Alrededor de 2005,
estaba con mi madre en el Palm Beach Country Club.
Fue un día hermoso. Jugamos al golf.
Luego, fuimos a almorzar al balcón del primer piso.
Nos sentamos, y solo había otra pareja:
Bernie Madoff y su esposa, Ruth.
Mi madre se dio cuenta enseguida:
"Es Bernie".
Se les acercó y empezó a hablar.
Me presentó:
"Este es mi hijo, Jeff. Tiene una cuenta contigo".
Y le di la mano.
Estaba estupefacto.
Era el dios de Palm Beach.
Era el dios de las finanzas.
Volvimos a la mesa
y mi mamá, fiel a su estilo, dijo:
"Qué hombre más maravilloso".
Pero luego dijo: "Aunque algo no me gusta.
Nunca mira a los ojos".
Mi madre entendió todo.
Solo no se dio cuenta.
Este dios era un demonio, un diablo.
DICIEMBRE DE 2008
Arrestaron a Bernie Madoff.
Es el fundador de Bernie Madoff Investment Securities.
Tiene 70 años y es una figura importante de Wall Street.
Bernie Madoff, de 70 años, fue arrestado por el FBI.
Esta figura emblemática de Wall Street
admitió haber destruido vidas, obras de caridad y reputaciones
en Wall Street y en todo el mundo.
Un paseo vergonzoso y empujones.
No me empujes.
La gente cree conocer esta historia.
Creen que es la historia de un hombre.
Pero, en realidad, es mucho más que eso.
Bernie Madoff dirigió
la operación criminal más grande de la historia de Wall Street.
Era un sociópata, un asesino en serie de las finanzas.
Era como un tío para mí.
Alguien a quien apreciaba y en quien confiaba.
Y resultó ser un monstruo viviendo una mentira.
Confianza. Traición. Pura maldad.
En cien años, la gente aún recordará su historia.
Son 64 000 millones de dólares.
Cuando se trata de tantos ceros,
es abrumador.
Había que ir a través del espejo, a una realidad alterna,
en la que nada era real.
Todo era falso. El dinero desaparecía.
No estaba más.
Perder tus ahorros es una cosa.
Pero también perder tu casa es terrible.
¿Cómo pudo engañar a tanta gente por tanto tiempo?
Lo que pasó era evitable.
Mucha gente lo permitió por codicia.
Se trata de los bancos.
Se trata de las agencias reguladoras.
Se trata de todo el ecosistema
que falló por completo.
Si inviertes miles de millones en algo, revisas cada detalle.
Si Dios te envía su currículum, compruebas las referencias.
Sr. Madoff. Usted admite que ganaba dinero mintiendo.
- ¿Es cierto? - Sí.
Nadie puede descifrar por qué lo hizo.
Tenía un negocio exitoso que era la envidia de Wall Street.
Todos preguntan: "¿Por qué cometería el mayor fraude de la historia?".
Nada en esta industria es lo que parece.
Por eso la industria funciona, porque…
Tienen que entender algo.
Todos ellos, como todos en la industria, eran codiciosos.
UNA SERIE DOCUMENTAL DE NETFLIX
Comenzamos nuestra cobertura de lo que puede ser
la peor crisis financiera de la modernidad.
Claramente, el peor desastre financiero en décadas en este país.
En 2008, la economía colapsó.
Era el apocalipsis.
Wall Street está en crisis.
Un caos total por malos préstamos hipotecarios.
Les daban hipotecas a gente que no podía pagar el préstamo.
En Wall Street se sabía que muchas no valían nada,
pero las juntaban y vendían en paquete a sus clientes.
Las ejecuciones hipotecarias aumentaron en un 87 % en todo el país.
El valor del conjunto de propiedades del país
puede caer más de medio billón de dólares.
Es una locura. Todos están perdiendo sus casas.
La Bolsa está colapsando.
Cada día es peor que el anterior.
El Dow cayó casi 450 puntos.
ACCIONES CAEN LUEGO DEL FRACASO EN EL CONGRESO
Nunca vimos algo así.
Accionistas en Tokio preocupados por la recesión.
Los bancos estaban colapsando.
Lehman Brothers se declarará en bancarrota.
La crisis financiera continua provocando pánico.
Existe la posibilidad de un colapso mundial.
Fue un evento catastrófico único
que estaba destrozando a todo el sistema.
Y, además, estaba Bernie.
Pasemos a lo que se trata
del esquema Ponzi más grande de la historia de Wall Street.
Acusan a Bernie Madoff
por la desaparición de hasta 50 000 millones de dólares
de inversores.
¿Cómo se siente?
Lo arrestaron el jueves 11 de Diciembre de 2008.
El viernes a la mañana, el FBI fue a su oficina
en el lujoso edificio Lipstick, al este de Nueva York.
Entramos al vestíbulo del edificio Lipstick,
y parecía una escena de la película Frankenstein,
con los aldeanos enojados con horquetas y antorchas
queriendo entrar para matar al monstruo.
Así que entramos con nuestros uniformes.
Yo fui el primero en entrar.
Todos los empleados estaban juntos en el piso 19.
Era un caos total.
Había empleados llorando,
intentando averiguar qué pasaba.
El FBI se encargaba de la investigación criminal,
pero también estaba el Servicio de Rentas, el Ministerio de Trabajo
y la agencia que controla a los corredores de bolsa.
Empezaron a desconectar a los empleados.
Me sorprendió que pareciera una empresa legítima.
Había computadoras por todos lados, relojes con diferentes husos horarios…
Parecía una agencia de corredores legítima.
Mientras investigábamos,
entré a la oficina de Bernie
para empezar a entender qué clase de hombre era.
A la izquierda,
había obras de Lichtenstein con la figura de un toro.
Para mí, el toro no representaba el mercado.
Representaba las mentiras.
Detrás de su escritorio, había una obra artística muy moderna.
Era un tornillo gigante.
Era una gran broma.
Aseguramos la oficina, tenemos a Bernie en custodia
y sabemos que falta mucho dinero.
El problema era que no sabíamos cómo había desaparecido.
Había muchos empleados
y no sabíamos quiénes eran culpables y quiénes no.
Queríamos saber cuántas víctimas había.
Y cuánto dinero habían robado.
¿Cuál era la escala de todo esto?
No sabíamos si tenía cómplices.
¿Quiénes eran los actores? ¿Cuáles eran sus roles?
¿Dónde estaba el dinero?
¿Quiénes se habían beneficiado?
Porque no hay forma
de dirigir un esquema Ponzi de $50 000 millones
sin que nadie más lo sepa.
Con Bernie Madoff, es muy difícil saber
dónde termina la verdad y comienzan las mentiras.
No estoy orgulloso de lo que hice.
Pasé muchas horas analizando por qué lo hice.
Uno de mis problemas fue querer complacer a todo el mundo.
Cuando comencé a hacer negocios, la gente confiaba en mí.
Les hice ganar mucho dinero
y todos pensaron que era muy exitoso.
Y lo era.
¿Está de acuerdo con la primera oración de la página siete?
¿Esa oración refleja correctamente su empresa?
"Cuando Madoff comenzó un negocio en 1960…".
Sí.
"…tenía una docena de clientes,
todos amigos y parientes". Sí.
Vayamos al principio.
Bernie Madoff es hijo de inmigrantes judíos.
Sus abuelos inmigraron de Rusia y Polonia.
Creció en Laurelton, Queens,
en las afueras de Nueva York.
Es importante poner sus primeros años en el contexto histórico correcto.
Estados Unidos y la mayor parte del mundo habían pasado por la Gran Depresión
en la década de los 30
y luego la guerra en la década de los 40.
Una década y media de turbulencia y traumas.
En la década de los 50,
había hambre de tranquilidad, paz y normalidad.
Y esa hambre se convirtió
en la cultura conformista de los suburbios estadounidenses.
La mayoría de los estadounidenses son parte de esta clase media.
Prometen una capacidad casi ilimitada para el consumo.
Ahí fue cuando el padre de Bernie logró mudar a la familia
a la Queens de clase media.
Sus padres se llamaban Ralph y Sylvia.
Su madre era ama de casa.
Su padre tuvo varios trabajos.
Bernie era un niño promedio que iba a una escuela pública.
Era un poco raro.
Oí una historia:
no lograba que una chica jugara con él.
Le terminó ofreciendo 25 centavos
y ella jugó con él.
Bernie aprendió de joven cómo motivar a la gente con dinero.
En la secundaria, fue guardavidas.
Se veía no solo como un bienhechor,
sino también como un protector.
"Pueden confiar en mí".
También vendía aspersores.
Quería ganar dinero.
Quería tener éxito.
Bernie conoció a su esposa, Ruth Alpern, en una fiesta en el sótano de un amigo.
Era la época de los calcetines cortos y las faldas de capa.
Fue un romance de secundaria.
Ruth era muy inteligente.
Cuando terminó la secundaria, fue a la universidad,
lo que era inusual para las mujeres.
Era hermosa y elegante.
Su familia era más adinerada.
Su padre, Saul Alpern,
tenía un despacho de contadores en Nueva York.
Era un buen partido para él.
El padre de Ruth no creía que Bernie fuera bueno para ella.
Pensaba que nunca tendría éxito.
El padre de Bernie quería que fuera abogado.
Bernie estudió derecho durante un año y no pudo soportarlo más.
Bernie Madoff vivía en la sombra del fracaso.
Su familia era un fracaso.
Su padre tuvo muchos negocios.
Todos fracasaban, por un motivo u otro.
Hubo un embargo preventivo de su casa.
Su madre tuvo que trabajar en un banco de sangre
para ayudar a la familia.
No se suponía
que las familias suburbanas exitosas funcionaran así.
Esto le infundió
una necesidad absoluta, no negociable, de triunfar.
De no ser un fracaso como su padre.
Todos tenemos la posibilidad de vivir una vida mejor.
Lo que quería era el éxito rápido y vistoso de Wall Street.
Wall Street, el corazón financiero del país.
El centro neurálgico de la industria y los negocios.
Era una época
en la que "rápido" y "vistoso" eran las palabras operativas.
Los 60, la década del baile gogó.
Mucho riesgo y muchas ganancias.
Corredores jóvenes invadiendo un mercado de posguerra.
A través de los bancos de inversión,
podemos invertir nuestros ahorros, vigorizar nuestras plantas industriales
y continuar proveyéndonos del creciente nivel de bienes y servicios
que todos queremos.
Tenemos el privilegio de asegurar el futuro del país.
Semanas después de casarse con Ruth,
decidió plantar bandera
en un pequeño escritorio en el bufete de contadores de su padre.
Comenzó con $5000
y registró la empresa Bernard L. Madoff Investment Securities, BLMIS, en 1960.
Ruth estaba involucrada.
Ayudaba con la administración y, a menudo, con los pagos.
Bernie, desde el principio se vio como un buen tipo
que iba a competir contra el sistema y ganarle en su propio juego.
Bernie comenzó a comerciar acciones por fuera de la Bolsa.
El mercado accionario significaba, para la mayoría de los estadounidenses,
la Bolsa de Nueva York.
Pero había un enorme mercado,
invisible para la mayoría de los accionistas,
que no estaba ligado a un edificio.
Estaba compuesto por corredores conectados por teléfono.
Eso era todo.
Ese mercado era como un bote de basura, por así decirlo,
con compañías no respetables o demasiado pequeñas
cuyas acciones se comerciaban en listas rosas fuera de la Bolsa.
Y Bernie estaba listo para vender
un número cada vez mayor de estas acciones.
Y nadie sabia con exactitud qué precio tenía cada acción.
No había computadoras. Internet no existía.
No había apps.
Uno tomaba el teléfono, llamaba a Bobby, de Boston,
y decía: "Tengo 100 acciones". Él decía que las compraría.
Negociabas el precio por teléfono
y le enviabas los certificados por correo.
Era el Lejano Oeste de Wall Street.
Había muchos riesgos.
Las posibles ganancias eran enormes.
Necesitabas nervios de acero y hielo en las venas
para poder navegar en este mercado día tras día.
Bernie los tenía.
Su negocio creció rápidamente.
Además,
comenzó una pequeña empresa de consultoría de inversiones.
Pensó: "Además de comerciar estas acciones,
puedo manejar el dinero de cierta gente como consultor de inversiones".
Así se maneja el dinero de la gente.
Inviertes por ellos e intentas que ganen dinero,
pero cobras honorarios, no comisiones.
Es mucho más rentable que un negocio a base de comisiones.
Resultó que su suegro, Saul Alpern,
comenzó a recomendarles a su yerno a sus clientes.
Bernie juntó un grupo de entre 20 y 24 personas
que querían invertir con él.
La forma en que comenzó ese negocio de consultoría
fue un poco inusual.
Nada convencional.
Saul Alpern,
en vez de hacer que Bernie creara cuentas individuales para sus clientes,
decidió hacerle las cosas más sencillas.
Juntó todo el dinero
y se lo dio a Bernie para que invirtiera.
Cuando Bernie anunciaba las ganancias,
Saul las distribuía entre los inversores.
Un abogado detallista le habría dicho: "No puedes hacer eso".
Era un fondo mutual de inversión no regulado.
Además de crear cuentas individuales, debes registrarte públicamente.
Pero Bernie no se registró como asesor de inversiones.
Desde el comienzo,
se puede ver la división celular que dio forma al resto de su carrera.
Tenía un negocio legítimo comerciando acciones.
Además, tenía un negocio de consultoría de inversiones
que no mucha gente conocía
y en el que no trabajaba según las reglas.
Estaba decidido a triunfar en Wall Street de la nada,
evitar el fracaso de sus padres y llegar a la cima.
En su negocio de consultoría de inversiones,
Bernie invirtió los ahorros de sus clientes
en acciones muy poco seguras.
Ganaba mucho dinero tomando riesgos muy grandes.
Hasta mayo de 1962
La noticia es la avalancha de ventas de acciones
que hace colapsar los precios
y genera la pérdida de más de $20 000 millones.
La mayor caída desde 1929.
De golpe, la Bolsa cae como una piedra
y las primeras acciones que desaparecen
son las acciones poco seguras
que Bernie había comprado para sus clientes.
Desaparecieron casi de inmediato.
Los clientes, en teoría, perdieron su dinero.
La inversión total era de $30 000.
Me sentí culpable
porque habían comprado las acciones que yo había recomendado.
En vez de admitir
que había tomado grandes riesgos y había perdido el dinero,
decidió encubrir los hechos.
Le pidió prestados $30 000 a su suegro
y les pagó todo.
Uso los $30 000 para pagarles
y les mintió sobre lo que había hecho.
Como resultado, quedó como un genio.
Parecía ser un éxito increíble,
un estratega brillante que navegó
la peor semana en la Bolsa desde 1929 sin perder un centavo.
En ese momento, tenía que decidir entre ser un mentiroso o un fracaso.
Y decidió
que era más fácil soportar ser un mentiroso
que soportar ser un fracaso.
¡El mundo entero nos mira!
Y llegaron los 70.
Más ataques en el norte de Vietnam
El pueblo debe saber si su presidente es un delincuente.
Una nueva recesión.
Filas de diez cuadras para comprar gasolina.
La caída de la economía podría empeorar.
Cada vez más desempleo y precios de gasolina cada vez más altos.
La inflación comenzaba a ganar fuerza.
De repente, teníamos una recesión.
Wall Street tuvo algunos de los cambios más dramáticos de su historia.
Fue como un colapso en cámara lenta.
Bernie decidió que era hora de mudarse a una oficina en Wall Street.
Su negocio legítimo se hizo cada vez más conservativo.
Bernie se convirtió en lo que se llama "creador de mercado".
Cuando compras acciones, 100 acciones de alguien que está vendiendo,
no es así.
Hay un intermediario que ya compró las 100 acciones.
Uno le compra al intermediario.
Bernie Madoff era ese intermediario.
Acumulaba acciones,
las vendía cuando alguien quería comprarlas
y ganaba una comisión de unos centavos por venta.
Eso hace un creador de mercado.
Su obligación es comprar y vender en buenos y malos momentos.
Su negocio creció rápidamente
y contrató a su hermano, Peter.
Eran visionarios, pioneros del comercio por computadora.
La computadora cambió radicalmente la manera de trabajar de Wall Street.
Es el comienzo de una nueva era, con la fuerza tremenda de una revolución.
Las computadoras son tan importantes que cambiaron la historia de la humanidad.
Los actores más importantes de Wall Street no querían comerciar 200 acciones.
Querían vender o comprar 20 000 acciones en un día promedio.
En los 70, vender y comprar acciones tomaba mucho tiempo.
Un par de semanas.
Wall Street necesita gente que puede hacer rápido estas ventas.
Bernie aprovechó la computarización.
Con la computadora, podía procesar una venta en tres días.
Era inédito.
Al acelerar este proceso,
pudo competir con negocios grandes e institucionalizados
en su operación legítima.
Le dio una gran ventaja.
Su genialidad fue consolidar
todos los mercados fuera de la Bolsa,
las listas rosas y las empresas pequeñas o no respetables,
en una sola pantalla de computadora.
Es lo que se convirtió en el Nasdaq y el Nasd.
Legitimó ese negocio.
Hoy, Apple, Google y Microsoft son compañías Nasdaq.
Su empresa legítima era un gran éxito,
por lo que es aún más raro
que siguiera dirigiendo ese negocio de consultoría un poco turbio
que nadie conocía y que también crecía.
La gente oía lo exitoso que era.
Iba a las montañas de Catskill en el verano
y juntaba dinero de amigos y familiares.
Creían que sería una estrella.
Seguía recibiendo clientes de su suegro, Saul Alpern.
Y, a lo largo de los años, Saul había contratado a dos contadores,
Frank Avellino y Michael Bienes.
Cuando Saul Alpern se retiró, en los 70,
cambiaron el nombre del bufete a "Avellino and Bienes" o "A and B".
Michael Bienes y Frank Avellino son una pareja un poco despareja.
Avellino y Bienes sabían
que Bernie Madoff manejaba el dinero de amigos y familiares de Saul.
Cuando Saul se retiró, Avellino y Bienes comenzaron a pensar en dinero.
Como niños en una tienda de dulces.
Comenzaron a armar uno de los primeros fondos para Bernie,
juntando dinero de todo tipo de inversores,
corporaciones, oficinas familiares, departamentos de fideicomisos e individuos
que enviaban dinero al negocio de consultoría de Bernie.
Convencían a clientes,
y a amigos y familiares de sus clientes.
Cobraban una comisión a cambio de conseguir el dinero.
Consiguieron un gran caudal de dinero
para que Bernie invirtiera.
Avellino y Bienes no eran
un fondo de cobertura o un fondo de Wall Street.
Eran contadores.
No registraron el negocio de inversiones, lo que es ilegal.
Tomaron dinero de sus clientes
y se lo dieron a un director secreto, cuyo nombre no podían revelar
sin decirles qué pasaba con su dinero.
El director era Bernie Madoff.
A finales de los 70, Bernie empezó a vivir el sueño americano.
Bernie y Ruth tuvieron dos hijos, Andrew y Mark.
Era un hombre de familia.
Amaba a su familia
y pudo mudarla a un precioso suburbio, Roslyn, en Long Island,
una de las comunidades más adineradas de la costa.
Incluso se dio el lujo de ir cada día a Manhattan en hidroplano,
en vez de ir en tren o en auto como todo el mundo.
Pasamos del malestar a la esperanza, la confianza y la oportunidad.
Un gobierno con impuestos altos, gastos excesivos y demasiadas regulaciones
había perjudicado el accionar del mercado libre.
Nuestro programa económico en los próximos cuatro años
será dejarlo libre.
En los años 80,
el mercado en alza de los Estados Unidos se convirtió en un fenómeno global.
El comienzo de la globalización. Todos querían estar en la Bolsa
y el negocio legítimo de Bernie comenzó a ganar muchísimo dinero.
Wall Street en los 80 era una locura.
Había mucha emoción y mucha gente ganando dinero.
Oí que había mucha cocaína y alcohol
muchas cenas caras con vino.
Todas las empresas contrataban.
Comencé a trabajar para Bernie Madoff en julio de 1985.
Bernie tenía una mística increíble.
En Wall Street lo veneraban.
Estaba en la administración del Nasdaq.
Siempre tenía reuniones en Londres.
Bernie podía comprar acciones y el mercado subía.
Si vendía, el mercado caía.
Tenía la reputación de saberlo todo.
El negocio legítimo de Bernie tenía un éxito espectacular.
Se mudó con Ruth a un penthouse en Manhattan.
Compró una casa de verano en Montauk. Se unió a un club de campo.
Compró un bote.
Bernie podía mirar a su suegro a los ojos
y decir: "Te dije que tendría éxito".
Comencé mi negocio con 500 dólares.
Empecé de la nada.
Era un niño pequeño de Queens.
No fui a Harvard.
De golpe, era muy exitoso.
Era rico.
Ganábamos mucho dinero.
Crecíamos, contratábamos a más corredores.
Bernie quería un edificio más prestigioso,
así que en el verano de 1987 nos mudamos a la Tercera Avenida,
al edificio Lipstick.
Era un edificio muy inusual.
Parecía un pintalabios.
La mudanza a este emblemático rascacielos
impresionaría a inversores y empleados.
Incluso a reguladores.
Era parte de la nueva imagen elegante que Bernie creaba para sí mismo.
Las oficinas eran completamente deslumbrantes.
Sofisticadas. Tecnológicas.
Muchas ventanas. Mucha luz.
Cuando comencé a trabajar para Bernie Madoff en 1987,
era una atmósfera familiar,
porque eran gente a la que le importaba mucho la familia.
Era una linda atmósfera, era muy cómodo.
Era muy seguro.
Casi todos los que trabajaban allí eran parientes
o amigos de parientes.
Los hijos de Bernie, Mark y Andy, trabajaban allí.
Eran jóvenes perfectos.
Cualquiera habría estado orgulloso de ser su padre.
Me gustaba su hermano, Peter, era encargado de cumplimiento de normas.
Ruth tenía una oficina.
Era muy cariñosa.
Era una gran madre.
Se veía que Bernie y Ruth querían mucho a sus hijos.
Adoraba a Bernie, y creo que él le contaba todo.
Bernie una vez me dijo: "Ruth es una gran compañera".
Y Bernie era muy generoso.
Donaba mucho a obras de caridad.
Pagaba los pasajes aéreos para las lunas de miel de sus empleados.
Estaba en el consejo de Yeshiva.
Trabajaba con los Juegos Olímpicos Especiales.
Una vez, le pagó la operación a una mujer.
Cada verano, llevaban a todo el mundo con sus familias
a Montauk por un fin de semana,
y pagaban los hoteles.
Jugábamos al vóleibol en la playa. Teníamos una fiesta, bebíamos mucho.
Bailábamos. Era divertido.
Pero Bernie tenía otra faceta.
Era meticuloso con su apariencia y con su entorno.
Todo tenía que ser inmaculado.
Si miraba la oficina
y veía un monitor que estaba un poco inclinado,
tenía que ir y arreglarlo.
Incluso si estabas usándolo.
Lo arreglaba al pasar.
No podías tener nada que no fuera negro o gris.
No podías tener plantas en tu escritorio. Todo debía ser igual.
Con el paso del tiempo,
se volvió más intenso.
Había días en los que sentías la tensión
y querías mantenerte lejos de él.
Nunca sabías si te iba a gritar.
¡Hijo de puta! ¡Cállate!
Recuerdo una vez en la que Bernie no paraba de gritarle a su hermano, Peter.
¡Sal de mi oficina!
Me dio dolor de barriga.
Me acerqué y dije: "Basta, por favor".
Y Peter se alejó porque Bernie era un bravucón.
Esa era otra faceta suya.
Creo que Peter le tenía un poco de miedo.
Todos le tenían un poco de miedo.
Quería controlarte.
Y, como nunca te aprobaba,
podía controlarte.
Podía cambiar en un santiamén.
Vi cómo podía ser amable y considerado
y cómo podía ser brutal.
- ¿Qué demonios crees que haces? - Te derrumbaba en un segundo.
Creo que Bernie era una multitud de personas.
Era muchas cosas.
Supuse que tenía mucha presión.
Esta mañana, la Bolsa está en caída libre.
Hay pánico en las agencias de Wall Street.
Llegaron órdenes de vender de grandes inversores institucionales,
de inversores privados y de fondos mutuales,
preocupados por la inflación, las tasas de interés, la caída del dólar
y el déficit fiscal y comercial.
El lunes 19 de octubre de 1987
fue uno de los días más aterradores de mi vida.
Fue una locura desde que abrieron los mercados a las 9:30
hasta que cerraron.
En menos de dos horas,
el Promedio Industrial Dow Jones cayo 200 puntos.
La actividad es increíble.
Es un frenesí. Hay algo de miedo y de pánico.
Durante la caída, todos intentaban vender sus acciones.
Todos los teléfonos sonaban, nos inundaron con órdenes de venta.
La gente gritaba.
Parecía una zona de guerra.
Recuerdo que mi tío me llamó y dijo: "Tres tipos entran a un bar…".
Dije: "Sam, no puedo hablar. Adiós". Y colgué.
Teníamos que mantener ordenado al mercado.
Un creador de mercado es alguien que siempre
está dispuesto a comprar o vender.
Así que éramos los únicos en comprar.
Muchas empresas no atendían el teléfono. Recuerdo que Bernie gritaba:
"Atiendan. No seremos la empresa que no atiende el teléfono".
Así que atendíamos y comprábamos muchas acciones.
Yo solo presionaba botones en la computadora
y el mercado no paraba de caer.
Parecía que nunca tocaría fondo.
El caos dominó la Bolsa de Nueva York.
Más de 500 millones de órdenes de venta inundaron Wall Street.
Nadie tiene un motivo en particular.
Hay una especie de psicología oscura, pesimista.
Vendieron por pánico.
Es pánico absoluto. Todos están locos.
Para los corredores es un desastre absoluto.
Un baño de sangre.
El repentino colapso nos hizo pensar
en un fatídico día de octubre hace 58 años:
el colapso de 1929 que pregonó el comienzo de la Gran Depresión.
Fue aterrador y abrumador.
Fue devastador.
Pero Bernie no parecía estar nervioso.
Se lo veía tranquilo, con calma.
Era una de esas cosas que hacía que lo idolatráramos,
porque era su dinero.
Su nombre estaba en la puerta: "Bernard L. Madoff Investment Securities",
y éramos una de las pocas agencias que honraban sus deberes.
No cerramos.
Bernie Madoff siguió comprando,
incluso cuando todos los otros creadores de mercado,
que tienen la obligación de comprar las acciones
incluso si pierden dinero o tienen problemas, es su obligación.
Ellos no atendían el teléfono. No podías comerciar con ellos.
Pero sí con Bernie Madoff.
Conmoción e incredulidad en Wall Street.
Durante cinco años, el mercado parecía imparable.
Había mucha confianza.
Pero llegó octubre y el lunes negro.
No está claro cuándo dinero perdió el negocio legítimo de Bernie en el 87,
pero el hecho de estar en la vanguardia
de las tecnologías de comunicación y comercio,
le permitió mantener la firma abierta, funcionando y atendiendo clientes.
Esto le ganó el reconocimiento de la Comisión de Bolsa y Valores.
Testificó en las audiencias del Congreso
y ayudo a reescribir el reglamento
para que el mercado siga funcionando durante una crisis como el lunes negro.
Se comenzó a hablar de Bernie Madoff
como un hombre de palabra, confiable y leal
y esto cristalizó su reputación.
Empezó a formar parte
de consejos de la industria y de mesas redondas sobre regulación.
Lo eligieron tres veces como presidente del consejo del Nasdaq.
Al comienzo de los años 90, era un estadista respetado de Wall Street.
Le encantaba ser tan importante.
Le gustaba el pedestal donde lo pusieron
y creo que cuanto más reverencias recibió
más se enamoró de esa sensación.
Lean mis labios:
ningún impuesto nuevo.
Ignición y despegue.
La gente trabaja más que nunca
y pasa menos tiempo con sus hijos. Incluso los fines de semana.
Noticias de negocios:
Las empresas tecnológicas siguen con su suba récord.
Creo que comencé en la agencia de Bernie Madoff en 1991.
Bernie tenía una reputación excelente.
"Es un gran tipo. Está muy involucrado con la comunidad".
"Es generoso".
"Te irá bien trabajando con él".
Los mercados estaban en alza.
Fue la explosión de la era tecnológica.
Apareció internet.
Más gente se involucró en la Bolsa.
El Dow Jones tiene un sitio web.
Números en tiempo real, como ven los corredores en Wall Street.
Recibimos más clientes.
Era un gran momento para el mercado
porque se volvió más eficiente gracias a la tecnología
y las ganancias aumentaron.
Madoff se encargaba de alrededor del 6 %
del volumen total de transacciones de la Bolsa,
lo que es enorme para una compañía pequeña.
No creo que cambie pronto, a menos que el mercado se enfríe.
Bernie hace crecer su negocio legítimo de creador de mercado
y, al mismo tiempo, silenciosamente,
hace crecer su negocio secreto de consultoría de inversiones.
Lo mantiene oculto
y separado de su otro negocio.
Al inicio, los inversores ganaban un 11 %,
pero él pagaba entre un 15 y un 19 %.
Era consistentemente rentable.
Lo que había comenzado a mediados de los 60
como un pequeño club de inversiones
no había parado de crecer.
Avellino y Bienes seguían depositando toneladas de dinero
en las manos de Bernie Madoff.
Avellino y Bienes operaban su fondo
de manera muy discreta.
Nunca ponían nada por escrito,
hasta que uno de sus subcontratistas,
que juntaba inversiones y atraía a amigos y familiares,
rompió el primer mandamiento de Avellino y Bienes
y puso algo por escrito.
En 1992, un folleto llegó
a la Comisión de Bolsa y Valores.
La SEC es una agencia reguladora
cuya misión principal es proteger a los inversores.
El folleto decía, básicamente:
"Ofrecemos inversiones 100 % seguras.
No tuvimos pérdidas en más de 20 años
y básicamente no hay riesgos".
La SEC ve el folleto y de inmediato se da cuenta
de que hay problemas.
La inversión 100 % segura no existe. No hay comercio de acciones sin riesgo.
La investigación los condujo a dos hombres,
Frank Avellino y Michael Bienes.
Avellino y Bienes fueron a la SEC de manera voluntaria, con su abogado.
Querían tomar sus declaraciones de manera simultánea.
Yo estaba en el medio,
creo que Bienes estaba a mi izquierda y Avellino a mi derecha.
Y llegó el momento en que les preguntaron:
"¿Cuánto dinero recaudaron para invertir?".
Creo que esperaban que dijeran unos cinco o diez millones.
Se miraron el uno al otro
y uno dijo: "creo que cerca
de 444 millones".
Pensé que los agentes de la SEC se caerían de sus sillas.
444 millones de pequeños inversores es muchísimo dinero.
Son los años 90, es mucho dinero.
Detuvieron la declaración.
Fueron a hablar con el director de la oficina de la SEC en Nueva York y…
"¡Dios mío! ¿Qué está pasando?".
Estaban furiosos.
Pensé que al director le daría un infarto.
La SEC sospechaba que se trataba de fraude,
pero creían que Avellino y Bienes estaban detrás de la operación.
Luego, Frank Avellino y Michael Bienes explicaron
que Bernie Madoff había tomado todas las decisiones.
Decían: "No nos investiguen a nosotros, investiguen a Bernie Madoff".
La SEC buscó documentos de Bernie Madoff.
La SEC comienza a investigar
y Madoff se asusta
porque era un fraude.
Madoff nunca había invertido dinero en su negocio de consultoría.
Tomaba el dinero de la gente,
decía que lo invertiría y nunca lo hacía.
Eran cuentos ficticios. Era un esquema Ponzi.
Aquí, en 1919, está Charles Ponzi.
Ponzi probó su alarde de obtener ganancias de un 50 % en 90 días.
Los hombres sabios lo siguen.
Cuando el gobierno prueba que es un estafador…
Una definición clásica de un esquema Ponzi es tomar dinero de Peter y dárselo a Paul.
Es decirle a Peter:
"Tomaré tu dinero, lo invertiré y te daré las ganancias".
Pero solo lo tomas y se lo das a Paul.
Y el proceso continúa
porque siempre necesito nuevos inversores para pagar a los antiguos
y no hay inversiones ni ningún negocio.
Cuando la SEC investigó a Avellino y a Bienes en 1992,
Madoff tuvo que probar que sus inversiones eran reales.
Así que creó documentos falsos con Frank Dipascali,
usando información histórica, para dárselos a la SEC.
Frank Dipascali era su mano derecha.
Estuvo con él por muchos años.
Manejaba los fondos de inversiones, mucho dinero.
Frank era muy masculino
y era muy inteligente.
Parecía salido de una película sobre la mafia.
Era de clase trabajadora
e increíblemente leal.
Discapali hace un trabajo espectacular.
Comienza a crear los documentos falsos.
Tiene que parecer legítimo.
Registros de cuentas y de transacciones, resúmenes de cuentas…
No es para engañar a tu tía,
tiene que engañar a la SEC.
Cuando la SEC lo visitó, Bernie Madoff les mostró los documentos falsos.
Creyeron que eran reales.
No sé qué tanto los revisaron.
Creo que las expectativas jugaron un rol.
¿Qué tan probable es que Bernie Madoff o cualquiera de estos tipos
esté mintiendo con todo?
En 1992, la SEC cerró el caso sin ninguna acción legal
y sin investigar a Bernie Madoff.
Lo que hicieron, en su lugar,
fue forzar a Avellino y a Bienes a entregar su negocio
porque dirigían una firma de inversiones no registrada.
Según la SEC, estaba estructurada de manera ilegal.
Debían sacar todo el dinero del negocio de Bernie
y devolverlo a los inversores.
Son $440 millones,
y Bernie no los tiene porque todo es un fraude.
Así que, en ese momento,
habla con tres inversores con los que más tiempo trabajó.
Jeffry Picower, Carl Shapiro y Norman Levy
fueron inversores individuales fundacionales
en el negocio de consultoría de Bernie.
Durante años, les hizo ganar mucho dinero.
Los persuadió de que lo ayudaran.
Ya sea que supieran lo que hacía
o que fueran completamente inocentes,
consiguieron el dinero.
Bernie pudo escribir cheques
para todos los clientes de Avellino y Bienes.
Adivinen qué pasó.
Ningún cliente quería el dinero. Les encantaba lo que hacía Bernie.
Cuando la SEC cerró el negocio de Avellino y Bienes,
muchos clientes fueron directamente con Madoff.
Bernie me dijo: "Vamos a estar muy ocupados.
Pasó algo, recibiremos muchas llamadas.
Habrá inversiones".
Muchos eran ancianos,
muchos eran de Florida.
Viudas que decían:
"Me dijeron que llamara, tengo $15 000 que quiero invertir".
Durante días y días.
Cerramos las cuentas de Avellino y Bienes
y esta gente comenzó a presionarme
porque dependían del dinero para vivir.
La SEC me dijo:
"Si quieres trabajar con esta gente,
está bien, no tiene nada de malo".
Bernie Madoff siguió sin registrarse como consultor.
La SEC no se dio cuenta.
Tampoco vieron uno de los fraudes más grandes de la historia.
Trabajé muy duro dirigiendo un negocio de comida natural.
Luego de 20 años, decidí venderlo y retirarme.
Lo vendí por un millón.
Invertí alrededor de $100 000 con Avellino y Bienes.
Cuando la SEC los cerró,
me enteré que invertían con Madoff.
Cuando la SEC lo investigó,
no vieron ningún fraude.
Así que pensé que era una buena oportunidad.
Prometió ganancias estables,
de un 9 % anual.
Era muy atractivo.
No prometía nada extraordinario. Pero era estable.
Investigué.
Leí historias sobre como era pionero de las transacciones electrónicas.
Era un innovador.
El hecho de que la SEC no haya encontrado evidencias, para mí,
era como un sello de aprobación,
así que le giré $900 000.
De golpe, Avellino y Bienes
ya no juntan el dinero para dárselo.
Miles de personas le dan dinero
al negocio de consultoría no registrado de Bernie.
Su nombre pasó de boca en boca.
Te lo presentan en el club de campo
o en la comisión filantrópica.
Se lo conoce cada vez más en el mundo de los consultores.
Todos dicen lo mismo:
"Invierte con Bernie.
No sabemos cómo lo hace, pero es mágico".
Su negocio no registrado
atrae inversiones de universidades judías muy conocidas,
de filántropos como Elie Wiesel, un sobreviviente del holocausto
y, por supuesto, de familias adineradas como los Katz y los Wilpon,
dueños de los New York Mets.
Es el momento en el que la naturaleza del esquema Ponzi debe cambiar.
Es una situación diferente.
Pudo burlar a la SEC.
Había sobrevivido a una investigación.
Se sentía intocable. El cielo era el límite.
Su negocio legítimo le daba la credibilidad de ser exitoso
y ahora tenía unos 5000 clientes en su negocio de consultoría.
Necesitaba agrandar el esquema Ponzi.
Necesitaba más espacio
para mantenerlo separado de su negocio legítimo.
Así que alquiló oficinas
en el piso 17 del edificio Lipstick.
Un laberinto de oficinas donde Frank Dipascali es rey.
Desordenadas y abarrotadas,
nada que ver con las oficinas elegantes de más arriba.
Aquí, el esquema Ponzi crecerá de manera exponencial por años
para convertirse en un fraude con esteroides.
Subtítulos: Pablo Legari