
- Lanet olsun! - Evet. Şimdi anladınız.
Bunu size asla söylemedim.
Ödeme almak için derecelendirme veriyorsunuz.
Derecelendirme marketi.
Yine de daha azını göze alabilirdiniz.
Kimse böyle bir şey söylemedi.
Ve bu benim kararım değil. Benim bir patronum var.
- Benimle dalga mı geçiyorsun? - Hayır, seninle dalga geçmiyorum.
Bu konuya bu açıdan mı bakıyorsun?
Patronu olan biri, illegal ve rezil şeyler...
...yapmaktan sorumlu tutulamaz. Azrail falan mısınız?
Hayır, Azrail değilim.
Bay Baum, değilim. Hayır.
Merak ediyorum, siz nasıl yapardınız?
Belki de derecelendirmelerin değişmesi sizin işinize geliyordur?
Ne kadar Kredi Temerrüt Sigortasına sahipsiniz?
Bu yanıldığım anlamına gelmez.
Sadece sizi iki yüzlü kılar.
Mortgage borçları artmasına rağmen CDO'lar daha da değerlendi. İnanılır gibi değil.
Tam tersi olmalıydı.
Bear'dan eski bir arkadaşı aradım ve daha CDO'nun ne olduğunu bile bilmiyormuş.
Bear ve Deutsche'a daha yeni 70 bin dolar bağladım.
Bu sanki iki artı iki eşittir...
...balık!
Güzel.
Bizi hileli bir oyuna soktun.
Her şeyi kaybedeceğiz. Yine annemin yanına taşınmam gerekecek.
Bunu yapamam.
Pekala. Bir kaç dakikaya kolon kontrolüm var.
Bir dakika, bekle Ben.
Ben, dinle!
Ya bankalar cahil ve CDO'ları nasıl değerlendireceğini bilmiyor ya da...
...sadece sahtekarlar, CDO'lar berbat halde ve bunu gizliyorlar.
Bence daha fazla almalıyız.
- Ne? - Bir anlaşma yaptık. Ödeyin beyler.
Asla. Hayır!
- Benimle dalgamı geçiyorsun pislik herif? - Nasıl böyle rahat olabiliyorsun lanet...
- Hayır, hayır, hayır. - Evet.
İnanılmazsın!
Hayır, hayır, hayır!
Ciddiyim, her yıl kolon kontrolü.
Lanet olasıca pislik herifin tekisin.
Bitti mi?
- Evet, sanırım. - Tanrım. Bağırmaktan kaslarım ağrıdı.
Mortgage borçları yükselmekten başka bir şey yapmadı.
Buna rağmen bonoları bize yüksek fiyattan sattın.
Lütfen bunu açıkla. Bunun hiçbir mantıklı yanı yok.
Bu işlemleri doğru yaptığına dair en ufak bir ihtimal yok.
Hemen bu işlemden kendimizi çekmeliyiz.
Size bu anlaşmayı yaparken derecelendirme kuruluşlarının, SEC'nin...
...ve büyük bankaların bu konudan bihaber olduklarını söylemedim mi?
- Söylemedim mi? - Evet, söyledin. Söyledin.
Kapa çeneni.
Şimdi ayakları alev aldı ve yemekleri pişti sanıyorlar. Buna şaşırdınız mı?
Bu aptallık değil, dolandırıcılık.
Aptallık ve illegal arasındaki farkı söyle, eşimin kardeşini hapse göndereyim.
- Bu iyiydi. - Sistemin cahilliğinin farkında değilsiniz.
Evet, ortada bir rezalet var.
Fakat güvenin bana bu aptallıktan kaynaklı.
Kendinize bir bakın.
Kendinizi bunu aşmış insanlar olarak görüyorsunuz ama...
...halen sisteme az da olsa inanıyorsunuz, değil mi?
Hayır.
O zaman Vinnie dışında.
Kimin umurunda?
- Asla! - Dinle.
Tamamıyla haklı olalım ya da yanılalım.
Yanılırsak bizi bu işlemden çıkarması için birine ihtiyacımız olacak.
Haklı olduğumuza tümüyle emin değilim.
Ve eğer yanılıyorsak...
...bunu bize kim söyleyecek? Bunu kim anlıyor ki? Anlamsız.
Bence Vegas'a gitmeliyiz.
- Vegas'ta ne var? - Vegas.
Lanet olasıca Las Vegas'ta ne var?
Haftaya Amerikan Menkul Kıymetleştirme Forumu var.
Her bono ve CDO temsilcisi, kredi yöneticisi orada olacak.
Size söylüyorum,
bahsiniz onların parasına karşı.
Tam da onların ne kadar aptal olduklarını görmenizin zamanı.
Tanrım. Vegas'tan nefret ediyorum.
Vegas'taki yemeklerin iyi olduğunu duydum. Artık bir Nobu restoranları varmış.
Cidden, yeter artık.
Las Vegas Amerikan Menkul Kıymetleştirme Forumu
- Hangi anlamda? - Bono değerliyse...
Değerliyse bu onun olması gerekenden pahalı olduğunu gösterir.
- Uçakta uyuyamadım ve ödevime çalıştım. - Tamam, hadi odaklanalım.
Amacımız ne?
Bu hayatımızın fırsatı mı...
...yoksa herkes bizim bilmediğimiz bir şeyi biliyor ve batacak mıyız.
Evet. Bear'dan birileriyle tanışınca bunu hatırlayın.
Size yüz yüze bir görüşme ayarlayacağım.
Süper. Nerede olacak?
Vay canına! 5 yıl önce burası eziklerin toplanma yeriydi.
Yüz, bilemedin iki yüz kişi gelirdi.
500 milyar dolar sonra böyle oluyormuş.
Burada çok fazla kendini beğenmiş tip var gibi.
Golf oynamayan bir grup beyazın, içkilerini yudumladığı bir yere benziyor.
- Bu soytarılarda kim? - Hadi ama. Eğlenceli duruyor.
Charlie, Vennett bu insanların bahse girdiğimiz kişiler olduğunu söylüyor.
Evet, başlıyoruz. Chris, solumda. Chris, solumda!
Sevgili dostlarımızla ne zaman yüz yüze görüşebileceğiz?
Chris, onlara kartları ver.
Hangi kartları verdiğini bile bilmiyorsun değil mi?
Öncelikle yolculuğunuz nasıldı? Olaysız?
- Olaysız. - Tamam, 6 saattir buradaydım.
Şimdiden spora gittim, 2 yumurta yedim ve Harry Dean Stanton ile Blackjack oynadım.
Günlüğünden bilgiler için teşekkürler.
Yüz yüze. Sadece yüz yüze görüşme istiyorum.
Unutmayın. Sadece bilgi topluyoruz. Kısa pozisyonumuzun reklamını yapmıyoruz.
Tamam? Kimseyi hortlatmak istemeyiz. Bu mümkün mü?
Büyük bir ağzın var ve kullanmayı seviyorsun.
- Sadece biraz kapalı tutabilir misin? - Tamam, tamam.
Merak etme. İyi olacağız.
Bayanlar ve baylar.
İş iyi durumda.
Kazançlar, sağlam.
Ve mortgage ekonominin bel kemiği olmaya devam ediyor.
Evet, Eşik altı departmanında geçen sene bazı kayıplar yaşadık.
Fakat bu kayıplar sadece yüzde 5'i kapsıyordu.
Şimdi.
- Konut sektöründe, - Mark, Soru&Cevap kısmında değiliz.
değerli paketlerimizi yakında ikiye katlayacağız.
Bir sorum var.
Soru&Cevap bölümü açıklamadan sonra. Fakat biliyor musunuz çok istekli duruyorsunuz.
- Nasıl yardımcı olabilirim? - Nasılsınız?
- İyiyim, teşekkürler. - Acaba,
eşik altı kayıplarının yüzde 5'de...
...kalacağının olası olduğunu söyler miydiniz?
Teşekkürler.
Doğrusu bunun çok güçlü bir olasılık olduğunu söylerdim.
Konut sektörüne geri dönecek olursak.
- Yeni paketleri piyasaya sunduğumuzda. - Çok pardon.
Evet efendim.
Sıfır!
Eşik altı kayıplarının yüzde 5'de
kalma olasılığı yüzde sıfır.
Sıfır!
Pardon.
- Buna bakmalıyım. - Bank of America'dan biri olmalı.
Hayır, şuan hiçbir şey yapmıyorum.
- Söylediğim gibi, konut sektörümüz... - Çocuklar nasıl?
Müşteriler paketlere tepki gösterdi.
Mark Baum bunu gerçekten yaptı. Vegas'tayken bunu gerçekten de yaptı.
Böyle söyledi ve telefonu cevapladı.
Şimdi neyle uğraştığımı anlıyorsunuzdur.
Bu Uzi müthişmiş.
Bu CDO makinesi 2 yıl daha böyle devam ederse,
deliler gibi zengin olup Aspen'den ev alacağım.
Bunların altında yatan menkuller konusunda hiç endişen yok mu?
Borç durumunu görmek basit.
Ve şuan yükselişe geçmiş durumda.
Dostum, keyfimi kaçırmayı bırakacak mısın?
Buraya iş konuşasın diye getirmedik seni dostum.
Neden getirdin?
Çünkü bir müşteri mermiye aç.
Teröristleri indireceğiz, izleyin çocuklar!
- Tam bir embesil. - İşsiz herifler.
Aynen öyle.
Budur dostum.
- Elimize düşen tüm pozisyonları almalıyız. - Sadece bekle. Tamam?
Kardeşimin eski sevgilisi SEC'de çalışıyor ve bana burada olduğunu söyledi.
Eğer bir şeyleri atlıyorsak, belki de o bize söyleyebilir. İpucu verebilir.
Bu esnada sende aşağıya gidip birkaç pozisyon al.
Aslında, konut bonolarına yatırım yapmayı düşünüyoruz.
Sadece SEC'nin bu konuda hiç endişesi var mı, bunu bilmek istiyorum.
Biliyorum detayları bana söylemen mümkün değil ama sadece genel olarak.
Mortgage bonolarını incelemiyoruz ki.
Açıkçası, bütçe kesintiye uğradığından beri pek inceleme yapmıyoruz.
- O zaman neden buradasın ki? - SEC için burada değilim.
Kendim için buradayım.
Bazı büyük bankalara özgeçmişimi gönderiyorum.
Bu arada kardeşin nasıl?
Özgeçmişini nasıl gönderebiliyorsun?
Senin o bankalara bir nevi polislik yapıyor olman gerekmez miydi?
Büyü artık Jamie.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nda çalıştıktan sonra...
...bankalarda çalışamayacağına dair bir kanun falan olmalı?
Hayır.
Hey!
Dougie!
- Hey, buraya gel. Caesars'da işin ne? - Goldman'dan.
BBB seviyeli işlemler için 500 puanı temel alabiliriz.
İşlem yapmayı övüyorsun hem de bonolar çökerken.
Hatta bono değerini arttırıyorsun? Ciddi misin?
- Heyecanlı zamanlar... - Burada ne dönüyor böyle?
Lewis, yarın erken gelebilir misin?
AIG ve ülke genelindeki Freddy Mac pozisyonlarını elden çıkarmalıyım.
Böylece çekirdek mortgage pozisyonlarımızın,
primlerini karşılayabiliriz.
Elbette, Dr. Burry.
Dr. Burry?
Eğer yatırımcılar paralarını çekerse buraya ne olacak?
Her şey bitecek mi?
Açıkçası bilmiyorum.
Bonolar...
...düşmeye devam ediyor.
Bu değişmeyecek.
Bu olası.
Tamamıyla sahte bir sistemin içindeyiz.
Ya da yanılıyorsunuz?
Elbette.
Olası. Sadece nasıl olduğunu bilmiyorum.
Sanırım...
...birileri...
...yanıldığında asla...
...bunun nasıl olduğunu bilemez.
- Sabah görüşürüz. - Evet.
Bear fiyatları yükseltse bile,
bize yine de Brownhall diyecekler.
Sadece paran veya itibarın yok. Bunu kişisel algılama.
Bu gece striptiz kulübüne gideceğimi sanmıyorum. Sadece birkaç içki alacağım.
Birkaç film izleyip sabaha uçak biletlerini rezerve ederim.
Anlaşma... Bir anlaşmaya ihtiyacımız var, değil m?
Reddedemeyecekleri ve karşılayabileceğimiz bir anlaşmaya.
Ne yapabiliriz...
AA parçası. Ya AA dilimindekilere karşı bahis yaparsak?
Kim bu bahsi kabul etmez ki?
Onların yüzde 95 AAA oranlı dediklerini biliyoruz.
Fakat gerçekte yüzde 25 gibi, hatta bazıları yüzde 0.
Ayrıca alt dilimdekilerin yüzde 8'e gelince batacağını da biliyoruz.
Üst dilimdekiler de etkilenip sıfırlanacaklar.
Hemen bahis yapacağım, AA'lar aslında B'ler gibi.
Bu cümleyi nadiren kurarım ama sanırım Charlie haklı.
Dinle, Ben.
Ödeme...
...200'e 1, fakat kredi notları göstermelik.
AA'ya karşı bahsi dolar başına 1 peni ile fiyatlandırıyorlar.
Sizin ne zaman soytarı olduğunuzu düşünmeye başlasam...
Bu evrende kimse AA'lara karşı bahis yapmaz.
Bankalar kafamızın güzel olduğunu ya da inme indiğini düşünecekler.
Ve teklif ettiğimiz her kuruşu kabul edecekler.
Oldukça zekice.
Biz böyle yaparız. Hiç kimsenin düşünmediğini.
Ne Baum ne de Berry AA'lara pozisyon almayı düşünmemişti.
Fakat, biz düşündük.
Küçük Brownhall Kapitol.
CDO'lardaki bazı AA dilimlerine, karşı bahis yapmakla ilgileniyoruz.
Hadi ama. Amacınız ne?
Amacımız yok. Bunda yeniyiz.
AA dilimlerinde 15 milyonluk pozisyon almak istiyoruz.
Anlamıyorum.
İstediğiniz kadar AA dilimi alabilirsiniz.
AA'lara karşı 40 milyon.
Dostum sen ne kadar istersen o kadar satarım.
Çok iyi anladım Bob! Anlaşmayı yapalım mı?
Bu iyi, benim için gayet uygun.
O da tamam.
- Yapma şöyle. - Dur.
- Yapma şunu. - Charlie.
Durun artık!
Ne?
Az önce ne yaptığınız konusunda bir fikriniz var mı?
Hadi ama, hayatımızın anlaşmasını yaptık. Bunu kutlamalıyız.
Amerikan ekonomisine karşı bahse girdiniz.
- Aynen öyle yaptık. - Evet.
- Yani... - Ha şöyle.
Yani, eğer haklıysak...
Eğer haklıysak, insanlar evlerini kaybedecek.
İnsanlar işlerini kaybedecek.
İnsanlar emeklilik birikimlerini kaybedecek. Emeklilik maaşlarını kaybedecekler.
Neden bankacılıktan nefret ediyorum biliyor musunuz? İnsanları rakamlara indirgiyor.
İşte size birkaç rakam! İşsiz kalanların yüzde biri,
40 bin insan ölecek. Bunu biliyor muydunuz?
- Bunu biliyor muydunuz? - Hayır, bunu bilmiyordum.
Sadece heyecanlandık.
Dans etmeyi kesin yeter.
- Tamam. - Nereye gidiyorsun?
İşte şuan gerçekten korktum.
Öncelikle, iyi bir gösteriydi.
Müthiştin.
- Teşekkürler. - Koca ağzın hiç durmadı.
Buna minnettarım.
Bu işlemler konusunda kendi kendinizi kaygılandırdınız.
Sonuç olarak bu kime karşı bahis yaptığınızı görmek için bir fırsat.
Fazla doğrucu olmamaya çalışın ve biraz dinleyin.
Tamam, anladık. Kim bu adam?
Üst sınıf sağlam bir kevaşe.
CDO yöneticisiyim.
- CDO yöneticisi? - Evet. Harding Danışmanlık.
CDO'lar konusunda yönetilecek bir şey olduğunu bilmiyordum.
Hangi bonoların CDO portfolyosuna dahil olacağını seçip, varlıkları takip ediyoruz.
Meryll-Lynch CDO'larının çoğunu ben yapıyorum.
Yatırımcıları mı Meryll-Lynch'i mi temsil ediyorsun?
Yatırımcıları.
Demek öyle.
- Evet. - Fakat,
Meryll-Lynch sen onların bonolarını CDO'ya...
...koyana dek seni müşteriler ile buluşturmuyor?
Güzel soru.
Sadece Meryll ve benim...
...iyi bir ilişkimiz var diyelim.
Merrill-Lynch ile iyi bir ilişkin var.
Birlikte iş yapıyoruz.
Yani yarattığın...
...CDO'lar,
en yüksek kalitede ve...
...en yüksek değerde.
- Kesinlikle. - Kesinlikle.
Peki mortgage borçlanmalarının artması konusunda hiç kaygın var mı?
Ürettiklerimde hiç bir risk olmadığını varsayıyorum, Mark.
Tamam.
Bunu netleştirmeme izin ver.
Bankalar seni arıyor.
Satmak istedikleri bonoları veriyorlar.
Müşterileri ve işini devam ettirmen için gerekli parayı sağlıyorlar.
Bunu yapman için sana yağlı ödemeler yapıyorlar.
Fakat sen yatırımcıları temsil ediyorsun.
Doğru mu?
Evet.
Fakat biz Meryll-Lynch binasında değiliz.
- Tamam. Neredesiniz? - New Jersey'deyiz.
20 dakika uzaklıkta.
Eğer helikopter kullanıyorsan 5.
Komik değil mi?
Muazzam.
Sıkıntılı.
Patronunuz patlamak üzere.
Hayır, patlamayacak kadar konuyla ilgili.
Bekle, tekrar söyle.
CDO A, CDO B'den bazı bölümler içeriyor.
CDO B, CDO A'dan bazı bölümler içeriyor. Sonra ikisi de CDO C'ye dahil oluyor.
Evet, buna CDO çemberi diyoruz.
CDO'nun CDO'su.
Anladın?
Bir de yaptığın bahislerin üzerinde yer alan CDO'lar var.
Onlara da sentetik CDO diyoruz.
Ne dedin? Sentetik CDO? Bu çılgınca.
Değil. Bu muhteşem.
Yüzü kaynamaya başladı. Kıyamet günündeymiş gibi.
Pekala. Diyelim ki,
50 milyonluk eşik altı kredilerden oluşan bir havuzun var.
Bunun üzerinde ne kadar para ile bahis yapılabilir?
Sentetik CDO'ların ve tüm pozisyonlar ile. Hemen şimdi. Bu akşam.
50 milyon...
Bir milyar dolar.
Ne?
Eğer Michael Burry'nin keşfettiği mortgage bonolarıysa...
Mortgage bonolarını sigortalama piyasası, normal mortgage piyasasından ne kadar büyük?
Yaklaşık 20 kat.
Mortgage bonolarını bir şey ile karşılaştıracak olsaydık;
CDO'lar gaz yağına batırılmış bezler.
Sentetik CDO'lar ise sarhoş bir başkanın,
parmağını üzerine koyduğu atom bombası butonu olurdu.
O işe yaramaz restoranda tam da o an,
yüzündeki bu aptal ifade ile Mark Baum...
...tüm dünya ekonomisinin çökeceğini fark etmişti.
Ne düşündüğünüzü biliyorum.
Sentetik CDO'da ne oluyor?
Davranış Ekonomisi'nin babası Dr. Thaler ve Selena Gomez, size açıklamak için burada.
Sentetik CDO nasıl işliyormuş gelin öğrenelim.
Diyelim ki bir Blackjack eline 10 milyon bahis yaptım.
10 milyon ve bu el tek bir mortgage bonosunu temsil ediyor.
Tamam, Serena'nın gayet iyi bir eli var.
17 görünüyor, kurpiyer 7 gösteriyor. Bu Selena için güzel bir el demek.
İyi bir bahis. Aslında bu eli kazanma şansı,
yüzde 87.
Yani, bahsim sağlam.
Bir galibiyet serisindeyim.
Buradaki herkes buna dahil olmak istiyor.
- Nasıl kaybedebilirim ki... Değil mi? - İşte bu klasik bir hata.
Basketbolda buna Kaçıramamazlık Sendromu deniyor.
Oyuncu aralıksız olarak kaçırmadan birkaç atış yapıyor.
İnsanlar sıradakini de yapacağına emin oluyorlar.
İnsanlar şuan olan şeyin,
sonsuza dek devam edeceğini düşünüyorlar.
Konut patlaması boyunca,
piyasalar yükseldikçe yükseldi.
İnsanlar asla tekrar düşmeyeceğini düşündü.
Beni izleyip, kaybetmeyeceğimi düşünen insanlar benim üzerimden yan bahisler yaptı.
İşte bu ilk sentetik CDO.
Selena Gomez'e bayılıyorum.
Kazanacağı üzerine seninle 15 milyonluk bahis yapıyorum.
Ve 3'de 1 ihtimal veriyorum.
3'de 1 oranlı bahis?
Tamam, bahsi kabul ediyorum.
Şimdi...
Bir başkası ise ikinci bahis üzerinden bahis yapacak.
Kazanması üzerine 15 milyon.
Bu ise ikinci sentetik CDO olacak.
Hey!
Gözlüklü kadının bahsi kazanması üzerine 200 milyon bahis yapıyorum.
Büyük olasılıkla kazanacak.
Bende biraz kazanmak isterim.
20'de 1'e ne dersin?
Anlaştık.
Ve bu böyle devam ederek daha fazla sentetik CDO oluşturacak.
Orijinal 10 milyon dolarlık yatırımı böylece,
milyarlarca dolara çevirmiş olacağız.
İyi misin?
Hayır.
Aslında oldukça rahatsız hissediyorum.
Bu yüzden gitmeliyim.
Bay Baum benim bir parazit olduğumu düşünüyorsunuz değil mi?
Fakat görünen o ki toplum bana oldukça fazla,
değer veriyor.
Hatta şöyle yapalım.
Ben sana ne kadar...
...değerli olduğumu söyleyeyim.
Sen de bana ne kadar değerli olduğunu söyle.
Sen inanılmaz boyutta...
...büyük bir pisliksin.
Bu adamın dokunduğu her şeye pozisyon alın. Yarım milyar daha işlem yapmanızı istiyorum.
Buna emin misin? Teminatlar bizi iflas ettirebilir.
Evet.
Nereye gidiyorsun?
Manevi olarak toparlanmanın bir yolunu bulmaya gidiyorum.
Hey, Hey, Hey!
Bu yüzdelikler...
Hayatım, ekonominin çökebileceğini düşünüyorum.
Sistemin bozuk olduğunu yıllardır söylüyordun Mark.
Neden bu kadar şaşırdın?
Hayal ettiğimden daha şaşırtıcıydı.
Sen daima dürüst olansın.
Ben bir bankacıyım. Bunun bir parçasıyım.
Bu hep böyleydi Mark.
- Sen bozulmadın. - Bu beni değiştirdi.
Diğer insanlarla,
bağ kuramayan biri haline getirdi.
Canı yanıyordu... Kardeşim ızdırap çekiyordu.
Daha fazla yapabileceğin bir şey yoktu.
Beni korkutuyorsun.
Dur lütfen.
Dünyayı düzeltmeyi denemeyi bırak.
Kötü düşünceleri olduğunu...
Sen bir evliya değilsin, Evliyalar Park Avenue'de yaşamazlar.
...bana söylemişti.
Sadece diğer herkes gibi duygularını hisset.
Buna verdiğim ilk tepki,
ona para teklif etmekti.
Ona lanet parayı teklif ettim.
Yüzü çok kötü durumdaydı...
Michael?
- Michael? - Evet. evet.
- Her şey yolunda mı? - Evet, hayatım.
Emin misin?
Evet, bebeğim.
Her şey yolunda.
Tüm yatırımcılara. Bildiğiniz gibi...
...piyasaların iyi durumda olmadığı durumlarda...
...aramızdaki anlaşma, sıra dışı önlemler almamı mümkün kılıyor.
Şuan mortgage bono piyasasının sahtekarlık
içerdiğine inanmamı gerektirecek bir sebebim var.
Yatırımcılarımızı bu hileli piyasadan korumak amacıyla,
yeni bir duyuruya kadar yatırımcıların para çekmesini...
...kısıtlamaya karar verdim.
Saygılarımla, Dr. Michael J. Burry
Tanrım... Dostum,
lütfen kanalı değiştirmeyi bırak.
- Bu beni deliye çeviriyor. - Tamam.
Sadece borsa haberlerini aç lütfen. Teşekkürler.
Ve S&P 3 puan kazandı.
Tanrım.
Mortgage erimesi devam ediyor.
Eşik altı mortgage alacaklısı ve eski endüstri lideri...
New Century Financial iflasını duyurdu.
Şirket derhal...
Sesimi düzeltmeme izin verin.
3.200 çalışanının işine son verdi.
Ayrıca sanayi endeksi mart ayında...
Başlıyor.
Ekonomik büyümenin yavaşlayacağına dair bir uyarıydı.
Eşik altı varlıklar kuruluşu fiyat artışı bildirdi.
Annemi arayacağım.
Ekonomik yavaşlamanın temel kaynağı...
Geçmişte zaman zaman onları senden satın almıştım Marcus.
Birbirimizi 17 yıldır tanıyoruz.
Oldukça cesaretliymiş. Etkileyici.
Bu hoşuma gitmiyor değil.
Bunun imkanı yok. Büyük bankaların bu kadar aptal olmasının imkanı yok.
Görüşürüz Kathy.
Ve?
Kathy pozisyonlarımızı satmanın iyi bir fikir olacağını düşünüyor.
Başka?
Ve Morgan-Stanley'nin onları alacağını söyledi.
Yok artık.
Ne söyledin?
Ona hiçbir şey satmayacağımızı söyledim.
Eğer 2005 dosyalarına ihtiyacın olursa...
Bay Field'ın davası spesifik olarak geçen yılın dosyalarını içeriyor.
Güzel, o zaman dışarı çık. Lawrence'a benim için selam söyle. İkisine de.
Beni bir hafta geçtikten sonra arayamazsın.
Üzgünüm, Mike.
Goldman'da sistemsel bir arıza yaşadık ve çoğu mesajı kaybettim.
Bank of Amerika elektrik kesintisi olduğunu,
Morgan-Stanley sunucularının çöktüğünü söyledi.
Tuhaf.
Pekala öyle olsun.
Pozisyonlarımızın durumu nedir?
Sanırım aynı durumdalar Mike.
Ne? Bunu bana açıklar mısın?
Sigorta kontratının değeri nasıl olur da...
...şirketlerin batmasından etkilenmez?
Onlar bağımsız piyasalar, daima ilişkili değiller.
Kulağa garip geldiğini biliyorum ama bunlar oldukça komplike ürünler.
Onların hepsi bağlantılı.
Evlerini kaybedecekler, işlerini kaybedecekler.
Beni dinler misin!
Bu kapitalizmin ölümü gibi bir şey.
Bu karanlık çağların yeniden gelmesi gibi.
Babamla konuşmak istemiyorum! Tamam, bende seni seviyorum. Paranı sakla.
Xanax'a devam etmemi ve Zoloft'u ikiye katlamamı söylüyor.
Bear-Stearns'den pozisyonu fiyatlandırmasını istedim.
- CDO'larda değişiklik olmadığını söyledi. - Bu delilik.
Farkındasın değil mi? Bu insanlar dolandırıcı ve hapiste olmalılar.
Grafiklere bak, CDO'ların değerinin sıfır olduğunu görebilirsin.
Ne yapıyorlar biliyor musun?
- Biliyorsun değil mi? - Evet.
Onları sisteme yüklemiyorlar.
İşe yaramaz CDO'ları satıyorlar.
Ve başka bir bankaya gidip,
- pozisyon alıyorlar, hem de henüz satmışken. - Basına gidelim dostum.
Bu büyük bir hikaye. Neden yayınlamasınlar?
Robert Redford!
- Önceden aldıklarına pozisyon alıyorlar. - Anladım, anladım.
Anladım.
Peki ben ne yapmalıyım?
"Sonumuz geldi" diye bir şey mi yazmalıyım.
Evet. Bu iyi bir başlık.
Şuan şehirdeki tüm bankalar bu rezil bonoları...
...şüphelenmeyecek müşterilerin altına gizliyor.
Ve defterlerinden silininceye dek bonoların değerlerini düşürmüyorlar.
Böyle bir suç, lanet olasıca Wall Street'de dahi daha önce görülmemiş bir şey.
Jamie.
Size karşı dürüst olacağım.
Wall Street ile ilişkilerimi kurmak yıllarımı aldı.
Ne bir banka ne de derecelendirme kuruluşu,
böyle bir hikayeyi doğrulamayacaktır.
Garajdan yönetilen 2 kişilik bir risk fonuna,
vahiy geldiğini düşünecekler.
Senin sağlam bir adam olduğunu düşünmüştüm Casey. Gerçekten.
Evet Jamie, 3 yaşında bir çocuğun varken ve karın...
...yüksek lisans yaparken bir de sen sağlam olmayı dene.
Vahşi önseziniz yüzünden itibarımı yakamam.
Geldiğiniz için teşekkürler çocuklar. Sizi görmek kesinlikle çok güzeldi.
Doğrusu Casey, senden hep nefret etmiştim.
Üniversitede denyonun tekiydin, bugünde böylesin.
Teşekkürler Charlie. Halen annenle mi yaşıyorsun?
Charlie, hadi.
Yine Mark Baum. Beni ara.
Eşik altı bonoları uçurumdan yuvarlandı.
Mortgage borçlanmasının büyüdüğüne dair söylenti var.
- Havale verilerini kim erken verdi? - Eminim Goldman'dır.
Çok sağ ol lanet olasıca.
Jared. Buraya kaos hakim. Ne durumdayız?
Tüm Web bu konu ile çalkalanıyor.
Shane.
Shane!
CDO ve mortgage bonolarını artık kimse almıyor.
Herkes takas yapmak istiyor, Takas işlemleri şuan en popüler ürün.
- Bizim için iyi. - Evet ve hayır.
Birinden bu konuda bir şey duydum.
Hayır, Alex. Üzgünüm.
Morgan'daki Kleeger'ın bono departmanında ağır kayıpları varmış.
Seninki su yüzüne çıkıyor olabilir.
Ceketinizi giyip oradan ayrılmanızın zamanı geldi.
Kahretsin.
Sertleştim.
Sertleştim!
Meme ucuma kadar sertleştim.
Güzel.
- Bunu hissediyor musun? - Hayır.
Ne duydun, Tony?
Gerçekleşiyor.
Herkes elimizdekileri istiyor.
Kathy'nin ofisinden seni arıyorlardı.
Ses tonu bile değişmiş. Değil mi?
Bu iyiye alamet değil.
Belki daha sonra.
- Hayır, bu bir şaka değil. - Artık çözmeye başlamalısın...
Dinliyorum.
- Dr. Burry? - Evet.
Deev Woonsen, Goldman Sachs.
Pozisyonlarınızı inceliyordum ve
Ayarlamalarınızı tartışmak ve onların makul olduğuna emin olmak istiyordum.
Sanırım demek istediğin şey...
...kısa pozisyonda kendinizi güvene aldınız ve sonunda işlemlerimi ayarlayabileceksiniz.
Çünkü bunu şimdi yapmak işinize geliyor.
Ne söylememi istediğinizi bilmiyorum.
Sanırım...
Sanırım zaten söyledin.
Goldman'dan Jeff'e söyle fonları transfer etmiyorum. Bu saçmalık.
Tamam, daha sonra konuşuruz.
Teşekkürler.
- Hızlıca geldiğin için teşekkürler Mark. - Evet.
Biliyorum Morgan'ın bazı kayıplardan zarar gördüğünü duydun.
- Tebrikler. - Ne için?
Teşekkürler.
Eğlenceli miydi?
Evet.
Oldukça.
Sadece bilmeni istiyorum.
Evet, Morgan bazı kayıplardan zarar gördü ama likiditemiz sağlam.
Ve kaygılanmak için bir sebep yok.
Benny Kleeger kaygılanır mıydı?
Çünkü duyduğuma göre oldukça ağır kayıplar yaşamış.
Kathy hadi ama, birbirimizi tanıyoruz. Ne kadar?
Bu ne kadar kötü?
Tamam.
2 yıl önce Benny Kleeger, Bono departmanında eşik altı konutlara pozisyon almaya başladı.
- BBB'lerden 2 milyon. - Benny düşündüğümden daha zekiymiş.
Hayır, hiç de zeki değildi.
İşlemlerin primleri masasındaki tüm kârı yedi.
BBB pozisyonlarını korumak için,
bir sürü A- ve AA sattı. Çok fazla...
Onların etkilenebileceğine dair en ufak bir ihtimal vermiyordu.
Bana Morgan-Stanley'nin bu işlemlerdeki kontratları elinde tutmadığını söyle.
Kahretsin.
Tüm bu zaman boyunca kime karşı bahis yaptığımı merak ediyordum.
Ve Morgan-Stanley'miş.
Yani kendime.
Açığın ne kadar? 3 milyar?
Lütfen bana dörtten fazla olduğunu söyleme.
Buna cevap veremem.
Evet cevap verebilirsin. Çünkü...
...buraya yürüyerek geldim ve insanlar koridorda ağlıyorlardı.
Kathy.
Buraya her şeyin yolunda olduğunu söylemek için beni çağırdın. Her şey yolunda değil.
Ne? Ne oluyor?
Uzun vadede açık,
on beş milyar.
- Aman Tanrım. - Borçlanma yüzde 8'i aşmaz diyordun...
- Fakat şimdi 1 milyon evsiz olacak. - Aman Tanrım.
Tamam ama Morgan-Stanley konusunda yapabileceğimiz bir şey yok.
Bunu iflas mahkemesinde anlat.
Morgan çökerse, tüm hesaplarımız altında kalır.
Bu delice.
Morgan işe yaramaz bahsini yapıyor ve onların borcunu ödüyoruz?
Banka hisselerine pozisyon al. Bekle.
Ya da elimizdekileri borsa açılınca satarız.
Biz payımızı alırız, yatırımcılarımız kâr eder.
Dolar başına 30 sent alırız. Kötü sayılmaz.
Bundan 3 kat değerliyiz.
Ortada satacak bir borsa kalırsa...
Unut gitsin. Bizi ayakta tutan şeyi vermeyeceğim.
Mark eğer Morgan düşerse, hiçbir şey alamayız.
Vinnie.
Tanrım, hadi ama.
Satacağımızda söyleyeceğim.
Bunun senin için kişisel olduğunu biliyorum.
- Fakat bir sorumluluğumuz var. - Hayır, yok.
Sorumluluk? Kimse sorumlu davranmıyor.
Sorumluluğun canı cehenneme. Dalga mı geçiyorsun?
Büyük bankalardaki pislik herifler...
- Menü ister misiniz baylar? - Konuşuyoruz. Lütfen.
İzin verin.
Bekleyeceğiz. Bekleyeceğiz.
Bekleyeceğiz. Onlar acıyı hissedene dek, onlar kanamaya başlayıncaya dek.
İstediğim şey bu.
Peki ya birikimleri konusunda bize güvenen müşterilerimiz?
Satacağımızda söyleyeceğim.
Bu senin hakkında değil.
Hey, hey. Hey! Satacağımızda söyleyeceğim.
Nasıl istersen Mark.
Dostum haberleri duydun mu?
Bear-Stearns'e destek çıkan iki risk fonu bir yana,
Şimdi Bear'a karşı açılmış bir grup davası da var.
Lanet olsun.
Aynen devam.
Yani Bear çökebilir mi? - Bu almamamız gereken bir risk.
Fakat işlemlerimizin yüzde 90'ı Bear'da.
Her şeyi kaybederiz.
- Hey, bayım! - Bir saniye.
Benim fikrim bu.
Bu lanet şeyleri aldık ama nasıl satacağımıza dair en ufak bir fikrimiz yok.
Bunu Ben'in yapmasına ihtiyacımız var.
Ona ulaşmaya çalışıyordum ama halen geri dönmedi.
Karısının ailesiyle tatildeler. İngiltere'deler.
Ne?
Selam, Ben? Hey!
- Çocuklar? - Buradayız, bizi duyuyor musun?
- Çocuklar? - Seni duyuyoruz.
Bir telefon ve WIFI buldum.
200 milyon dolarlık menkul satmaya çalışıyorum.
Koyun gibi kokan,
bir barda.
Bunu başarabilirsin.
Sana baskı yapmak istemem Ben ama eğer buna son veremezsen her şeyi kaybedeceğiz.
Tamam, bakalım Credit Suisse iştahlı mıymış.
Burası Brownfield Fund, Kredi Sigortalarımı boşaltmak istiyorum.
Pekala, Elinde ne var?
ABS CDO'larından 20 AA dilimi.
ABS? Kötü durumda görünüyorlar.
Evet, kesinlikle berbat haldeler.
- Eş değer fiyat nedir? - Taban fiyatı iki yüz beş milyon.
Dolar.
Pekala, 40'a kadar çıkabiliriz.
Hayır, en azından yüz milyon istiyoruz.
Yüz milyon mu?
Kimsin sen? Uyuşturucu karteli mi bankacı mı?
Eğer bankacıysan defolup gitsen iyi edersin.
- Bu mümkün mü bilemiyorum... - Yapabileceğinin en iyisini söyle.
Baksana şuna, yüz milyon değerindeymiş.
Arasında çok fark olacaktır.
Eğer bunu yapmak istemiyorsan sadece telefonu kapat.
Ben de öyle düşünmüştüm.
Doksan milyon.
Yetmiş beş.
Seksen beş.
- Yetmiş sekiz. - Seksen dört.
Dr Burry.
Görünen o ki finansal sektörde çöküş eli kulağında.
Pozisyonlarımı satmaya başla.
2,3 milyar.
Elbette. Bekliyorum.
Sonuçta haklıydım.
Bu pisliği 2 yıl boyunca bekledim. Ama...
...haklıydım ve,
herkes yanılıyordu.
Ve evet bunun için bir ikramiye çekim var.
Beni dava edin.
Bu çok para. Anlıyorum, beni yargıladığınızı hissedebiliyorum.
Bu anlaşılabilir.
Fakat baksanıza...
...ben asla bu hikayedeki kahraman olduğumu söylemedim ki.
Hey, hey Ben.
Ne durumdayız?
Nasıl?
- Hayır, seksen milyon. - Tamam, seksen milyon.
Seksen milyon, seksen milyon. Bu iyi değil mi?
Seksen iyi. Seksen iyi. Teşekkürler. Çok teşekkürler.
Çoğu UBS'e gitti.
Çok şanslıydınız.
Fransa'nın en büyük bankası müşterilerinin borsadaki paralarını bugün dondurdu.
Bu şey Avrupa'yı vuruyor.
Yunanistan ve İzlanda'nın işi bitmiş.
İspanya sendeliyor.
Ciddi misin?
Ben, eve gelince bizi ara.
Gitmeden önce... Sadece merak ediyordum.
Bizim için bunu neden yaptın?
Yapmak zorunda değildin. Biliyorsun, minnettarım ama...
Neden?
Zengin olmak istediğinizi söylediniz, artık zenginsiniz.
Konut piyasası ve bankalar kan kaybederken büyük pozisyonlardan sadece biri...
...satmayı reddetti.
Mark Baum.
Konferansta Bruce Miller'a karşı konuşma yapması istendiğinde, bu olağanüstüydü.
Ünlü yatırımcı...
O ve Mark tartıştıktan sonra,
tüm krizin mimarlarından biri olan Alan Greenspan'da bir konuşma planladı.
Mark'ın ofisinden herkes oradaydı. Hatta davetli arkadaşları bile.
Bu finans dünyası için şampiyonlar turnuvasıydı.
Gerçekçilere karşı Aptallar.
Her şey mükemmele yakındı. İnanın bana...
Bu gerçekten de oldu.
Hoş geldiniz.
Lütfen onları cömert bir şekilde karşılayalım.
Bay Bruce Miller ve Mark Baum.
Kemerlerinizi bağlayın.
Bazılarınızın bildiği gibi, Bear-Stearns J.P. Morgan'dan henüz bir kredi aldı.
Elbette piyasanın buna nasıl tepki vereceğini gözleyeceğiz.
Fakat bu bankanın kendisiyle ilgili sizi endişelendirmesin.
Aslında... Bildiğim kadarıyla Bear'daki iki yüz milyonunuzu satmayacaksınız da?
Hayır, aslına bakarsanız buradaki işimiz bittiğinde büyük ihtimalle daha da alacağım.
Bunun için karşıt görüş olarak, Bay Baum.
Bunun için ayakta olmalıyım.
Merhabalar.
Şirketimin tezi oldukça basit.
Wall Street güzel bir fikir buldu. Lewis Raneiri'nin mortgage bonoları.
Ardından bu, dolandırıcılık ve aptallıktan ibaret bir atom bombasına dönüştü.
Ve şuan dünya ekonomisini yerle bir etme yolunda ilerliyor.
İyi olduğuna emin misin?
Halen mizah duygunuz olmasına sevindim. Sizin yerinizde olsaydım bende olmazdı.
Beni tanıyan herkes bilir ki,
birilerine yanlışlarını söylemekten asla çekinmem.
Bu bir felaket.
- Fakat hayatımda ilk kez, - Lanet olsun.
bundan hiç keyif almıyorum.
Amerika'da bir dolandırıcılık devrinde yaşıyoruz.
Sadece bankacılıkta değil. Devlet de.
Eğitim, inanç,
gıda. Hatta beyzbol.
Benim canımı sıkan,
dolandırıcılığın kötü bir şey olması değil.
Ya da bunun ahlaksızca olması.
Canım sıkan 15.000 yıldır,
dolandırıcılık ve dar görüşlülük asla işe yaramadı.
- bir kez bile. Sonuçta... - Tanrım.
- yakalanırdınız. - 37'deyiz.
- İşler kötüye giderdi. - Sürekli düşüyor dostum.
Bunu ne zaman unuttuk?
Bundan daha iyi olduğumuzu düşünürdüm. Gerçekten.
Ve...
...olmadığımız gerçeği, beni iyi hissettirmiyor.
Beni mutsuz hissettiriyor.
- Her yenileyişimde düşüyor dostum. - Umarım böyle devam eder.
Kendini beğenmiş aptal Wall Street'lilerin
hatalarını görmek her ne kadar eğlenceli olsa da...
Ve yanılıyorsunuz bayım.
Biliyorum ki günün sonunda,
bunun bedelini ödeyecekler yine sıradan insanlar olacak.
- Çünkü daima böyle olur. - Otuz iki.
- Lanet olsun otuz iki. - Evet, battı dostum.
Karşıt görüşüm buydu. Teşekkürler.
Deutsche'ninde işi bitti.
Buna bir cevabımız var mı?
Tüm Wall Street tarihi boyunca,
suç faaliyetlerinde yakalanmadığı sürece hiçbir yatırım bankası batmadı.
Yani evet. Bear-Stearns optimizmimin arkasında duruyorum.
Bay Miller, Üzgünüm. Ufak bir soru.
Konuşmanın başlangıcından itibaren, Bear-Stearns'in hisseleri yüzde 38'e düştü.
Yine de almaya devam eder miydiniz?
Elbette.
Elbette alırdım, neden olmasın?
- Aman tanrım. - İlk bölümümüz bitti.
Sırada, Merkez Bankasının eski, efsanevi başkanı Alan Greenspan var.
Baylar.
Lehmann Brothers'ın çalışanları... Wall Street'in dev hisseleri sıfırlandı.
Piyasada birkaç aydır devam eden çalkantılar...
...ve dünya ekonomisi konusundaki korkuyu New York Bankasının çöküşü izledi.
İçeriyi görmek istiyorum.
Nasıl?
Hadi.
Telefonumu ofiste unuttum, ve giriş kartımı çoktan fırlatmıştım.
Senin kartını almam mümkün mü? Ödünç olarak? Umurumda değil. Ne istersen onu yap.
- Taşıtlarınıza gidin. Basın ile konuşmayın. - Bu mu? 18 yıldan sonra!
Direk taşıtlarınıza gidin. Basın ile konuşmayın.
İstediğimle konuşurum lanet olasıca.
Basın ile konuşmayın.
Direk taşıtlarınıza gidin. Basın ile konuşmayın.
Bu akşam bir şeyler atıştıralım mı? Yeni bir...
...Küba mekanı açılmış. Hemen Lower East Side'ın orada.
- Cidden mi? - Evet.
Sen ve ben?
- Evet ve diğerleride. - Kulağa güzel geliyor.
- Evet, iyi olurdu. - Sonunda.
Mark, Hey!
Burası kan banyosu gibi.
Morgan'ın hisseleri değerinin yarısında. 23,10'a indi.
Serbest düşüş halinde. Seninle parayı çekme konusunda konuşmak istedim.
Ya şimdi ya da asla Mark.
Satmalıyız.
Mark.
Mark, beni duyuyor musun?
Telesekreter. 15 mesajınız var.
Mike sana bir türlü ulaşamıyorum. En kısa sürede bana ulaşabilir misin lütfen?
Ben Jeff. Hisse mi alıyorsun?
Piyasa sürekli düşüş halinde, Bu delice.
Karımla Match.Com'da tanıştım.
Profilimde; tek gözlü bir tıp öğrencisi olduğum,
sosyal anlamda garip olduğum ve...
...145 bin dolarlık öğrenci kredisi borcum olduğu yazıyordu.
Bana yazdı ve...
...tam da aradığım kişisin dedi.
Bana karşı dürüsttü. Bende size karşı dürüst olayım.
Konut krizleri önemli fırsatları temsil eder...
Para kazanmak düşündüğüm gibi bir şey değildi.
Bu iş hayatın önemli parçalarını yok ediyor. İş ile alakası bile olmayan parçaları...
Son iki yıldır içim içimi yiyordu.
Saygı duyduğum tüm insanlar,
artık benimle konuşmuyor.
Sadece avukatları aracılığıyla...
İnsanlar...
...her şeye değer biçen bir otorite istiyor. Fakat seçtikleri bu otorite,
gerçeklere veya bunu izleyen sonuçlara dayalı değil.
Seçimlerinin sebebi, otoriter yaklaşım ya da tanıdık olma durumu.
Ben asla tanıdık biri olmamıştım.
Kısacası...
...fonu kapatmamın gerekliliği ile yüzleşmem gereken noktaya geldim.
Saygılarımla, Michael J. Burry MD.
Böyle hayal etmemiştim.
- Ne bulacağını düşünmüştün? - Bilmem.
Yetişkinleri...
Mark, orada mısın?
Mark?
Paulsson ve Bernanke Beyaz Saray'dan şimdi çıktı.
Kefaletle çıkacaklar.
Sistem böyle işliyor.
- Mortgage'lar için teminatları ödedik. - Biliyorlardı...
ATM'den çıkan paraları çoktan durdurmuş olmalılardı.
Mükelleflerin onları kurtaracağını biliyorlardı.
Aptal değillerdi. Sadece umursamadılar.
Çünkü hepsi lanet olasıca sahtekarlar.
En azından bazılarının hapse girdiğini göreceğiz.
Değil mi?
Bankalarla ilişiğimizi kesmeliyiz.
- Parti bitti. - Bilemiyorum.
Birkaç yıl içinde ekonomi toparlanınca insanların...
...her zaman yaptığını yapacağına dair içimde bir his var.
Göçmenleri ve yoksulları suçlayacaklar.
Fakat Mark yanılıyordu.
Takip eden yıllarda, yüzlerce bankacı ve...
...derecelendirme kuruluşu yöneticisi hapse girdi.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tamamen revize edildi.
Kongrenin büyük bankaları dağıtıp,
mortgage ve benzer endüstrileri yeniden düzenlemekten başka şansı yoktu.
Sadece şaka yapıyorum...
Bankalar, Amerikalıların verdikleri parayı aldılar ve
kendilerine sağlam ikramiyeler vermek,
lobiyi kullanarak reformu engellemek için kullandılar.
Ardındansa göçmenleri ve yoksulları suçladılar.
Hatta bu sefer öğretmenleri bile.
Her şey olup bittiğinde sadece tek bir bankacı hapse girdi.
Bu zavallı ahmak.
Credit Suisse'den Kareem Serageldin.
Mortgage bono kayıpları birkaç milyarı buldu.
Bankaların çoğu kriz boyunca neşelerini bile kaybetmedi.
Mark, artık satabilir miyiz?
Fon neredeyse 1 milyar dolar verecek.
Sadece 200 milyon vermiştin Mark.
Biliyorsun ki sattığımızda...
...onlardan bir farkımız kalmayacak.
Bunu biliyorsun.
Hayır, buradaki kötü adamlar biz değiliz.
Onlar gibi ev sahibi olma hayallerini kullanıp Amerikan halkını...
...dolandırmadık.
Şimdi yüzlerini benzetmenin zamanı.
Bir milyar dolar.
Aynen öyle.
Pozisyonu kapatmalıyız yoksa sıfırlanacak.
Ya şimdi ya da asla Mark.
Tamam.
Hepsini sat.
Her şey bittiğinde 5 trilyon dolarlık; emeklilk maaşı, gayrimenkul...
...emeklilik sigortası, birikim ve bono gözden kayboldu.
8 milyon insan işini, 6 milyon ise evini kaybetti.
Ve bu sadece Amerika'daki rakamlardı.
Mark Baum'un karısı Cynthia, piyasalar çöktükten sonra Mark'ın daha merhametli...
...bir insan olduğunu ve bir daha kimseye "Sana söylemiştim" demediğini söyledi.
Danny, Vinny ve Porter halen Manhattan'da birlikte bir fon işletiyor.
Bir Nobu'nunda olduğu yerde...
Charlie Geller ve Jamie Shipley derecelendirme kuruluşlarına...
...dava açmayı denedi ancak tüm hukuk büroları buna sadece gülmekle yetindi.
Jamie halen Brownfield'ı işletiyor ancak Charlie,
Charlotte ile bir aile kurmak için New York'dan ayrıldı.
Ben Rickert şuanda içine pek çok tohum ektiği büyük bahçesinde...
...karısıyla birlikte yaşıyor.
Michael Burry, sistemin çökeceğini yıllar önceden nasıl bildiğini...
...öğrenmek isteyenlere bunu anlatmak için devlet ile pek çok kez iletişime geçti.
Kimse bu aramalara geri dönmedi.
Fakat dört kez FBI tarafından denetlendi ve sorgulandı.
Küçük yatırımları tek bir konuya odaklanmış şekilde halen devam ediyor:
Su.
2015 yılında birkaç büyük banka "Bespoke Tranche Opportunity"...
...adlı bir şeyden milyarlarca adet satmaya başladı.
Ki bu, Bloomberg News'a göre CDO'nun başka bir adı.
Altyazı: Godless_Phoenix "The Big Short (2015)"