Byggt á sannri sögu
Það sem þú veist ekki kemur þér ekki í vandræði
heldur það sem þú veist að er ekki satt.
Sæll, Frank. Hvað segja konan og börnin?
Ég var að íhuga ríkisskuldabréf og þjónustufyrirtækjabréf. Sígarettu?
Seint á 8. áratugnum unnu menn ekki í banka til að þéna mikið.
Það var leiðindastarf.
Hvað segirðu um Mets?
Sfarf fyrir aumingja. Eins og tryggingasala...
eða bókhald.
Ef bankastarfið var leiðinlegt
var skuldabréfadeild bankans líkust dauðadái.
Skuldabréf eru það sem við gefum krakkaskítnum í 15 ára afmælisgjöf.
Þá á hann 100 dali um þrítugt. Hundleiðinlegt.
Þangað til Lewis Ranieri mætti til leiks hjá Salomon Brothers.
Þið þekkið hann varla, en hann breytti lífi ykkar
meira en Michael Jordan, iPod og YouTube samanlagt.
Jæja, herrar mínir. Eigum við að græða peninga hérna eða hvað?
Lewis tókst óvart að gjörbylta banka- kerfinu með einfaldri hugmynd:
Þetta eru skuldabréf, tryggð með fasteignaveði.
Dæmigert húsnæðislán hefur fasta vexti til 30 ára.
Leiðinlegt, öruggt og lítið á því að græða.
En þegar þúsundum þeirra er safnað saman
stóreykst ávöxtunin en áhættan helst lítil.
Ég meina, hver borgar ekki af húsnæðislánunum sínum?
Hvert er lánshæfismatið á skuldabréfinu?
Þetta skuldabréf hefur hlotið AAA-einkunn.
Einmitt það sem lífeyrissjóður Michigan-ríkis hefur leitað að.
Ég kaupi fyrir 20 milljónir dala.
Gerðu þetta almennilega. -25 milljónir dala.
Seðlunum rigndi niður...
og í fyrsta sinn fór bankamaðurinn frá sveitaklúbbnum á strippklúbbinn.
Skyndilega hættu hlutabréf og sparireikningar að skipta máli.
Þetta voru viðskipti fyrir 50, 100 eða 200 milljarða dala
í fasteignaveðtryggðum bréfum og öðrum skuldabréfum árlega.
Bandaríkjamenn tóku varla eftir því að helsti iðnaðurinn
varð leiðinleg bankastarfsemi.
En dag nokkurn, næstum 30 árum síðar, árið 2008,
hrundi allt heila klabbið.
Bear Stearns stefndi í gjaldþrot og Seðlabankinn sá um söluna.
Þetta er versta kreppa okkar tíma.
Mestu fjárhagslegu hamfarir sem við höfum orðið fyrir áratugum saman
og endalok ákveðins tímabils í sögu Bandaríkjanna.
Á endanum urðu fasteignatryggð skuldabréf Ranieris
að ófreskju sem rústaði efnahag heimsins.
ATVINNULEIT
Engir sérfræðingar eða leiðtogar áttu minnstu von á þessu.
Flest ykkar vita ekki ennþá hvað gerðist í raun og veru.
Þið endurtakið sama frasann til að virðast ekki heimsk. En í alvöru?
Fjármálastofnanirnar eru traustar.
FJÁRMÁLARÁÐHERRA
En sumir sáu þetta fyrir.
Á meðan heimsbyggðin djammaði
sáu nokkrir utangarðsmenn og furðufuglar í gegnum þetta.
Ekki ég. Ég er ekki furðufugl. Ég er drullunettur.
En við hittumst aftur síðar.
Þessir utangarðsmenn sáu lygina í kjarna efnahagsins
því að þeir gerðu það sem engum hinna hálfvitanna datt í hug.
Þeir könnuðu málið.
Á fjórða áratugnum...
hrundi húsnæðismarkaðurinn alls staðar í Bandaríkjunum
um 80% eða svo.
Helmingur allra húsnæðislána var í vanskilum.
Þar mátti finna...
afar greinileg teikn á lofti.
Til dæmis er eitt helsta táknið um bólu
aukning á flækjustigi og fjölda svikamála.
Vissirðu að þetta væri á uppleið?
Mér hefur alltaf...
liðið betur í einrúmi.
Það er hugsanlega vegna þess að ég er með glerauga.
Ég missti augað eftir veikindi í æsku.
Það skilur mig frá öðrum.
Vissirðu að þetta væri...
á uppleið?
Fjársvik hafa ekki verið algengari síðan á 4. áratugnum.
Þetta er allt í lagi.
Ég vissi það ekki.
1933 var fjórða ár kreppunnar miklu...
Skolum það og komum því aftur fyrir.
Þú spilaðir svo vel. Þjálfarinn sagði það.
Getum við farið heim?
Flest samskipti eru vandræðaleg fyrir mig og hinn aðilann.
Þegar ég reyni að hrósa öðrum kemur það öfugt út úr mér.
Hárið á þér er fallegt. Klipptirðu þig sjálfur?
Hvað segirðu?
Nei, ég...
Fyrirgefðu, ég bara...
Ég samkjafta ekki. Konan mín sagði mér að deila betur.
Það er hollráð.
Fæ ég starfið? Ég held að ég geti unnið vel fyrir sjóðinn.
Já.
Auðvitað, gjörðu svo vel.
Þú heitir... -David. Frábært.
Ég skal finna skrifborð. Ef þú vilt að ég byrji á einhverju...
Já.
Þá læturðu mig vita seinna.
Fannst þér ekkert skrýtið
þegar tæknibólan sprakk 2001
að húsnæðismarkaðurinn í San Jose, tæknibransahöfuðborg heimsins,
skyldi fara upp á við?
Var það ekkert undarlegt? -Nei.
Húsnæðismarkaðurinn er alltaf traustur því að áhættan er lítil.
Já, það er hugmyndin.
Finndu 20 mest seldu fasteignaveðtryggðu bréfin.
Viltu vita hver þau eru?
Nei, ég vil sjá hvaða húsnæðislán leynast í hverju bréfi fyrir sig.
MARS 2005
Eru þessi lán ekki...
Eru þetta ekki söfn fleiri þúsunda húsnæðislána?
Eins og skot, dr. Burry.
Verðbréfaeftirlit húsnæðislána
Verðgildi Scion #38%
Húsnæðislánasvik: Engar leitarniðurstöður.
Ég er...
rólyndismaður allan daginn.
Allir segja að það sé gott að vinna með mér.
En um leið og sonur minn gerir einhver mistök
öskra ég á hann eins og pabbi öskraði á mig.
Ég heyri sjálfan mig segja sömu orðin og...
Afsakið hvað ég er seinn. Engir leigubílar.
Spáið í þetta:
Ég hitti starfsmann í hefðbundnum banka.
Ég átti að fá hann til að fjárfesta í sjóði, en þess í stað
fór ég að spyrja hann um yfirdráttarvexti
og hvernig bankinn leyfir fólki að skrifa 10-12 ávísanir
áður en þeir vara við yfirdrætti.
Gerpið græðir milljarða á því að fara illa með fólk.
Ég varð stöðugt reiðari.
Ég horfði í augun á honum og spurði hann:
"Hvernig geturðu sofið á nóttunni,
vitandi að þú rænir vinnandi fólk?"
Hvað gerði hann? Hann yfirgaf fundinn án þess að segja orð.
Hvaða kjaftæði er þetta? Hvor okkar er ruglaður? Ég?
Eða skíthællinn sem stakk af? Er hann ekki sá klikkaði?
Við höfum rætt þetta margoft.
Ekki mæta seint og ræna öllum fundinum.
Ég rændi ekki fundinum. Var það nokkuð?
Jú.
Hvað starfar þú? -Ég er hrávörumiðlari.
Gangi þér vel.
Mark, ég veit að þú þurftir að þola erfiðan missi.
Viltu ekki ræða það? -Ég tala ekki um það. Augnablik.
Augnablik.
Fjandinn, ég verð að svara. Afsakið.
Mér er sama, Porter.
Hann lifir á því að svíkja aðra. Hversu lengi varir það?
Bless, allir.
95...
Mánuði of seint... Tveim mánuðum of seint...
Borgað á réttum tíma.
Þessar FICO-einkunnir...
Þau standa í skilum... Annað mánuði of seint...
Lánshlutfall 95 og svo 90. Þau standa í skilum.
Tveggja mánaða skuld? Jesús minn.
Lánshlutfall 110% ? Ég hef aldrei séð það.
Mánuði of seint. Breytilegir vextir.
Endurskoðun láns 2007. Endurskoðun 2006.
95... 90... Jesús minn.
Hann hefur ekki hreyft sig í allan dag.
Hann gerir þetta annað slagið.
Hann hefur ekki yrt á mig síðan hann réð mig.
Aðeins greitt af vöxtum.
Hvað segirðu, Michael?
Lawrence, ég fann svolítið afar áhugavert.
Frábært, þegar þú finnur eitthvað áhugavert græðum við helling.
Hvaða hlutabréf ertu að meta? -Ekki hlutabréf.
Ég vil taka stöðu gegn húsnæðismarkaðnum.
En húsnæðismarkaðurinn er bjargtraustur.
Greenspan sagði að bólan væri staðbundin og lítið um vanskil.
Ég kem eftir augnablik.
Hvað segirðu? -Sjáðu nú til...
Greenspan hefur rangt fyrir sér.
Þú ætlar þér það ekki en stundum áttu það til...
að setja þig á háan hest.
Greenspan hefur rangt fyrir sér. Hvernig á ég annars að orða það?
Sjáðu til, Michael.
Metro Capital studdi þig fyrir 4 árum þegar þú varst læknir
með ómerkilega heimasíðu og sæmilegan arf.
Við höfum þénað vel. Haltu þig við hlutabréfin.
Þú þekkir mig. Ég, ég...
Ég leita að hagnaði hvar sem hann má finna.
Staðreyndin er sú að fasteignaveðtryggðu bréfin
eru samansafn undirmálslána með breytilegum vöxtum.
Þegar vextirnir á þeim flestum verða endurskoðaðir 2007
lenda þau í vanskilum, og ef þau fara yfir 15% er bréfið ónýtt.
Slakaðu á, Michael. Ræðum þetta síðar.
Ekki tala svona niður til mín, Lawrence.
Fasteignaveðtryggð bréf. Undirmálslán og lög vafninga.
Þetta er ansi ruglingslegt.
Leiðist ykkur eða finnst ykkur þið vera heimsk?
Það var ætlunin.
Wall Street notar flókin hugtök til að þykjast hafa sérþekkingu.
Eða enn frekar til að allir láti miðlarana í friði.
Hér er Margot Robbie í froðubaði til að útskýra þetta.
Fasteignaveðtryggð bréf Lewis Ranleri
skiluðu bönkunum ótrúlegum hagnaði.
Þeir græddu fleiri milljarða á 2% þóknun
sem þeir fengu fyrir að selja bréfin.
En svo kláruðust húsnæðislánin sem þeir söfnuðu í bréfin.
Það er ekki stöðugt hægt að kaupa ný hús
og ekki endalaus fjöldi vinnandi fólks til að kaupa þau.
Þannig að bankarnir fylltu bréfin af stöðugt ótryggari lánum.
Takk, Benter.
Er ekki þannig hægt að halda gróðamaskínunni gangandi?
Þessi ótryggu lán eru kölluð undirmálslán.
Ef við tölum um undirmálslán þýðir það í raun...
skítur.
Michael Burry komst að því
að 65% lánanna í bréfunum ættu að hafa AAA-einkunn
en þau væru í raun ekkert nema skítur.
Þess vegna tekur hann skortstöðu gegn bréfunum.
Það þýðir að veðja gegn þeim.
Skilið?
Gott.
Drullið ykkur í burtu.
Einhver annar hlýtur að grípa þetta tækifæri.
Við verðum að slá til strax.
Hvernig veistu að bréfin eru einskis virði?
Eru þetta ekki söfn fleiri þúsunda húsnæðislána?
Ég las þau.
Lastu þau? -Já.
Enginn les bréfin, fyrir utan lögmennina sem setja þau saman.
Ég held að þeir viti ekki einu sinni hvað þeir hafa skapað.
Húsnæðismarkaðurinn stendur og fellur
með ömurlegum lánum.
Þetta er tímasprengja sem ég vil veðja gegn.
Hvernig þá, Michael?
Það eru engar tryggingar eða afleiður fyrir þessi bréf.
Bréfin eru of traust. -Lawrence...
Svona geri ég þetta. Ég fæ einhvern banka...
til að útbúa þetta fyrir mig.
Og síðan...
kaupi ég það.
Ég hef engan áhuga á slíku.
Peningar eru ekki bara peningar. Þetta eru skítapeningar.
Heyrðu. Fyrirgefðu.
Hvaða fyrirtæki kemst upp með að svíkja viðskiptavini sína svona?
Goldman, það er rétt.
Mark Baum gætti þess að treysta engum þar til gildi þeirra væri sannað.
Í æsku skaraði hann fram úr í Talmud-fræðslunni.
En einn daginn útskýrði rabbíninn ástæðuna.
Paul er góður strákur og Mark er duglegur að læra um Torah og Talmud.
En hvert er vandamálið?
Það er hvers vegna Mark er svona duglegur að læra.
Hann leitar að ósamræmi Í guðsorði.
Hefur hann fundið eitthvað?
Seinna stofnaði Baum eigin sjóð á Wall Street.
Hann gat þefað kjaftæðið uppi.
Hann þorði að segja öllum hvar nautið hafði skitið.
En svo lenti hann í harmleik sem skyggði á heimssýn hans
og hann fór að trúa því að kerfið væri byggt á lygi.
Þetta er Cynthia. Ég verð kominn í vinnuna eftir 20 mínútur.
Sæl, elskan.
Meðferðarfulltrúinn hringdi. Þú gerðir þetta aftur.
Ég fann hvergi leigubíl. Hvað gat ég gert?
Ég hef áhyggjur af þér, Mark.
Ég mætti þó.
Þú reynir að leiðrétta allt ranglæti heimsins og ert stöðugt reiður.
Veistu hvað? Ég er ótuktarlegur og pirraður.
En við erum í skítastormi og þig grunar ekki
hvað menn gera hver öðrum, en allir svífa um
eins og í Enyu-myndbandi.
Allir eru teknir aftan frá.
Veistu hvað allir hugsa um? Íþróttir.
Eða hvaða leikkona þurfti að fara í meðferð.
Prófaðu að fara á einhver lyf.
Nei, við vorum sammála. Ekki ef það truflar vinnuna.
Þú þolir ekki Wall Street og ættir að hætta.
Ég dýrka starfið. -Þú þolir það ekki.
Ég dýrka starfið. -Þér líður ömurlega.
Ég dýrka starfið. Ég dýrka starfið.
Mark...
Ég er döpur alla daga vegna þess sem gerðist.
Þér líður þannig líka en þú sýnir það aldrei.
Ég veit hvað þú varst náinn bróður þínum.
Paul.
Hvert fórstu, Paul?
Paul!
Mér finnst þú alltaf ætla að tala um það en þú gerir það aldrei.
Viltu í það minnsta íhuga að breyta til?
Þá það. Veistu hvað? Ég skal hugsa málið.
En í alvöru talað, Cynthia. Það er allt í himnalagi hjá mér.
Heyrðu, nei, nei.
Þetta er minn leigubíll. Minn bíll.
Éttu skít -Sjálfur.
Éttu skít -Éttu skít.
Ég hringi síðar.
Ég vil gera skiptasamning á fasteignaveðtryggðum bréfum.
Skuldatryggingu sem skilar mér hagnaði
ef bréfið fer í vaskinn.
Viltu veðja gegn húsnæðismarkaðnum?
Bréfin falla ekki nema milljónir landsmanna lendi í vanskilum.
Það hefur aldrei gerst.
Fyrirgefðu, en þetta virðist vera heimskuleg fjárfesting.
Miðað við ríkjandi skoðanir
á markaðnum og bönkunum virðist þetta ansi heimskulegt.
En allir hafa rangt fyrir Sér.
Þessi var góður.
Þetta er Wall Street. Ef þú vilt gefa okkur peninga þiggjum við þá.
Einu áhyggjurnar eru þegar bréfin falla.
Ég vil vera viss um
að fá greitt ef það skyldi reyna á gjaldþol bankans ykkar.
Er þér fúlasta alvara?
Þú veðjar gegn húsnæðismarkaðnum og óttast að við borgum þér ekki?
Já, það er rétt.
...nema markaðurinn hrynji.
Húsnæðismarkaðurinn hrynur aldrei því hann er allt of stöðugur.
Hver borgar ekki af húsnæðislánunum?
Þú gætir borgað reglulega af tryggingunni
og fengið greitt ef bréfin falla.
En þá hækka afborganir þínar ef verðgildi bréfanna eykst.
Þú verður að borga mánaðarlegt iðgjald.
Er það í lagi, dr. Burry?
Já.
Ég er með grunnlýsingar á sex fasteignatryggðum bréfum,
sem ég vil skortselja.
Við getum ekki tapað á þessu.
Þetta ætti að vera í lagi.
Við getum selt þér skuldatryggingar á bréfunum fyrir 5 milljónir dala.
Hvað með 100 milljónir dala?
Ekki spurning. Höfum það 100 milljónir.
Við verðum í sambandi og sendum þér pappírana.
Þetta eru fallegir bollar. Má ég fá einn handa syni mínum?
Já.
Taktu tvo.
Ég vil fá peningana mína.
Gætum við haft þetta 200 milljónir dala?
Við getum það, en ertu alveg viss?
Ekki spurning. Við ráðum við það.
Við sinnum ýmsum verkum og sjáum um garðyrkju.
Bréfin sem ég veðja gegn.
Ekki slæmt að sjá sig á skjánum. Það er svalt.
Ég pantaði 680 gramma úrvalssteik.
Ég valdi magn frekar en gæði.
Ég valdi undirmálssteikina.
Við söknum þín.
Hvað á kampavínið að þýða? Við fáum bónusa eftir þrjá mánuði.
Við seldum skuldatryggingar á húsnæðisbréf fyrir 200 milljónir.
Einhver sjóðsstjóri frá Kaliforníu. Ný leið til að raka inn seðlum.
Ég vissi ekki að slíkir samningar væru til.
Við bjuggum þá til handa honum. Zoloftið hans hefur klárast.
Viltu? Ekki?
Jared.
Heyrðirðu hvernig Randall samdi við einhvern sjóðsstjóra?
Randall? Kjaftæði.
Hann ræður bara við smámuni. -Nei, þetta er í alvöru.
Ég sagðist hitta ykkur seinna. En ég hefði aldrei verið hérna.
Ég hitti þessa hálfvita aldrei eftir vinnu.
Ég átti flotta vini.
Gaurinn keypti skuldatryggingar fyrir 200 milljónir dala.
Randall sá um söluna.
Skortseldi einhver fasteignabréf fyrir 200 millur?
Það var bara hjá Deutsche. Hann fór um alla borgina.
Hversu mikið samtals?
1,3 milljarðar dala.
Það er næstum allt fjármagn Scion. Michael, þetta er áhyggjuefni.
Þetta er ekki...
næstum allt fjármagnið og ég er ekki viss um það
að þú skiljir þessi viðskipti.
Þetta er öruggt mál.
Ég lít á mig sem læriföður þinn.
En sjóðsfélögum líst ekki vel á þessa fjárfestingu.
Lawrence, ég hef ótakmarkaðan ákvörðunarrétt á fjárfestingum.
Lestu samninginn okkar.
Ekki minnast á samninginn. Við höfðum samið um það
að þú létir ekki eins og brjálæðingur.
Þetta er ekki brjálæði. Þetta er mjög rökrétt.
Við greiðum iðgjald af skuldatryggingunum
þar til bréfin falla. Þýðir það að við töpum milljónum
þangað til eitthvað gerist sem hefur aldrei gerst?
Ég er eigin gæfu smiður
Það er rétt.
Verðbréfarökfræði
Húsnæðisbréf á uppleið -Ertu klikkaður?
Skuldatryggingar? -Tek út peningana
Húsnæðisbréf á uppleið
lögjald á skuldatryggingu?
Húsnæðisbréf á uppleið
Ég vil hagnað, ekki iðgjöld
Sæll, Mark Baum.
Þú gómaðir mig. Ég sinnti einkaerindum.
Mér er sama. Ég er sátt á meðan þið tryggið Morgan Stanley hagnað.
Ég heyrði að þú værir ólétt.
Ég býst við að verða það. En glasafrjóvgunin er fokdýr.
Það er spennandi.
Ég fann hnúð á eistanu og var sendur í rannsókn.
Ég er víst með einstaklega stóra eistnalyppu.
Það er sekkur sem liggur utan á eistanu.
Ég er með þrútna eistnalyppu.
Þetta er heillandi. Fékkstu myndir?
Þetta er næstum á stærð við aukaeista.
Hlustið á þetta.
Cynthia vill að ég hætti og opni gistiheimili í Vermont.
Mig langar að sjá Mark Baum reka gistiheimili.
"Hafragrautur, fíflið þitt."
Mark neitaði að smjaðra fyrir fólkinu með tékkheftið
svo hann stofnaði eigin sjóð undir væng Morgan Stanley.
Fámennur hópurinn endurspeglaði vantraust hans á kerfið.
Þið eruð sjúkir.
Hún segir að starfið færi mér óhamingju.
Þú ert ánægður þegar þú ert óhamingjusamur. -Það er rétt.
Vinnie Daniel.
Kanntu að baka múffu?
Tölfræðingur Marks.
Kanntu að þvo þvott eða búa um rúm?
Faðir Vinnies var myrtur þegar hann var ungur, en hann ræddi það aldrei.
Ég tala ekki um það.
Cynthia gæti það. Hún gæti fengið hann til að flytja til Vermont.
Porter Collins var fyrrverandi ólympískur ræðari sem gekk í Brown.
Hann hafði unnið víða með Baum og fannst að allir ættu að hlusta á hann.
Manninn með bestu hugmyndirnar.
Rangt FrontPoint. Það er annað fyrirtæki með sama nafn í húsinu.
Danny Moses var bjartsýnis- maðurinn í hópnum.
Hörkumiðlari. Þess vegna þoldu þeir ömurlegu bjartsýnina.
Undarlegt símtal.
Enginn annar eyðir svona löngum tíma í skakkt númer.
Þetta var gaur frá Deutsche að tala um skortsölu á húsbréfum.
En hann ætlaði að hringja í FrontPoint á 8. hæð.
Vildi hann skortselja húsbréf?
Fimm sinum á dag hringir einhver í skakkt FrontPoint.
Við ættum að skipta um nafn.
Vildi hann skortselja húsbréf? Hver veðjar gegn húsnæðislánum?
Hvernig stendur ABX? -Hvað er ABX?
Vísitala undirmálslánabréfa. Farðu aftur að sofa.
ABX-vísitalan er...
Hún hefur fallið um 3 punkta síðan í fyrra.
Ég heyrði ekkert um það.
Hvað heitir maðurinn?
Jared Vennett.
Þessir lukkunnar pamfílar
heyrðu af einum bestu viðskiptum í sögu Wall Street
í gegnum skakkt númer. Heimski ritarinn minn hefði átt að fá 10%.
Jared Vennett frá Deutsche. Virtist mjög vafasamur.
Hljómar eins og skíthæll.
Finnið þið lyktina? Finnið þið? Ég finn peningalykt.
Sæll, hvað segirðu gott?
Fáið ykkur sæti.
Jæja, Vennett frá Deutsche Bank. Hvað hefurðu að segja?
Skortsala á neðstu lögum húsnæðisbréfa
Hversu marga hefurðu rætt við um þetta?
Þó nokkra sem hafa sýnt þessu áhuga.
Nei. -Yfirmaðurinn brjálast.
Nei. -Ertu klikkaður?
Haltu kjafti. -Éttu skít.
Þú komst eftir skakkt númer. Greinilega mikill áhugi.
Sumir hafa boðið mér á fund til að hlæja að mér. Ert þú einn þeirra?
Er það málið? -Nei.
Mark er bara svona. Hvað hefurðu í huga?
Finnið þið lyktina? Hvaða lykt er þetta?
lImvatnið þitt? -Nei.
Tækifæri. -Nei, peningar.
Ég finn peningalykt. -Allt í lagi.
Fjandinn hafi það, Chris. -Fyrirgefðu.
Þetta er dæmigert fasteignaveðtryggt bréf.
Upphaflega voru þau einföld.
Þúsundum húsnæðislána með AAA-einkunn var safnað saman
og ríkisábyrgðin tryggði þau. En nú er öldin önnur.
Nú eru þau í einkaeign og gerð úr tranche-lögum.
Tranche er franskt orð sem þýðir "hluti af einhverju".
Hæst metnu lánin, AAA, skila hagnaði fyrst.
B skila hagnaði síðust og hafa mesta vanskilaáhættu.
Ef þú kaupir B geturðu grætt meira en þau eru áhættusöm.
Þau eiga til að falla.
Chris?
Einhvern veginn hættu þessi B- og BB-lán að vera áhættusöm
og urðu að hundaskít. Hvar er ruslatunnan? -Á bak við þig.
Ég á við gjörsamlega vonlausa greiðsluhæfiseinkunn.
Engar öruggar tekjur.
Breytilegir vextir. Hundaskítur.
Vanskil hafa þegar rokið úr 1% upp í 4%.
Þegar vanskilin ná óhjákvæmilegum 8%
verður fjöldi BBB-lána einskis virði.
Þú stendur of nálægt.
Það kallast tækifæri.
Falla bréfin ef vanskil ná 8%, en þau standa í 4% núna?
Það er rétt.
Ef þau ná 8% hefjast Ragnarök.
Það er rétt.
Því talar enginn um þetta?
Ertu viss um útreikningana?
Lítið á hann. Þetta er séniið mitt.
Tölfræðingurinn. Stærðfræðiheilinn. Lítið á hann.
Er ekkert öðruvísi við andlitið á honum?
Ekki vera rasisti.
Sjáið augun í honum. Vísbending: Hann heitir Yang.
Hann vann stærðfræðikeppni í Kína.
Hann talar ekki ensku.
Ég er viss um stærðfræðina.
Ég heiti reyndar Jiang og ég tala víst ensku.
Jared segir að ég geri það ekki svo ég virðist vera ósvíkinn.
Ég lenti í öðru sæti í stærðfræðikeppninni.
Þú býður okkur að skortselja þennan kubbaturn. Hvernig?
Með því sem kallast skuldatrygging.
Það er trygging á bréfinu og ef það fer í ruslið
fáið þið fjárfestinguna tíu eða tuttugu sinnum til baka.
Þetta er nú þegar á leiðinni í ruslið.
Tíföld eða tuttuguföld ávöxtun? Ekki séns.
Enginn tekur eftir þessu.
Bankarnir græða svo ógeðslega mikið á því að selja þessi bréf.
Þú vinnur í banka og hlýtur að hagnast ágætlega.
Ekki tala um minn hagnað.
Falleg skyrta. Eru þær til með herrasniði?
Ert þú ekki bankinn?
Ég vinn fyrir bankann en hugsa ekki eins og banki.
Stór eða lítill banki, ég vil bara græða peninga.
Ég stend fyrir framan hús í ljósum logum
og býð ykkur að kaupa brunatryggingu.
Hvernig geta bréfin verið svona léleg? Það er ólöglegt.
Enginn veit hvaða lánum var safnað í þessi bréf.
Ég hef séð bréf með 65% AAA-einkunn
sem ég veit fyrir víst að samanstanda
af 95% undirmálsdrasli með greiðsluhæfiseinkunn undir 550.
Haltu kjafti.
Hvað gerist þegar markaðurinn telur of áhættusamt að kaupa bréf?
Giskaðu. -Segðu mér það.
Heldurðu að við skráum það sem tap? Nei.
Við pökkum því saman við annað rusl og skellum því í vafning.
SKULDAVAFNINGUR
Við tökum slatta af B, BB og BBB sem selst ekki
og setjum í eina hrúgu.
Þegar hrúgan verður nógu stór
telst allt draslið nógu fjölbreytilegt
til að hórurnar í matsfyrirtækjunum gefi þessu 92-93% AAA-einkunn
án nokkurra spurninga.
Bíddu hægur. Segðu þetta aftur.
Skuldavafningar.
Það sem gerði húsnæðisvandann að landlægu efnahagshruni.
Heimsfrægi matreiðslumeistarinn Anthony Bourdain útskýrir þetta.
Ég er matreiðslumeistari sem setur saman matseðil á sunnudegi.
Ég pantaði fisk á föstudegi. Hann er bréfið sem Burry skortseldi.
En ferski fiskurinn selst ekki allur.
Kannski kom í ljós að lúða hefði gáfnafar á við höfrunga.
Á ég að fleygja óseldum fiski, eða lánum með BBB-einkunn,
og sætta mig við tapið?
Ekki séns. Ég er sniðugur og siðlaus matreiðslumeistari
og kasta öllu ruslinu sem selst ekki í sjávarréttasúpu.
Þetta er ekki gamall fiskur heldur eitthvað splunkunýtt.
Það besta er að fólkið borðar þriggja daga gamla lúðu.
Svona eru skuldavafningar.
Hvernig er hægt að sameina þetta?
Ert þú Dóra landkönnuður og fyrstur að finna þetta?
Fasteignatryggð bréf eru hundaskítur og vafningar hundaskítur í kattaskít.
Alveg hárrétt.
Stofnanir láta eins og vafningarnir séu örugg ríkisskuldabréf
en þeir stefna í núllið.
Ekki séns. Þeir seldu húsbréf fyrir 500 milljarða dala í fyrra.
Matsfyrirtækin, bankarnir og ríkið...
Fljóta allir sofandi að feigðarósi?
Já, allir í deildinni minni veðja á hækkun bréfanna.
Ég er kallaður Kjúlli litli eða Drengurinn í plastkúlunni.
A fer í núll, B fer í núll.
BB í núll og BBB í núll.
Þá gerist þetta.
Hvað er þetta?
Húsnæðismarkaður Bandaríkjanna.
Þakka ykkur fyrir.
Djöfullinn, já.
Steinhaltu kjafti.
Sýnið kjark og verið með. -Við skulum sjá til.
Ekkert kjaftæði. Ætlið þið að hafna þessu?
Nei, ég þarf að meta þetta. Takk fyrir komuna.
Bless, Jared.
Mér líst ekkert á þetta.
Hann svíkur okkur.
Hann er með of mikið í húfi og vill forðast eigið tap.
Hvað ef þetta er rétt?
Þú vilt að þetta sé rétt. -Einmitt.
Bankarnir bjóða okkur 25% vexti á greiðslukortum.
Þeir tældu okkur með námslánum sem við losnum aldrei undan.
Svo gengur þessi náungi inn á skrifstofuna og segir
að bankarnir hafi orðið gráðugir og misst sjónar á markaðnum
og að ég geti grætt á heimsku þeirra?
Já, ég vil að þetta sé rétt.
Því hatarðu hann ekki? Hann er allt sem þú kenndir okkur að tortryggja.
Hann er svo augljóslega sjálfhverfur að ég ber virðingu fyrir honum.
Myndi ég kaupa bíl af honum? Nei.
En hefur hann rétt fyrir sér um húsnæðismarkaðinn? Könnum það.
Tvær einfaldar spurningar. Er fasteignabóla hérna?
Ef svo er, hversu berskjaldaðir eru bankarnir?
Könnum þetta strax.
Ef þetta er rétt reyna allir sem eiga eitthvert fé að græða á þessu.
Áfram.
JPMorgan Chase. JPMorgan Chase.
Hættu að segja "JPMorgan Chase". -Þetta leggst vel í mig.
Þetta er bara fundur.
Fólk mætir reglulega á fundi. Það drekkur kaffi og fer á fundi.
Brownfield-sjóðurinn? -Já.
Halló. -Ted.
Chris, starfsmaður Teds.
Charlie Geller. -Jamie Shipley, sæll.
Við hlökkum svo til að miðla fyrir ykkur.
Svalt.
Fáum okkur sæti hérna.
Allt í lagi.
Ted bað mig að kanna ykkur fyrir fundinn.
En ég fann engar markaðsupplýsingar um ykkur.
Við erum nýfluttir frá Boulder.
Megum við sjá kynningarefnið ykkar?
Brownfield vinnur með eigið fé.
Þetta er okkar fé.
Hversu mikið er í sjóðnum?
Við stöndum í 30 milljónum dala í augnablikinu.
En við byrjuðum fyrir fjórum árum með 110.000 dali.
Eins og þú sérð er það...
ansi mikill hagnaður.
Við viljum gera ISDA-samkomulag við JPMorgan til að geta
gert langtímasamninga.
Það er frábært.
ISDA-samkomulag kemur fjárfestum að borðinu hjá "stóru strákunum"
og útilokar heimska viðvaninga frá risavöXxnum samningum.
Að ætla að ná langt án ISDA er eins og að keppa í Indy 500 á lamadýri.
Það er alveg frábært.
Takk fyrir.
En þið eruð undir kröfunum um lágmarksfjármagn fyrir ISDA.
Hvað munar miklu?
Einum milljarði
og 470 milljónum dala.
Það er slatti.
Lítum við illa út fyrir að hafa ekki vitað um lágmarkið?
Það er ekki nógu gott.
En...
haldið áfram að græða svona og hringið í okkur síðar.
Allt í lagi?
Allt í lagi. -Takk, Chris.
Hafið það gott. -Takk, Chris.
Fjandinn.
Hver skipuleggur fund klukkan 16.50 um eftirmiðdag?
Bank of America og Bear svöruðu okkur ekki.
Jafnvel Wachovia gaf skít í okkur, maður.
Hér eru grunnlýsingar hinna aulanna sem komust ekki lengra.
Ég get þetta ekki lengur.
Ég er ungur og get ennþá gert eitthvað í lífinu.
Ég sakna Colorado. Grasið þar er betra.
Herrar mínir, þið verðið að fara.
Við erum að fara. -Sjáðu þetta.
Þessi gaur...
segir að húsnæðismarkaðurinn sé ein stór bóla.
Þetta er ekki alveg satt.
Við fundum ekki bóluhugmynd Vennetts Í anddyri banka sem hafnaði okkur.
Sannleikurinn er sá
að vinur okkar sagði Charlie þetta
og ég las um það í markaðsfréttum Grants.
Þetta er klikkað.
Þetta eru brjálaðar hugmyndir.
Hann segir að maður geti tífaldað fjármagnið
með skuldatryggingum fyrir fasteignatryggð bréf.
Og að húsnæðismarkaðurinn eigi eftir að hrynja.
Hrun húsnæðismarkaðarins hljómaði eins og tónlist í eyrum þeirra.
Þeir höfðu byrjað í bílskúr Jamies
með 110.000 dali sem Jamie hafði þénað með seglbátaflutningi.
Fjárfestingaráætlunin var einföld.
Fólk hugsar ekki um slæma hluti og vanmetur möguleikann á þeim.
Þetta var einföld og stórsnjöll áætlun.
Það sem hann sagði.
Þeir komust að því að bankarnir seldu ódýrar afleiður
fyrir það sem þeir töldu aldrei geta gerst.
Ef þeir veðjuðu rangt töpuðu þeir smáræði, annars stórgræddu þeir.
Á nokkrum árum urðu þessir 110.000 dalir að 30 milljónum.
Þá var kominn tími til að fara til New York.
En þetta gekk ekki nógu vel hjá þeim.
Hvað með það þótt þetta sé áhugavert?
Enginn banki veitir okkur ISDA. Hendur okkar eru bundnar.
Viðskipti af þessari stærðargráðu eru óhugsandi.
Við skulum hringja í Ben.
Hringjum í Ben.
Ben Rickert var fyrrverandi miðlari fyrir Chase í Singapúr
sem gafst upp á bransanum.
Hann var nágranni Jamies í Colorado
og þeir hittust á göngu með hundana.
En Ben var svartsýnn.
Hann hélt ekki aðeins að kerfið heldur heimsbyggðin myndi hrynja.
Allt þetta grænmeti rækta ég í eigin garði.
Ræktið eigin garð og losið jarðveginn við jarðolíuna.
Ég nota viðarösku og þvag til að fá ammóniumníitrat.
Fræin verða næsti gjaldmiðill.
Ekki skrímslafræin frá Monsanto heldur holl og góð lífræn fræ.
Ræktið garð og lifið á landinu. -Þú ert klikkaður.
Ben hafði unnið fyrir stóran banka.
Jamie og Charlie höfðu aldrei farið á salernið í banka á Manhattan.
En Ben hafði fengið nóg af banka- viðskiptum og tók það skýrt fram.
Förum yfir tölurnar og íhugum svo að hringja í Ben.
Hvenær höfum við ekki farið yfir tölurnar?
Gerum það vel. -Þið verðið að fara.
Auðvitað, augnablik. -Við erum að fara.
Ég þoli þetta ekki. Algjör tímasóun.
Viltu slappa af?
Það er nýtt einbýlishúsahverfi í 45 mínútna fjarlægð frá bænum.
Mark vill að við lítum á það.
Leitum að kúbverskum veitingastað. Þeir eru víst góðir í Miami.
Ekki vera svona kátur þegar ég er svona vansæll.
Þá hata ég þig.
Er ég of kátur ef ég vil borða góðan mat?
Halló?
Hvað kosta þessi hús?
425.000 dali stykkið?
Hvað nú? Hvað viltu?
Ég ræði við lántakendur sem eru komnir 3 mánuði yfir gjalddaga.
Ég er að leita að Harvey Humpsey.
Ertu að leita að hundi leigusalans?
Sótti leigusalinn um húsnæðislán undir nafni hundsins síns?
Greinilega.
Hefur fíflið ekki borgað af láninu sínu?
Ég borga alltaf leiguna.
Hann hefur ekkert borgað Í þrjá mánuði.
Í alvöru, maður?
Þarf ég að fara héðan?
Sonur minn fékk loksins pláss í skólanum.
Sæll, hvað er títt?
Ég heiti Ken. -Heitirðu Ken?
Ræddu þetta við leigusalann. Ég hef engin frekari svör.
Hafðu það gott. Sjáumst, Ken. -Það eru bækur alls staðar.
Bækur alls staðar?
Í alvöru, maður. Verður ekki allt í lagi?
Þú ættir að hringja í hann.
Hringdu í hann. -Þetta er ekki mín sök. Ég borga leiguna.
Halló.
Þetta er eins og draugaskip.
Þau tóku ekkert nema sjónvarpið.
Þetta er skrýtið.
Þau hreinsuðu ekki einu sinni kattasandinn.
VANSKIL
AFSAKIÐ!
Guð minn góður.
Þetta er eins og í Tsjernobyl.
Þetta eru hundrað hús en það búa varla fjórir hérna.
Andskotinn hafi það. -Fjandinn.
Hann hefur verið inni í sjö tíma. Hvar fer hann á salernið?
Verðgildi Scion -9,3%
Hann fékk taugaáfall og keyrir sjóðinn á kaf.
Skrifstofa dr. Burrys.
Hann vill frekar að þú sendir tölvupóst. Afsakaðu.
Sæll, Lawrence. -Fjandinn.
Við höfum enga trú á hæfni þinni til að greina
þjóðhagfræðilegar sveiflur.
Flaugstu hingað til að segja mér þetta? Hvers vegna?
Allir sjá að það er fasteignabóla í gangi.
Enginn sér bóluna. Þess vegna er það bóla.
Þetta var heimskulegt, Lawrence.
Það eru alltaf teikn á lofti.
Fasteignasvik hafa...
fimmfaldast síðan 2000 en útborguð laun haldast óbreytt.
En fasteignir rjúka upp í verði og eru skuldir frekar en eignir.
Þannig að Mike Burry frá San Jose,
maður með hræódýra klippingu sem gengur ekki í skóm,
veit betur en Alan Greenspan og Hank Paulson.
Dr. Mike Burry. Já, hann veit betur.
En skondið.
Er þetta kaldhæðni, Mike?
Lawrence.
Ég kann ekki að vera kaldhæðinn.
Ég kann ekki að vera fyndinn og ég kann ekki...
á fólk.
Ég kann bara að lesa í tölur.
Hversu mikið hefurðu lagt undir á þessa skortsölu?
Bara 1,3 milljarða dala.
Hvað með iðgjöldin? -Við borgum...
í kringum 80-90 milljónir dala
árlega. Það er ansi hátt en ég var fyrstur að gera þetta.
Við græðum á endanum. Ég var fljót- fær en hafði ekki rangt fyrir mér.
Það er það sama, Mike.
Hversu mikið er í sjóðnum? 555 milljónir dala?
Það gufar upp á sex árum.
Með einum viðskiptum.
Annan ársfjórðung 2007 verða lánin endurskoðuð.
Vanskilin rjúka upp.
Þú segir það.
Hversu mikið getum við tekið út áður en það gerist?
Á næstu tveim ársfjórðungum?
Ef fjárfestarnir örvænta.
302 milljónir dala?
Jesús minn, Mike.
Það er sjálfsmorð að hætta við. Við höfum fallið um 17% í ár.
En ég veit að allir treysta mér...
Enginn treystir þér. Enginn.
Ég sendi fjölda tölvupósta til fjárfesta til að útskýra
að þetta á eftir að skila hagnaði annan ársfjórðung 2007...
Ég tók þetta skýrt fram.
Fólk tekur út peningana sína.
Lawrence, það yrði svo heimskulegt.
Ef eigið fé sjóðsins minnkar of mikið
eru skuldatrygginga- samningarnir ógildir.
Þá hirða bankarnir...
allt sem við lögðum í þetta. Allt saman.
Verða samningarnir ógildir?
Fjandinn hafi það.
Andskotinn sjálfur.
Michael?
Skílaðu peningunum mínum.
Heyrirðu það? Ég vil fá peningana mína.
Skilaðu fjandans peningunum mínum,
mannhelvítið þitt.
Markaðurinn er í örlítilli lægð í augnablikinu.
Eins og allir hafi sagt: "Þetta var algjört brjálæði. Hægjum á okkur."
Ég seldi þetta hús fyrir 350.000 dali árið sem það var reist.
Tveim árum seinna fór það á 480.000 dali.
Loks á 585.000 dali fyrir einu og hálfu ári.
Þessi hjón keyptu það á 650.000 dali í fyrra.
Hann selur það á því verði.
Sæll, John.
Hann verður leiður, en hann selur. -Því selur hann?
Þau eru bæði atvinnulaus.
Myndirðu segja að þau væru æst í að selja?
Eins æst og fólk getur orðið í þessu hverfi.
Fólkið á vinstri hönd er líklega æst í að selja.
Margir æstir í að selja. -Það er þessi lægð.
Það er allt og sumt.
Fólk er stressað.
Hvað viltu gera?
Ég þarf að tala við konuna mína.
Markaðurinn endist ekki.
Ég vil tala við húsnæðislánamiðlara. Mælirðu með einhverjum?
Já, ég veit um rétta manninn.
Eins gott að tíkin fíli mig. Ég sendi hana til Cabo.
Ætlar Morgan Stanley að ráða okkur til starfa?
Nei, bankinn á sjóðinn okkar en við tilheyrum honum ekki.
Við fjárfestum í fjármálaþjónustufyrirtækjum
og reynum að átta okkur betur á húsnæðislánamarkaðnum.
Hversu mörg lán útbýrð þú á mánuði?
Í kringum sextíu.
En fyrir fjórum árum?
Tíu.
Kannski fimmtán.
Já, ég var barþjónn en nú á ég bát.
Áttu bát? Hversu mörg lánanna...
eru með breytilegum vöxtum?
Flest þeirra.
Ég myndi segja um 90%.
Bónusarnir á þeim þutu upp úr öllu valdi fyrir nokkrum árum.
Breytilegir vextir eru gullgæsin.
Er umsækjendum aldrei hafnað?
Í alvöru?
Ef þeim er hafnað sinni ég starfinu illa.
Þótt fólkið eigi enga peninga? -Við bjóðum upp á ETES-Ián.
"Engar tekjur, ekkert starf."
Ég hef tekjureitinn auðan ef ég vil og höfuðstöðvunum er sama.
Fólk vill bara eignast heimili og flýtur með straumnum.
Þurfið þið enga staðfestingu?
Ef ég útbý lánasamning seint á föstudegi
kaupir stór banki lánið fyrir hádegi á mánudegi.
Sama segi ég.
Hinkrið augnablik.
Ég skil þetta ekki. Því játa þeir þetta?
Þeir játa ekki neitt.
Þeir eru að monta sig.
Hefur fólk einhverja hugmynd um hvað það kaupir?
Ég einblíni á innflytjendur.
Ef þeir geta fengið eigið heimili skrifa þeir undir hvað sem er.
Þeir spyrja ekki að neinu og skilja ekki ákvæðin.
Helvítis fíflin. -Já.
Einblínir þú á innflytjendur?
Hann einblínir á fólk með enn verri greiðslugetu.
Ég hugsa um eigin hagnað.
Allt í lagi.
Ég fæ 2.000 dali fyrir lán með föstum vöxtum.
En ég fæ 10.000 dali fyrir undirmálslán með breytilegum vöxtum.
Trúðu mér, ég keyri ekki um í BMW 7 án strippara.
Súludömur standast ekki greiðslumat en eiga nóg af seðlum.
Sagði ekki Warren Buffett eitthvað svipað?
Hver er Warren Buffett?
Stripparar? Áttu við fatafellur?
Já, já.
Nektardansmeyjar.
Stripparar. -Já.
Geturðu kynnt okkur?
Já, já.
Ég vel breytilega vexti og valkvæðar afborganir því ég er verktaki.
Ég heyri ekki í þér.
Ég vel breytilega vexti og valkvæðar afborganir því ég er verktaki.
Vita þeir sem útbúa lánið við hvað þú starfar?
Ég segist vera þerapisti.
Þú mátt snerta mig. -Alltaf?
Aðeins í VIP-dansinum. -Þú sagðist alltaf velja þessi lán.
Ertu með mörg lán á einni eign? -Já, eins og allir aðrir hérna.
Hvað segirðu? -Allir gera það hérna.
Þá þarf maður aðeins að eiga 5% í útborgun.
En verðið stendur í stað. -Já, við erum í lægð.
Viltu hætta að hreyfa þig? Ég skal borga þér.
Því miður. Við erum ekki ein.
Ef fasteignaverðið hækkar ekki geturðu ekki endurfjármagnað lánið.
Þá neyðistu til að greiða
afborganir sem hækka verulega eftir þessa lágu upphafsvexti.
Mánaðarleg útgjöld gætu hækkað um 200-300%.
James sagði að ég gæti endurfjármagnað lánið.
Nú, hann er lygari.
Í þessu tilfelli hefur James rangt fyrir sér.
Hækka öll lánin um 200%?
Hvað áttu við, öll lánin? Þetta eru tvö lán á einu húsi.
Ég á fimm hús.
Og íbúð.
Það er fasteignabóla í gangi.
Hvernig veistu?
Trúðu mér. Kauptu skuldatryggingar af Vennett fyrir 50 milljónir dala.
Hvað er í boði? Garibaldi IV, BBB.
Ertu viss, Mark?
Já, þetta er eintómt kjaftæði.
Hvað er kjaftæði? -Allt heila helvítis klabbið.
FrontPoint. FrontPoint.
Er þetta reiðasti vogunarsjóður Bandaríkjanna?
Ein lokaspurning.
Hvernig ríðurðu okkur?
Þú getur orðað þetta betur. -Mér er alvara.
Við kaupum skuldatryggingarnar ef þú játar hvernig þú ríður okkur.
Ég ríð ykkur ekki, Vinnie. Ég kyssi ykkur.
Ég stari í augun á ykkur og nýt ásta með ykkur.
Ég færi ykkur samning aldarinnar á silfurfati.
Hvað græði ég? Einfalt svar.
Fjárfestarnir tapa 20 milljónum dala á mánuði.
Yfirmennirnir vilja stöðva þetta því þeir halda að ég sé klikkaður.
Allt í lagi?
En með þessum samningi dregur úr slíkum vandamálum.
Skuldatryggingar eru huldumarkaður, svo ég get ákveðið verðið.
Hvaða verð sem mér sýnist.
En þegar þið komið að innheimta ríf ég úr ykkur augun.
Ég græði á tá og fingri.
En ykkur verður sama því að þið græðið svo svívirðilega mikið.
Þetta fæ ég út úr þessu. Veistu hvað þið fáið?
Þið fáið ísinn, heitu sósuna, bananann og hneturnar.
Núna fæ ég bara skrautsykurinn. Og kirsuberið ef þetta gengur upp.
En þið fáið ísinn, Vinnie.
Þið fáið ísinn.
Allt í lagi, ég kaupi þetta. Þakka þér fyrir.
Hvað segirðu þá?
Viljið þið taka þátt í þessu? -Já.
Við tökum 50 milljónir dala. Garibaldi IV, BBB.
Yddið blýantana. Ég skal útbúa pappírana.
Éttu sjálfur skít.
Já!
Það var lagið.
Je minn.
Hann er með svo mörg númer.
MAÍ 2006
Ég man aldrei hvað ég á að nota. -Byrjaðu á því fyrsta.
Kannski er það ekki rétt. -Prófaðu bara.
Vatnsnotkun einstaklings
Ben Rickert. -Sæll, þetta er Jamie.
Þú mátt ekki nota þetta númer.
Ég sagði þér það.
Prófum annað númerið af fjórtán.
Lífeyrissjóður Tryggingafélag
Ben Rickert.
Því læturðu svona? Þú ert hættur störfum og enginn hlerar þig.
NSA fékk 52 milljarða og getur hlerað tugi milljóna símtala á sekúndu.
Nýta þeir það ekki?
Ég lofa að nota ekki
orðin "Ben Rickert" og "sprengja" í sömu setningu...
Jesús minn. -Fyrirgefðu.
Ben Rickert.
Fórstu yfir það sem við sendum þér?
Charlie, ég er hérna líka.
Sæll, Charlie. Já, ég gerði það. Augnablik.
Ertu þarna, Ben? -Já.
Ég skal vera hreinskilinn.
Ég er dauðhræddur við þetta.
Er það ekki gott? Vennett hefur ekki rangt fyrir sér.
Nei, þetta er rétt.
Svalt. -Segið mér meira um þessa skuldavafninga.
Vennett talar um vafningana, en við könnuðum málið
og staða þeirra er verri en hann grunar.
Ekkert vit í þeim. -Við getum ekki fylgst með þeim.
Þeir eru 100 sinnum stærri en fasteignatryggðu bréfin.
Með 90% AAA-einkunn.
Nákvæmlega. -Rúmlega 90%.
Það er ótrúlegt.
Ég leit á skuldavafningana sem þið vilduð skortselja.
Þeir eru æðislegir. Einskis virði. Algjört rusl.
Jamie. Mjög gott.
Hvað get ég sagt? Ég kann að grafa upp skít.
Við skortseljum BB og BBB og áhættan er frekar lítil.
Hagnaðurinn verður 25-faldur.
Því hringduð þið í mig? Ég er hættur þessu.
Sjáðu til, Ben.
Þú verður að útvega okkur ISDA.
Ef við fáum veiðileyfi skortseljum við helvítið.
Þú þolir ekki Wall Street og þarft ekki að sjá um viðskiptin.
En við biðjum þig að útvega okkur sæti við borðið.
Þetta er ljótt borð, piltar.
Sjáðu til. Kerfið hefur brugðist alveg hrikalega hérna.
Einhverra hluta vegna
vitum við það á undan öllum öðrum.
Þetta er einstakt tækifæri.
Ég er að hugsa.
Gott og vel. Ég hringi í Deutsche Bank.
Þakka þér fyrir, Ben.
Hvað með Bear? Þeir eiga líka ansi ömurlegar vörur.
Bear semur við hvern sem er.
VELKOMIN TIL NEW YORK
Allt í lagi, ég reyni að koma þessu í gegn.
Þakka þér fyrir, Noah. Þakkaðu Jared.
Gátum við ekki farið inn? -Sama segi ég.
Sannleikurinn er eins og ljóðlist.
En flestir þola ekki ljóðlist.
Setning sem heyrðist á bar í Washington DC
Vanskil á húsnæðislánum aldrei verið meiri.
Nærri milljón heimila.
11. JANÚAR 2007
Hæ, þetta er Mark. Ég þarf að tala við Vinnie.
Við biðjum þig að útskýra
hvernig þú svíkur okkur því það sem blasir við...
Morgan Stanley-bygginguna.
Erum við tengdir við sama tölvukerfið?
Það er ekkert vit í þessu.
Ertu þarna, Vinnie?
Ertu þarna, Mark? -Já, heyrðirðu þetta?
Metfjöldi húsnæðislána í vanskilum. Stekkur enginn fram af þakinu?
Til hvers? Verðgildi undirmálslánabréfa hefur hækkað.
Vennett vill 1,9 milljónir dala í viðbót að veði fyrir lokun.
Vennett biður um hærra veð. -Hver fjandinn er í gangi?
Við vitum það ekki en Deutsche krefst greiðslu.
Hringið í gerpið, Vennett.
Fáið Vennett hingað.
Undirmálslán eru að falla
en bréfin sem samanstanda af undirmálslánum hækka í verði?
Ég veit. Þeir vilja 1,9 milljónir fyrir lokun markaða.
Lækka matsfyrirtækin, Moody's eða S8P, einkunnir bréfanna?
Hvar eru matsfyrirtækin?
Þau eru öll eins. -Þetta er allt ennþá AAA.
Ertu að grínast? Þessir djöfulsins andskotar.
Þeir fóru á almennan markað og hugsa bara um að græða.
Það er ekki allt.
Áhættugreiningardeild Morgan Stanley kallaði Kathy Tao til sín.
Hún á að fá okkur til að selja skuldatryggingarnar.
Sex ára skuldbinding á iðgjöldum Í von um efnahagsleg Ragnarök
er víst óskynsamleg fjárfesting. -Hvað sagði Kathy?
Ekkert ennþá. Hún spyr hvort þetta sé ein krossferða þinna.
Farðu þangað inn, afar rólegur og yfirvegaður
og segðu þeim að fara í rassgat.
Hittu mig svo hjá Standard % Poor's.
Fáið Jared Vennett hingað. Ég ætla að lúberja hann.
Herrar mínir.
Ég ræddi við Mark Baum. Hann vill að þið farið í rassgat.
25 Broadway Matsfyrirtækið Standard 8 Poor's
Ég sé ekki glóru.
Augnlæknirinn er aldrei við.
Ég þigg tíma hvenær sem er og það eyðileggur morguninn.
Jæja.
Allt í lagi.
FrontPoint Partners.
Hvernig getum við hjá Standard 8 Poor's aðstoðað?
Hvers vegna lækka matsfyrirtækin ekki einkunnir undirmálsbréfa
þegar undirliggjandi lánin eru á niðurleið?
Fólk óttast vanskilin, en þau eru innan okkar marka.
Þannig að... -Þú segir það.
Teljið þið að öll lánin í þessum bréfum séu traust?
Það er okkar mat. -Hafið þið skoðað stök lán?
Þeir lána öllum sem fara í greiðslumat og eru með hjartslátt.
Hvað haldið þið að við gerum hérna? -Ekki viss. Þess vegna komum við.
Ég skil þetta ekki. -Við margskoðum þessa hluti.
Ef bréfin eru stöðug... -Hafðu hemil á vini þínum.
Hafið þið neitað að meta...?
Þið lífið í blekkingu. -Við stöndum við þetta.
Hafið þið neitað að veita efstu lögunum AAA-einkunn?
Megum við sjá gögn um þessa samninga?
Mér ber engin skylda til að útvega slíkar upplýsingar.
Svaraðu spurningunni, Georgia.
Hafið þið einhvern tíma á undanförnu ári kannað gögnin
og neitað að veita bönkunum AAA-einkunnina sem þeir vildu?
Ef við útvegum ekki rétta matið fara þeir yfir til Moody's.
Ef við vinnum ekki með þeim leita þeir til samkeppnisaðilanna.
Það er ekki okkar sök. Svona er heimurinn.
Fjandinn hafi það. -Nú skilurðu það.
Ég sagði þetta aldrei.
Þau selja matið fyrir þóknun.
Þið eruð matsverslun. -Þið hafið efni á að þéna minna.
Enginn sagði það.
Þetta var ekki mín ákvörðun. Ég á yfirmann. -Ertu að grínast?
Ég er ekki að grínast. -Hvað græddi yfirmaðurinn á fyrsta útboðinu?
Þurfa þeir sem eiga yfirmenn ekki að axla neina ábyrgð
á ömurlegu, ólöglegu athæfi? Ertu 4 ára?
Nei, herra Baum. Ég er ekki 4 ára.
Ég veit ekki hvað hvetur þig áfram.
Er það kannski þér í hag ef matið breytist? Er það?
Hvað hefurðu keypt margar skuldatryggingar?
Það þýðir ekki að ég hafi rangt fyrir mér.
Nei.
Það þýðir að þú sért hræsnari.
Verðgildi Scion -11,3%
Andskotinn!
Vanskilum fjölgar en skuldavafningar hækka í verði.
Við vitum það. Þetta á ekki að vera svona.
Ég hringdi í vin hjá Bear sem hafði aldrei heyrt um vafningana.
Ég þurfti að greiða Bear og Deutsche 70.000 dali.
Það er eins og tveir plús tveir
séu fiskur.
Þetta er svindl. Við tókum þátt í svíkaraleik.
Við töpum öllu og ég þarf að flytja aftur til mömmu.
Ég get það ekki.
Ég á bókaðan tíma í rístilhreinsun.
Augnablik.
Sjáðu til, Ben.
Annaðhvort vita bankarnir ekkert um verðgildi skuldavafninganna
eða þeir eru svo miklir glæpamenn að vafningarnir eru einskis virði
og þeir fela það bara.
Við ættum að kaupa fleiri skuldatryggingar.
Hvað segirðu?
Sættið ykkur við þetta og borgið. Við sömdum um þetta.
Ekki séns.
Ertu að grínast? -Heldurðu að þetta sé leikur?
Nei, nei, nei. -JÚ, jú.
Nei, nei, nei.
Í alvöru, árleg ristilhreinsun.
Ásni.
Þú átt lítinn bryta í stíl, saurþjappan þín.
Ertu hættur? -Já, ég held það.
Ég reif vöðva í bakinu á öllum þessum öskrum.
Vanskil húsnæðislána aukast stöðugt.
En þú rukkar okkur um hærra verð fyrir bréfin.
Viltu útskýra það? Hvernig getur það staðist?
Það getur ekki verið að þið hafið metið bréfin rétt.
Því ættum við ekki að losa okkur undan þessu?
Sagði ég ekki að matsfyrirtækin og verðbréfaeftirlitið
og stóru bankarnir hefðu ekki glóru? Sagði ég það ekki?
Jú. -Sagði ég það ekki?
Jú, þú sagðir það.
Þegiðu.
Nú loga fæturnir á þeim svo þeir halda að steikin sé tilbúin.
Það er ekki heimska heldur fjársvik.
Kenndu mér muninn á heimsku og lögbroti
og ég læt handtaka bróður konunnar minnar.
Þetta var fyndið.
Þið vitið ekki hversu vonlaust kerfið er.
Það er ýmislegt skuggalegt í gangi
en treystið mér, heimskan knýr kerfið áfram.
Sjáið ykkur.
Þið þykist vera kaldhæðnir karlar
en þið hafið virkilega ennþá trú á kerfinu.
Ekki ég.
Fyrir utan Vinnie, en hverjum er ekki sama?
Glætan. -Sjáðu til.
Annaðhvort er þetta rétt eða stórkostlega rangt hjá okkur.
Ef þetta er rangt verður einhver að losa okkur undan viðskiptunum.
Ég hef enga trú á því að þetta hafi verið rétt.
En hver lætur okkur vita ef þetta var rangt?
Hver skilur þetta? Það er ekkert vit í þessu.
Við verðum að fara til Vegas.
Hvað er í Vegas? -Vegas?
Hver fjandinn er í Las Vegas?
Bandaríska verðbréfaráðstefnan verður haldin þar í næstu viku.
Allir hugsanlegir miðlarar og lánafulltrúar mæta þangað.
Trúið mér, þið takið stöðu gegn heimskunni.
Nú kemur í ljós hversu mikil heimska þetta er.
Ég hata Vegas.
Maturinn hefur skánað í Vegas. Þeir voru að opna Nobu.
Viltu hætta þessu?
Verðbréfaráðstefnan í Las Vegas
STÚLKUR BEINT TIL ÞÍN
VELKOMIN Á BANDARÍSKU VERÐBRÉFARÁÐSTEFNUNA
SMÁLÁN
Húsnæðismarkaðurinn er stöndugur og á uppleið
Ef bréfið er kallað "ríkt"...?
Er það fullt af eignum? -"Ríkt" þýðir of dýrt.
Ég sef aldrei í flugvélum svo ég las mér til.
Einbeitum okkur. Hvert er takmarkið?
Að kanna hvort þetta sé einstakt tækifæri
eða hvort allir viti meira en við og að við látum mergsjúga okkur.
Einmitt, munið það þegar þið hittið gaurana frá Bear.
Ég bókaði fund.
Magnað. -Hvar?
Fjandinn, fyrir fimm árum var þetta aularáðstefna.
Hingað mættu 100 eða 200 manns.
500 milljörðum á ári seinna gerist þetta.
Eintómir spjátrungar.
Hrúgur hvítingja sem eru lélegir í golfi. Hvaða trúðar eru þetta?
Þetta virðist vera gaman.
Vennett segir að þetta sé fólkið sem við veðjum gegn.
Kýlum á það. -Þarna er hann.
Á vinstri hönd, Chris.
Herrar mínir.
Hvenær fáum við að hitta þetta yndislega fólk?
Aðgangskortin, Chris.
Veistu hver fær hvað?
Hvernig var ferðalagið? Tíðindalaust?
Tíðindalaust. -Allt í lagi.
Ég hef verið hérna í sex tíma, farið í ræktina og borðað egg
og spilað við Harry Dean Stanton. -Takk fyrir dagbókarfærsluna.
Ég vil tala við einhvern. -Við komum til að fá upplýsingar.
Okkur vantar upplýsingar. Við auglýsum ekki skortstöðuna.
Við viljum ekki fæla alla.
Þú getur verið kjaftaskjóða. Viltu þegja í nokkra daga?
Engar áhyggjur. Við verðum þægir. -Bless.
Viðskiptin ganga vel.
Mikill hagnaður...
og húsnæðismarkaðurinn er ennþá traust undirstaða efnahagsins.
Við urðum að vísu fyrir tapi Í undirmálslánadeildinni í fyrra
en það fer aldrei yfir 5%.
Varðandi íbúðarhúsnæði... -Það er ekki opið fyrir spurningar.
Neytendur virtust sólgnir í breytilegu vextina.
Ég hef eina spurningu.
Ég svara spurningum eftir fyrirlesturinn.
En þú virðist æstur. Hvað viltu vita?
Hvernig hefurðu það? -Ágætt, takk.
Myndirðu segja að það væri hugsanlegt
eða líklegt að tap vegna undirmálslána færi ekki yfir 5% ?
Þakka þér fyrir.
Ég myndi segja að það væri næstum alveg víst.
Aftur að íbúðarhúsnæðinu. Þessir breytilegu vextir...
Fyrirgefðu.
Já, herra.
Núll! Núll!
Það eru 0% líkur á því
að tap vegna undirmálslána fari ekki yfir 5%.
Núll.
Afsakið.
Ég verð að svara. -Hann er eflaust frá samkeppnisaðila.
Undirmálslánadeildin er stöndug. -Nei, ég er ekki upptekinn.
En íbúðareigendur... -Hvernig líður krökkunum?
...fögnuðu breytilegum vöxtum.
Mark Baum gerði þetta.
Hann sagði þetta í Vegas og svaraði í símann.
Sjáið þið hvað ég þurfti að eiga við?
Já, Berettan er sæmileg.
En þessi UZi er geðveik.
Vafningavélin þarf að ganga í tvö ár í viðbót.
Þá verð ég drulluríkur og flyt í húsið mitt í Aspen.
En hefurðu engar áhyggjur af gengi undirliggjandi bréfanna?
Það er augljóst að vanskil og þrot eru á uppleið.
Hættu að vera svona svartsýnn.
Við komum ekki hingað til að tala um vinnuna.
Hvers vegna þá?
Við verðum að skrá skotfærin sem kostnað vegna viðskiptavina.
Ég ætla að skjóta hryðjuverkamenn. Svona gerir maður þetta.
Þeir eru fávitar. -Fífl.
Heimskingjar.
Andskotinn hafi það. Búmm.
Við verðum að kaupa hvaða skuldatryggingu sem býðst.
Augnablik.
Fyrrverandi kærasta bróður míns vinnur fyrir eftirlitið og er hérna.
Hún ætti að geta útvegað okkur nánari upplýsingar.
Farðu á aðalhæðina og kauptu skuldatryggingar.
Við ætlum að fjárfesta í húsbréfum
og vildum vita hvort verðbréfa- eftirlitið hefði áhyggjur af þeim.
Þú mátt ekki segja of mikið, en hvað með heildarmyndina?
Við fylgjumst ekki með fasteignabréfum.
Eftir niðurskurðinn fylgjumst við varla með neinu.
Því komstu hingað? -Ekki fyrir eftirlitið.
Ég kom á eigin kostnað.
Til að færa aðilum frá stóru bönkunum ferilskrána mína.
Hvað er að frétta af bróður þínum?
Því sækirðu um vinnu hjá bönkunum? Þú átt að veita þeim aðhald.
Ekki láta eins og krakki.
Eru ekki lög sem banna þér að vinna fyrir fjármálastofnun
eftir að hafa unnið hjá verðbréfaeftirlitinu?
Nei, nei.
Sæll, Dougie.
Komdu hingað. Hvað ertu að gera á Caesars?
Hann vinnur fyrir Goldman.
Sjáumst.
Þið fáið BBB-skuldatryggingar með 500 grunnpunktum. Kannski.
Verðleggið þið tryggingarnar eins og bréfin séu að hrynja
þótt verðgildið hækki? Í alvöru?
Tímanna tákn.
Hvað er að gerast?
VERÐGILDI SCION -19,7%
Lewis, geturðu mætt snemma í fyrramálið?
Ég þarf að losna við AIG, Countrywide og Freddie Mac
til að hafa efni á iðgjöldunum
vegna skuldatrygginganna.
Ekkert mál, dr. Burry.
Dr. Burry?
Hvað gerist ef fjárfestarnir bakka úr þessu? Er öllu lokið?
Satt best að segja veit ég það ekki.
Bréfin virðast ekki falla.
Þau haggast ekki, svo það er hugsanlegt
að við séum að vinna í fullkomlega svíkulu kerfi.
Eða þú hefur rangt fyrir þér.
Einmitt.
Ég gæti haft rangt fyrir mér. Ég veit ekki hvernig það má vera.
Þegar fólk hefur rangt fyrir sér veit það ekki...
Það veit ekki af því.
Sjáumst í fyrramálið.
Jafnvel Bear hækkaði verðið.
Þeir kalla okkur Brownhole.
Ykkur skortir fé og orðstír. Ekki taka því persónulega.
Ég er ekki í stuði fyrir strippið. Ég ætla að fá mér engiferðl,
horfa á sjónvarpið og bóka flug í fyrramálið.
Við verðum að semja við einhvern.
Finnum eitthvað sem við höfum efni á og enginn hafnar.
Hvað getum við gert?
Hvað með AA-lögin? Hvað ef við veðjum gegn þeim?
Hver tekur því ekki?
Þeir segja að bréfin hafi 95% AAA-einkunn
en það er nær 25% og sum þeirra standa í núlli.
Við vitum líka að ef 8% af neðstu lögunum falla
hefur það áhrif á efri lögin og allt hrynur.
Ég þori að veðja að AA-lán séu líkari B.
Ég segi það sjaldan en Charlie hefur rétt fyrir sér.
Sjáðu til, Ben.
Hagnaðurinn...
yrði 200-faldur, en þeir fylgja einkunnaverðskránni.
Þeir rukka penni fyrir dalinn fyrir skortstöðu gegn AA.
Einmitt þegar ég hélt að þið væruð trúðar...
Enginn á jörðinni tekur skortstöðu gegn AA.
Bankarnir halda að þið séuð í vímu eða fárveikir.
Þeir leyfa ykkur að kaupa eins mikið og þið getið.
Það er stórsnjallt.
Þetta gerðum við, sem engum öðrum datt í hug.
Hvorki Baum né Burry datt í hug að taka stöðu gegn AA eins og okkur.
Litli Brownhole-sjóðurinn.
Við viljum taka skortstöðu gegn AA-lögum skuldavafninganna.
Hvað eruð þið að reyna?
Ekkert slíkt. Við erum nýir í þessu og spenntir.
Við viljum kaupa skuldatryggingar á AA fyrir 15 milljónir dala.
Ég skil þetta ekki.
Þið megið kaupa eins mikið af AA og þið viljið.
40 milljónir dala gegn AA.
Þú mátt kaupa eins mikið og þú vilt.
Þú skilur þetta. Viltu semja um þetta?
Ég er sáttur við það.
Ekki gera þetta.
Hættið þessu.
Hættið þessu strax.
Hvað?
Vitið þið hvað þið gerðuð?
Við gerðum einstakan samning og ættum að fagna.
Þið tókuð stöðu gegn bandaríska efnahagnum.
Já, fjandinn hafi það.
Andskotinn, já. -Það þýðir...
Það þýðir að ef við höfum rétt fyrir okkur..
Ef þetta er rétt missir fólk heimilið sitt.
Fólk missir vinnuna og tapar lífeyrissparnaðinum.
Fólk tapar eftirlaununum.
Ég þoli ekki hvernig bankastarfsemi gerir fólk að tölum.
Við 1% aukningu á atvinnuleysi deyja 40.000 manns. Vissirðu það?
Nei. -Vissir þú það?
Ég vissi það ekki.
Við vorum bara spenntir.
Ekki dansa.
Allt í lagi. -Hvert ertu að fara?
Þarna varð ég skíthræddur.
Frábær frammistaða fyrr í dag.
Þú varst æðislegur. -Takk.
Yndislegur kjaftavaðall. -Þakka þér fyrir.
Heldurðu að einhver svíki þig? Nú hittirðu þá sem þú veðjar gegn.
Slepptu réttsýninni og hlustaðu. -Jæja þá. Hver er þetta?
Þetta er eðalskíthæll.
Ég er vafningastjóri. -Vafningastjóri?
Já, hjá Harding-ráðgjöfum.
Ég vissi ekki að einhver þyrfti að stýra vafningunum.
Við veljum bréfin í vafningana og fylgjumst með eignunum.
Ég sé um flesta vafninga Merrill Lynch.
Ertu fulltrúi fjárfestanna eða Merrill Lynch?
Fjárfestanna. -Er það?
En...
Merrill Lynch sendir þér enga viðskiptavini
nema þú setjir bréf frá þeim í vafningana.
Góð spurning. Segjum bara að við Merrill...
Við eigum náin samskipti.
Þú átt náin samskipti við Merrill Lynch.
Við höfum lengi unnið saman. -Vafningarnir sem þú setur saman
eru í hæsta gæðaflokki og verðgildi.
Já, algjörlega.
Hefurðu engar áhyggjur af auknum vanskilum?
Þetta hefur enga áhættu í för með sér fyrir mig.
Allt í lagi.
Náði ég þessu? Bankarnir hringja í þig.
Þeir benda á bréf til að selja og útvega viðskiptavini og fé.
Þú færð feita þóknun fyrir það, en samt gætirðu hagsmuna fjárfesta?
Er það rétt? -Já.
En við störfum frá New Jersey, ekki Merrill Lynch-byggingunni.
Í 20 mínútna fjarlægð.
Það eru 5 mínútur með þyrlu.
Er það ekki fyndið? -Sprenghlægilegt.
Ja, hérna.
Yfirmaður ykkar er við það að springa.
Hann er of forvitinn til að springa.
Bíddu, segðu þetta aftur.
Vafningur A er með hluta úr B og vafningur B með hluta úr A.
En þeir eru báðir settir saman í vafning C.
Það er vafningur í öðru veldi. Vafningar innan vafnings.
Allt í lagi?
Svo eru vafningar með andstæðu skuldatryggingastöðu ykkar.
Við köllum þá gervivafninga.
Hvað sagðirðu? Gervívafningar?
Það er geðbilun. -Nei, það er stórkostlegt.
Andlitið á honum fer að sjóða eins og á óþokkanum í Dune.
Jæja, segjum sem svo
að þú eigir undirmálslán fyrir 50 milljónir dala.
Hversu mikið gætirðu lagt undir með gervivafningum og tryggingum
núna í kvöld?
Fyrir 50 milljóna dala lán?
Milljarð dala. -Hvað segirðu?
Ef fasteignabréfin sem Michael Burry uppgötvaði voru eldspýtan...
Er markaðurinn fyrir tryggingar bréfanna stærri en fyrir bréfin sjálf?
Um 20 sinnum stærri.
Ef bréfin voru eldspýtan og vafningarnir olíutuskurnar
voru gervivafningar kjarnorkusprengja og drukkinn forseti tilbúinn að skjóta.
Á þessum kjánalega veitingastað, með þennan aulalega svip,
áttaði Mark Baum sig á því að efnahagur heimsins gæti hrunið.
Ég veit hvað þið eruð að hugsa.
Hver andskotinn er gervivafningur?
Nú ætla dr. Richard Thaler, faðir atferlishagfræðinnar,
og Selena Gomez að útskýra það.
Svona virkar gervivafningur.
Segjum að ég leggi 10 milljónir undir á eina hönd í 21.
Þessi 10 milljóna dala hönd táknar eitt stakt húsnæðislán.
Selena er með ágæta hönd, 18 í borði.
Gjafarinn er með 7. Útlitið er bjart fyrir Selenu.
Líkurnar eru henni í hag. 87% líkur á sigri.
Líkurnar eru góðar og lánið hefur leikið við mig.
Allir í spilavítinu vilja vera með.
Hvernig gæti ég tapað?
Þetta eru sígild mistök sem kallast Hitavillan í körfubolta.
Leikmaður skorar oft í röð svo allir halda að hann hitti næst.
Fólk heldur að það sem gerist núna haldi áfram í framtíðinni.
Í fasteignabólunni var markaðurinn á uppleið
og fólk hélt að hann færi aldrei niður á við.
Þeir sem fylgjast með og halda að ég tapi ekki, leggja undir.
Það er fyrsti gervivafningurinn.
Ég dýrka Selenu Gomez.
50 milljónir á að hún vinni. Þú færð líkurnar 3-1.
Fæ ég 3-1? Ég tek þessu veðmáli.
Nú vill einhver annar leggja meira undir
á útkomu veðmáls þeirra.
Það verður annar gervivafningurinn.
Ég veðja 200 milljónum dala á að konan með gleraugun
vinni veðmálið sitt.
Hún vinnur örugglega, svo ég vil fá mikið í minn hlut.
Hvað með líkurnar 20-1? -Samþykkt.
Svona heldur þetta áfram með sífellt fleiri gervivafningum.
Þannig breytum við 10 milljóna dala fjárfestingu
í milljarða dala.
Er allt í lagi?
Nei.
Mér er ansi flökurt.
Ég ætla að fara.
Líturðu ekki á mig sem sníkjudýr, herra Baum?
En samfélagið virðist meta mig...
afar mikils.
Kýlum á þetta.
Ég skal segja þér á hvað ég er metinn.
Þú segir mér á hvað þú ert metinn.
Guð, þú ert einstaklega...
mikill skíthæll.
Skortseljum allt sem hann kemur nálægt. Hálfan milljarð í tryggingum.
Ertu viss? Kröfur bankanna um veð gætu sett þig á hausinn.
Já. -Hvert ertu að fara?
Ég ætla að leita að siðferðilegri endurlausn við rúllettuborðið.
Staðan er verri en ég hélt.
Ég held virkilega að efnahagurinn gæti hrunið.
Þú hefur sagt árum saman að kerfið sé meingallað.
Því ertu svona hissa?
Þetta er ógeðfelldara en ég hefði getað ímyndað mér.
Þú dýrkar að vera dyggðugur.
Ég er bankamaður og tek þátt í þessu.
Þú hefur alltaf gert það. Eins og þú sért ómengaður.
Þetta breytti mér. Þetta gerði mig að manni
sem getur ekki nálgast aðra...
Bróðir minn var sárþjáður.
Það er engin fullkomin leið til að veita aðstoð.
Þetta er sorglegt og skuggalegt.
Hættu að reyna að laga heiminn.
Hann sagði mér...
Þú ert ekki dýrlingur. Þeir eiga ekki heima á Park Avenue.
...að hann hefði slæmar hugsanir.
Leyfðu þér að finna til eins og við hin.
Fyrstu viðbrögð mín voru að bjóða honum peninga.
Ég bauð honum helvítis peninga.
Andlitið á honum var í rúst.
Það er rétt.
Michael? Michael?
Er allt í lagi? -Já, elskan.
Ertu viss? -Já, elskan.
Allt í sómanum.
Til allra fjárfesta:
Eins og þið vitið hugsanlega
leyfir samkomulag okkar mér að grípa til örþrifaráða
þegar markaðurinn virkar ekki sem skyldi.
Ég hef ástæðu til að telja að fasteignabréfamarkaðurinn
sé svíksamlegur.
Til að vernda fjárfesta fyrir þessum svíkamarkaði
hef ég ákveðið að takmarka úttektir fjárfesta í bili.
Með kveðju, dr. Michael J. Burry.
Til: Allra fjárfesta Scion
Ég fer í mál við þig.
Allir bíða í innstu hugarfylgsnum eftir komu heimsendis.
Mig hefði aldrei grunað hvað lífið breyttist við flutninginn til L.A.
Það er ekki auðvelt að sjá þig ekki.
Hann svaraði orðrómnum um að hafa notað ólögleg lyf.
Þetta er óflekkað met.
Hættu að skipta um stöðvar. Þú gerir mig geðveikan.
Þá það. -Kveiktu á viðskiptafréttunum.
...SáP hækkaði um þrjá punkta. Húsnæðislánahrunið heldur áfram.
Leiðandi undirmálslánafyrirtækið New Century lýsti sig gjaldþrota.
Fyrirtækið þurfti undir eins...
Slæmur tími til að missa röddina. ...að reka 3.200 starfsmenn.
Framleiðsluvísitalan féll einnig í marsmánuði.
Þetta er að byrja. -Nú gæti hægt á efnahag heimsins.
Væntingavísitölur sýna hækkun á verðlagi...
Ég hringi í mömmu.
Helsta ástæða niðursveiflunnar á hagvextinum...
Ég hef staðið með þér aftur og aftur, Mark.
Við höfum þekkst...
Hún kann að öskra. Ég er hissa.
Ég get ekki annað en notið þess.
Stóru bankarnir geta ekki verið svona heimskir.
Bless, Kathy.
Jæja?
Kathy telur ráðlegt að við seljum skuldatryggingarnar.
En ekki hvað? -Morgan Stanley vill kaupa þær.
Fjandinn.
Hvað sagðirðu? -Ég sagðist ekki selja neitt.
Bear Stearns greiðir upp sjóði eftir tap á undirmálslánum
Ef þig vantar gögnin fyrir árið 2005...
Kæra herra Fields á eingöngu við um gögnin frá undanförnu ári.
Gott, út með þig. Skílaðu kveðju til Lawrence.
Þú hringdir ekki í mig í viku.
Fyrirgefðu, Mike.
Kerfið hrundi hjá Goldman og ég glataði fjölda tölvupósta.
Rafmagnið klikkaði hjá B of A og netþjónninn hjá Morgan Stanley.
En skrýtið.
Ég myndi kalla það ólíklegt.
Hvernig er staðan okkar?
Hún er óbreytt, Mike.
Hvað segirðu? Hvernig getur verðgildi tryggingasamnings
haldist óbreytt þegar það sem maður tryggir hrynur?
Þetta eru sjálfstæðir markaðir sem fylgjast ekki alltaf að.
Það hljómar undarlega en þetta er flókin vara.
Þeir fylgjast að.
Fólk missir húsin sín, störfin og lífeyrinn...
Kauptilboð og sölutilboð standa jafnhliða.
Viltu hlusta á mig?
Þetta eru endalok kapítalismans.
Við snúum aftur til myrkra miðalda.
Ég vil ekki tala við pabba. Elska þig. Sparaðu peningana þína.
Hún sagði mér að taka Xanax og tvöfalda Zoloft-skammtinn.
Ég bað BS um að verðleggja bréfin. Þeir segja stöðu vafninga óbreytta.
Þetta er geðbilun.
Þetta eru glæpamenn sem eiga heima í fangelsi.
Líttu á TABX-vísitöluna. Vafningarnir eru einskis virði.
Þú veist hvað þeir gera.
Þeir losa sig við þá. -Þeir selja vafningaskít
og fara í annan banka og veðja gegn því sem þeir seldu.
Förum með þetta í blöðin.
Þetta er risafrétt. Hver birtir þetta ekki?
Robert Redford!
Þú skilur þetta ekki. -Ég skil þetta.
Hvað á ég að gera? Skrifa greinina "Við erum öll í djúpum skít"?
Já, fullkomin fyrirsögn.
Allir bankarnir í bænum losa sig við þessi skítabréf
í hendur grunlausra viðskiptavina.
Þeir fella ekki gengi þeirra fyrr en þeir losna við þau.
Þetta er fordæmislaus lögleysa, jafnvel á mælikvarða Wall Street.
Jamie, ég skal vera hreinskilinn.
Ég var mörg ár að vinna mig upp Í áliti á Wall Street.
Enginn banki eða matsfyrirtæki staðfestir þessa frétt
sem berst frá tveim gaurum
Í bílskúrsbandasjóði með hugboð um heimsendi.
Ja, hérna.
Ég hélt að þú værir ósvíkinn blaðamaður, Casey.
Í alvöru?
Vertu ósvíkinn með 3 ára barn og konu í meistaranámi.
Ég fórna ekki mannorðinu fyrir klikkaða hugboðið ykkar.
Ja, hérna.
Takk fyrir komuna. Frábært að sjá ykkur.
Ég hef alltaf hatað þig. Þú varst fáviti í háskóla
og þú ert ennþá fáviti.
Takk, Charlie. Býrðu ennþá hjá mömmu þinni?
Komdu, Charlie.
Mark Baum aftur. Hringdu í mig.
Undirmálslánin kolfalla. Vanskilin hafa stóraukist.
Hver fékk greiðslugögnin snemma? Örugglega Goldman.
Jared, þetta er algjört öngþveiti. Hvernig er staðan okkar?
"Sesar grét þegar hann átti enga heima eftir til að sigra."
Shane?
Enginn kaupir vafninga eða bréf. Nú vilja allir skuldatryggingar.
Skuldatryggingarnar eru vinsælasta varan á götunni.
Gott fyrir okkur. -Já og nei.
Ég heyrði frá manni sem heyrði frá manni... Því miður, Alex.
...að Bennie Cleager hjá Morgan fengi skell í húsbréfadeildinni.
Varað við "erfiðum aðstæðum“.
Skipið gæti sokkið. Grípið björgunar- vesti og stökkvið fyrir borð.
Ég er svo æstur.
Ég er æstur upp að túttunum.
Gott.
Finnurðu það? -Nei.
Hvað heyrðirðu, Tommy?
Þetta er að byrja. -Allir vilja skuldatryggingarnar.
Skrifstofa Kathy spurði um þig.
Nú kveður við annan tón.
Það er ekki gott.
Kannski seinna. Ekki núna.
Þetta er brandari. Aldrei.
Símtal frá Goldman
Ég hlusta.
Dr. Burry?
Deeb Winston frá Goldman Sachs. Við fórum yfir stöðu ykkar.
Ég vil staðfesta verðgildi skuldatrygginganna.
Ég held að þú eigir við
að þið hafið tekið sömu skortstöðu og ég.
Þess vegna verðleggið þið skuldatryggingarnar loksins rétt.
Það er ykkur sjálfum í hag.
Hvað á ég að segja?
Ég held að þú...
hafir nú þegar sagt það.
Segðu Jeff hjá Goldman að ég millifæri ekki neitt.
Ég heyri í þér seinna.
Þakka þér fyrir.
Takk fyrir að koma svona fljótt, Mark.
Ég veit að þú hefur heyrt orðróm um tap Morgan.
Til hamingju. -Með hvað?
Takk.
Er gaman hjá ykkur?
Já.
Hörkufjör.
Ég vil bara segja þér
að Morgan hefur orðið fyrir tapi, en lausafjárstaðan er góð
og það er óþarfi að örvænta.
Þarf Bennie Cleager að örvænta?
Ég hef heyrt að hann hafi orðið fyrir ansi miklu tapi.
Svona nú, Kathy. Við erum vinir. Hvað er í gangi hérna?
Hversu slæmt er þetta?
Allt í lagi.
Fyrir tveim árum fór Cleager Í skuldabréfadeild Morgan
að veðja gegn undirmálslánum. 2 milljarðar dala gegn BBB.
Bennie er snjallari en ég hélt. -Nei, síður en svo.
lögjöldin á tryggingunum voru himinhá
svo hann seldi fjölda A- og AA-trygginga til öryggis.
Heilan helling.
Hann taldi óhugsandi að þetta hefði nokkur áhrif á efri lögin.
Segðu mér að tryggingarnar hafi ekki verið í nafni Morgan Stanley.
Fjandinn hafi það.
Ég hef reynt að átta mig á því hverjum ég hef tekið stöðu gegn
og það er Morgan Stanley.
Það er ég.
Hvað þurfið þið að borga? 3 milljarða dala?
Ekki meira en fjóra?
Ég get ekki svarað því.
Jú, þú getur svarað því vegna þess að ég kom hingað
og gekk fram hjá grátandi fólki á göngunum.
Kathy...
Þú færð mig hingað til að segja að allt sé í lagi, en svo er ekki.
Hvað er á seyði?
Heildarkostnaður okkar gæti numið...
15 milljörðum dala.
Hann sagði vanskil aldrei fara yfir 8% því milljónir yrðu heimilislausar.
En Morgan Stanley kemur okkur ekkert við.
Já.
Haltu því fram við gjaldþrotaskiptin.
Ef Morgan hrynur fer öll okkar vinna á þeirra efnahagsreikning.
Þetta er bilun.
Morgan veðjar eins og auli og við greiðum skuldirnar?
Skortseljum bankabréfin og bíðum.
Eða við seljum skuldatryggingarnar þegar markaðurinn opnar.
Við fáum bónusana okkar og fjárfestarnir græða.
Við fáum 30 sent á dalinn. Það er ekki slæmt.
Við gætum þrefaldað það.
Ekki án markaðar til að selja. -Við fórnum ekki björgunarbátunum.
Ef Morgan fellur sitjum við uppi allslausir.
Vinnie.
Ekki láta svona. Ég ræð hvenær við seljum.
Ég veit að þetta er persónulegt en við berum fjárhagsgæsluábyrgð.
Nei, það er ekki rétt.
Enginn tekur ábyrgð á neinu. Skítt með það. Ertu að grínast?
Skíthælarnir í bankanum taka...
Við erum að tala saman.
Fyrirgefðu. -Afsakaðu.
Við ætlum að bíða og við ætlum að bíða og bíða
þar til þeir finna sársaukann og þar til þeim fer að blæða.
Það er það sem ég vil. -Hvað með viðskiptavini okkar?
Ég ræð hvenær við seljum.
Þetta snýst ekki um þig og þinn háa efristéttarhest.
Ég ræð hvenær við seljum.
Hvað sem þú segir, Mark.
Heyrðirðu fréttirnar?
Tveir húsnæðislánasjóðir...
undir verndarvæng Bear Stearns eru farnir á hausinn...
og nú er hafin hópmálsókn gegn Bear.
Fjandinn sjálfur.
Áfram, áfram.
Bear gæti fallið.
Við skulum ekki hætta á það.
Við keyptum 80% trygginganna hjá Bear og gætum tapað öllu.
Herra? -Augnablik.
Það er mitt álit.
Við keyptum þetta en kunnum ekki að selja það.
Tölum við Ben. Ég hef reynt að hringja en hann svarar ekki.
Hann fór með fjölskylduna í frí til Englands.
Hvað segirðu?
Exmouth á Englandi Svarti fákurinn
Halló, Ben. -Strákar?
Heyrirðu í okkur?
Strákar? -Já, við heyrum í þér.
Það er varla gemsasamband eða þráðlaust net hérna.
Ég reyni að selja skuldabréf fyrir 200 milljónir dala.
Á krá sem lyktar eins og rolla.
Þú getur þetta.
Ég vil ekki þrýsta á þig, en ef þér tekst þetta ekki töpum við öllu.
Við skulum kanna matarlystina hjá Credit Suisse.
Ég vil selja skuldatryggingar fyrir Brownfield-sjóðinn.
Hvað áttu?
20 vafninga með eignatryggðum AA.
Eru eignatryggðu bréfin slæm?
Ekki spurning. Algjör skítur.
Hvert er hugsað verðmæti?
Nafnvirðið er 205 milljónir dala.
Við gætum borgað 40.
Við viljum 100 milljónir.
100 milljónir? Ertu dópsali eða bankamaður?
Ef þú ert bankamaður máttu fara til andskotans.
Ég veit ekki hvort við getum samið. -Hversu hátt ferðu?
100 milljónir fyrir mig líka.
Það er of langt á milli.
Ef þú vilt ekki kaupa máttu skella á mig.
Mig grunaði það.
90 milljónir. -70.
85.
78. -84.
Þetta er dr. Burry.
Hrun fjármálageirans er yfirvofandi.
Seljum bréfin mín.
Það er 1,3 milljarður dala.
Já, ég skal bíða.
Kæri Lawrence.
489 milljóna dala hagnaður þinn frá Scion
hefur verið lagður inn á reikninginn þinn.
Ekkert að þakka.
JARED VENNETT 47 MILLJÓNIR DALA
Ég hafði rétt fyrir mér.
Skítnum rigndi yfir mig í tvö ár...
en ég hafði rétt fyrir mér.
Allir hinir höfðu rangt fyrir sér.
Já, ég fékk feitan bónus fyrir það. Farið í mál við mig.
Þið vitið.
Þetta eru miklir peningar. Ég finn hvernig þið dæmið mig.
En ég sagðist aldrei vera hetjan í sögunni.
Hvernig lítur þetta út, Ben?
Hvað segirðu?
80 milljónir.
Eru 80 milljónir ekki gott verð?
80 milljónir eru frábært verð, Ben. Þakka þér kærlega fyrir.
Mest af þessu fór til UBS. Þið eruð heppnir. Stærsti bankinn...
í Frakklandi frysti alla peningamarkaðsreikninga í dag.
Evrópa logar. Grikkland og Ísland eru fallin og Spánn ríðar til falls.
Er þér alvara?
Hringdu þegar þú kemur heim.
En áður en þú skellir á...
Ég fór að hugsa um nokkuð.
Hvers vegna gerðirðu þetta með okkur?
Þú þurftir ekki að gera það.
Þakka þér fyrir, en hvers vegna?
Þið vilduð verða ríkir. Nú eruð þið ríkir.
14. MARS 2008
Á meðan fasteignamarkaðir og bankar blæddu peningum
neitaði einn stór skortsöluaðili að selja. Mark Baum.
Það var snilld þegar hann var beðinn um að halda erindi
á málþingi á móti Bruce Miller, fjárfestinum fræga.
Eftir rökræður þeirra átti Alan Greenspan,
einn arkitekta hrunsins, að halda erindi.
Allir á skrifstofu Marks mættu og buðu vinum sínum.
Þetta var Ali gegn Foreman fjármálageirans.
Raunsæismaður gegn flónum.
Þetta virðist næstum of fullkomið, en trúið mér, þetta gerðist.
Bear í 47
Góðir gestir, við skulum taka vel á móti...
Bruce Miller og Mark Baum.
Spennið beltin.
Sumir hérna vita að Bear Stearns var að ganga frá láni hjá JP Morgan.
Við þurfum að bíða og sjá hvernig markaðurinn bregst við
en þetta ætti að kæfa allar áhyggjuraddir um heilsu bankans.
Ætlarðu ekki að selja 200 milljóna hlutabréfin þín í Bear?
Nei, að þessum fundi loknum fer ég líklega að kaupa meira.
Baum er á öndverðum meiði.
Ég verð að standa upp.
Jæja, halló.
Fullyrðing okkar er einföld.
Wall Street tók góða hugmynd, fasteignatryggð bréf Ranieris,
og breytti þeim í kjarnorkusprengju svika og heimsku
sem mun innan skamms rústa efnahag heimsins.
En hvað finnst þér í alvöru?
Gott að halda í kímnigáfuna. Ég gæti það ekki í þínum sporum.
Allir sem þekkja mig vita
að ég segi fólki ef það hefur rangt fyrir sér.
Bear Stearns neitar orðrómnum um lausafjármagnsvanda.
Bear í 39
Fjandinn, þau hafa fallið niður í 39.
Við erum umkringd svikum Í bankageiranum og ríkisstjórninni,
menntakerfinu, trúmálum, matvælaiðnaði
og jafnvel hafnabolta.
En það sem nagar mig er ekki
að fjársvik séu grimmileg og af hinu illa.
Heldur það að í 15.000 ár hafa svik og skammsýni
aldrei nokkurn tíma virkað. Ekki einu sinni.
Bear í 37
Á endanum eru allir gómaðir og allt kemst upp.
Bréfin hríðfalla.
Hvenær gleymdum við þessu?
Ég hélt að við værum yfir þetta hafin.
En svo er ekki, og mér finnst ég ekkert betri fyrir vikið.
Ég er bara sorgmæddur.
Bréfin falla í hvert sinn sem ég kanna stöðuna.
Bear í 35
Þótt það sé gaman
að sjá heimska fjármála-vindbelgi eins og þennan hafa rangt fyrir sér
veit ég að þegar upp er staðið
verður það saklaus almenningur sem stendur uppi með skuldina.
Það er alltaf þannig.
32. -Bankinn er fallinn.
Það er mín skoðun, takk.
Seldu allt hjá Deutsche.
Vill fjárfestirinn svara?
Ég vil segja það að í allri sögu Wall Street
hefur enginn fjárfestingarbanki fallið, utan þeirra sem brutu lög.
Þannig að ég stend við Bear Stearns-bjartsýnina.
Ein spurning, Miller.
Síðan þið tókuð til máls
hafa bréfin í Bear Stearns fallið um rúm 38%. Viltu kaupa meira?
Auðvitað kaupi ég meira. Hvers vegna ekki?
Búmm.
Jesús minn.
Bear í 29
Þá er fyrsta hluta málþingsins lokið.
Næstur á svið er goðsagnakenndi fyrrverandi seðlabankastjórinn...
Alan Greenspan.
Góðir gestir?
Fyrst féll Bear Stearns og svo Countrywide
og loks Lehman Brothers
...starfsmenn Lehman, þegar bréfin á Wall Street náðu núlli.
Hrun bankanna...
...Kemur í kjölfar ótraustra markaða og ótta um efnahag heimsins.
Ég verð að sjá inn.
Hvernig?
Komdu.
Ég gleymdi símanum inni, en fleygði aðgangskortinu.
Má ég fá þitt lánað?
Mér er skítsama. Gerðu hvað sem þú vilt.
Farið beint í farartækin og talið ekki við fjölmiðla.
Er mér sparkað eftir 18 ár? Það er alveg frábært.
Ég tala við hvern þann sem mér sýnist.
Ekki tala við fjölmiðla.
Farið beint í farartækin.
Eigum við að fá okkur að borða á nýja kúbverska staðnum
sem verið var að opna í Suðausturbænum?
Í alvöru? -Já.
Við tveir?
Já, ásamt öðrum.
Það hljómar vel.
Loksins.
Sæll, Mark.
Þetta er blóðbað. Morgan hefur lækkað um helming og fellur enn.
Viðskiptavinir tala um að taka fjármagn úr sjóðnum.
Það er núna eða aldrei. Við verðum að selja.
Mark.
Heyrirðu í mér?
Pósthólf eitt.
15 ný skilaboð.
Mike, ég næ ekki í þig. Hringdu um leið og þú getur.
Þetta er Jack. Ertu að kaupa hlutabréf?
Markaðurinn hefur aldrei verið lægri. Algjört brjálæði.
Ég kynntist konunni minni á Match.com.
Svona var prófíllinn minn:
"Ég er eineygður læknanemi, félagslega heftur
og skulda 145.000 dali Í námslán."
Hún svaraði: "Þú ert sá sem ég hef leitað að."
Hún átti við hreinskilnina.
Ég skal vera hreinskilinn.
Fasteignamarkaðurinn er besta fjárfestingartækifæri...
Það er ekki eins og ég hélt að græða peninga.
Þessi bransi drepur þann hluta lífsins
sem er nauðsynlegur og hefur ekkert með viðskipti að gera.
Undanfarin tvö ár hefur mér liðið
eins og ég sé að éta mig innan frá.
Fólk sem ég bar virðingu fyrir
neitar að tala við mig
nema í gegnum lögfræðinga.
Fólk...
sækir í yfirvald sem kennir því að verðleggja hlutina...
Atvinnuleit
en það velur yfirvaldið ekki eftir staðreyndum eða árangri.
Það velur það sem virðist valdsmannslegt og kunnuglegt.
En ég er ekki
og hef aldrei talist "kunnuglegur“.
Þannig að...
ég hef komist að þeirri erfiðu niðurstöðu
að ég neyðist til að loka sjóðnum. Hjartanleg kveðja...
Dr. Michael J. Burry.
VERÐGILDI SCION #4489%
HEILDARHAGNAÐUR.: 2,69 MILLJARÐAR DALA
Ég sá þetta ekki fyrir mér svona.
Hvað hélstu að við fyndum? -Ég veit það ekki.
Fullorðið fólk.
Ertu þarna, Mark?
Mark?
Paulson og Bernanke voru að koma frá Hvíta húsinu.
Ríkið bjargar bönkunum.
Urðu þeir ekki að gera það?
Viðskiptabréfin hefðu hrunið. -Þeir vissu það.
Hraðbankar hefðu tæmast. Þeir urðu að stöðva þetta.
Þeir vissu að skattgreiðendur sætu uppi með reikninginn.
Þeir voru ekki heimskir. Þeim var alveg sama.
Þeir eru helvítis glæpamenn.
Sumir þeirra fara í fangelsi.
Er það ekki? Þeir hljóta að skipta upp bönkunum.
Gleðskapnum er lokið.
Ég veit það ekki. Ég veit það ekki, Vinnie.
Mig grunar að eftir nokkur ár eigi fólk eftir að gera
það sama og venjulega þegar efnahagurinn hrynur.
Það kennir innflytjendum og fátækum um allt saman.
Mark hafði rangt fyrir sér.
Á næstu árum fóru hundruð bankamanna og maftsfulltrúa í steininn.
Verðbréfaeftirlitið var tekið í gegn.
Þingið neyddist til þess að skipta upp stóru bönkunum
og fylgjast grannt með húsnæðislánum og afleiðum.
Bara grín.
Bankarnir hirtu peningana frá bandarískum almenningi,
greiddu sér risabónusa og náðu að stöðva umbótatillögur þingsins.
Þeir kenndu innflytjendum, fátækum og kennurum um allt saman.
Þegar upp var staðið fór einn bankamaður í fangelsi.
Þessi aumingjans ræfill, Kareem Serageldin frá Credit Suisse.
Hann faldi nokkurra milljarða tap vegna húsnæðislána
eins og stóru bankarnir gerðu reglulega í miðju hruninu.
Megum við selja núna, Mark?
Sjóðurinn græðir tæpan milljarð dala og þú færð 200 milljónir, Mark.
Þegar við seljum...
verðum við eins og hinir. Þú veist það.
Við erum ekki vondu karlarnir.
Við svikum ekki þjóðina og níddumst á draumi allra um eigið heimili.
Þeir gerðu það.
Nú fáum við að sparka í smettið á þeim.
Milljarður dala.
Já, en við verðum að selja, annars gætum við misst allt.
Það er núna eða aldrei, Mark.
Gott og vel.
Seldu þetta allt.
Þegar hrunið var tekið saman
höfðu 5 billjónir dala af lífeyri,
fasteignum, sparnaði og verðbréfum
gufað upp.
8 milljónir manna misstu vinnuna
og 6 milljónir misstu heimili sín.
Það voru aðeins tölurnar frá Bandaríkjunum.
Cynthia, eiginkona Marks Baum,
segir að Mark hafi orðið vinsamlegri eftir hrunið
og sé hættur að segja "ég sagði það" við aðra.
Danny, Vinnie og Porter stýra sjóði á Manhattan
og þar er Nobu-veitingastaður.
Charlie Geller og Jamie Shipley
reyndu að fara í mál við matsfyrirtækin
en lögfræðistofurnar hlógu að þeim.
Jamie stýrir enn Brownfield
en Charlie flutti frá New York
og stofnaði fjölskyldu í Charlotte.
Ben Rickert býr ásamt eiginkonu
í stórum aldingarði.
Þau eiga nóg af fræjum.
Michael Burry spurði hið opinbera
margoft hvort einhver vildi vita
hvernig hann hefði séð hrunið fyrir
mörgum árum á undan öllum öðrum.
Enginn sýndi því áhuga.
En hann lenti fjórum sinnum í skatt- endurskoðun
og FBI yfirheyrði hann.
Allar fjárfestingar hans í dag
einblína á sömu vöruna:
Vatn.
Árið 2015 fóru margir stórir bankar
að græða milljarða á nokkru
sem þeir kalla "sérpantaða hlutagreiðsluheimild".
Samkvæmt fréttastofu Bloomberg
er það bara annað nafn yfir skuldavafninga.
Icelandic