Zasnovano na stvarnim događajima.
Ne uvaljuje te u nevolju ono što ne znaš.
Nego ono za što si siguran da nije tako.
Mark Twain
Kasnih 70-tih, bankarstvo nije bilo posao sa kojim se zarađuje mnogo novca.
To je bio jebeni drijemež.
Pun gubitnika, prodavača osiguranja i računovođa.
Ako je banci bilo dosadno, prodaja osiguranja bila je u komi.
Svi znamo za mjenice.
Dajete ih svom balavcu kad napuni 15,
a kad mu bude 30 možda zaradi 100 dolara.
Dosadno.
Dok se nije pojavio Lewis Ranieri iz Salomon Brothersa...
Možda ne znate ko je on,
ali vam je promijenio život, više nego Michael Jordan, iPod i YouTube zajedno.
Gospodo, zaradimo nešto para, zaradimo para, šta kažete?
Vidite, Lewis to još nije znao,
ali već je zauvijek promijenio bankarstvo jednom prostom idejom.
Hipotekarna osiguranja, ili privatni MBS.
Imate hipoteku prosječne osobe.
30 godina, dosadna, sigurna, mala isplata, je li tako?
ali...
kada povežemo hiljade takvih zajedno
odjednom profit raste, ali je rizik i dalje mali
jer su to hipoteke, ko ne plaća svoju hipoteku?
Koji je kreditni rejting ovih mjenica?
Ova mjenica, gospodo, je AAA.
Ovo je upravo ono što je penzioni fond države Michigan tražio!
Kupiću 20 miliona.
Ma daj, živi malo!
25 miliona!
Novac je počeo padati s neba
i po prvi put
bankar je otišao iz kantri kluba u striptiz klub.
Uskoro su akcije i ušteđevine postale skoro beznačajne.
Zarađivali su 50, 100, 200 miliona kroz hipotekarne mjenice
i tuce drugih osiguranja godišnje.
Amerika je jedva primijetila da joj je industrija broj 1 postalo staro dosadno bankarstvo.
A onda jednog dana, skoro 30 godina poslije, 2008. godine
sve se srušilo.
...najgora finansijska kriza u moderno doba...
...sigurno najveća finansijska propast neviđena decenijama u ovoj zemlji...
...i vjerojatno kraj piramide...
Na kraju, hipotekarno osiguranje Lewisa Ranierija
pretvorilo se u čudovište koje je srušilo svjetsku ekonomiju,
a niko od eksperata, vođa i govornika nije imao pojma šta dolazi.
Pretpostavljam da većina vas još ne zna šta se u stvari desilo.
Neko će vam već to ponoviti, niste glupi, hajde!
Naše finansijske institucije su jake.
Ali bio je neko ko je vidio šta dolazi.
Dok se cijeli svijet zabavljao, nekoliko autsajdera i čudaka
su vidjeli ono što niko drugi nije.
Ne ja, ja nisam čudak, prilično sam jebeno kul,
ali poslije ćemo se opet sresti.
Ovi stranci su vidjeli ogromnu laž u srcu ekonomije,
i vidjeli su je tako što su uradili nešto što ostatak šmokljana nije pomislio da uradi:
pogledali su.
VELIKO SKRAĆENJE
30-tih godina
tržište nekretnina se srušilo širom zemlje,
zbog 8%.
Polovina cijelog hipotekarnog duga je padala.
Postojali su jako specifični pokazatelji,
jako laki za prepoznati,
na primjer,
jedan od znakova je bio brz porast
kompleksnosti i stope prevara, jesi to znao, da su porasli?
Uvijek sam bio komotniji sam.
Vjerujem da je to radi mog staklenog oka.
Izgubio sam ga u djetinjstvu.
To me odvojilo od ljudi.
Jesi li znao da su porasle,
najveće stope prevare
od 30-tih godina.
Nisam to znao.
Mislim...
1933, četvrte godine Velike Depresije
Sve društvene interakcije su mi neugodne,
čak i kad hvalim nekoga,
sve ispadne pogrešno.
Liijepa frizura, je li sam to radiš?
Šta? Ne, ja...
Žao mi je...
Žena mi je rekla da treba više stvari da dijelim.
To izgleda zdravo.
I, jesam li dobio posao? Stvarno mislim da mogu pomoći.
Da, naravno, hajde...
Ti si...
David.
Onda ću potražiti sto.
Teba li da počnem da radim na nečemu?
Poslije mi recite, mogu se vratiti...
Zar ti nije bilo čudno kad je pukao tehnološki balon 2001.
a tržište nekretnina u San Joseu, tehnološkoj prijestolnici svijeta
je poraslo?
Čudno.
Ne, to su nekretnine, one su uvijek stabilne,
Tako je zamišljeno.
Hoću da mi doneseš 27 najboljih hipotekarnih mjenica.
Znači, želite znati koje su najboljih 27?
Ne, hoću da znam koje su hipoteke u svakoj od njih.
Ali, zar one nisu sastavljene od hiljada hipoteka?
Da.
Počinjem odmah.
Ja sam dobar momak, pitajte bilo koga, zadovoljstvo je raditi sa mnom.
Ali, čim moj sin nešto uprska, vičem na njega kao i moj otac
i ima nekih riječi iz mojih usta koje...
Žao mi je, kasnim, nema taksija.
Slušajte ovo,
jučer sam se sreo s ovim bankarom,
treba da ga nagovorim da investira u naš fond,
ali umjesto toga,
počnem ga ispitivati o kaznama prekoračenja,
i kako njegova banka pušta da klijent piše
10 ili 12 čekova prije nego jave da su povučeni
i ovaj idiot zarađuje milijarde varajući ljude ovako
i sve sam ljući i ljući,
i pitam ga, pogledam ga u lice i kažem:
"Kako možeš spavati kad znaš da kradeš od radnih ljudi?"
Znate šta je uradio? Otišao je.
Otišao je s ručka bez riječi.
Šta je to, koji đavo?
Ko je sjeban u tom scenariju? Ja?
Ili ovaj šupak?
Ostajem tu da vidim koliko je to sjebano!
Puno puta smo o ovome govorili...
Ne možeš zakasniti i oteti cijeli sastanak.
Kako misliš, nisam oteo sastanak!
Jesam li oteo ovaj sastanak? - Da.
- Čime se ti baviš? - Radim sa robom.
Sretno s tim.
Mark, znam da si pretrpio grozan gubitak, želiš pričati o tome?
Ne pričam o tome. Čekaj.
Moram se javiti, izvini.
Nije me briga, Porteru, njegov cijeli posao se zasniva na pljačkanju ljudi.
Koliko dugo to može trajati? Zbogom svima.
95, 30 dana kašnjenja, 60 dana kašnjenja...
Platili su na vrijeme.
preko 30 dana kašnjenja... 95... 90...
Takav je cijeli dan. - Radi to svakih nekoliko dana.
Nije pričao sa mnom otkad me uposlio.
Michael, kako si?
Našao sam nešto stvarno zanimljivo.
Sjajno, kad god nađeš nešto zanimljivo počnemo zarađivati,
o kojim akcijama je riječ?
Nije riječ o akcijama, hoću da skratim tržište nekretninama.
Stvarno? Ali, to tržište je čvrsto kao stijena.
Greenspan je upravo rekao da su baloni regionalni i gubici rijetki.
Ponovi?
Greenspan griješi.
Ne vjerujem da to misliš,
ali nekad zvučiš odbojno i superiorno.
To je činjenica, Greenspan griješi...
Metro Capital se povukao prije četiri godine kad si ti bio doktor,
sa malom web stranicom i nešto nasljedstva.
Dobro ti je išlo, što se prosto ne držiš akcija?
Znaš mene, tražim vrijednost gdje god se ona može naći.
A činjenica je da su ova hipotekarna osiguranja
puna rizičnih nepovoljnih kredita sa podesivim kamatama
i kada dođe većina podesivih kamate, 2007. godine,
počeće da padaju, a ako padnu, 50% cijele mjenice je bezvrijedno.
Smiri se, pričaćemo o ovome kasnije.
Nemoj mi popovati, to je...
Hiptekarna osiguranja, nepovoljni krediti, tranše...
Previše je zbunjujuće, zar ne?
Je li vam dosadno?
Ili glupo?
I treba tako da bude.
Wall Street voli koristiti zbunjujuće termine
da bi mislili da samo oni mogu to što rade
ili još bolje,
da ih samo jebeno ostavite na miru.
Dakle, Margot Robbie u pjenušavoj kupki će vam objasniti.
U osnovi, hipotekarne mjenice Lewisa Ranierija su bile strašno profitabilne za velike banke.
Zaradili su milijarde prodajući ih sa stopom od 10%.
Ali je onda ponestalo hipoteka koje se u njih mogu staviti.
Nakon svega, ograničen je broj ljudi i domova sa dovoljno dobrim platama da ih kupe, je li tako?
Onda su banke počele puniti ove mjenice sa sve više i više rizičnim hipotekama.
Tako mašina za novac može da nastavi raditi, zar ne?
Usput, ove rizične hipoteke se nazivaju nepovoljnim,
i kad god čujete "nepovoljno", pomislite "sranje".
Naš prijatelj Michael Burry je otkrio da ove hipotekarne mjenice
koje su trebale biti 65% AAA
su u stvari pune sranja,
tako da će sad da ih skrati,
što znači da se kladi protiv njih.
U redu?
Sad, odjebi!
Samo je pitanje vremena kad će neko drugi vidjeti ovu investiciju,
moramo djelovati odmah!
Kako znaš da su te mjenice bezvrijedne?
Zar nisu pune hiljada stranica hipoteka?
Pročitao sam ih.
Pročitao si ih? - Da.
Niko to ne čita, samo advokati koji su ih sastavili.
Mislim da čak ni oni ne znaju šta su stvorili.
Tržište nekretninama stoji na ovim lošim kreditima.
To je tempirana bomba i hoću da je skratim.
Kojim instrumentom, Michael?
Ne postoje ugovori ni osiguravajuće opcije za hipotekarne mjenice.
Mjenice su previše stabilne.
Lawrence, evo šta ću da uradim,
Tražiću od banke da mi napravi jednu takvu.
A onda ću je kupiti.
Ne želim takav posao.
Novac nije novac, to je loš novac.
Hej, izvini!
Da te pitam ovo:
Koja kompanija tretira svoje mušterije tako usrano i uspije u tome?
U redu, ok, Goldman.
Kao dijete je izučavao Talmud u Yeshivi.
Jednog dana je rabin rekao njegovoj majci:
Baum je dobro dijete i ocjene su mu odlične,
I u čemu je problem, rabine?
To je razlog što tako marljivo uči.
Traži nedosljednosti u Božijoj riječi.
I je li našao išta?
Kasnije je Baum osnovao svoj sopstveni fond na Wall Streetu.
Imao je strašan nos za sranje.
Nije ga bilo strah svima reći gdje se desilo sranje.
Onda se Marku desila tragedija, i zacrnila cijeli njegov svijet.
Počeo je vjerovati da je cijeli sistem laž.
Terapeut je zvao, opet si to uradio.
Nije bilo taksija, šta sam trebao uraditi?
Brinem se za tebe. - Bar sam otišao.
Trčiš okolo kao da treba da ispraviš svaku nepravdu, tako si ljut.
Ok, znaš šta, ja sam loš tip i popizdio sam.
Ali to je jedan pljusak sranja, nemaš pojma šta ovi ljudi rade
a svi se okolo šetaju ko da su u prokletom video spotu Enye.
Svi će biti sjebani, znaš? A do čega je njima stalo?
Do utakmice ili do toga koja glumica je otišla na rehabilitaciju.
Mislim da trebaš probati lijekove.
Ne, složili smo se, ne, ako mi smeta u poslu.
Mrziš Wall Street, možda je vrijeme da prekineš.
Volim svoj posao. - Mrziš svoj posao.
Volim svoj posao. - Bijedan si.
Volim svoj posao. Volim svoj posao, dušo.
Mark, svaki dan sam tužna zbog onoga što se desilo
i znam da je i tebi isto samo to ne pokazuješ.
Znam kako si bio blizak sa svojim bratom.
Paul, gdje si otišao, Paul?
Svaki dan kažeš da ćeš razgovarati o tome ali nikad to ne uradiš.
Hoćeš li makar razmisliti o ideji promjene?
U redu, u redu, razmisliću, ali, iskreno, Cynthia, mislim da sam ok.
Hej, hej, hej!
Ne, ne, to je moj taksi, to je moj taksi!
Zvaću te poslije.
Hoću da kupim razmjenu hipotekarnih mjenica,
razmjenu kredita koja se isplaćuje ako glavna mjenica propadne.
Hoćete se kladiti protiv tržišta nekretnina? - Da.
Zašto?
Ove mjenice propadaju jedino ako milioni Amerikanaca ne plaćaju hipoteke.
To se nikad nije desilo u istoriji.
Izvinite, ali to izgleda kao glupa investicija.
Zasnovano na osjećaju za tržište, banke i popularnu kulturu,
da, jeste, ali oni su ti koji griješe.
Ovo je Wall Street, dr. Barry, ako nam ponudite novac, prihvatićemo ga.
Jedino me brine to da, kad mjenice propadnu,
hoću da budem siguran u isplatu u slučaju problema sa likvidnošću.
Izvinite, šalite se? Hoćete se kladiti protiv tržišta nekretninama
i bojite se da mi nećemo platiti vama?
Da, tako je.
Dr. Burry, možemo napraviti strukturu isplate u hodu,
koja će se izvršiti ako mjenice propadnu, ali...
to će također uticati i na vaše uplate ako vrijednosti mjenica porastu.
Morate nam plaćati mjesečne kamate.
Je li to prihvatljivo, dr. Burry?
Da, da, da.
Interesuje me šest hipotekarnih osiguranja.
Dr. Barry, ovi izgledaju u redu.
Spremni smo prodati vam 5 miliona u zamjenskim kreditima za ove mjenice.
Možete li ponuditi 100 miliona?
Apsolutno, možemo ponuditi 100 miliona.
Ostaćemo u kontaktu radi dokumentacije.
Sviđaju mi se ove šolje, mogu ponijeti jednu za svog sina?
Da, da, uzmite dvije.
Može li ikako 200 miliona?
Da, ali jeste li sigurni? - Apsolutno.
Ove obveznice, htio bih se kladiti protiv njih.
To je jako kul.
Nedostaješ nam.
Hej, Randall, šta ima? Nema te tri mjeseca.
Upravo sam prodao 200 miliona zamjenskih kredita za hipoteku!
Neki direktor fonda iz Kalifornije,
ludo, zar ne? Tako se zarađuje, drug!
Čekaj, nisam znao da postoje zamjenski za hipoteku.
Sad postoje.
Napravili smo ih za njega.
Mora da je prestao uzimati svoj Zoloft ili nešto, ne znam.
Jesi čuo za posao što je Randall napravio sa nekim direktorom fonda?
Randall? Sranje, on je samo pješadija, sigurno je sranje od posla.
Ne, ozbiljan sam.
Rekao sam vam da ćemo se opet sresti.
Nažalost, to je na ovakvom mjestu, gdje ja nikad ne bih bio. Nikad se ne družim s ovim idiotima.
Ja to ne radim. Imam otmjene prijatelje.
Navodno, ovaj tip je htio 200 miliona zamjenskih kredita.
Randall ih je prodao, je li vjeruješ?
Neko je skratio 200 miliona hipotekarnih mjenica?
To je samo u Deutsche banci,
kaže da je napao pola grada.
Koliko ukupno?
1.3 milijarde.
Šta? To je skoro cijela Scionova likvidnost.
Ovo je jako uznemirujuće.
To nije sva naša likvidnost.
I nisam siguran da stvarno razumiješ ovu trgovinu.
Ovo je sigurno.
Smatram se tvojim mentorom,
ali našoj kompaniji ne odgovara ova investicija, jasno?
Imam punu autonomiju kad je riječ o strategiji investiranja.
Pročitaj naš ugovor.
Ne trpaj mi taj ugovor u lice, Michael!
Dogovorili smo se da se nećeš ponašati kao prokleti luđak!
Nije ludo, sve je jako logično.
Znači, plaćamo tržištu nekretnina dok hipoteke ne padnu?
Drugim riječima, gubimo milione ako se ne desi nešto što se nikad nije desilo?
Tačno.
Jesi li sišao s uma?
Zamjenski kredit?
Haj, Cathy, uhvatila si me, imao sam nešto privatno ovo poslijepodne.
Nisam ti dadilja. Dok god zarađuješ za Morgan Stanley, sretna sam. - Ok.
Čujem da si očekuješ dijete?
Očekujemo da očekujemo.
Još uvijek pokušavamo, ali... - Zvuči uzbudljivo!
Osjetio sam kvržicu na testisu, i otišao na skeniranje.
Navodno, imam veliki, kako oni kažu, epiditimis.
To je nešto što ide oko testisa,
i ispod ima kao jedna vrećica.
Izgovara se "epiditimis".
Imaš slike?
Kao još jedan cijeli testis ispod.
Slušajte ovo, momci, Cynthia hoće da dam otkaz,
I da otvorim prenoćište u Vermontu.
Super zvuči, baš bi volio da vidim da Mark Baum otvori "Krevet i doručak"!
Samo bez žitarica, šupak!
Mark je odbio da se uvlači ljudima sa čekovnim knjižicama.
Osnovao je svoj fond pod okriljem Morgan Stanleya.
Negov mali tim odražavao je njegovo nepovjerenje prema sistemu.
Bolesni ste! Bolesni! - Kaže da me posao čini nesretnim.
Ali ti si sretan kad si nesretan.
Jesam sretan kad sam nesretan.
Vinnie Daniel
Znaš napraviti kolač?
Markov čovjek za brojeve.
Znaš li makar prati veš, namjestiti krevet?
Vinnie je izgubio oca zbog nasilnog zločina kad je bio mlad.
Baš kao Mark, nije pričao o tome.
Ne pričam o tome.
Cynthia se ne igra, preseliće ga u Vermont.
Jednom me natjerala da nosim odijelo.
Porter Collins, bivši olimpijski veslač koji je studirao na Brownu.
Radio je sa Baumom u prethodnoj firmi i nije shvatao zašto niko ne sluša Bauma,
momka sa svim dobrim idejama.
Mislim da ste pogriješili broj, jer postoji još jedan fond u istoj zgradi.
Danny Moses, optimist u grupi i pakleni trgovac.
To je jedini razlog što trpe njegovo sranje od optimizma.
Više vremena provedeš sa pogrešnim brojem nego iko drugi!
Bio je to momak iz Deutsche Bank, govorio je o skraćenju stambenih mjenica?
Usred poziva sam shvatio da ima pogrešan lokalni broj.
Trebao je onaj sa osmog sprata.
Htio je da skrati stambene mjenice?
To se dešava pet puta dnevno nekome ko griješi brojeve.
Treba da promijenimo ime.
Htio je da skrati stambeno? Ko se kladi protiv stambenih mjenica?
Kakav je ABX? - Šta je ABX?
Provjera nepovoljnih kredita, idi nazad na spavanje.
ABX je... opa, nizak je!
Pao je 3 poena od prošle godine. Čudno.
Niko to nije spominjao.
Kako se zove taj tip?
Jared Vennett.
Tako je, ovi sretnici su saznali za najbolju trgovinu u istoriji Wall Streeta
preko pogrešnog broja.
Trebali su dati 10% mom nesposobnom asistentu.
Jared Vennett iz Deutsche Bank, zvučao je jako čudno.
Zvuči kao neki šupak.
Ok, zdravo, kako ste?
Sjednite.
Ok, gospodine Vennett iz Deutsche Banke, šta imamo?
I, sa koliko ljudi si pričao o ovoj trgovini?
Sa nekoliko njih. Definitivno postoji interes.
Ne! - Šef bi me otpustio. - Jesi lud? - Gubi se.
I zato si ovdje i pričaš sa nama preko pogrešnog broja.
Zvuči kao da ima puno interesa.
Ok, zvalo me je par ljudi samo da me ismije, vi?
Jeste to vi? Je li se o tome radi?
Ne radi se o tome, Mark je takav.
Da vidimo šta imaš.
Osjetiš li to, šta je to?
Kolonjska?
Ne.
Šansa.
Ne, novac, miriše novac.
Chris,
Ovo vam je osnovna hipotekarna mjenica, u redu?
Originalne su proste.
Hiljade AAA hipoteka sastavljenih od strane vlade SAD-a.
Moderne su drukčije,
Privatne su, i sastavljene od slojeva tranši.
Tranša je francuska riječ koja znači "dio nečega".
Najviši nivo AAA se prvi plaćaju.
Najniži B se plaćaju zadnji, i prvi padaju.
Očigledno, ako kupuješ B, možeš više zaraditi,
ali oni su malo rizični, nekad propadnu.
Negdje putem, neki od ovih B i BB su prešli iz malo rizičnih u pasje govno.
Gdje je smeće?
Iza tebe.
Govorim o najnižem izmetu.
Nema potvrde o prihodu.
Podesive kamate, pasje govno!
Stope su već na 1-4%, momci, iako porastu na 8%,
a hoće, mnogi ovih BBB idu na nulu, također, a to,
preblizu si,
to je prilika.
Znači, kažeš da na 8% mjenice propadaju, a već smo na 4%?
Tako je.
Ako odu na 8%, onda je Armagedon?
Da, tako je.
Kako niko ne priča o ovome?
Jesi potpuno siguran u proračun?
Pogledaj ga, to je moj "kvant".
Tvoj šta? - Moj kvantitativni analitičar.
Moj specijalista za matematiku, pogledaj ga!
Primjećuješ nešto neobično?
Pogledaj mu lice. - To je malo rasistički.
Pogledaj ga u oči, nagovijestiću ti.
Zove se Yang.
Pobijedio je na nacionalnom takmičenju u matematici u Kini, čak i ne govori engleski!
Da, siguran sam u matematiku!
U stvari mi je ime Jang, i govorim engleski.
Voli da tako kaže jer izgledam više autentičan.
I bio sam drugi na tom takmičenju.
Znači, daješ nam šansu da skratimo ovu gomilu blokova?
Kako?
Sa nečim što se zove bazični zamjenski kredit.
Kao osiguranje za mjenice, i ako propadnu,
možeš zaraditi 10:1, ili 20:1, a već polako počinje da propada.
10:1, 20:1? Nema šanse.
I niko ne obraća pažnju. Niko ne obraća pažnju.
Zato što su banke zauzete uzimanjem opscenih iznosa
da prodaju ove mjenice.
Ali čekaj, ti jesi banka, ti radiš za banku?
Kladim se da su tvoje marže baš lijepe i debele.
Ne pričajmo o mojim maržama, usput.
Lijepe i debele! Fina košulja, prave li je i za muškarce?
Zar ti nisi banka? - Ja radim za banku.
Ne razmišljam kao banka.
Velika banka, mala banka, volim da zarađujem.
U redu? Dajte da to ovako kažem,
Stojim ispred kuće u plamenu, i nudim vam osiguranje od požara za nju!
Kako su ove niske mjenice tako loše, zar to nije nezakonito?
Niko ne zna šta je u njima.
Niko ne zna šta je u mjenicama, vidio sam neke koje imaju stopu od 65% AAA.
A znam da su 95% pune nepovoljnog sranja,
sa rejtingom ispod 5.50!
Zajebavaš!
Hoćeš da te zapanjim?
Kad je mjenica prerizična za kupovinu, šta mislite da radimo sa njom?
Slobodno pogađajte.
Ne znam, reci mi.
Mislite da ih samo skladištimo u knjigama? Ne.
Samo ih prepakujemo sa gomilom drugog sranja koje se nije prodalo,
i stavimo ih u SDO.
SDO? - Da, Sporedne Dužne Obaveze.
Šta je to?
To je kad uzmemo gomilu B, BB, BBB koji se nisu prodali,
i stavimo ih na hrpu,
kad je hrpa dovoljno velika, sve se odjednom smatra različitim,
i kurve od rejting agencija mu daju 92, 93% AAA rejting,
bez ikakvih pitanja.
Ponovi.
Sporedne Dužne Obaveze.
To je bitno za razumjeti jer je to omogućilo
da kriza sa nekretninama postane nacionalna ekonomska propast.
Svjetski poznati kuhar, Anthony Bourdain, će da objasni.
Ok, ja sam kuhar na nedeljno veče, koji radi po meniju velikog restorana..
Naručio sam ribu u petak,
koja predstavlja mjenice koje je Michael skratio.
Ali neke od svježe ribe se ne prodaju.
Ne znam zašto, možda zbog inteligencije delfina.
I, šta da radim?
Sva ova neprodata riba, koja predstavlja BBB mjenice,
u smeće, i podnijeti gubitak?
Nema šanse.
Pošto sam vješt i moralan kuhar,
sve usrane nivoe mjenica koje ne prodam
stavim u riblji gulaš,
vidite, to nije stara riba, nego potpuno nova stvar,
a najbolji dio je da je svi glatko jedu.
To je SDO.
Znači, hipotekarne mjenice su pasje govno,
a SDO su pasje govno zamotano u mačije govno?
Da, tako je.
Institucije ih tretiraju čvrstim kao mjenice iz trezora,
a one padaju na nulu!
To ne može biti tačno,
Samo prošle godine se prodalo 500 miliona u stambenim mjenicama,
rejting agencije, banke, jebena vlada?
Kažeš da su svi oni zaspali za volanom?
Da.
Čitav moj odjel dugo radi na ovome.
Zovu me Malo Pile.
Zovu me Balonko.
A Nula, B nula, BB nula, BBB nula!
I onda se to desi.
Šta je to?
To je američko tržište nekretninama.
Hvala. - Svaka čast, Jared!
Začepi jebena usta.
Ne sviđa mi se.
Vara nas.
Vara nas, previše se uvalio u igu i nama ostavlja svoj položaj.
Šta ako je u pravu?
Ti želiš da bude u pravu.
Da, želim.
Banke su nam dale 25% kamate na kreditne kartice,
zajebale su nas sa studentskim zajmovima,
iz kojih se nikad nismo izvukli,
onda ovaj tip uđe u moju kancelariju i kaže:
Te iste banke su postale pohlepne,
ne prate tržište,
i ja mogu da profitiram od njihove gluposti?
Da, jebote! Želim da je u pravu!
Kako ga ne mrziš?
On je sve ono čemu si nas učio da ne vjerujemo.
Ne mogu ga mrziti, tako je transparentan u svom interesu
da ga poštujem.
Da li bi kupio auto od njega? Ne.
Da li je u pravu oko tržišta hipoteka? Daj da otkrijemo.
To su dva jako prosta pitanja.
Postoji li balon u stambenom tržištu?
Ako postoji, koliko su banke izložene?
Ok. - Brzo se pozabavimo ovim,
jer ako je on u pravu,
svaki luzer sa par miliona u fondu će skakati na ovo.
JP Morgan Chase.
JP Morgan Chase!
U redu, JP Morgan Chase!
Imam dobar osjećaj.
To je samo sastanak, ljudi to stalno rade.
Piju kafu, imaju sastanak.
Brownfield fondovi? - Da!
Zdravo, Ted! - U stvari, Chris, ja sam u Tedovom uredu.
Ja sam Charlie, Charlie Geller. - Ja sam Jamie Shipley.
Tako smo uzbuđeni da počnemo sa tržnom platformom.
Kul, sjednite.
U redu.
Ted me zamolio da vas pripremim za sastanak,
ali nisam mogao naći nikakve marketinške podatke o vama.
Upravo smo se preselili iz Bouldera. - Da.
Možemo li vidjeti neke vaše dokumente ponude?
Brownfield ima svoj sopstveni novac,
to je naš novac. - Da.
Pa, možete reći čime raspolažete?
Naravno, 30 miliona sada,
ali smo počeli prije 4 godine sa 110,000,
tako da vidite da je to prilično fenomenalan povrat.
Treba nam ISDA ugovor sa JP Morganom tako da možemo raditi sa dugoročnim opcijama.
To je stvarno kul.
ISDA ugovor: Ugovor koji omogućuje investitoru da sjedne za sto sa "velikim dečkima"
i da pravi pregovore visokog nivoa koji nisu dostupni glupim amaterima.
Pokušati biti trgovac visokog rizika bez ISDA-e
je kao voziti Indy 500 sa lamom.
To je baš kul. - Hvala.
Ali vi ste ispod zahtjeva kapitala za ISDA-u.
Koliko ispod?
Milijardu i četiri stotine sedamdeset miliona, znači, puno.
Ovo nam daje loš izgled, je li tako, da nismo znali za ovaj zahtjev?
Nije sjajno, ali...
Nastavite sa profitima i nazovite nas nekad poslije, znate?
Ok? - Ok.
Sve najbolje. - Hvala, Chris.
Sranje, ko zakazuje sastanak u 4:50 poslije podne?
Čovječe, niko se nije javio na telefon, a i jebena Macovia nas je odjebala.
Evo prospekata od svih drugih luzera koji nisu prošli dalje od hola.
Mislim da ne mogu više.
Još sam mlad, još uvijek mogu nešto uraditi sa životom.
U svakom slučaju, bolje je.
Gospodo, morate ići. - Da.
Vidi ovo, vidi ovo. Ovaj tip
kaže da je tržište nekretninama ogroman balon.
Ok, ovaj dio nije baš tačan, nismo našli publikaciju Jareda Vennetta u holu
banke koja nas je odbila.
Istina je da je prijatelj rekao Charlieu za to,
a ja sam o tome pročitao u Observeru.
Ovo je ludo... ovo su lude stvari!
Kaže da postoji povrat od 10:1 za zamjenske hipotekarne kredite,
i da će čitavo tržište nekretninama da se sruši.
Proročanstvo Sudnjeg Dana za tržište nekretninama Jamieju i Charlieju je
bilo muzika za njihove uši.
Počeli su iz Jaimijeve garaže sa 110,000 koje je Jamie uštedio
od pomorskih brodova duž Istočne obale.
Naša strategija ulaganja je bila prosta.
Ljudi mrze da misle o lošim stvarima
i onda potcijene njihovu vjerovatnoću.
Njihova strategija je bila prosta i briljantna.
Šta god je on rekao.
Jamie i Charlie su otkrili da tržište jeftino prodaje opcije
za stvari za koje misle da se nikad neće desiti.
tako da kad bi griješili, griješili bi malo,
ali kad bi pogodili, pogodili bi naveliko.
U par godina su pretvorili 110,000 u 30 miliona.
Ali bilo je vrijeme da se ide u New York.
A do sada nije išlo baš dobro.
I, šta ako izgleda interesantno?
Nijedna banka nam neće dati ISDA-u.
Propali smo.
Ovakve trgovine nikako ne dolaze u obzir.
Moramo zvati Bena.
Ben Rickert je bio bivši trgovac u Singapuru
koji je sa gađenjem napustio cijelu igru.
Ispalo je da je bio Jaimijev komšija kad su bili u Koloradu.
Upoznali su se šetajući pse.
Ali Ben je bio mračan
i nije mislio da će samo cijeli sistem pasti,
mislio je da će cijeli svijet propasti.
Dobra salata.
Svo ovo povrće je svježe iz moje bašte.
Treba da napravite svoju baštu.
Treba da očistite tlo od hemikalija,
koristeći pepeo i urin da se povrati tlo,
amonijak nitrat, i sjeme će da bude slijedeća valuta.
i ne ona Frankensjemena iz Monsanta,
govorim o dobrim, zdravim, organskim sjemenima.
Napraviš sebi baštu, naučiš se da živiš od zemlje.
Ben je imao pravo iskustvo u velikoj banci,
a Jamie i Charlie nisu nikad bili ni u WC-u Manhattanske banke.
Ali Ben je završio sa svijetom bankarstva,
Bio je jako jasan.
Ukucajmo neke brojeve i onda ćemo možda zvati Bena.
Dobro, i šta kad ukucamo te brojeve?
Ukucaćemo te brojeve i...
Mrzim ovo, potpuno gubljenje vremena.
Daj, opusti se.
Stambeni kompleks 45 minuta van grada.
Mark hoće da to prvo provjerimo.
Nadam se da ima neki kubanski restoran putem do tamo.
Čuo sam da je kubanska hrana strašna u Miamiju.
Molim te, nemoj biti takav kad sam bijedan.
Stvarno te mrzim zbog toga.
Kad hoću da jedemo dobru hranu ja sam "takav"?
Halo?
Koliko ovo vrijedi? - 20, 25 svaka.
Šta se dešava? Šta hoćete?
Zdravo, radim istraživanje vlasnika hipoteke
koji kasne više od 90 dana sa plaćanjem.
I tražim Harveya Ramseya.
Pas mog gazde?
Gazda je ispunio prijavu za hipoteku sa imenom svog psa?
Valjda.
Čekaj, taj šupak ne plaća hipoteku?
Jer, ja plaćam kiriju.
Da, kasni već 90 dana.
Ozbiljno? Hoću morati da idem?
Moj sin se taman smjestio u školi...
Hej, kako si?
Zovem se Ken. - Ti si Ken?
Treba da popričaš sa gazdom o tome, žao mi je, nemam više informacija.
Želim lijep dan.
Vidimo se, Ken!
Biće sve u redu?
Treba da ga nazoveš, samo ga nazovi.
Nije moja krivica, plaćao sam...
Halo?
Otišli su?
Uzeli su samo TV.
Čudno.
Nisu očistili ni sto.
Moj Bože.
Kao Černobil.
100 domova u kojima bi mogli stanovati siromašni.
7 sati, šta je sa toaletom?
Čuo sam da je imao slom.
On u stvari voli da mu pošaljete e-mail, izvinite.
Zdravo, Lawrence.
Nemamo povjerenja
u tvoju sposobnost da prepoznaš makroekonomske trendove.
Doletio si ovdje da mi to kažeš? Zašto?
Svako može vidjeti da postoji balon u nekretninama.
U stvari ga niko ne vidi.
Zato i jeste balon.
Uvijek ima pokazatelja,
hipotekarne prevare su se upetorostručile od 2000-te,
a prosječna plata je ista, ali,
cijene kuća rastu, mislim,
kuća je dug, a ne sredstvo.
I onda Mike Burry iz San Josea, čovjek koji se šiša u Supercutsu,
i ne nosi cipele,
zna bolje nego Alan Greenspan i Hank Paulson?
Pričate s njim, da, zna.
Simpatično.
Sarkastičan si s nama, Mike?
Lawrence, ne znam kako biti sarkastičan.
Ne znam kako biti smiješan,
ne znam manipulisati ljudima,
samo znam čitati brojeve.
Koliko je tvoje skraćenje?
1.3 milijarde.
A premije?
80 do 90 miliona svake godine...
Teško je, ali ja sam prvi koji je obavio ovakvu trgovinu.
Pratite,
isplatiće se, možda sam poranio, ali nisam pogriješio.
To je ista stvar!
Upravljati fondom od, koliko? 555 miliona?
Za šest godina sve će nestati.
Radi jedne opklade.
Ne, u drugoj četvrtini 2007. godine nastupaju podesive kamate,
i osnovice će da eksplodiraju.
To kažeš ti!
Koliko je razumno prije nego se to desi?
Recimo, slijedeća dva kvartala, ako investitore uhvati panika?
Moj Bože, Mike!
Niko se neće povući, to bi bilo samoubistvo.
Već su pali 17% ove godine i ako mi vjeruju...
Niko ti ne vjeruje, niko!
Moji investitori znaju da,
u 2007. godini stambene pozicije će se izmijeniti,
i bio sam jako jasan...
Ljudi će povući svoj novac.
Zašto bi bili tako glupi?
Ako fondovi previše opadnu, onda se ugovori smatraju nevažećim.
I banke zadržavaju sve sporedne troškove.
Čekaj, ugovori se poništavaju? Ugovori se poništavaju?
Sranje! Jebemu mater!
Michael, daj mi moj novac.
Čuješ me? Hoću svoj novac nazad.
Vrati mi jebene pare,
jebem li ti mater.
Tržište je malo sporo sad....
Kao da su svi rekli: "Ok, to je bilo ludo,
ali, opustimo se."
Prodala sam tu kuću za 350 kad je sagrađena,
dvije godine kasnije, 480,
onda 585, možda prije 18 mjeseci.
Ovaj par ju je kupio za 650 slijedeće godine.
Prodao bi je za toliko isto.
Zdravo, John!
Ne, ne, ne.
Slomiće mu srce, ali će prodati.
Zašto prodaje?
On je jedini zaposlen sada.
Rekao bi da su motivirani, zar ne?
Koliko se može ovdje biti.
Ova kuća sa lijeve strane, rekla bih da su motivirani.
Izgleda da jesu.
Samo nervi, to je sve, samo živci.
I, gdje smo mi?
Moram da pričam sa ženom.
Ovo tržište će trajati.
U stvari, mogu li da pričam sa prodavačem hipoteke?
Neko koga preporučuješ? Neko ko ti se sviđa?
Imam nekoga, apsolutno.
Bolje da joj se sviđam, poslao sam je u Cabo!
I, je li nas Morgan Stanley regrutuje?
Ne, banka nam je vlasnik fonda, ali nismo u stvari njen dio,
mi smo kompanija finansijskog servisa,
i pokušavamo da razumijemo biznis stambenih hipoteka.
Koliko zajmova napišete svaki mjesec?
Prosječno, 60.
Kako je bilo prije 4 godine?
10, možda 15.
Da, bio sam konobar, sad imam svoj brod.
Koliko od njih ima podesive kamate?
Većina, valjda.
Rekao bih 90%.
Bonusi na njima su poletili u nebo prije par godina.
Podesivi su naš med i mlijeko.
Da li ikoga odbijete?
Ozbiljno?
Ako bi ih odbili, ja ne radim svoj posao.
Šta ako nemaju novca?
Moja firma nudi "nindža" zajam,
bez prihoda, bez posla,
samo stavim rubriku "prihod" praznu ako želim,
kompaniju nije briga.
Ljudi samo hoće dom, i onda se snalaze.
Dobro za tebe.
Vaše kompanije ne provjeravaju?
Ako napišem zajam u petak poslije podne,
banka će ga usvojiti do ručka u ponedjeljak.
Isto i ovdje.
Možete sačekati?
Ne shvatam,
zašto priznaju?
Ne priznaju.
Hvale se.
Da li ljudi imaju ikakvog pojma šta kupuju?
Ja se fokusiram na imigrante,
kad saznaju da će dobiti kuću, potpisaće gdje im kažeš da potpišu.
Ne pitaju ništa, ne razumiju kamatne stope...
Jebeni idioti.
I ti pričaš sa imigrantima?
U stvari, njihov kredit nije dovoljno loš za njega.
Pazite, ja popuštam.
Zaradim 2,000 na fiksnoj kamati,
ali mogu zaraditi 10,000 na nepovoljnom kreditu sa podesivom kamatom.
Vjerujte mi, ne vozim to auto bez striptizeta.
Niko nema kredit i svi imaju gotovinu.
Mislim da je Warren Buffet nešto tako rekao.
Ko je Warren Buffet?
Striptizete? Egzotične plesačice?
Da, gole, bez gornjeg dijela. - Striptizete? - Da.
Uvijek uzimam podesive kamate, jer radim privatno.
Ne čujem te, izvini.
Uvijek idem sa podesivim kamatama, jer radim privatno, treba mi fleksibilnost.
Govoriš hipotekarskoj kompaniji čime se baviš?
Napišem "terapeut".
Možeš me dirati. - Uvijek?
Samo u VIP dijelu.
Ne, kažem, uvijek uzimaš podesive kamate?
Imaš više od jednog zajma na vlasništvo?
Svi imaju, makar sam ovdje.
Izvini, šta?
Svi imaju, makar sam ovdje.
Tako imam samo 5%.
Cijene su poravnate, je li tako?
Da.
Možeš li da se ne krećeš? Svakako ću ti platiti.
Izvini, nismo sami.
Ok, ako cijene ne porastu, nećeš moći da otplaćuješ.
Plaćaćeš mjesečno koliko treba dok ne istekne rok.
Rate mogu skočiti na 200, 300%.
Jim kaže da uvijek mogu refinansirati.
Pa, on je lažov.
A u ovom pojedinačnom slučaju, vjerovatno i griješi.
200%? Za sve moje zajmove?
Kako misliš "Sve moje zajmove?"
Govorimo o dva zajma za jednu kuću, je li tako?
Imam pet kuća. I apartman.
Hej, balon postoji.
Kako znaš?
Vjeruj mi, nazovi Vennetta,
kupi 50 miliona zamjena u MBS-u,
šta imamo? Carebolders BBB.
Mark, jesi siguran?
Da, sve je to sranje.
Šta je sranje? - Svaka jebena stvar.
Ovdje američki MBS fond.
Ok, slušaj, imam jedno zadnje pitanje za tebe.
Kako ćeš nas zajebati?
Mark je tražio da to pitaš, zar ne?
Ozbiljan sam.
Kupićemo zamjene, ali samo ako kažeš kako ćeš nas zajebati.
Ne zajebavam vas, Vinnie, ljubim vas.
Gledam vas duboko u oči dok vodim ljubav sa vama, Vinnie.
Dajem vam posao stoljeća na jebenoj tacni.
Šta ja imam od toga?
Imam 20 negativnih miliona mjesečno.
Imam šefove koji hoće da me ugase jer misle da sam lud.
U redu? Ako uradimo ovu trgovinu, ti problemi neće biti tako veliki.
Sigurno, zamjene su mračno tržište,
dakle, ja postavljam cijenu, koju god želim.
Kad dođe isplata,
iskopaću vam oči i obogatiću se.
Dobre vijesti su da vas neće biti briga, jer ćete zaraditi toliko jebenog novca.
To ja dobivam iz svega.
Znaš šta vi dobivate iz svega?
Dobivate sladoled, preliv, bananu i orahe.
Ja sad dobijem samo mrvice,
i ako sve prođe kako treba, dobijem i višnju.
Ali vama ostaje sladoled, Vinnie.
Ok, prihvatam, hvala.
I šta kažeš? Da ti napravim trgovinu?
Da, uzećemo 50 miliona, BBB.
Naoštri olovku, spremiću papire.
Jebi se i ti.
Da!
Ima toliko brojeva, i uvijek zaboravim koji više voli.
Mora biti ovaj. - Ne znam je li ovaj prvi.
Samo probaj.
Ben Rickert. - Hej, Ben, Jamie ovdje.
Jamie, znaš da ne treba da koristiš ovu liniju.
Rekao sam ti. U redu, probajmo broj 2 od 14.
Ben Rickert. - Ben, zašto to radiš?
Ti si penzionisani ulagač, niko ne sluša tvoje pozive.
NSA ima budžet od 52 miliona, mogu pratiti 10 miliona poziva u sekundi, misliš da to ne koriste?
Ok, obećavam da neću spomenuti "Ben Rickert" i "prljava bomba" u istoj rečenici...
Isuse! - Izvini, drug.
Ben Rickert.
Jesi imao šansu da pogledaš šta smo ti poslali, Ben? Charlie je, i ja sam ovdje..
Charlie, da, jesam, sačekaj.
Ben, jesi još tu? - Da.
Biću iskren, gospodo.
Ovo me nasmrt prepalo.
To je dobro, je li?
Znači da ovaj Vennett ne griješi.
Ne, ne griješi.
Super.
Recite mi više o ovim SDO-ima.
Vennett ih je spomenuo,
ali pogledali smo, i u stvari su daleko gori nego je on mislio.
Ovo neće imati smisla, Ben.
Ovo je puno veće nego MBS. - Da, i rejting od 90% AAA.
Da. - Preko 90%. - Upravo tako. - Nevjerovatno.
Dobro sam pogledao SDO-e koje želite skratiti.
Sjajno, bezvrijedni su, potpuno sranje.
Jamie, vrlo dobro.
Šta da kažem, dobar sam u nalaženju govana.
Znači, skratili smo BB i BBB i rizik je relativno nizak.
Isplata je oko 25:1.
Dobro, i zašto me zovete? Ja to više ne radim.
Trebaš nam pomoći da dobijemo ISDA-u.
Kad dobijemo dozvolu za lov, možemo skratiti ovo sranje,
znamo da mrziš Wall Street,
ali ne tražimo da ti radiš trgovinu,
samo tražimo da nam pomogneš da dobijemo mjesto za jebenim stolom.
To je prilično gadan sto, momci.
Ben, sistem je zajebao stvar u velikom, velikom stilu, u redu?
Nekako, mi znamo prije ikoga drugog, znaš?
Ovo je posao za jednom u životu.
Razmišljam.
Ok, pozvaću Deutsche Bank.
Hvala ti, Ben.
Idemo unutra? - Da, i to.
Istina je kao poezija.
A većina ljudi jebeno mrzi poeziju.
Razgovor iz bara u Washingtonu, DC.
Mark ovdje, treba mi Vinnie, odmah.
Kako tačno ćeš nas zajebati? Jer prema ovome što vidimo...
Zgrada Morgana Stanleya, brzo.
Je li gledamo isti ekran?
Vinnie, jesi tu? - Mark, jesi tu?
Jesi li čuo?
Hipoteke su skočile kroz plafon, je li se iko već bacio sa zgrade?
Zašto bi, vrijednosti nepovoljnih su porasle.
Šta?
Vennett hoće još 1,9 miliona u sporednim dugovima do zatvaranja.
Traži da uplatimo sporedne.
Šta se dovraga dešava? - Ne znamo.
Deutsche je na telefonu i traže uplatu. - Nazovi Vennetta, nazovi to malo govno!
Zovi Vennetta, reci mu da dovuče dupe ovdje.
Nepovoljni zajmovi opadaju,
ali mjenice koje su od njih napravljene su vrijednije?
Znam, hoće još 1,9 miliona do zatvaranja berze.
Šta je sa rejting agencijama? Moody's, SNP, je li snižavaju vrijednost mjenica ili SDO?
Šta je sa rejting agencijama?
Sve je jebeno isto.
Ne, sve je još uvijek na AAA.
Šta, koji đavo? Zezaš me? Te drkadžije, te jebene drkadžije!
Odu u javnost i samo im je bitna donja crta i njihovo sranje!
Hej, to nije sve.
Tim za procjenu rizika iz Morgan Stanley je ovdje, pozvali su Kathy Tao.
Pokušavaju je ubijediti da nas natjera da prodamo zamjene.
Navodno, uvezati 6 godina stambenog osiguranja s nadom u Armagedon nije mudro.
Šta je Kathy rekla?
Još ništa, stalno pita je li ovo još jedan od tvojih krstaških pohoda.
Ok, hoću da uđeš tamo, vrlo smireno i uljudno, i da kažeš timu za procjenu rizika
da odjebu.
Onda se nađimo u Standard & Poor's, da popričamo sa Georgijom.
Dovedite mi tog šupka Vennetta u ured, hoću da mu jebenu glavu razbijem.
Gospodo, razgovarao sam sa Markom Baumom i rekao vam je da odjebete.
Ništa ne vidim!
Očni doktor mi je uvijek zauzet.
Na kraju uzmem svaki sastanak koji mi ostave za jutro, neka idu do vraga!
Pa, moji partneri, kako vam Standard & Poor's može pomoći?
Pa, ne razumijemo
zašto rejting agencije nisu srozale nepovoljne mjenice,
jer zajmovi jasno propadaju.
Stope zabrinjavaju ljude, ali su u stvari unutar naših modela.
Dakle... - To vi kažete.
Ubijeđeni ste da su hipoteke unutar ovih mjenica zdravi zajmovi?
To je naše mišljenje.
Jeste li pogledali podatke? Jeste li ih dali ikome sa tablicom i sa pulsom?
Izvinite, šta vi mislite da mi ovdje radimo po cijeli dan?
Nismo sigurni, zato smo ovdje.
Evo šta ne razumijem... - Provjerili smo, ponovo provjerili... - Ako su ove hipoteke tako stabilne,
Možda da provjerite svog kolegu.
Jeste li ikad odbili da date rejting,
Georgia?
Jeste li ikad odbili gornjim tranšama mjenica dati rejting od AAA?
Možemo li vidjeti dokumentaciju tih poslova?
Nemam obavezu da dijelim te informacije sa vama.
Samo mi odgovori, Georgia, je li se desilo ijednom prije da ste provjerili zapis,
i niste dali bankama AAA rejting koji su tražile?
Ako im ne damo rejting, otići će u Moody's.
Niz ulicu do nas.
Ako ne sarađujemo,
otići će konkurentu.
Nismo mi krivi.
Svijet prosto tako funkcioniše.
Sveca mu! - Da, sad vam je jasno.
I nikad to nisam rekla.
Prodaju rejtinge za naknadu. Dućan za rejting.
Ko ne može priuštiti više, i ne dobije više.
Niko to nije rekao.
I nije moja odluka, imam šefa.
Šališ se?
Kako tvoj šef stoji sa obrazovanjem?
Kakav mu je rezultat? - Nije mi navika da se šalim. - Je li to tvoj stav?
Očigledno treba sami da se snađete.
Znači svako ko ima šefa ne može biti odgovoran za sranja i prestupe? Je li ti 4 godine?
Ne, nije mi 4 godine.
G. Baum, ne, nije, i pitam se koji bi mogli biti vaši motivi.
Je li možda u vašem interesu da se rejting promijeni?
Je li? Možda?
Koliko zamjena kredita imate u stvari?
To me ne čini krivim.
Ne, samo vas čini licemjerom.
Hipoteke su porasle i SDO su postali vrijedniji.
Nevjerovatno. - Znamo. - Nevjerovatno.
Potpuno je naopako.
Zvao sam prijatelja, on i ne zna šta je SDO.
A ja sam upravo morao poslati Bear i Deutsche banci 70.000 dolara!
Kao da je 2 + 2 = riba!
Ako igraš naštimanu igru, sve gubiš.
A ja ću morati da se uselim nazad kod mame.
To ne mogu.
U redu, moram na sastanak.
Čekaj malo, stani, Ben!
Ili banke nemaju pojma i ne znaju kako vrednovati ove SDO-e,
ili su toliki lopovi da SDO ne vrijede ni koliko obično govno.
A oni to kriju.
Mislim da treba da kupimo još zamjenskih.
Šta?
Izdržite i platite mi, momci, imali smo dogovor.
Nema šanse!
Jebeno me zezaš? Dođeš ovdje da to kažeš?
Ne, ne, ne, ne!
Ne, ne, ne!
Jeste završili?
Mislim da sam istegao mišić u leđima.
Hipoteke samo rastu,
a ti nam podižeš cijene mjenica.
Molim te, objasni mi to.
Nema šanse da to ima smisla, nema šanse da ispravno ocjenjuješ ove zamjene.
Zašto se ne bi povukli iz ovoga odmah?
Zar nisam rekao kad smo sklopili ugovor,
da rejting agencije, SCC i banke nemaju pojma, zar nisam?
Zar nisam? - Da, rekao je to. - Začepi.
Sad im gori pod nogama, a misle da roštilj miriše,
a vi ste iznenađeni?
To nije glupost, to je prevara.
Reci mi razliku između glupog i nezakonitog,
i daću da mi uhapse zeta.
To je bilo smiješno.
Valjda prosto ne shvatate koliko sistem nema pojma.
Da, dešavaju se mutne radnje.
Ali vjerujte mi da ih goni glupost!
Pogledajte se!
Predstavljate se kao cinični ljudi,
ali još imate nade u sistem, zar ne?
Ja nemam.
Dobro, osim Vinnieja.
I koga boli za to?
Nema šanse. - Gledaj...
Ili smo u pravu, ili griješimo, naveliko.
A ako griješimo treba nam neko da nas izbavi iz ovog posla.
Nisam ni izdaleka siguran da smo u pravu,
a ako griješimo, ko će nam to reći?
Ko ovo razumije?
Nema smisla!
Mislim da trebamo ići u Vegas.
Šta je u Vegasu?
Koji đavo je u Las Vegasu?
Američki Forum Osiguranja je tamo slijedeće sedmice.
Svaki prodavač mjenica i SDO-a, trgovac zajmovima i zamjenama će biti tamo.
Ako se kladite protiv njihovog novca,
vrijeme je da saznate koliko je u stvari glup taj novac.
Mrzim Vegas.
Čujem da se hrana tamo popravila, sad imaju Nobu.
Treba jebeno da stanemo.
Na neki način. - Ako je mjenica bogata. - Mislim da to znači precijenjena.
Nisam mogao spavati u avionu, pa sam malo radio zadaću.
Šta nam je fokus, šta nam je cilj?
Da saznamo je li ovo posao života,
ili svi ovdje znaju nešto što mi ne znamo.
Onda smo sjebani.
Zapamtite to kad se nađete sa momcima iz Beara.
Srediću vam sastanak licem u lice.
Sveca mu, prije pet godina ovaj forum je bila gubitnička konvencija,
pojavilo bi se 100, možda 200 ljudi,
500 milijardi godišnje poslije, i imate ovo.
Puno krijumčarenja.
Kao da je neko razbio pinjatu punu bijelaca koji ne znaju igrati golf.
Ko su svi ovi klovnovi?
Ma daj, izgleda zabavno.
Vennett kaže da su ovo ljudi protiv kojih se kladimo.
Idemo, Chris, na mojoj lijevoj strani.
Kad ćemo imati šansu da se vidimo sa nekim od ove divne gospode?
Chris, daj im kartice. Znaš koje kartice im daješ?
Prvo, kakav je bio put, kako ste?
Jednolično.
Ovdje sam 6 sati,
bio sam u teretani, pojeo dva jajeta,
i odigrao Black Jack sa Stantonom.
Hvala za tvoj dnevnik.
Htio bih malo susreta, licem u lice?
Skupljamo informacije.
Ne reklamiramo svoju poziciju.
Nećemo nikoga da prepadnemo, može?
Ako imaš velika usta i voliš da brbljaš, malo ih začepi, ok?
Ne brini, bićemo fini.
Dame i gospodo, posao ide dobro,
profiti su jaki, i hipoteka nastavlja biti temeljem ove ekonomije.
Da, morali smo pretrpjeti neke gubitke u nepovoljnim kreditima prošle godine,
ali oni će se zadržati u samo 5%.
U našem stambenom sektoru,
Mark, nije vrijeme za pitanja.
Imam pitanje, molim vas!
Gospodine, pitanja i odgovori su nakon moje izjave,
ali, znate šta, izgledate znatiželjni,
kako mogu pomoći? - Kako ste?
Dobro, hvala.
Da li biste rekli da je mogućnost ili vjerovatnoća da će gubici u nepovoljnim zajmovima stati na 5%?
Hvala. - Rekao bih da je to zaista jaka vjerovatnoća.
Znači, vraćamo se u stambeni sektor...
Oprostite!
Da, gospodine.
Nula, nula!
Postoji 0% šanse da će gubici stati na 5%!
Nula! Oprostite.
Moram se javiti. - Vi mora da ste iz Bank of America.
Mark je to stvarno uradio kad smo bili u Vegasu.
Rekao je to i javio se na poziv.
Sad vidite s čim imam posla.
Bereta je onako, ali ovaj UZI je jebeno sjajan!
Treba mi da SDO mašina radi još dvije godine,
onda sam jebeno bogat i imam kuću u Aspenu.
Brinu li te imalo performanse osiguranja?
Lako se vidi da su delinkvencija i osnovne stope u porastu...
Možeš li prestati da se sereš u ćeif?
Nismo te ovdje doveli da pričamo o poslu, buraz.
Što ste nas doveli ovdje?
Jer treba da podijelimo municiju klijentu.
Pobićemo par terorista, pazi sad!
Ovi tipovi su moroni.
Samo kupuj sve zamjene koje nam dođu pod ruku.
Čekaj.
Bivša mog brata radi za FCC, upravo mi je rekla da je u gradu.
Ako nešto propuštamo, možda mi može reći.
Daće mi neke smjernice.
U međuvremenu ti idi u glavni hol.
U stvari, želimo da ulažemo u stambene mjenice,
i interesuje me da li se FCC brine za njih.
Znam da ne smiješ ići u detalje, ali samo uopšteno.
Mi ih ne istražujemo.
Istini za volju, otkad su nam skratili budžet,
ne istražujemo puno.
Pa zašto si onda ovdje, mislio sam...
Nisam ovdje sa FCC.
Ovdje sam privatno.
Šaljem rezime nekim velikim bankama.
Usput, kako ti je brat?
Kako to da šalješ rezime bankama?
Zar ti ne treba da budeš policija za banke?
Odrasti, Jaimie.
Mora biti neki zakon protiv toga da radiš za finansijsku instituciju
nakon što si radila u regulaciji finansija, zar ne?
Ne.
Hej, Dougie! - Hej!
Dolazi ovamo, šta radiš tu?
On je Goldman!
Možemo raditi zamjene BBB sa 500 osnovnih poena.
Cijenite zamjene kao da će mjenice opasti, iako im vrijednost raste?
Takva su vremena.
Koji đavo se dešava?
Louis, možeš li sutra doći ranije?
Moram donijeti neke dokumente da se naprave ugovori.
Skraćenja hipoteka zamjenskim kreditima. - Nema problema, doktore.
Doktore? - Da?
Ako se investitori povuku, šta će se desiti?
Jesmo li gotovi?
Iskreno, ne znam.
Mjenice ne opadaju.
Ne miču se.
Moguće je...
Da smo u potpuno prevarantskom sistemu.
Ili... griješite.
Naravno, moguće je, samo ne znam kako.
Kad neko griješi, nikad ne znaju kako.
Vidimo se ujutro. - Da.
Čak je i Bear digao cijene, i stalno nas zovu Brownhold.
Prosto nemate novac ni reputaciju, ne shvataj to lično.
Mislim da nisam za striptiz klub večeras, samo ću popiti sok od đumbira,
pogledaću neki film, i rezervisati nam let poslije jutra.
Posao, treba nam posao, u redu?
Treba nam posao koji možemo priuštiti,
koji oni neće odbiti,
i, šta da radimo?
Možemo...
AA tranše, šta ako se kladimo protiv AA tranši?
Ko ne bi uzeo tu opkladu?
Znamo da kažu da su 95% AAA rejtinga,
ali u stvarnosti su 25%, neki od njih i 0%.
Također znamo da ako donje tranše opadnu iznad 8%
to utiče i na gornje i one padaju na nulu,
Kladim se da su te AA u stvari više kao B,
Nikad to ne govorim, ali mislim da si u pravu.
Vidi, Ben...
Isplativost je 200:1 ali oni uzimaju rejtinge zdravo za gotovo,
Naplatiće nam penije za dolar ako se protiv njih kladimo.
Baš kad sam posmislio da ste klovnovi...
Niko na planeti se ne kladi protiv AA.
Banke će misliti da smo nadrogirani ili da imamo srčani.
Uzeće svaki novčić koji ponudimo.
Baš briljantno.
Ovo je ono što smo mi uradili, a čega se niko drugi nije sjetio:
Čak ni Baumu ili Vennettu nije palo na pamet da skrate AA.
Ali nama jeste.
Znači, interesuje nas skraćenje nekih AA tranši unutar SDO-a.
Ma daj, šta kažete?
Želimo 50 miliona zamjena za AA tranše.
Ne shvatam.
Možete kupiti koliko god AA tranši želite.
40 miliona protiv AA.
Prodaću ti koliko god hoćeš.
Potpuno razumijem, Bob. Želiš posao?
Super, odgovara mi!
Daj, prekinite, prekinite!
Šta?
Imate li pojma šta ste upravo uradili?
Daj, napravili smo posao života!
Treba da proslavimo!
Upravo ste se opkladili protiv američke ekonomije.
Da, jesmo!
Što znači da... što znači da, ako smo u pravu,
ako smo u pravu, ljudi ostaju bez domova, poslova, ušteđevine, penzije!
Znate šta mrzim u jebenom bakarstvu? Srozava ljude na brojeve!
Evo vam jedan broj,
kad se nezaposlenost poveća 1%, 40,000 ljudi umire, jeste znali to?
Ne. - Jeste znali? - Ne, nisam to znao.
Samo smo bili uzbuđeni.
Samo nemojte jebeno zaplesati!
U redu. - Gdje ideš?
Opa, sad sam se baš prepao.
Prije svega, sjajan šou danas, bio si strašan.
Hvala. - Tvoja velika usta su bila otkrovenje. - Cijenim to.
Ako brineš da ćeš biti prevaren ti i tvoje zamjene, evo ti prilike.
Da vidiš protiv koga se kladiš.
Probaj da ne budeš previše pravičan i malo otvori uši.
Ok, u redu, ko je ovaj tip?
Pravi šupak od čistog zlata.
Ja sam upravnik SDO-a. - Upravnik SDO-a.
Iz Harding savjetnika.
Nisam znao da se kod SDO-a ima ičim upravljati.
Biramo osiguranja koja idu u SDO portfolio i pratimo resurse.
Predstavljate li investitore ili Merrill Lynch?
Investitore.
Da. - Da. Ali Merril Lynch vam neće poslati mušterije osim ako ne stavite
njihove mjenice u svoj SDO?
Dobro pitanje.
Recimo samo da Merrill i ja imamo dobar odnos.
Imate dobar odnos sa Merrill Lynch.
Dugo poslujemo zajedno.
Znači, SDO koje kreirate su najveće kvalitete i vrijednosti?
Apsolutno. - Apsolutno.
Brine li vas imalo porast osnovnih stopa?
Ja lično ne preuzimam rizik za proizvode, Mark.
Ok.
Da pojasnim, banka te nazove,
da ti mjenice koje želi da proda,
da ti klijente, novac da vodiš posao,
debele naknade jer to radiš,
ali ti predstavljaš investitore?
Je li tako? - Da.
Ali mi nismo u zgradi Merrill Lynch.
Ok, gdje ste? - U New Jerseyu.
20 minuta dalje.
5 ako ideš helikopterom.
Smiješno, ha? - Presmiješno.
Šef će da vam eksplodira.
Ne, previše je znatiželjan da bi eksplodirao.
Čekaj, ponovi to.
SDO A ima dijelove SDO B i SDO B ima dijelove SDO A,
ali se oba smjeste u SDO C?
Da, to se zove kvadratni SDO.
SDO od SDO.
U redu? Onda postoje SDO napravljeni od suprotnih strana zamjene,
Zovemo ih sintetičkim SDO.
Šta? Sintetički SDO?
To je jebeno ludo!
Nije, sjajno je.
Lice mu ključa, kao negativcu iz "Dine"!
Ok, recimo da imamo zalihu od 50 miliona u nepovoljnim zajmovima.
Koliko novca može biti u klađenju na njih?
U sintetičkim SDO, zamjenama, sad, večeras?
Milijardu dolara.
Šta?
Ako su hipoteke koje je Michael Burry otkrio bile šibica...
Koliko je veće tržište osiguranja na hipoteke od tržišta samih hipoteka?
oko 20 puta veće.
Ako su hipotekarne mjenice bile šibica,
a SDO-i molotovljevi kokteli,
onda su sintetički SDO-i bili atomska bomba,
sa pijanim predsjednikom na obaraču.
U tom momentu, u tom glupom restoranu,
Mark Baum je sa glupim izrazom lica shvatio
da bi sva svjetska ekonomija mogla pasti.
I znam šta mislite, koji klinac je sintetički SDO?
Dr. Richard Thaler, otac "ekonomije ponašanja",
i Selena Gomez će da objasne.
Ok, ovako sintetički SDO funkcioniše:
Recimo da uložim 10 miliona u ruku Black Jacka.
10 miliona, jer ova ruka predstavlja jednu hipotekarnu mjenicu.
Ok, Selena ima prilično dobre karte,
ima 18,
diler ima 7, to je prilično dobro za Selenu,
dobri izgledi, u stvari njene šanse da dobije su 87%.
Znači, dobri su mi izgledi, karte mi idu,
i svako ovdje želi dio akcije.
Kako mogu izgubiti, zar ne?
Ovo je klasična pogreška.
U košarci se to zove "vrela ruka",
igrač pogodi dosta puta zaredom,
ljudi su sigurni da će pogoditi i slijedeći,
ljudi misle da će sve što se dešava nastaviti tako,
u toku eksplozije nekretnina,
tržišta su stalno rasla,
i ljudi su mislili da nikad neće opasti.
Ljudi koji gledaju i misle da neću izgubiti,
napraviće opkladu sa strane.
To je prvi sintetički SDO.
Volim Selenu Gomez, kladim se u 50 miliona da će dobiti.
Daću ti izglede 3:1.
3:1 izgleda? Ok.
Prihvatam tu opkladu.
Sad će još neko postaviti opkladu
na rezultat njihove opklade.
50 miliona da će ona pobijediti. - To nas dovodi do sintetičkog SDO 2.
Kladim se u 200 miliona da će dama u naočalama dobiti opkladu.
Vjerovatno i hoće, zato hoću dobru isplatu.
Može 20 na 1?
Dogovoreno.
I ovo se nastavlja sa sve više i više sintetičkih SDO.
I možemo pretvoriti osnovno ulaganje od 10 miliona
u milijarde dolara.
Jesi ok?
Ne.
U stvari mi je prilično loše.
Zato odlazim.
Mislite da sam parazit, zar ne?
Ali, kako izgleda, društvo me cijeni.
Prilično.
U stvari, idemo ovako:
Reći ću vam koliko vrijedim
a vi meni koliko vi vrijedite.
Bože! Ti si jedno nevjerovatno veliko govno!
Skratite sve što je taj tip ikad dotakao.
Hoću još pola milijarde u zamjenama.
Jesi siguran? Zbog sporednih možeš bankrotirati.
Da, da. - Gdje ideš?
Pokušaću da nađem moralno iskupljenje.
Hej, hej, hej!
Gore je nego što sam mislio.
Iskreno mislim da bi ekonomija mogla propasti.
Ali godinama si govorio da je sistem pokvaren, Mark.
Zašto si tako šokiran?
Više je uvrnuto nego što sam ikad zamišljao.
Voliš biti virtuoz.
Bankar sam, dio sam toga. - Uvijek si bio, Mark.
Voliš to. - Promijenilo me.
Promijenilo me u osobu koja ne može da se otvori nekome.
Bio je u bolovima, brat mi je bio u pravim bolovima.
Nema savršenog načina za pomoć.
To je tako strašno.
I prestani da pokušavaš popraviti svijet.
Rekao mi je:
Nisi svetac, sveci ne žive na Park Avenue.
Rekao je da ima loše misli.
Imaš osjećanja kao i mi ostali. - Moja prva reakcija je bila da mu ponudim novca.
Ponudio sam mu jebeni novac.
Lice mu je bilo tako slomljeno.
Michael! Michael? - Da?
Je li sve u redu?
Da, draga. - Jesi siguran?
Da, dušo.
Dobro sam.
Svim investitorima,
Kao što možda znate,
naš ugovor mi dopušta
da poduzmem vanredne mjere
kada tržišta ne rade ispravno.
Trenutno imam razloga da vjerujem da je tržište hipotekarnim mjenicama
prevarantsko.
Dakle, da bi zaštitio investitore od ovog prevarantskog tržišta,
odlučio sam da ograničim povlačenja investitora do daljnjeg.
S poštovanjem, Dr. Michael J. Burry.
Pokrećem tužbu.
Svako, duboko u svom srcu, čeka kraj svijeta.
Haruki Murakami, 1Q84.
O, Bože, čovječe, prestani mijenjati kanale, izluđuješ me!
Ok? - U redu. - Samo ostavi poslovni kanal, molim te. Hvala.
Bankrot kreditora hipoteka
...otpustili su 3200 radnika...
Počinje.
Nazvaću mamu.
Dugo sam lomila leđa za tebe, Mark, znamo se 7 godina...
Baš ima pluća, impresivno.
Dođi gore i uživaj.
Nema šanse, nema jebene šanse da su banke tako glupe.
Zbogom, Kathy.
Dakle?
Kathy misli da je dobra ideja da prodamo skraćenja.
Šta je još novo?
Kaže da će ih Morgan Stanley kupiti.
Sranje!
A šta si ti rekao?
Rekao sam da ne prodajem ništa.
}Bear Stears likvidira dva fonda zbog gubitaka u hipotekama.
Trebaju mi spisi iz 2005.
G. Fieldsu specifično odgovaraju spisi iz protekle godine.
Dobro, izlazi, idi pozdravi Lawrencea za mene.
Ne možeš me nazvati cijelu sedmicu?
Tako mi je žao, Mike.
Goldman je imao pad sistema, izgubila sam masu poruka.
Drugi kažu da im je nestalo struje,
a Morgan Stanley kaže da im je server pao.
Čudno.
Rekao bih nevjerovatno.
Gdje nam je pozicija?
Mislim da je ista, Mike.
Možeš mi objasniti, molim te?
Kako vrijednost ugovora o osiguranju
može da ne bude pogođena padom onoga što se osigurava?
To su nezavisna tržišta, nisu uvijek povezana.
Znam da zvuči čudno, ali ovo su jako komplikovani proizvodi.
Povezani su!
Izgubiće domove, poslove, izgubiće...
Hoćeš me poslušati?
Ovo je kao kraj kapitalizma,
povratak u srednji vijek!
Neću da pričam s tatom, ok, volim i ja vas, štedite novac.
Kaže da treba da uzmem Xanax i duplu dozu Zolofta.
Pitao sam Bena da sazna cijenu naših skraćenja.
Kaže da se SDO još ne miče.
Ovo je jebena ludost!
Shvataš li da su ovi ljudi lopovi, i da treba da budu u zatvoru!
Pogledaj tabele, vidiš da SDO ne vrijede ništa,
Znaš šta rade, ha? Znaš šta oni rade, jel da?
Odbacuju ih. - Prodaju sranja od SDO-a,
a onda odu u drugu banku i tamo ih skrate!
Hajmo u novine, čovječe, ovo je ogromna priča, ko to ne bi objavio?
Robert Redford.
...skraćuju one koje su kupili, ne shvataš... - Shvatam.
Shvatam. Ali šta treba ja da radim?
Da napišem članak "Svi smo sjebani"?
Da, savršen naslov!
Upravo sad svaka banka u gradu odbacuje sranja od mjenica,
mušterijama koje ne sumnjaju ništa,
i neće ih obezvrijediti dok ih ne sklone iz knjiga!
Ovaj nivo kriminala je bez presedana,
čak i na jebenom Wall Streetu!
Jamie...
Biću iskren ovdje, ok?
Trebale su mi godine da izgradim veze na Wall Streetu,
i nijedna banka ili rejting agencija neće potvrditi ovakvu priču.
Samo zato što dolazi od dva momka
uz oproštenje, sa malim fondom iz garaže,
koji misle da dolazi apokalipsa.
Opa, mislio sam da si realan, Casey,
sad moram reći da stvarno jesam.
Jaimie, pokušaj ti biti realan sa trogodišnjim djetetom i ženom koja pokušava magistrirati.
Neću spaliti reputaciju na osnovu vaše slutnje.
Jao. - Jao.
Hvala što ste došli, sjajno vas je vidjeti.
Casey, uvijek sam te mrzio jer si bio šupak na koledžu, a šupak si i danas.
Hvala, Charlie.
Još živiš s mamom?
Charlie, hajde.
Nepovoljni krediti su pali u provaliju.
Priča se da su osnovne stope ogromne!
Ko je saznao prerano? Kladim se da je Goldman.
Jared, ovdje dole je haos, gdje smo?
"Onda je Cezar zaplakao, jer nije više bilo svjetova za osvojiti."
Shane? Shane?
Pa, niko ne kupuje SDO i hipoteke više,
sad svi žele zamjene, to je sad najpopularniji proizvod na ulici.
To je dobro za nas.
Da i ne, čuo sam od nekoga ko je čuo od nekoga...
Ne, Alex, ne, izvini.
Benny Cleager iz Morgana trpi teške gubitke u mjenicama.
Brod ti možda pušta vodu.
Možda je vrijeme da uzmemo sigurnosni pojas i iskočimo.
Uzbuđen sam, uzbuđen sam do bradavica!
Dobro.
Osjetiš li to? - Ne.
Šta si čuo, Tommy?
Dešava se.
Svi žele naše zamjene.
Kathyin ured te traži.
Sad sviraju drugu pjesmu, zar ne? - To nije dobro.
Slušam.
Dr. Burry? - Da.
Winston iz Goldman Sachsa, razmatrao sam vašu poziciju, hoću da pregovaramo o vašim maržama,
da ih napravimo pravičnim. - Da, mislim da zapravo mislite
da osigurate svoju poziciju,
i da tačno izračunate marže, jer vam je sad to u interesu.
Nisam siguran šta želite da kažem.
Mislim...
Mislim da ste to već rekli.
Reci Goldmanu da ne prebacujem fondove! Ovo je sranje!
Ok, pričaćemo poslije.
Hvala što si došao tako brzo, Mark.
Znam da si čuo glasine o gubicima koje Morgan trpi.
Čestitam.
Na čemu?
O, hvala.
Zabavljaš se?
Da!
Mnogo.
Samo sam htjela da znaš da...
Da, Morgan je pretpio gubirke, ali nam je likvidnost jaka,
i nema razloga za brigu.
Da li bi Benny Cleager bio zabrinut?
Jer se priča da je pretrpio neke teške gubitke,
Kathy, daj, znamo se, šta se dešava?
Koliko... koliko je loše?
Prije dvije godine, Benny Cleager i Morganov odjel za mjenice
također su počeli skraćivati nepovoljne stambene kredite,
2 milijarde u BBB.
Benny je pametniji nego sam mislio.
Ne, nije pametan uopšte.
Premije iz zamjena su pojele njegove profite,
i da pokrije gubitke, prodao je dosta A i AA zamjena kao zaštitu,
mnogo njih.
Vjerovao je da neće biti oštećene.
Reci mi da Morgan Stanley ne drži ugovore za ove zamjene.
Sveca mu!
Cijelo vrijeme pokušavam da shvatim protiv koga se kladim,
a to je Morgan Stanley.
To sam ja.
Kolika je izloženost? 3 milijarde?
Molim te, nemoj mi reći da je više od 4.
Ne mogu to reći. - Da, možeš to reći,
jer sam ušao ovdje u ljudi plaču po hodniku.
Kathy, dovedeš me da mi kažeš da je sve u redu,
a ništa nije u redu.
Šta se dešava?
Dugoročna izloženost je...
15 milijardi.
Isuse! - Stalno si govorio da je osnovna stopa preko 8% nemoguća, da će biti milion beskućnika!
Ali mi nemamo ništa sa Morgan Stanleyem.
Da, reci to sudu za bankrot.
Morgan padne, i svi naši računi odlaze na njihovu listu.
Ovo je ludost! Morgan napravi sranje i mi plaćamo njihove kockarske dugove?
Skrati akcije banke i čekaj.
Ili prodamo svoje zamjene kad se berza otvori.
Dobijemo bonuse, investitori profit,
dobijemo 30 centi na dolar, nije loše.
Vrijedi triput više.
Ne ako nema tržišta za prodaju.
Ne dijelim čamce za spasavanje. - Mark, ako Morgan propadne, ne ostaje nam ništa!
Vinnie...
Isuse, daj, ja kažem kad prodajemo.
Vidi, shvatam da je ovo lično za tebe,
ali imamo odgovornost...
Ne, nemamo.
Odgovornost? Niko se ne ponaša odgovorno!
Jebeš odgovornost! Je li me zezaš?
Šupci iz velikih banaka... - Trebaju vas... - Razgovaramo, molim te!
Čekaćemo, i čekati, i čekati,
dok ne osjete bol, dok ne počnu krvariti.
To hoću.
Šta je sa klijentima, povjerili su nam svoje ušteđevine!
Ja ću reći kad da prodamo!
Ne radi se samo o tebi... - Hej! Hej! Hej! Ja ću reći kad prodajemo!
Kako god kažeš, Mark.
Jesi čuo vijesti?
Ne samo da su dva velika fonda propala,
sad je podignuta i tužba protiv Beara.
Sveca mu! - Hajde, guraj, guraj!
Znači, Bear bi se stvarno mogao srušiti.
Taj rizik ne bi trebali preuzeti.
Kupili smo 80% zamjena od Beara, sve bi izgubili!
Gospodine! - Momenat! - To je moje mišljenje.
Kupili smo, a nemamo pojma kako prodati!
Moramo zamoliti Bena da to uradi,
zvao sam ga, neće da mi se javi.
Znam da je na odmoru sa ženinom porodicom.
U Engleskoj su.
Šta?
Halo, Ben? - Momci? - Ovdje smo, čuješ nas?
Da, napokon imam mobilni i wi-fi.
Pokušavam da prodam 200 miliona vrijednosti osiguranja.
U pabu.
Smrdi na ovce.
Možeš ti to.
Neću da te pritišćem, Ben, ali ako ne uspiješ, izgubićemo sve.
U redu, da vidimo apetite Credit Suisse.
Ovdje Brownfield fond, htio bih prodati svoje zamjene kredita.
U redu, šta imaš?
20 AA tranši SDO-a.
Prilično su loše.
Apsolutno, pravo su govno.
Koja vam je vrijednost? - Osnovna vrijednost je 205 miliona.
U redu, možemo ići sa 40.
Ne, želimo najmanje 100 miliona.
100 miliona? Šta si ti? Diler droge ili bankar?
Jer ako si bankar, možeš da odjebeš.
Ne znam možemo li trgovati.
Dajte mi najbolju cijenu.
Sačuvaj koji milion i za mene, buraz!
Mislim da nam je to previše. - Ako ne želite, prekinite vezu.
Tako sam i mislio.
90 miliona.
70.
85.
78.
84.
78.
84.
Ovdje Dr. Burry, izgleda da je kolaps finansijskog sektora neizbježan.
Počinjem sa prodajom svoje pozicije.
1.3 milijarde.
Naravno, sačekaću.
Dragi Lawrence, tvoj profit od 489 miliona iz Scion Capitala uplaćen je na tvoj račun.
Nema na čemu.
Znači, bio sam u pravu.
Trpio sam sranja dvije godine, ali...
Bio sam u pravu.
I, svi su bili u krivu.
I da, dobio sam i bonus ček za to.
Tužite me.
Puno novca, shvatam, osjetim da me osuđujete.
Opipljivo je.
Ali, hej!
Nikad nisam rekao da sam ja heroj priče.
Hej, Ben, kako stojimo?
Izvini?
Ne, 80 miliona.
80 miliona.
80 miliona, to je dobro, je li? - 80 je super, 80 je super.
Hvala, hvala puno.
Većina je otišla u UBS.
Jako ste sretni.
Najveća francuska banka je danas zamrznula račune svojih mušterija.
Pogađa i Evropu.
Grčka i Island su gotovi,
Španija se klima,
Ozbiljno?
Prije nego odeš, samo me zanima,
Zašto si radio ovo s nama?
Mislim, nisi morao.
Znaš, hvala ti, ali, ovaj... zašto?
Rekli ste da hoćete biti bogati, sad ste bogati.
Dok su stambeno tržište i banke nastavili da krvare,
samo jedan od vlasnika velikih skraćenja odbijao je da proda. Mark Baum.
Tako da je bilo više nego savršeno kad je zamoljen da govori na konferenciji
rame uz rame sa Bruceom Millerom, poznatim investitorom.
Nakon što su imali svoju debatu, Alan Greenspan, jedan od arhitekata kolapsa, trebao je govoriti.
Svi iz Markovog ureda su došli, pozvao je i prijatelje.
Ovo je bio Ali protiv Foremana finansijskog svijeta,
realisti protiv budala.
A ako izgleda malo previše savršeno, vjerujte mi, ovo se desilo.
Dobro došli,
poželite toplu dobrodošlicu G. Bruceu Milleru i Marku Baumu.
Vežite se.
Kao što neki možda znaju, Bear Stearns je upravo dobio zajam od JP Morgana.
Moraćemo sačekati reakciju tržišta,
ali to bi trebalo ukloniti brigu oko likvidnosti banke.
Onda mislim da ne planirate prodati vaših 200 miliona
vrijednosti akcija Beara?
Ne, u stvari, kad izađem odavde, vjerovatno ću kupiti još.
Suprotan stav, G. Baum.
Moraću ustati.
Ok, zdravo. Moje stajalište je prilično prosto,
Wall Street je uzeo dobru ideju, hipotekarne mjenice Louisa Rainiera,
i pretvorio je u atomsku bombu prevare i gluposti,
koja je na putu da uništi svjetsku ekonomiju. - Kako se stvarno osjećate?
Drago mi je da još imate smisao za humor.
Ja ne bih, na vašem mjestu.
Sada, svako ko me zna, zna
da mi nije problem reći nekome da nije u pravu.
Bear na 47, Bear na 41, Bear na 39. Ali po prvi put u životu,
Nije tako ugodno.
Živimo u eri prevare u Americi,
ne samo u bankarstvu, nego i u vladi.
U obrazovanju, religiji, ishrani, čak i u bejzbolu.
Ono što mi smeta
nije to što prevara nije dobra,
ili to što je loša,
nego to što za 15,000 godina prevara i kratkovidno razmišljanje nikad nisu uspijevali.
Niti jednom. - Isuse!
Sad je na 37, opet je pao.
Kad stvari krenu nizbrdo,
kako smo sve to zaboravili?
Mislio sam da smo bolji od ovoga, stvarno jesam,
i činjenica da nismo me ne čini zadovoljnim ni superiornim,
čini me tužnim.
Svaki put kad osvježim sve je niže.
I koliko god je zabavno gledati pompezne glupane Wall Streeta
dok su potpuno u krivu, a vi jeste u krivu, gospodine,
samo znam da će na kraju dana
obični ljudi biti ti koji moraju platiti sve ovo.
Jer oni uvijek, uvijek plaćaju.
Sad je 32.
To su moja 2 centa, hvala.
Posraće se na Deutsche.
Imamo li odgovor?
Samo to da u cijeloj istoriji Wall Streeta
nijedna investiciona banka nije propala osim ako nije krivično gonjena.
Dakle, da, stojim pri svom čvrstom optimizmu.
G. Miller, oprostite, brzo pitanje.
Od momenta kad ste počeli govoriti, akcije Bear Sternsa su pale za više od 38%.
Još uvijek bi kupili još?
Da, naravno da bih kupio još, zašto ne?
Bum!
Ovim se završava prvi dio naše prezentacije.
U nastavku imamo legendarnog bivšeg čelnika Federalne Rezerve, Alana Greenspana.
...prvo je pao Bear Sterns, zatim Countrywide, a sada i Lehman Brothers...
Lehman Brothers, Wall Street gigant, se danas zaustavio na nuli...
Kolapsu je prethodilo nekoliko mjeseci marketinške nestabilnosti...
Moram pogledati unutra.
Kako?
Hajde.
Telefon mi je ostao u uredu,
Ugasiće se, mogu uzeti vašu propusnicu?
Nije me više briga, radi šta hoćeš!
Uputiću vas do prevoza, ne pričajte sa novinarima.
Nakon 18 godina? Baš sjajno. Pričaću s kim god želim!
Uputiću vas do prevoza, ne pričajte sa novinarima.
Hoćeš nešto pojesti večeras? Otvorilo se super kubansko mjesto.
Stvarno? - Da.
Ti i ja? - Da, i još ljudi.
Lijepo zvuči, htio bih, hvala velika.
Mark, ovamo je masakr.
Morgan je izgubio vrijednost akcija,
htio sam razgovarati o povlačenju novca.
Sad ili nikad, Mark.
Moramo prodati.
Mark!
Mark, čuješ me?
Pošta 1, imate 15 poruka
Mike, ne mogu da te nađem, možeš me nazvati kad ti najranije odgovara?
Kupuješ akcije? Tržište je na dnu, to je ludost!
Upoznao sam svoju ženu na Match.com.
Na profilu mi je pisalo:
Ja sam student medicine sa samo jednim okom,
nezgodnim društvenim manirima,
i sa 145,000 dolara sudentskih zajmova.
Odgovorila je:
Ti si baš ono što sam tražila.
Bila je iskrena, pa ću i ja biti iskren.
Stambena kriza predstavlja najveću finansijsku priliku...
Zarađivanje novca nije kao što sam mislio da će biti.
Ovaj biznis ubija dio života koji je suštinski.
Dio koji nema nikakve veze sa biznisom.
Zadnje dvije godine kao da mi se utroba sama izjedala.
Svi ljudi koje sam poštovao
ne razgovaraju više sa mnom, sem preko advokata.
Ljudi žele autoritet da im kaže kako da vrednuju stvari,
ali biraju ovaj autoritet ne na osnovu činjenica ili rezultata.
Biraju ga jer izgleda autoritativan i "familijaran".
a ja nisam, niti sam ikad bio "familijaran".
Tako sam došao do zaključka da moram zatvoriti fond.
S poštovanjem, dr. Michael J. Burry.
Nisam ovo ovako zamišljao.
Šta si mislio da ćemo naći?
Ne znam.
Odrasle ljude.
Mark, jesi tu?
Mark? - Paulson i Bernanke su upravo napustili Bijelu Kuću.
Položiće kauciju.
Pa, morali su.
Znali su.
Kad su pare presušile na bankomatima morali su nešto uraditi.
Znali su da će ih poreski obveznici spasiti,
nisu bili glupi.
samo ih nije bilo briga.
Da, jer su jebeni lopovi.
Makar ćemo neke vidjeti kako idu u zatvor.
Je li tako?
Zabava je gotova. - Ne znam.
Imam osjećaj
da će za nekoliko godina ljudi raditi što su uvijek radili
kad ekonomija potone.
Okriviće imigrante i siromašne.
Ali Mark nije bio u pravu.
U narednim godinama
stotine bankara i zvaničnika rejting agencija su otišli u zatvor.
FCC je potpuno preoblikovan
i Konges nije imao izbora
nego da slomi velike banke
i reguliše industriju hipoteka i derivativa.
Samo sam se šalio.
Banke su uzele novac od američkog naroda
i uplatili sebi velike bonuse
i da lobiraju Kongres da prekine reformu.
A onda su okrivili imigrante i siromašne.
Ovaj put čak i učitelje.
Kad je sve bilo gotovo, samo jedan bankar je otišao u zatvor.
Ovaj jadnik.
Kareem Serageldin iz Credit Suisse.
Sakrio je par milijardi gubitaka na hipotekama
što je nešto što je većina velikih banaka radila u dobra vremena kad kriza nastupi.
Mark, možemo li prodati sad?
U fondu će biti skoro milijarda dolara.
Tebi slijedi 200,000, Mark.
Znaš da kad prodamo,
bićemo baš kao i svi ostali, znaš to.
Ne, nećemo. Nismo mi negativci koji su prevarili američki narod i vrebali njihov san da imaju svoj dom.
U redu? Oni su.
Sad ih možemo opaliti po zubima.
Milijarda dolara.
Tako je.
Ali moramo zatvoriti poziciju ili će biti nula.
Mislim, sad ili nikad, Mark.
Ok.
Prodaj sve.
Kad se spustila prašina nakon kolapsa, 5 biliona dolara u penzijama i nekretninama,
i 401,000 u ušteđevini i mjenicama su nestali.
8 miliona ljudi je ostalo bez posla, 6 miliona bez doma.
I ovo je samo u SAD-u.
Markova žena kaže da je ostao skroman nakon kolapsa,
i nikome nije rekao "rekao sam ti".
Danny, Vinny i Porter još vode fond na Manhattanu...
...Tamo gdje ima i Nobu.
Charlie Geller i Jamie Shipley su pokušali tužiti rejting agencije
ali su ismijani iz svih advokatskih agencija.
Jamie još vodi Brownfield ali je Charlie napustio New York,
da bi se naselio u Charlotte i započeo porodicu.
Ben Rickert živi sa svojom ženom u velikoj bašti.
Imaju dosta sjemena.
Michael Burry je kontaktirao vladu nekoliko puta
da vidi želi li iko da nauči
kako je znao za kolaps godinama prije svih.
Niko mu nije odgovorio, ali je imao 4 saslušanja
i ispitivao ga je FBI.
Još uvijek malo investira, ali samo u jedan resurs:
Vodu.
2015., neke velike banke su počele da prodaju milijarde vrijednosti nečega
što se zove "Naznačena Tranšna Prilika".
Prema Bloomberg News, to je samo drugo ime za SDO.