Un jour de 2005, ma mère et moi étions au Palm Beach Country Club.
C'était une belle journée. On a joué au golf.
Et on est montés déjeuner en terrasse.
On nous a fait asseoir. Il n'y avait personne sauf un couple.
C'était Bernie Madoff et sa femme, Ruth.
Ma mère a tout de suite dit : "C'est Bernie."
Elle est allée le saluer, m'a présenté :
"Voici mon fils Jeff. Il a un compte chez vous."
J'ai serré la main de M. Madoff.
J'étais en admiration.
C'était le dieu de Palm Beach.
C'était le dieu de la finance.
On a regagné notre table.
Et ma mère, fidèle à elle-même : "Quel homme merveilleux !"
Mais elle a ajouté : "Il y a juste une chose qui me dérange.
"Il a le regard fuyant."
Ma mère l'a vu avant tout le monde,
mais n'a pas fait le rapprochement.
Parce que ce dieu était un démon, le diable.
DÉCEMBRE 2008
Bernie Madoff a été arrêté.
Le fondateur de Bernie Madoff Investment Securities,
âgé de 70 ans,
la figure historique de Wall Street, Bernie Madoff, a été arrêté par le FBI.
L'ancienne icône de Wall Street avoue avoir détruit un grand nombre de vies,
d'œuvres de charité et de réputations à Wall Street et dans le monde.
ASSIGNÉ À RÉSIDENCE
Humiliation publique et bousculade.
Ne me poussez pas.
On croit connaître l'histoire.
On croit que c'est l'histoire d'un homme,
mais quand on creuse, c'est en fait bien plus que ça.
Madoff a dirigé la plus grosse escroquerie de l'histoire de Wall Street.
C'était un sociopathe financier, un tueur financier en série.
Je le voyais un peu comme un oncle.
Je l'aimais beaucoup et je lui faisais confiance.
Mais c'était aussi un monstre menant une double vie.
Confiance. Trahison. Le mal incarné.
Dans 100 ans, on s'en souviendra encore.
On parle de 64 milliards de dollars.
Quand on voit autant de zéros, on n'en revient pas.
Il fallait passer de l'autre côté du miroir, dans ce monde parallèle,
où absolument rien n'était réel.
Tout était faux. L'argent s'est envolé.
Fini.
C'est une chose de perdre l'épargne d'une vie,
mais perdre aussi sa maison, c'est terrible.
Comment a-t-il pu tromper tout ce monde si longtemps ?
Ce qui est arrivé aurait pu être évité,
sans tous ces gens poussés par la cupidité.
Les grosses banques,
les agences de régulation,
l'écosystème tout entier
s'est révélé complètement défaillant.
Quand vous investissez des milliards quelque part, vérifiez tout.
Même si Dieu vous envoie son CV,
vérifiez ses références.
Monsieur Madoff, vous avouez avoir gagné votre vie en mentant.
- Est-ce correct ? - Oui.
Personne ne comprend. "Pourquoi Bernie Madoff a fait ça ?
"Sa société marchait très bien,
"faisait l'objet de toutes les convoitises à Wall Street.
"Pourquoi Bernie Madoff commettrait-il la plus grosse fraude de tous les temps ?"
Dans ce secteur, tout n'est qu'apparence.
C'est pour ça que ça marche, parce que…
Il faut bien comprendre une chose. Comme tout le monde dans le secteur,
ils avaient tous en commun la cupidité.
UNE SÉRIE DOCUMENTAIRE NETFLIX
Nous nous penchons ce soir sur ce qui est décrit
comme la pire crise financière des temps modernes,
sûrement le plus gros désastre financier du pays depuis des décennies.
En 2008, l'économie était décimée.
C'était l'apocalypse.
Wall Street passe à la gestion de crise.
Accusant le contrecoup de ces mauvais prêts immobiliers.
Des prêts hypothécaires étaient vendus à des emprunteurs peu solvables.
Wall Street savait que beaucoup étaient de la merde.
Ils les vendaient en lots à leurs clients. Et ça a fini par éclater.
Dans tout le pays, les saisies hypothécaires
font un bond vertigineux de 87 %.
Le marché de l'immobilier pourrait chuter
de plus de 500 milliards de dollars cette année.
C'est ahurissant. Tout le monde perd son logement.
La Bourse s'effondre.
Chaque jour est pire que le précédent.
Le Dow Jones perd près de 450 points.
On vient d'atteindre la barre des 730.
C'est du jamais vu.
Les traders à Tokyo craignent que la récession américaine s'étende.
Toutes les banques s'écroulaient.
Lehman Brothers ouvrira une procédure de sauvegarde.
La crise provoque encore la panique.
Nous sommes face à la perspective d'un effondrement mondial.
C'était l'événement cataclysmique centennal,
qui ravageait tout le système. Et à côté, il y avait Bernie.
C'est en fait le plus gros système de Ponzi de l'histoire de Wall Street.
Coup de massue suite aux accusations contre Bernie Madoff
en apprenant que les 50 milliards de dollars,
que les investisseurs pensaient détenir, ont simplement disparu.
Comment vous sentez-vous ?
Bernie Madoff a été arrêté le jeudi 11 décembre 2008.
Le vendredi matin, des agents du FBI ont débarqué dans les bureaux de Madoff,
dans le très huppé Lipstick Building, à l'est de New York.
Dans le hall d'entrée de l'immeuble,
on se serait cru dans la scène de Frankenstein
où les villageois en colère, armés de fourches et de torches,
sont bien décidés à monter tuer le monstre.
Les agents du FBI montent, en tenue de raid,
et j'entre le premier.
Tout le personnel avait été réuni au 19e étage.
C'est un vrai chaos.
Certains employés pleurent,
veulent comprendre ce qui se passe.
Le FBI était à la tête de l'enquête criminelle.
Mais il y avait aussi le fisc, le ministère du Travail, des comptables,
l'agence de surveillance du courtage en Bourse, SIPC.
Ils commencent à révoquer les accès du personnel.
J'étais un peu surpris. Ça ressemblait à une société en règle :
des ordinateurs partout,
des horloges affichant différents fuseaux horaires.
On aurait dit une société de trading légitime.
Pendant la perquisition,
j'entre dans le bureau de Bernie pour tenter de cerner le personnage,
de savoir qui il est, ce qui le motive.
À gauche, il y a ces gravures de Lichtenstein.
Toutes ont un motif de taureau.
Pour moi, le taureau n'illustrait pas
le marché haussier bullish, mais le bullshit.
Et derrière son bureau, il y a une œuvre d'art très moderne,
une vis géante.
Pour moi, cette vis était en fait un gros doigt d'honneur au monde entier.
Les bureaux sont bouclés, Madoff est en garde à vue.
On sait juste qu'une grosse somme a disparu.
Notre gros souci, c'est qu'on ignorait comment c'était arrivé.
Vous avez un tas d'employés
et vous ne savez pas qui est coupable.
On veut savoir le nombre de victimes,
la somme totale volée,
l'ampleur de tout ça, et qui l'a aidé.
Qui sont les acteurs ? Quel est le rôle de chacun ?
Où est l'argent ?
À qui profitait le crime ?
Il est strictement impossible
de gérer un système de Ponzi de 50 milliards de dollars
sans que personne ne le sache.
Avec Bernie Madoff, c'est très difficile
de déterminer le point de départ du mensonge.
Écoutez, je ne suis pas fier de ce que j'ai fait.
J'ai passé des heures à essayer d'analyser mes raisons.
Un de mes défauts était de vouloir contenter tout le monde.
À mes débuts, les gens m'ont accordé une grande confiance.
Je leur ai fait gagner beaucoup d'argent. Tout le secteur y a vu une success-story.
Ce qui était le cas.
Confirmez-vous la première phrase en page sept ?
Cela reflète-t-il votre activité ?
"Quand Madoff a démarré son activité pour particuliers en 1960,
"il avait une douzaine de clients, qui étaient tous des proches." Oui.
Reprenons au début.
Bernie Madoff est un fils d'immigrés juifs.
Ses grands-parents venaient de Russie et de Pologne.
Il grandit à Laurelton dans le Queens,
dans la banlieue de New York.
Il est important de replacer
l'enfance de Madoff dans le contexte historique.
Les États-Unis et une grande partie du monde avaient essuyé
la plus terrible des dépressions dans les années 30,
puis la guerre, dans les années 40.
Quinze ans de troubles, de traumatismes.
À l'aube des années 50, il y avait donc une soif
de tranquillité, de paix, de normalité.
Et cette soif a donné naissance
à la culture conformiste des banlieues américaines.
La majorité des Américains forme une nouvelle classe moyenne aisée.
Cela promet une capacité de consommation quasi illimitée.
À ce moment-là, le père de Bernie
a réussi à loger sa famille dans le Queens,
un quartier très "classe moyenne".
Ses parents s'appelaient Ralph et Sylvia.
Sa mère était au foyer. Son père faisait des petits boulots.
Bernie est un enfant ordinaire. Il va à l'école publique.
Il était un peu maladroit.
Par exemple, il y avait une fille qui refusait de jouer avec lui.
Alors, il lui a donné 25 cents.
Et elle a accepté.
Bernie a appris très jeune à motiver les gens grâce à l'argent.
Au lycée, il était maître-nageur.
Il se voit non seulement comme un bienfaiteur,
mais aussi comme un protecteur.
"Je suis celui qu'on va voir."
Et il vendait des arroseurs automatiques. Il voulait gagner de l'argent.
Il voulait réussir dans la vie.
Bernie a rencontré sa femme, Ruth Alpern, à une fête chez un ami.
C'était l'époque des socquettes et des jupes évasées.
C'était un amour de jeunesse.
Ruth était très intelligente.
Après le lycée, elle est entrée à l'université,
ce qui était rare pour une femme.
Elle était belle, élégante. Elle était d'une famille plus aisée.
Son père avait un cabinet de comptabilité bien établi à New York.
Elle était donc un bon parti.
Le père de Ruth ne le trouvait pas assez bien pour elle.
Selon lui, elle aurait pu trouver mieux, car il ne ferait pas une grande carrière.
Son père à lui veut qu'il soit juriste,
et Bernie était assez bon pour entrer en école de droit.
Il a fait un an. Après ça, il n'en pouvait plus.
L'ombre de l'échec planait sur la vie de Bernie Madoff.
Sa famille était empêtrée dans l'échec.
Son père a eu plusieurs affaires qui ont toutes coulé.
Le fisc a exigé l'hypothèque légale de la maison.
Sa mère a plus tard dû travailler pour une banque du sang locale,
afin d'aider la famille à s'en sortir.
Ce n'était pas la trajectoire classique d'une famille de banlieue.
Et ça a instillé en Madoff
un besoin impérieux de réussite.
Il ne voulait pas être un raté comme son père.
Nous pouvons tous améliorer notre niveau de vie.
Ce qu'il voulait,
c'était la réussite rapide et flamboyante de Wall Street.
Wall Street, le cœur financier du pays.
Centre nerveux de l'industrie et du commerce américains.
À l'époque, "rapide" et "flamboyant" étaient les mots-clés de Wall Street.
C'étaient les années 60, les années prospères.
Haut risque, haut rendement.
Les jeunes traders et gestionnaires d'investissement
inondaient le marché d'après-guerre.
Grâce aux banques d'investissement,
nous pouvons investir notre épargne, revitaliser notre parc industriel
et continuer à nous offrir un niveau croissant
de biens et services.
Nous avons le privilège de nous porter garants
de l'avenir de l'Amérique.
Quelques semaines après son mariage,
Bernie se choisit un tout petit bureau
dans le cabinet comptable du père de Ruth.
Il a démarré avec 5 000 dollars.
Il a créé BLMIS en 1960, Bernard L. Madoff Investment Securities.
Ruth travaillait pour la société.
Elle effectuait des tâches administratives et faisait souvent les comptes.
Bernie s'est vu dès le départ comme un mec bien
qui allait s'attaquer au système
et le battre à son propre jeu.
Il a commencé à négocier des actions non cotées.
À l'époque, les riches Américains
assimilaient souvent le marché boursier à la Bourse de New York.
Mais il y avait un énorme marché inconnu de la plupart des investisseurs,
qui n'avait pas pignon sur rue, appelé le marché hors cote.
C'était un groupe de négociants et de traders avec des téléphones.
C'était tout.
Ce marché était la poubelle, pour ainsi dire :
des titres de sociétés pas assez connues,
trop petites ou à la réputation franchement mauvaise,
échangés via les pages roses,
de gré à gré, en dehors de la Bourse de New York.
Bernie se tenait prêt à acheter ou vendre
un éventail sans cesse plus large d'actions non cotées.
Et personne ne connaissait précisément la valeur d'échange de ces actions.
À l'époque, il n'y avait ni ordinateurs, ni Internet, ni apps.
On prenait carrément son téléphone et on appelait Bobby à Boston.
"J'ai 100 actions." Il répondait : "Je te les achète."
On négociait le prix au téléphone
et on envoyait les certificats par courrier.
C'était le far west de Wall Street.
Les risques étaient énormes, tout comme les gains potentiels.
Il fallait avoir des nerfs d'acier, de la glace fondue dans les veines,
pour pouvoir louvoyer dans ce marché jour après jour.
Bernie avait ça.
Sa société a très bien marché et a vite grossi.
Mais en parallèle,
il a lancé sa petite activité de conseil en investissement.
Bernie se dit : "En plus du trading de gré à gré,
"je peux gérer un capital en tant que conseiller en investissement."
Là, vous gérez le capital de vos clients.
Vous investissez l'argent de vos clients pour leur générer un profit.
Mais vous touchez des honoraires.
C'est bien plus rentable qu'une rémunération à la commission.
Il se trouve que son beau-père, Saul Alpern,
a beaucoup de clients à son cabinet comptable.
Et il les adresse à son gendre.
Bernie se retrouve donc avec un groupe de 20 à 24 personnes
souhaitant investir avec lui.
La forme initiale qu'a prise l'activité de conseil en investissement
était un peu inhabituelle.
Je dirai même un peu en dehors des clous.
Pour éviter à Bernie d'ouvrir des comptes clients individuels,
Saul Alpern décide de lui faciliter la tâche.
Il a créé un pot commun
qu'il lui a donné à investir.
Et quand Bernie enregistrait des profits,
Saul les distribuait aux investisseurs du pot commun.
Un juriste prudent aurait dit à Alpern : "C'est interdit."
C'était un fonds commun de placement non réglementé.
Au-delà de 20 comptes,
vous devez vous déclarer à l'Administration, à la SEC.
Mais Madoff ne se déclare pas comme conseiller en investissement.
Donc, dès le début,
on peut voir la compartimentation qui a structuré la carrière de Bernie.
Il avait une société en règle de trading sur le marché hors cote.
Et en parallèle, il avait une activité de conseil en investissement privé,
très confidentielle,
qu'il ne gérait pas vraiment dans les règles de l'art.
Il est fermement décidé à conquérir Wall Street en partant de rien,
à éviter l'échec qu'ont connu ses parents
et à parvenir au sommet.
Dans le cadre de son activité parallèle,
Bernie investissait l'épargne de ses clients
dans des actions follement spéculatives.
Il gagnait de l'argent. Il prenait de très gros risques.
Jusqu'au mois de mai 1962.
À la une de l'actualité, une forte avalanche de cessions
entraîne la chute des cours et plus de $ 20 milliards de pertes
en valeur de marché.
La plus forte baisse depuis 1929.
Soudain, le marché a coulé à pic.
Et les premières valeurs à partir en fumée
sont les actions spéculatives
que Bernie a achetées pour ses clients privés.
Elles sont anéanties en un rien de temps.
Les clients avaient en théorie tout perdu.
Ils avaient investi 30 000 dollars en tout.
Je me sentais coupable.
C'est moi qui leur avais dit d'acheter ces actions.
Mais au lieu d'admettre
qu'il a pris des risques inconsidérés et a perdu tout leur argent,
il décide de dissimuler les pertes.
Il a été obligé d'emprunter 30 000 dollars à son beau-père
pour les rembourser.
Il utilise les 30 000 dollars pour les dédommager,
puis leur ment sur ce qu'il a fait.
Et ce mensonge le fait passer pour un génie
qui a réussi un coup de maître,
un brillant stratège qui a réussi à passer la pire semaine boursière depuis 1929
sans perdre un centime.
À cet embranchement, il a dû choisir entre être un menteur ou un raté.
Et il a décidé
qu'il assumerait bien mieux d'être un menteur qu'un raté.
Le monde entier nous regarde !
Les années 70 sont arrivées.
Les attaques reprennent de plus belle au Nord-Vietnam.
Les gens doivent savoir si leur président est un escroc.
La récession est bien là.
Partout, de longues files d'attente à la pompe.
Le déclin actuel de l'économie pourrait empirer.
Le taux de chômage augmentait, le prix de l'essence flambait,
l'inflation s'accélérait, ce qui a soudain conduit à une récession.
Wall Street a connu des changements des plus spectaculaires.
Une sorte de krach boursier au ralenti.
Au début des années 70, Bernie a pensé qu'il était temps
de déplacer ses bureaux au 110 Wall Street.
Et sa société de trading légitime est devenue de plus en plus prudente.
Madoff est devenu ce qu'on appelle un teneur de marché.
On croit qu'on achète 100 actions à quelqu'un là-bas, qui vend 100 actions.
C'est faux.
En fait, il y a un intermédiaire qui a déjà acheté ces 100 actions.
Et on achète les actions à cet intermédiaire.
Bernie Madoff en était un. Un grossiste.
Il emmagasinait des actions
pour ensuite les revendre quand un acheteur se présentait.
Et il prenait une commission de quelques cents par vente.
C'est ça, un teneur de marché.
Il a l'obligation d'acheter et vendre, que le moment soit propice ou non.
L'activité de teneur de marché croît si vite
que Bernie embauche son frère Peter.
C'étaient de vrais visionnaires, des pionniers du trading informatisé.
L'avènement de l'ordinateur
a révolutionné les méthodes de travail de Wall Street.
C'est l'aube d'une nouvelle ère lancée par la force inouïe d'une révolution.
L'ordinateur est si capital,
qu'il a changé le cours de la civilisation.
Les plus gros acteurs de Wall Street
ne voulaient pas échanger 200 titres,
mais 20 000 titres par jour, en période d'activité modérée.
Dans les années 70, acheter et vendre des actions
était en fait très long.
Il fallait plusieurs semaines.
Wall Street a besoin de gens
capables de faire des transactions rapides.
Cela passe par l'informatisation. Et Bernie a su prendre la vague.
Grâce au trading informatisé, il passait une transaction en trois jours.
C'était du jamais vu.
Réduire ses délais de traitement
lui a ouvert de gros marchés institutionnels pour sa société légitime.
C'était un énorme avantage compétitif.
Le génie de Bernie a été de regrouper
tous les marchés hors cote, les pages roses,
les entreprises petites ou à la mauvaise réputation,
sur un écran d'ordinateur.
Et c'est devenu le Nasdaq et le NASD.
Il a régularisé cette activité.
Aujourd'hui, Apple, Google, Microsoft, sont toutes des sociétés du Nasdaq.
Sa société de trading légitime était florissante.
C'était donc d'autant plus étrange
qu'il gère ce business obscur et très confidentiel
de conseil en investissement,
qui se développait aussi.
On disait de Bernie qu'il était génial.
Il allait aux Catskills l'été,
il récoltait de l'argent d'amis et de la famille.
Ils le voyaient déjà au sommet.
Son beau-père, Saul Alpern, lui adressait encore ses clients.
Et au fil des ans, Saul avait embauché deux comptables,
Frank Avellino et Michael Bienes.
Quand Saul part à la retraite, dans les années 70,
ils renomment le cabinet "Avellino & Bienes" ou "A & B".
Michael Bienes et Frank Avellino forment un duo d'enfer au sens propre.
Ils savaient assurément
que Bernie Madoff gérait de l'argent pour la famille et les amis de Saul.
Mais c'est quand Saul prend sa retraite qu'ils flairent le coup juteux.
Ils sont comme des gosses devant un trésor.
Ils ont monté l'un des premiers fonds nourriciers de Bernie
en collectant l'argent de toutes sortes d'investisseurs :
sociétés, gestionnaires de patrimoine, services fiduciaires, particuliers.
Ils mettaient l'argent dans un fonds
et l'envoyaient au business parallèle de Bernie.
Ils vendent ça à leurs clients,
aux amis et à la famille de leurs clients.
Ils facturent des honoraires pour lever ces fonds.
Et ils apportent à Bernie Madoff un flux continu de capitaux.
A & B n'était pas un fonds spéculatif ou un fonds de Wall Street.
Ils étaient comptables, pas gestionnaires de fonds.
L'activité d'investissement n'était pas déclarée.
C'est illégal.
Ils prenaient de l'argent à leurs clients et le confiaient à un gestionnaire anonyme
sans même dire aux clients où allait leur argent.
Et ce gestionnaire était Bernie Madoff.
Avant la fin des années 70, Bernie réalise le rêve américain.
Bernie et Ruth ont deux fils, Andrew et Mark.
C'était un bon père. Il aimait réellement sa famille.
Il réussit à emménager dans une très jolie banlieue,
à Roslyn, sur Long Island,
l'une des localités les plus riches de la côte.
Et il pousse le vice jusqu'à aller à son bureau de Manhattan en hydravion,
plutôt qu'en train ou en voiture, comme tout le monde.
Nous sommes passés du malaise à l'espoir, la confiance et l'opportunité.
Le gouvernement, avec ses impôts élevés,
ses dépenses excessives et sa surrégulation
a mis des bâtons dans les roues de notre marché libre.
Notre programme économique pour ces 4 ans :
nous allons lâcher le taureau.
Au cours des années 80,
le marché haussier parti d'Amérique a gagné le monde entier.
À l'aube de la mondialisation, la Bourse suscitait l'intérêt.
Et la société légitime de Bernie a commencé à faire beaucoup de chiffre.
C'était la folie à Wall Street.
Il y avait un grand engouement, et les gens gagnaient de l'argent.
Il paraît qu'il y avait beaucoup de cocaïne et d'alcool,
que les gens sortaient beaucoup.
Tout le monde embauchait.
J'ai commencé à travailler pour Bernie Madoff en juillet 85.
Bernie avait une incroyable aura mystérieuse.
Il était vénéré à Wall Street, était au conseil des gouverneurs du Nasdaq
et se déplaçait beaucoup à Londres pour des réunions.
Bernie entrait dans la salle de marchés, il achetait, et le marché montait.
S'il vendait, le marché baissait.
Et il a acquis la réputation d'être quasi omniscient.
Sa société légitime affichait des résultats spectaculaires.
Il emménage avec Ruth dans un beau penthouse à Manhattan.
Il achète une résidence d'été à Montauk, va au country club.
Il achète un bateau.
Là, Bernie pouvait regarder son beau-père en face et dire :
"J'avais dit que je réussirais."
J'ai créé ma société avec 500 dollars.
Je suis parti de rien.
J'étais un petit gars du Queens.
Je n'avais pas fait Harvard.
Et tout à coup, en 1987, j'avais une très bonne situation.
J'étais riche.
On gagnait beaucoup d'argent.
On grossissait, on embauchait des traders.
Bernie visait un immeuble plus prestigieux.
Donc, on a déménagé à l'été 1987 au 885 de la 3e Avenue,
dans le Lipstick Building.
C'est un immeuble original
qui ressemble à un tube de rouge à lèvres.
Déménager vers les beaux quartiers dans ce gratte-ciel emblématique
impressionnerait les investisseurs, les employés, et même les régulateurs.
Ça faisait partie de l'image élégante que Bernie se façonnait.
Quand on a emménagé, les bureaux étaient à couper le souffle :
sophistiqués, high-tech,
entièrement vitrés, très lumineux.
Quand j'ai commencé à travailler pour Bernie Madoff en 1987,
l'ambiance était vraiment familiale.
C'étaient des gens très "famille".
L'ambiance était agréable. On se sentait à l'aise, en sécurité.
Presque tous les employés étaient de la famille
ou des amis de la famille.
Il y avait notamment les fils de Bernie, Mark et Andy,
qui étaient de vrais Américains.
Tout parent aurait été fier d'avoir de tels enfants.
J'aimais bien son frère Peter, le directeur Conformité.
Ruth avait un bureau.
Elle était chaleureuse.
C'était une très bonne mère.
On voyait qu'elle et Bernie aimaient beaucoup leurs fils.
Elle adorait Bernie, et je crois qu'elle était sa confidente.
Bernie m'a dit un jour : "Ruth est une compagne formidable."
Et Bernie était très généreux.
Il donnait beaucoup aux œuvres de charité, payait les billets d'avion
pour les voyages de noces de tout le personnel.
Il était au conseil de l'université Yeshiva,
collaborait avec Special Olympics,
a payé la chirurgie cardiaque d'une femme.
Les Madoff nous ont tous invités à passer un week-end d'été
à Montauk avec leur famille.
Ils nous ont payé l'hôtel.
On a joué au beach-volley,
on a fait une grosse fête très arrosée,
on a dansé. C'était sympa.
Mais Bernie avait une autre facette.
Il était maniaque quant à son apparence, son environnement.
Tout devait être impeccable.
S'il posait les yeux sur un bureau
et qu'il voyait un écran un peu de travers,
il ne pouvait pas s'empêcher de le remettre droit.
Même si vous étiez devant votre écran,
il le remettait droit en passant.
Seuls les objets noirs ou gris étaient permis.
On ne pouvait pas avoir un cadre photo argenté ou une plante.
Tout devait être uniforme.
Au fil du temps,
il est devenu plus irascible.
Certains jours, la tension était vraiment palpable,
et on faisait tout pour l'éviter.
Il pouvait vous sauter à la gorge sans prévenir.
Fils de pute ! Ferme-la !
Je me souviens d'une fois où Bernie a crié sur son frère Peter.
Dégage de mon bureau !
J'avais la boule au ventre. Je suis allée leur dire d'arrêter.
Peter cédait, car Bernie était un tyran.
C'était son autre facette.
Je crois que Peter avait un peu peur de Bernie.
Comme tout le monde.
Il voulait vous contrôler.
Et c'est en vous faisant des reproches
qu'il parvenait à vous contrôler.
Bernie changeait du tout au tout dans la seconde.
Il pouvait être très gentil et très attentionné,
comme il pouvait être très brutal.
Qu'est-ce que tu fous ?
Il vous coupait dans votre élan.
Bernie avait plusieurs facettes. Il était plein de choses à la fois.
Selon moi, il avait beaucoup de pression.
19 OCTOBRE 1987
Ce matin, le marché boursier était en chute libre.
Panique dans les salles de marché de Wall Street.
Les ordres de vente ont afflué
de gros investisseurs institutionnels, d'investisseurs privés, de fonds communs,
inquiets de l'inflation, de la hausse des taux d'intérêt, du déclin du dollar
et des énormes déficits budgétaires et commerciaux.
Le lundi 19 octobre 1987
a été l'un des jours les plus affreux de ma vie.
De l'ouverture des marchés, à 9h30, à la clôture, on nageait en plein délire.
Deux heures après l'ouverture, le Dow Jones avait plongé de 200 points.
L'activité est intense.
C'est l'effervescence mêlée de peur et de panique.
Lors du krach, tout Wall Street tentait de refiler des actions.
Les téléphones sonnaient de toutes parts, on était inondés d'ordres.
Ça criait, ça écrivait des tickets.
On se serait cru au front.
Je me souviens que mon oncle a appelé : "Trois types entrent dans un bar…"
J'ai dit : "Sam, pas maintenant." Et j'ai raccroché.
On devait maintenir l'ordre sur le marché.
Un teneur de marché est volontaire pour être l'acquéreur
et le vendeur de dernier recours.
Donc, on était les seuls à acheter. Beaucoup d'autres ignoraient les appels.
Et j'entends encore Bernie hurler :
"Décrochez ! On ne sera pas de ceux qui ne répondent pas."
Alors, on décrochait et on achetait beaucoup d'actions.
Et je ne faisais que baisser les prix sur mon ordi.
Je tirais mon marché vers le bas.
Et il semblait ne jamais atteindre un plancher.
La folie régnait à la Bourse de New York, alors que des traders fébriles
passaient plus de 500 millions d'ordres de vente.
Personne n'a de réel motif,
si ce n'est un mauvais pressentiment.
C'est une vente de panique.
Panique totale. Tout le monde devient fou.
Pour les courtiers et traders, le désastre est absolu.
Un bain de sang.
L'effondrement soudain a ravivé le souvenir d'un jour d'octobre funeste :
le krach de 1929 qui avait annoncé la Grande Dépression.
C'était effrayant, étourdissant
et accablant.
Mais Bernie n'avait jamais l'air stressé.
Il était même plutôt serein ce jour-là.
C'est une des raisons pour lesquelles on le vénérait.
Car c'était son argent, son nom sur la porte,
Bernard L. Madoff Investment Securities.
Et on a été l'une des rares sociétés à tenir ses engagements.
On est restés ouverts.
Madoff a continué d'acheter,
contrairement à tous les autres teneurs de marché de Wall Street.
Ils avaient l'obligation d'acheter les actions,
quand bien même ça leur aurait fait perdre de l'argent.
C'est l'obligation du teneur de marché. Mais ils ne décrochaient pas.
Ils étaient injoignables. Vous ne pouviez pas vendre.
Sauf à Bernie Madoff.
À Wall Street, l'heure est au choc et à l'incrédulité.
Depuis cinq ans, le marché haussier semblait inébranlable.
La confiance était très forte.
Jusqu'à ce mois d'octobre et à ce lundi noir.
On ne sait pas vraiment combien la société légitime a perdu
pendant le krach de 87.
Mais le fait que Bernie soit à la pointe
des technologies de télécommunication et de trading lui a permis
de rester ouvert et de continuer à servir ses clients.
Ça lui a valu la reconnaissance de la SEC et de la Bourse de New York.
Il a témoigné au Congrès
et a aidé à réécrire le règlement
pour maintenir le marché opérationnel pendant une crise comme le lundi noir.
On a commencé à dire de Bernie Madoff
qu'il était un homme de parole, de confiance, loyal.
Et cette réputation s'est cristallisée.
Il a commencé à siéger à divers conseils,
à être invité à des tables rondes sur la régulation.
Il a été élu président du Nasdaq pour trois mandats.
Et au début des années 90,
c'était un chef de file écouté et respecté à Wall Street.
Bernie raffolait de ce rôle de référent.
Il adorait qu'on le mette sur un piédestal.
Et je crois que plus on le vénérait,
plus il devenait accro.
Lisez sur mes lèvres.
Plus de nouveaux impôts.
Allumage des propulseurs et décollage.
Les gens travaillent davantage, soirs et week-ends,
passent moins de temps avec leurs enfants.
Place au journal de l'économie.
Un rebond des valeurs technologiques a fait battre des records aux blue chips.
J'ai rejoint la société de Bernie Madoff en 1991, il me semble.
Il avait une excellente réputation :
"Bernie est un type super."
"Il s'implique dans la communauté." "Il est généreux."
"C'est une chance de bosser pour lui."
Le marché était très haussier.
C'était l'explosion de l'ère technologique,
la naissance d'Internet.
Davantage de monde se mettait à la Bourse.
Le Dow Jones a son site.
Des chiffres en temps réel, ceux que les traders voient à Wall Street.
L'activité et le flux de clientèle ont augmenté.
C'était la belle époque pour les actions.
La technologie les rendait plus efficaces. Et les profits se sont envolés.
Madoff faisait entre 5 et 7 % du volume total de la Bourse de New York,
ce qui est énorme pour une petite société.
Ça ne changera pas de sitôt, à moins que le marché se refroidisse.
Bernie développe son activité légitime de teneur de marché.
En parallèle, il développe discrètement
son activité secrète et non déclarée de conseil en investissement,
indépendamment de son activité légitime.
Le rendement initial pour l'investisseur était de 11 %.
Mais il distribuait en fait entre 15 et 19 %.
Il affiche une rentabilité constante.
Ce qui avait démarré dans les années 60 comme une petite activité
de conseil en investissement pour le cercle d'amis
a peu à peu grossi.
Et Avellino & Bienes continuait de déverser un flot de capitaux
dans les mains de Madoff.
Ils font tourner leur fonds nourricier discrètement, ni vu ni connu,
ne laissent aucune trace écrite.
Jusqu'à ce qu'un de leurs sous-traitants,
qui montait des fonds communs et y attirait les amis et la famille,
enfreigne le premier commandement d'Avellino & Bienes
et fasse un écrit.
En 1992, une brochure a été portée à l'attention de la SEC.
La SEC est l'autorité de régulation chargée de protéger les investisseurs.
La brochure disait en gros :
"Nous offrons des investissements 100 % sûrs.
"Nous n'avons eu aucune transaction perdante en 20 ans.
"Et ce sont des opérations sans risque."
À cette lecture, la SEC a tout de suite vu les signaux d'alerte.
Il n'y a pas d'investissement boursier 100 % sûr.
Le risque zéro n'existe pas.
Et leur enquête les a menés à ces deux types :
Frank Avellino et Michael Bienes.
Ils se sont présentés d'eux-mêmes à la SEC avec leur avocat.
Ils ont voulu recueillir les témoignages des deux réunis.
J'étais assis au milieu.
Il me semble que Bienes était à ma gauche, et Avellino, à ma droite.
Ils en viennent à poser la question : "Combien d'argent avez-vous collecté ?"
Je pense que la SEC s'attendait à cinq ou dix millions.
Là, ils se regardent,
et l'un d'eux répond :
"Dans les 444 millions de dollars, il me semble."
J'ai cru que les gens de la SEC allaient tomber de leurs chaises.
Lever 444 millions de dollars auprès de petits investisseurs,
c'est beaucoup.
Début des années 90, c'était beaucoup.
Ils ont arrêté l'interrogatoire et couru voir le chef de la SEC New York.
"C'est quoi, cette histoire ?"
Ils frôlaient la syncope.
J'ai cru que le chef allait faire une attaque.
La SEC suspectait bien une fraude,
mais elle pensait qu'Avellino et Bienes en étaient les auteurs.
Alors, Avellino et Bienes ont expliqué
que toutes les décisions d'investissement étaient prises par Bernie Madoff.
En gros : "Ce n'est pas nous. Allez voir Bernie Madoff."
La SEC a alors réclamé des documents à Bernie Madoff.
La SEC vient fouiner,
et Madoff prend peur, parce que c'était une fraude.
Madoff n'avait rien investi dans le cadre de son activité parallèle.
Il se contentait de dire à ses clients
qu'il investirait leur argent, sans le faire.
Il y avait des opérations fictives.
C'était un Ponzi.
Voici Charles Ponzi en 1919.
Ponzi se vantait de pouvoir faire 50 % de gain sur investissement en 3 mois
et l'a prouvé.
Des hommes avisés le suivent jusqu'à ce que le gouvernement prouve
que c'est un escroc.
Un Ponzi, c'est prendre l'argent de Peter pour le donner à Paul.
Vous dites à Peter :
"Je vais investir ton argent et te verser les gains",
mais vous donnez en fait son argent à Paul.
Et vous répétez ça à l'infini,
car il faut sans cesse de nouveaux clients pour payer les anciens.
Tout ça, sans investir l'argent où que ce soit.
Donc, quand la SEC enquête sur Avellino & Bienes en 1992,
Madoff doit prouver que les opérations sont réelles.
Il se tourne alors vers Frank DiPascali pour créer des faux à montrer à la SEC,
à partir de données historiques.
Frank DiPascali était le bras droit de Madoff,
un employé de longue date qui gérait les fonds nourriciers
et beaucoup d'argent.
Frank était un vrai mec.
Il était brillant.
Vous lui auriez donné un rôle dans un film de mafieux sans hésiter.
Il était issu de la classe populaire
et était d'une incroyable loyauté.
DiPascali est monté au créneau d'une façon spectaculaire.
Il a créé toute une série de faux documents.
Ça doit avoir l'air d'authentiques comptes clients,
journaux d'opérations, relevés de comptes.
Et il ne s'agit pas simplement de berner tante Agathe.
Ces faux doivent faire illusion auprès de la SEC.
Quand la SEC s'est présentée,
Bernie Madoff leur a montré les faux. Ils ont cru à leur authenticité.
J'ignore quel soin ils ont apporté à leur examen.
Ça dépend beaucoup de l'état d'esprit.
Quelles sont les chances que Madoff
ou un de ces types ait tout falsifié à ce point-là ?
Et en 1992, la SEC a classé l'affaire sans action ultérieure
et sans réelle enquête sur Bernie Madoff.
Par contre, ils ont forcé Avellino et Bienes à abandonner leur activité.
Car ils dirigeaient une société d'investissement non déclarée.
La SEC a décidé : "C'est un montage illégal.
"Vous devez retirer tout l'argent de chez Bernie
"et le rendre à ces individus."
Ça représente 440 millions de dollars.
Bernie ne les a pas.
Parce que tout était factice.
Donc, il se tourne vers trois de ses gros investisseurs historiques.
Jeffry Picower, Carl Shapiro et Norman Levy
étaient les investisseurs privés de la première heure
de l'activité de conseil en investissement de Bernie.
Et toutes ces années, ils avaient été ravis de ses résultats.
Bernie les persuade donc de l'aider.
Qu'ils aient su ce qu'il faisait
ou qu'ils aient tout ignoré de ses intentions,
ils l'ont dépanné.
Bernie a ainsi pu rembourser
tous les clients d'Avellino & Bienes.
Et devinez quoi ?
Aucun client ne voulait son argent. Ils étaient très contents.
Quand la SEC a fait fermer Avellino & Bienes,
beaucoup de clients ont traité en direct avec Madoff.
Un jour, Bernie m'a dit : "On va être très occupés.
"On va recevoir beaucoup d'appels de gens qui veulent investir."
Beaucoup d'entre eux étaient des séniors.
Beaucoup résidaient en Floride.
Il y avait des veuves qui disaient : "On m'a dit d'appeler.
"J'ai 15 000 dollars à investir."
Ça a duré des jours et des jours.
Quand on a fermé les comptes Avellino & Bienes,
ces gens, qui vivaient de ces revenus,
ont commencé à faire sérieusement pression sur moi.
À l'époque, la SEC m'a dit :
"Vous pouvez continuer à faire affaire avec ces gens.
"On ne voit rien de mal à ça."
Il n'était toujours pas déclaré comme conseiller en investissement.
La SEC est passée à côté de ça et, hélas, d'une des plus grosses fraudes qui soient.
J'avais un commerce d'alimentation naturelle.
Après 20 ans, j'ai pris ma retraite et je l'ai vendu un million de dollars.
J'ai fini par investir 100 000 dollars auprès d'Avellino & Bienes.
Quand la SEC les a pincés,
j'ai appris qu'Avellino & Bienes investissait auprès de Madoff.
Et lors de son enquête sur Madoff, la SEC n'a trouvé aucune preuve de fraude.
Donc, j'ai pensé traiter directement avec Madoff.
Il promettait un rendement stable
de 9 % par an en moyenne.
C'était très alléchant.
Il ne promettait pas la lune, mais un rendement stable.
Je me suis bien renseigné.
J'avais lu qu'il était le leader en transaction électronique.
C'était un personnage influent.
Le fait que la SEC n'ait trouvé aucune preuve de malversation,
je l'ai pris comme la validation de Madoff.
Alors, j'ai viré 900 000 dollars à Madoff.
Soudain, Bernie n'a plus Avellino & Bienes
pour réunir l'argent et le lui envoyer.
Ce sont des milliers de gens
qui lui en envoient, à son business non déclaré.
Il s'est fait connaître par le bouche-à-oreille.
On l'abordait au country club, dans une association philanthropique.
Il se fait un nom comme gestionnaire de fonds d'élite.
Tout le monde dit la même chose : "Place ton argent chez Bernie.
"On ignore ce qu'il fait, mais c'est magique."
Son activité d'investissement non déclarée
attire des dotations d'universités juives très connues,
de philanthropes comme Elie Wiesel, un survivant de l'Holocauste,
et bien sûr, de familles fortunées.
Notamment, la famille Katz et les Wilpon,
les propriétaires des Mets de New York.
C'est là que le fondement du système de Ponzi doit être revu.
Ça change la donne.
Il avait réussi à duper la SEC.
Il s'était sorti de l'enquête sans une égratignure.
Donc, il s'est enhardi. Il s'est cru intouchable.
Tout était possible.
Sa société légitime lui offre la crédibilité associée à la réussite.
Son activité de conseil en investissement a maintenant 5 000 clients,
donc il doit augmenter la voilure du système de Ponzi.
Il lui faut plus d'espace
pour gérer le Ponzi indépendamment de l'activité légitime.
Alors, il prend en sous-location
un espace au 17e étage du Lipstick Building.
Un petit dédale de bureaux où Frank DiPascali est roi.
Désordonné, encombré.
Rien à voir avec ses bureaux chics et imposants des étages supérieurs.
C'est là que le système de Ponzi va croître de façon exponentielle
en une fraude sous stéroïdes.
Sous-titres : Nathalie Nifle