Por volta de 2005,
eu e a minha mãe estávamos no Palm Beach Country Club.
Estava um dia lindo, jogámos golfe.
Subimos ao alpendre para almoçar.
Estávamos sentados e só lá estava mais um casal,
Bernie Madoff e a sua esposa Ruth.
A minha mãe reparou de imediato.
"É o Bernie!"
Foi cumprimentá-los e ela apresentou-me.
"Este é o meu filho Jeff. Tem uma conta consigo."
E dei um aperto de mão ao Sr. Madoff. Fiquei maravilhado.
Ele era o deus de Palm Beach.
Era o deus das finanças.
Voltámos para a mesa
e a minha mãe disse à sua maneira:
"Mas que homem incrível!"
Depois, disse: "Só tem um problema.
Nunca nos olha nos olhos."
Ela reparou antes de toda a gente, mas não juntou as peças.
Este deus era um demónio, um diabo.
DEZEMBRO DE 2008
Bernie Madoff foi detido.
É o fundador da Bernie Madoff Investment Securities,
tem 70 anos e faz parte da mobília de Wall Street.
Bernie Madoff, de 70 anos, foi detido pelo FBI.
O antigo ícone de Wall Street confessou, alegadamente,
ter destruído vidas, instituições de caridade
e reputações em Wall Street e por todo o mundo.
CAMINHADA DA VERGONHA
Uma caminhada de vergonha e empurrões.
Não me empurre.
As pessoas acham que conhecem a história.
Acham que é a história de um homem,
mas, se virmos os bastidores, há muito mais.
Bernie Madoff geriu a empresa mais criminosa de sempre de Wall Street.
Era uma sociopata financeiro, um assino em série financeiro.
Para mim, era como um tio.
Era alguém de quem gostava e em quem confiava.
Era um monstro que vivia uma mentira.
Confiança, traição, maldade pura.
Daqui a 100 anos, esta história será recordada.
Falamos de 64 mil milhões de dólares.
Ver tantos zeros é assombroso.
Teríamos de atravessar o espelho, para um realidade alternativa,
onde nada era real.
Era tudo falso, o dinheiro evaporou.
Desapareceu.
Uma coisa é perder as poupanças de uma vida.
Mas perder a casa é horrível.
Como enganou tantas pessoas durante tanto tempo?
Era tudo evitável.
Mas muitos permitiram-no por ganância.
Trata-se de grandes bancos.
Trata-se de agências reguladoras.
Trata-se de todo um ecossistema
que falhou redondamente.
Se investirem milhares de milhões, verifiquem tudo.
Se Deus vos enviar um currículo,
verifiquem as recomendações.
Sr. Madoff, confessou viver da mentira.
- Isso é verdade? - Sim.
Ninguém percebe porque Bernie Madoff faria tal coisa.
Tinha um negócio de sucesso que todos em Wall Street invejavam.
Todos dizem: "Porque é que Bernie Madoff cometeria a maior fraude de sempre?"
Nesta indústria, nada é o que parece.
É assim que a indústria funciona, porque…
Têm de entender uma coisa.
Nesta indústria, toda a gente é gananciosa.
MADOFF: O MONSTRO DE WALL STREET
Abrimos a emissão de hoje com aquilo que foi apelidado
de pior crise financeira dos tempos modernos.
É o maior desastre financeiro deste país em décadas.
Em 2008, a economia foi dizimada.
JORNALISTA, NEW YORK TIMES - CNBC
Era o Armagedão.
Wall Street está em crise.
Maus créditos à habitação trouxeram o caos.
Os corretores cediam empréstimos a pessoas que não conseguiam pagar.
ESCRITOR, MADOFF TALKS
Wall Street sabia que muitos eram uma porcaria,
mas vendia-os aos seus clientes, que implodiam.
As execuções hipotecárias dispararam 87 % por todo o país.
Os valores patrimoniais podem cair mais de meio bilião de dólares este ano.
É assombroso, as pessoas perderam casas.
A bolsa de valores caiu a pique.
As coisas pioravam dia após dia.
Dow Jones desvalorizou quase 450 pontos.
Atingimos os 730, algo inédito.
Os investidores de Tóquio temem que a recessão dos EUA se alastre.
Os bancos desmoronavam-se.
O Lehman Brothers declarará falência.
A crise financeira continua a causar pânico.
Enfrentamos a possibilidade de uma recessão mundial.
Foi um evento cataclísmico que só acontece uma vez por século.
Chacinou todo o sistema.
Depois, veio o Bernie.
Falemos agora do maior esquema Ponzi da história de Wall Street,
que surge na sequência de alegações contra Bernie Madoff,
após a descoberta do desaparecimento
de 50 mil milhões de dólares de investidores.
Como se sente?
Bernie Madoff foi detido numa quinta-feira,
11 de dezembro de 2008.
Na sexta-feira de manhã, agentes do FBI foram aos seus escritórios…
EX-AGENTE DO FBI
… no luxuoso Lipstick Building, na parte leste de Nova Iorque.
Entrámos no lobby do Lipstick Building
e parecia uma cena do Frankenstein.
EX-AGENTE DO FBI
Havia aldeões furiosos com forquilhas e tochas
a tentar entrar para matar o monstro.
Os agentes do FBI chegaram fardados.
Eu fui o primeiro agente a entrar.
Os funcionários estavam encurralados no 19.º andar.
Estava um caos absoluto.
PROVAS
Havia funcionários a chorar,
a tentar perceber o que se passava.
O FBI chefiou a investigação,
mas também tínhamos a autoridade tributária,
o Departamento de Trabalho, contabilistas,
a agência reguladora de corretoras, a SIPC.
Começaram a cortar o acesso às pessoas.
Fiquei surpreendido, porque parecia uma empresa legítima.
Computadores por toda a parte, relógios com vários fusos horários…
Parecia uma autêntica empresa de investimento.
Durante a revista,
entrei no gabinete de Bernie e comecei a ter uma ideia
da pessoa que ele era e aquilo que queria.
À esquerda, tinha obras de Lichtenstein, todas com um touro.
Para mim, não era uma referência ao mercado em alta.
Era às touradas que fazia aos outros.
Atrás da secretária, tinha uma obra de arte moderna,
um parafuso enorme.
Acho que simbolizava o mundo a entrar em parafuso.
O escritório foi revistado e Bernie Madoff foi detido.
Sabíamos que muito dinheiro desaparecera.
O maior problema era não sabermos como.
Havia muitos funcionários,
não sabíamos quem eram os culpados e os inocentes.
Queríamos saber o número de lesados,
quanto dinheiro foi roubado, a dimensão do problema.
E queríamos descobrir os seus cúmplices.
Quem esteve envolvido e o que fez,
onde estava o dinheiro,
quem saiu a ganhar com este crime.
É impossível ter um esquema Ponzi de 50 mil milhões de dólares
sem mais ninguém ter conhecimento.
Com Bernie Madoff, é muito complicado saber
onde acaba a verdade e começam as mentiras.
Ouça, não me orgulho do que fiz.
DEPOIMENTO DE BERNIE MADOFF
Passei horas a analisar o motivo.
Um dos meus problemas era querer agradar a todos.
Quando comecei, depositavam muita fé em mim.
Fiz-lhes muito dinheiro.
Na indústria, viam-me como um caso de sucesso tremendo.
E era.
Sr. Madoff, concorda com a primeira frase da sétima página?
É uma observação correta sobre o seu negócio?
"Quando Madoff começou o seu negócio de retalho em 1960,
tinha cerca de uma dúzia de clientes, todos familiares e amigos."
Sim.
Voltemos ao início.
Bernie Madoff é filho de emigrantes judeus.
Os seus avós vieram da Rússia e da Polónia.
ESCRITORA, TOO GOOD TO BE TRUE
Cresceu em Laurelton, Queens,
nos arredores de Nova Iorque.
CASA DE INFÂNCIA DE BERNIE MADOFF
É importante contextualizar
os primórdios de Madoff.
ESCRITORA, THE WIZARD OF LIES
DESEMPREGADO FAÇO TUDO
Os EUA e quase todo o mundo atravessavam
a Grande Depressão dos anos 30.
Depois, a guerra nos anos 40.
Uma década e meia de turbulência e trauma.
Nos anos 50, havia fome de sossego, paz e normalidade.
Essa fome transformou-se
na cultura conformista dos subúrbios americanos.
A maioria dos americanos está a tornar-se classe média.
Prometem uma capacidade quase ilimitada de consumo.
O pai de Bernie conseguiu levar a família
para Queens, dominado pela classe média.
Os seus pais chamavam-se Ralph e Sylvia.
A mãe era doméstica, o pai era biscateiro.
Bernie era um miúdo normal que frequentava a escola pública.
Era um miúdo estranho.
Ouvi dizer que uma rapariga não queria brincar com ele.
Ele ofereceu-lhe 25 cêntimos e ela brincou com ele.
Bernie aprendeu desde cedo a aliciar pessoas com dinheiro.
Foi nadador-salvador no liceu.
Além de beneficente, via-se como um protetor.
"As pessoas contam comigo."
Além disso, vendia aspersores de rega.
Queria ganhar dinheiro.
Estava determinado a ser bem-sucedido.
Bernie conheceu a esposa, Ruth Alpern,
numa festa na cave de um amigo.
As soquetes e saias com cães estavam na moda.
Foi um romance de liceu.
Ruth era muito inteligente.
Foi para a universidade depois do liceu,
o que era raro para as mulheres.
Era linda e elegante.
Vinha de uma família mais abastada.
O pai, Saul Alpern,
tinha uma firma de contabilidade bem-sucedida em Nova Iorque.
Portanto, ele ficou interessado.
O pai de Ruth não achava Bernie ao nível dela,
achava que podia arranjar melhor
e que aquele miúdo não iria longe na vida.
O pai de Bernie queria que fosse advogado,
e Bernie tinha notas para entrar na faculdade de direito.
Esteve lá um ano e não aguentou mais.
Bernie Madoff vivia na sombra do fracasso.
A sua família estava repleta de fracassos.
O pai teve vários negócios
e todos eles falharam por diversos motivos.
A certa altura, tiveram a casa penhorada.
Noutra altura, a mãe teve de trabalhar num banco de sangue
para ajudar a família.
Uma família suburbana não devia funcionar assim.
Isso gerou em Madoff
uma vontade incontestável de ser bem-sucedido,
de não ser um fracasso como o pai.
Todos podemos ter uma vida melhor do que aquela que vivemos.
Ele queria o sucesso rápido e extravagante de Wall Street.
Wall Street, o coração financeiro da nação.
O centro de comércio e indústria dos EUA.
ANOS 60
"Rápido" e "extravagante" eram as palavras de ordem de Wall Street.
Estávamos na década de 60, os anos do go-go.
Grandes riscos, grandes recompensas.
Jovens investidores e gestores invadiram a bolsa no pós-guerra.
Através da banca de investimento,
podemos investir as nossas poupanças, vitalizar as nossas fábricas
e manter um aumento estável de bens e serviços que todos queremos.
Temos o privilégio de garantir o futuro dos EUA.
Semanas depois do casamento de Bernie e Ruth,
ele decidiu estabelecer-se
numa pequena secretária na firma de contabilidade do pai de Ruth.
Começou com 5 mil dólares
e registou a Bernard L. Madoff Investment Securities,
BLMIS, em 1960.
Ruth estava envolvida.
Ajudava no trabalho administrativo e tratava do livro de cheques.
Bernie sempre se viu como o bom da fita
que ia enfrentar o sistema e derrubá-lo por dentro.
Bernie começou a comprar e vender ações no mercado de balcão.
A bolsa, para a maioria dos americanos ricos,
era a Bolsa de Valores de Nova Iorque.
Mas havia um grande mercado,
desconhecido da maioria dos investidores, que não tinha edifício.
Era o mercado de balcão.
Consistia num grupo de negociantes e operadores com um telefone.
Apenas isso.
O mercado era composto por um caixote do lixo, salvo seja,
de empresas pequenas ou com má reputação,
cotadas nas chamadas folhas cor-de-rosa,
ao balcão e fora da Bolsa de Nova Iorque.
Bernie estava pronto para comprar e vender
um leque cada vez maior dessas ações.
E ninguém sabia ao certo quanto cobravam por essas ações.
Na altura, não havia computadores nem Internet.
Não havia aplicações.
Ligávamos ao Bobby, que estava em Boston,
a dizer que tínhamos 100 ações e ele queria comprar.
Combinávamos um preço ao telefone
e enviávamos os certificados por correio.
Era o faroeste de Wall Street.
Os riscos eram grandes, os possíveis lucros também.
Era preciso coragem e sangue-frio
para estar nesse mercado diariamente.
Bernie tinha.
Era um negócio de sucesso que cresceu depressa.
Ao mesmo tempo,
começou um pequeno negócio de consultoria financeira.
Bernie pensou: "Para além do mercado de balcão,
posso gerir o dinheiro das pessoas como consultor financeiro."
Geria o dinheiro das pessoas
e investia-o com o objetivo de lucrar,
mas ganhava uma taxa em vez de uma comissão.
Rende muito mais do que trabalhar à comissão.
O seu sogro, Saul Alpern,
tinha muitos clientes como contabilista e recomendou-lhes o genro.
Bernie ficou com um grupo de 20 a 24 pessoas
interessadas em investir com ele.
O negócio de consultoria financeira começou de uma forma peculiar,
talvez até pouco convencional.
Saul Alpern,
em vez de mandar Bernie abrir contas individuais para estes clientes,
decidiu facilitar a vida ao genro.
Juntava o dinheiro de todos e dava a Bernie para investir.
Depois, Bernie comunicava os lucros
e Saul distribuía-os pelos investidores do grupo.
Um advogado cuidadoso diria a Saul Alpern para não o fazer.
Era um fundo mutualista não regulado.
Se houver 20 contas,
é necessário declarar na Comissão de Valores Mobiliários.
Mas Bernie não estava registado como consultor financeiro.
A partir do início,
podemos observar a estrutura que moldou o resto da carreira de Bernie.
Tinha um negócio legítimo de mercado de balcão.
Ao mesmo tempo,
tinha uma consultora financeira que poucos conheciam.
Não cumpria propriamente todas as leis.
Estava determinado a chegar a Wall Street vindo do nada,
a evitar o fracasso dos pais para chegar ao topo.
Na consultora clandestina,
Bernie investia as poupanças dos clientes em ações muito especulativas.
Ganhava dinheiro e corria riscos enormes.
Depois, chegou maio de 1962.
Abrimos com uma avalanche de vendas.
28 DE MAIO DE 1962
Os preços das ações caíram a pique,
desvalorizando mais de 20 mil milhões de dólares,
a maior descida desde 1929.
De repente, o mercado caiu a pique.
As primeiras ações a ir pelos ares
foram as ações especulativas que Bernie comprara para clientes privados.
Desapareceram quase de imediato.
Na teoria, os clientes perderam o dinheiro.
Investiram um total de 30 mil dólares.
Senti-me culpado por lhes recomendar aquelas ações.
Em vez de admitir que correu grandes riscos e perdeu tudo,
decidiu encobrir isso.
Pediu 30 mil dólares emprestados ao sogro, Saul Alpern,
e reembolsou todos.
Usou os 30 mil dólares para os compensar
e mentiu-lhes quanto ao que fizera.
Como resultado, ficou a parecer um génio.
Parecia um incrível caso de sucesso, um estratega genial
que atravessou a pior semana da bolsa desde 1929
sem perder um cêntimo.
Tinha de aceitar o facto de ser mentiroso ou de ser um fracasso.
Decidiu que podia viver mais facilmente como mentiroso
do que como fracasso.
ANOS 70
O mundo está a ver!
Depois, vieram os anos 70.
Os ataques assolaram o Vietname do Norte com uma fúria revigorada.
O povo tem de saber se o presidente é ou não um vigarista.
Uma recessão aguarda-nos.
Há filas para abastecer por toda a parte.
A recessão económica pode piorar.
O desemprego aumentou e o preço do combustível disparou.
A inflação começou a ganhar força,
o que levou a uma receção.
Wall Street sofreu algumas das mudanças mais drásticas de sempre.
Parecia uma rutura em câmara lenta.
Ao chegar aos anos 70,
Bernie decidiu mudar-se para um escritório em 110 Wall Street
e o seu negócio legítimo foi ficando mais conservador.
Bernie Madoff tornou-se um criador de mercado.
Quando compramos ações,
não as compramos propriamente a quem está a vendê-las.
Há um intermediário que já comprou essas ações.
Na verdade, compramos a esse intermediário.
Bernie Madoff era isso, um grossista.
Ele acumulava ações
e vendia quando alguém queria comprar.
Ganhava uma comissão de cêntimos por venda.
Isso é um criador de mercado.
Têm de comprar e vender ações em boas e más alturas.
Bernie cresceu tão depressa como criador de mercado
que contratou o seu irmão Peter.
Eram verdadeiros visionários e pioneiros do comércio computorizado.
Com a chegada do computador,
o funcionamento de Wall Street alterou drasticamente.
É o início de uma nova era, motivado pela força tremenda da revolução.
Os computadores são tão importantes que alteraram o rumo da civilização.
Os figurões de Wall Street não queriam comercializar 200 ações.
Queriam comercializar 20 mil ações num dia normal.
Nos anos 70, comprar e vender ações demorava algum tempo.
Demorava algumas semanas.
Wall Street precisava de pessoas que o fizessem depressa.
Para tal, era preciso computorização. Bernie tirou proveito disso.
Com a computorização, uma transação demorava três dias.
Era algo inédito.
Ao acelerar o processo,
podia colaborar com grandes instituições através do seu negócio legítimo.
Isso deu-lhe uma enorme vantagem.
A genialidade de Bernie estava na consolidação
de pequenas firmas de mercado de balcão e folhas cor-de-rosa,
firmas com má reputação,
num ecrã de computador.
Isso originou o NASDAQ e a NASD.
Ele legitimou essa indústria.
Hoje, a Apple, Google e Microsoft integram o NASDAQ.
A sua corretora legítima foi um sucesso, o que tornava ainda mais bizarro
o facto de ter uma consultora manhosa que todos desconheciam,
que também estava a crescer.
As pessoas ouviam maravilhas de Bernie.
Passava o verão nas montanhas Catskill
e angariava dinheiro de amigos e familiares.
Achavam que ele seria uma estrela.
O seu sogro, Saul Alpern, continuava a recomendá-lo.
Com o passar dos anos, Saul contratou dois contabilistas,
Frank Avellino e Michael Bienes.
Quando Saul Alpern se reformou, nos anos 70,
mudaram o nome da firma para Avellino & Bienes, ou A & B.
Michael Bienes e Frank Avellino são uma dupla de pesadelo.
Avellino e Bienes sabiam que Bernie Madoff geria dinheiro
de amigos e familiares de Saul.
Mas só viram a oportunidade depois da reforma de Saul.
Estavam nas suas sete quintas.
Criaram um dos primeiros fundos de alimentação de Bernie.
Angariavam dinheiro de todo o tipo de investidores.
Empresas, family offices, departamentos de crédito e particulares
juntavam dinheiro num fundo
e transferiam-no para a consultora ilegal de Bernie.
Impingiam isso aos seus clientes e respetivos amigos e familiares.
Recebiam uma taxa por angariarem esse dinheiro.
Começaram a levar rios de dinheiro
para Bernie Madoff gerir.
Avellino & Bienes não era um fundo de cobertura nem de Wall Street.
Não eram gestores, eram contabilistas.
E não registaram a firma de investimento, o que é ilegal.
Pegavam no dinheiro dos clientes
e punham-no nas mãos de um gestor secreto cujo nome não era revelado,
sem dizerem aos clientes o que aconteceu ao seu dinheiro.
Esse gestor era Bernie Madoff.
No final dos anos 70,
Bernie começou a experienciar o sucesso do sonho americano.
Bernie e Ruth tiveram dois filhos, Andrew e Mark.
Ele era um homem de família, adorava a família.
Conseguiu levar a família para um subúrbio muito agradável,
Roslyn, em Long Island, uma das comunidades costeiras mais ricas.
Dava-se ao luxo de ir para Manhattan de hidroavião,
em vez de comboio ou carro, como toda a gente.
O desconforto deu lugar à esperança, confiança e oportunidade.
ANOS 80
Um governo com impostos altos,
gastos excessivos e demasiado controlo
destruiu o funcionamento dos nossos mercados livres.
Nos próximos quatro anos, deixaremos o mercado ficar selvagem.
À medida que os anos 80 passavam,
o mercado em alta dos EUA tornou-se um fenómeno global.
Foi o início da globalização.
Todos queriam estar na bolsa
e o negócio legítimo de Bernie começou a faturar fortunas.
Nos anos 80, Wall Street era uma loucura.
As pessoas estavam excitadas e ganhavam muito.
EX-OPERADORA
Ouvi dizer que havia muita cocaína, álcool e jantaradas.
Todas as firmas contratavam.
Comecei a trabalhar para Bernie Madoff em julho de 1985.
Bernie tinha uma aura mística.
Era respeitado em Wall Street,
estava no conselho de administração do NASDAQ,
ia muitas vezes a reuniões em Londres.
Entrava na sala de negociação, comprava e o mercado valorizava.
Quando vendia, o mercado desvalorizava.
Criou uma reputação de quase omnisciente.
O seu negócio legítimo ia de vento em popa.
Mudou-se com Ruth para uma penthouse incrível em Manhattan.
Comprou uma casa de verão em Montauk,
aderiu a um country clube e comprou um barco.
Podia encarar o sogro e dizer-lhe:
"Eu disse-lhe que ia ter sucesso."
Comecei o meu negócio com 500 dólares.
Comecei do nada.
Era um miúdo de Queens, não andei em Harvard nem nada.
De repente, por volta de 1987, tive muito sucesso.
Fiquei rico.
Faturávamos muito dinheiro.
Estávamos a crescer e a contratar mais operadores.
Bernie queria um edifício mais prestigiado.
No verão de 1987, mudámos para 885 3rd Avenue,
para o Lipstick Building.
É um edifício muito peculiar.
Parece um recipiente de batom.
A mudança para este icónico arranha-céus
impressionaria investidores, funcionários e até reguladores.
Fazia parte da imagem de classe que Bernie estava a criar de si mesmo.
Quando lá chegamos, os escritórios eram deslumbrantes,
sofisticados e com tecnologia de ponta.
Havia janelas por toda a parte e muita iluminação.
Quando comecei a trabalhar para Bernie Madoff, em 1987,
havia um ambiente muito familiar.
SECRETÁRIA
Eram pessoas dedicadas à família.
Havia um ambiente bom e confortável.
Era muito tranquilo.
Quase todos os funcionários eram familiares
ou amigos de familiares.
Os filhos de Bernie, Mark e Andy, trabalhavam lá.
Mark e Andy eram americanos de gema.
Qualquer um ficaria orgulhoso de os ter como filhos.
Eu gostava do seu irmão Peter, o responsável pela conformidade.
Ruth tinha lá um gabinete.
Era uma pessoa afável e uma ótima mãe.
Notava-se que Bernie e Ruth adoravam os filhos.
Ela amava Bernie e era a pessoa em quem ele confiava.
Uma vez, Bernie disse-me que Ruth era uma excelente parceira.
Bernie era muito generoso.
Doava muito à caridade,
pagava as viagens de lua de mel quando os funcionários se casavam,
estava na reitoria da Univ. de Yeshiva,
trabalhava com a Special Olympics…
Pagou uma cirurgia cardíaca a uma mulher.
No verão, os Madoff levavam todos a Montauk durante um fim de semana,
juntamente com toda a família, e hospedavam-nos em hotéis.
Jogávamos vólei na praia,
fazíamos uma festa com muita bebida, dançávamos…
Era divertido.
Mas Bernie tinha outra faceta.
Era meticuloso com o seu aspeto, com aquilo que o rodeava.
Tinha de estar tudo imaculado.
Se olhasse para a secretária e visse um ecrã ligeiramente de lado,
tinha de ir lá pô-lo no sítio e alinhá-lo.
Mesmo que estivéssemos na secretária, ele alinhava-o ao passar.
Não podíamos ter molduras prateadas, tinha de ser tudo preto ou cinzento.
Não podíamos ter plantas na secretária, tinha de ser tudo igual.
Com o passar do tempo,
tornou-se mais intenso.
Havia dias em que se sentia a tensão
e era melhor afastarmo-nos dele.
Nunca sabíamos quando se ia passar.
Filho da mãe, cala-te!
Lembro-me de o ver a gritar com o seu irmão Peter.
Desanda daqui!
Deu-me a volta ao estômago.
Levantei-me e pedi que parasse.
Peter cedia porque Bernie intimidava-o.
Era outra faceta.
Acho que Peter tinha algum medo de Bernie,
tal como todos tinham.
Ele queria controlar-nos.
Se não concordasse connosco,
podia manipular-nos.
Bernie passava-se de repente.
Vi-o muitas vezes a ser simpático e atencioso,
e outras vezes a ser agressivo.
O que estás a fazer?
De repente, mandava-nos parar.
Havia várias pessoas dentro dele.
Ele era várias coisas.
Reparei que estava sobre muita pressão.
19 DE OUTUBRO DE 1987
O mercado passou esta manhã em queda livre.
Houve pânico nas salas de negociação de Wall Street.
Choveram ordens de venda de grandes instituições,
investidores privados e fundos mutualistas,
preocupados com a inflação, o aumento das taxas de juro,
a queda do dólar, o orçamento elevado e o défice comercial.
A segunda-feira de 19 de outubro de 1987
foi um dos dias mais assustadores da minha vida.
Desde que cheguei ao trabalho, às 9h30, hora de abertura do mercado,
até ao fecho, foi um caos.
Duas horas depois de abrir,
o Dow Jones Industrial Average perdeu 200 pontos.
O movimento é espantoso.
É uma agitação, com algum medo e pânico, diria.
Na queda, todas as firmas de Wall Street queriam livrar-se das ações.
Os telefones tocavam todos, veio uma avalanche de ordens.
Havia gritos e escrevíamos bilhetes.
Parecia uma zona de guerra.
Um tio meu ligou-me e começou a contar uma anedota.
Eu disse que não podia falar e desliguei.
Tínhamos de estabilizar o mercado.
Um criador de mercado estava disposto a comprar e vender como último recurso.
Éramos os únicos a comprar.
Muitas firmas não atendiam, mas Bernie gritava:
"Atendam. Não vamos ser daqueles que não atendem."
Atendemos e comprámos muitas ações.
Só carregava na seta para baixo do computador,
a ver o mercado a cair.
Parecia que não ia parar de descer.
O caos apoderou-se da Bolsa de Nova Iorque,
com mais de 500 mil milhões de ordens de venda em Wall Street.
Ninguém sabe o motivo em específico.
Há um ambiente misterioso e sombrio.
Vendem por pânico.
Pânico total, está tudo louco.
Para corretores e operadores, foi um desastre total.
Banho de sangue.
O colapso repentino trouxe recordações de um dia de outubro de há 58 anos,
o crash de 1929, que deu início à Grande Depressão.
Foi assustador e avassalador.
Foi devastador.
Mas Bernie nunca pareceu preocupado.
Aliás, estava muito calmo com a situação.
Foi uma das coisas que nos fez respeitá-lo,
porque era o seu dinheiro.
Era o seu nome na entrada, Bernard L. Madoff Investment Securities.
Fomos uma das poucas firmas a honrar os seus compromissos.
Permanecemos abertos.
Bernie Madoff continuou a comprar.
Todos os outros criadores de mercado de Wall Street
tinham a obrigação de comprar ações,
mesmo que desvalorizassem e perdessem dinheiro.
É a obrigação de um criador de mercado.
Mas não atendiam.
Estavam incontactáveis, não deixavam fazer transações.
Mas Bernie Madoff deixava.
O choque e a descrença dominam Wall Street.
Durante cinco anos, o mercado em alta parecia imparável.
Havia muita confiança.
Depois, veio outubro e a segunda-feira negra.
Não se sabe ao certo o prejuízo da empresa legítima de Bernie
no crash de 1987.
Mas, ao ter as mais recentes tecnologias de comunicação e investimento,
Bernie manteve a firma aberta e operacional, a serviço dos clientes.
Ficou bem-visto pela Comissão de Valores Mobiliários
e pela Bolsa de Valores de Nova Iorque.
Testemunhou em audiências do Congresso
e ajudou a alterar a legislação
para ajudar o mercado a resistir a crises como aquela.
Começaram a falar de Bernie Madoff como um homem de palavra,
um homem leal e de confiança.
Isso moldou a sua reputação.
Entrou em comissões da indústria.
Foi convidado para conferências regulamentares
e foi eleito por três mandatos
como presidente do conselho de administração do NASDAQ.
No início dos anos 90,
era uma estadista de Wall Street em quem confiavam e respeitavam.
Bernie adorava ser o tal.
Gostava de ser colocado num pedestal.
Quanto mais o faziam, mais ele adorava ser venerado.
Ouçam bem, chega de impostos.
Ligar os motores e descolar.
ANOS 90
O povo nunca trabalhou tanto.
Passa menos tempo com os filhos e trabalha noites e fins de semana.
Passemos às notícias financeiras.
A procura por ações tecnológicas
levou as grandes empresas a valores históricos.
Entrei na firma de Bernie Madoff em 1991, creio.
Bernie Madoff tinha uma excelente reputação.
"Ele é boa pessoa, ajuda a comunidade."
EX-OPERADOR
"É generoso, fazes bem em trabalhar para ele."
O mercado estava em alta.
Foi o boom da era tecnológica.
Surgiu a Internet.
Havia mais pessoas a entrar na bolsa.
Dow Jones tem site.
Números em tempo real, tal como em Wall Street.
Havia mais trabalho, tínhamos mais clientes novos.
Era uma boa altura para ter ações,
já que a tecnologia as tornara mais eficientes.
Os lucros dispararam.
Madoff era responsável por 5 a 7 % do volume total da Bolsa de Nova Iorque,
o que é imenso para uma empresa relativamente pequena.
Não prevejo mudanças em breve, a menos que o mercado acalme.
Enquanto a sua empresa legítima crescia,
Bernie trabalhava na sua consultora financeira pela calada,
por baixo da mesa, mantendo-a separada da corretora.
No início, os investidores tinham 11 % de lucro,
mas ele chegava a dar entre 15 a 19 %.
Tinha lucros consistentes.
Aquilo que começou nos anos 60
como uma consultora entre amigos cresceu sem parar.
Avellino e Bienes continuaram a angariar fortunas
para as mãos de Madoff.
Avellino e Bienes geriam o fundo de alimentação pela calada.
Nunca deixavam nada por escrito,
até que alguém que subcontrataram,
ao tentar atrair o investimento da família e amigos,
quebrou o primeiro mandamento de Avellino e Bienes
ao deixar algo por escrito.
Em 1992, um panfleto chamou a atenção
da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).
O principal objetivo da SEC é proteger os investidores.
EX-INSPETOR-GERAL, SEC
O panfleto dizia:
"Oferecemos investimentos 100 % seguros.
Não temos um único prejuízo há mais de 20 anos.
É um investimento sem risco nos mercados financeiros."
A SEC, ao ver o panfleto, identificou de imediato sinais de alarme.
É impossível investir nos mercados financeiros sem risco.
Isso não existe.
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
A investigação levou-os a dois homens,
Frank Avellino e Michael Bienes.
Avellino e Bienes vieram voluntariamente à SEC
com o seu advogado.
Queriam que Avellino e Bienes depusessem em conjunto.
Eu estava sentado a meio.
EX-ADVOGADO DE AVELLINO & BIENES
Acho que Bienes estava à esquerda e Avellino à direita.
A certa altura, perguntaram-lhes:
"Quando dinheiro angariaram para investir?"
Acho que a SEC contava com uns 5 ou 10 milhões.
Olharam uma para o outro
e um deles disse:
"Acho que foram cerca de 444 milhões de dólares."
Os elementos da SEC quase caíam das cadeiras.
Vindo de pequenos investidores, 444 milhões de dólares é muito dinheiro.
Era muito no início dos anos 90.
Interromperam o depoimento.
Foram falar com o diretor da SEC em Nova Iorque.
"Meu Deus! O que se passa?"
Ficaram furiosos.
Achei que o diretor ia ter um enfarte.
A SEC suspeitava de fraude,
mas achavam que era praticada por Avellino e Bienes.
Frank Avellino e Michael Bienes explicaram
que todas as decisões financeiras foram tomadas por Bernie Madoff.
Disseram: "Não estejam de olho em nós, mas sim em Bernie Madoff."
Então, a SEC procurou documentos de Bernie Madoff.
A SEC foi investigar e Madoff ficou assustado porque…
… era tudo uma fraude.
Madoff não fez nenhum investimento com a sua consultora financeira.
Recolhia o dinheiro das pessoas,
dizia que ia investir, mas nunca investiu.
Eram investimentos fictícios, um esquema Ponzi.
CONTABILISTA FORENSE
Eis Charles Ponzi em 1919.
Ponzi provou que podia ter lucros de 50 % em 90 dias.
Homens sábios seguiram o seu conselho.
Quando o governo provou que Ponzi era um vigarista…
Um esquema Ponzi é basicamente tirar dinheiro ao Peter e dá-lo ao Paul.
Dizemos ao Peter:
"Vou investir o teu dinheiro e devolvo-te com lucro."
Em vez disso, damos o dinheiro ao Paul.
Este processo repete-se vezes sem conta,
porque precisamos de novos investidores para pagar aos mais antigos.
Não há nenhum investimento nem negócio.
Quando a SEC investigou Avellino e Bienes em 1992,
Madoff teve de provar que os investimentos eram verdadeiros.
Pediu a Frank DiPascali para criar documentos falsos
através de dados dos registos.
Frank DiPascali era o braço direito de Madoff.
Trabalhava com ele há muitos anos.
Geria os fundos de alimentação e muito dinheiro.
Frank era o típico macho,
com uma inteligência incrível.
Podia entrar facilmente num filme de mafiosos.
Era oriundo da classe operária e tinha uma lealdade incrível.
DiPascali foi soberbo naquela situação.
Criou documentos falsos.
Tinha de criar registos e extratos bancários credíveis.
Não bastava enganar leigos, tinha de enganar a SEC.
Quando a SEC lá foi,
Bernie Madoff mostrou-lhes documentos falsos.
Eles acreditaram.
Não sei até que ponto analisaram os documentos.
Acho que é uma questão de mentalidade.
Qual era a probabilidade de Bernie Madoff ou qualquer um deles falsificar tudo?
Em 1992, a SEC arquivou o caso sem agir
ou investigar verdadeiramente Bernie Madoff.
Em vez disso,
obrigaram Avellino e Bienes a cessar atividade,
já que a sua empresa não estava registada.
A SEC determinou que a estrutura era ilegal.
Tiveram de devolver todo o dinheiro do negócio de Bernie às pessoas.
EMPRESA TEM DE REEMBOLSAR
Eram 440 milhões de dólares
que Bernie não tinha, porque era uma fraude.
Então, recorreu a três dos seus investidores mais antigos.
Jeffry Picower, Carl Shapiro e Norman Levy
investiam na consultora de Bernie desde o início.
Ao longo dos anos, deixou-os muito satisfeitos com os lucros.
Bernie convenceu-os a ajudá-lo.
Conscientes ou inconscientes das intenções de Bernie,
deram-lhe o dinheiro.
Assim, Bernie conseguiu passar cheques
a todos os clientes de Avellino e Bienes.
E o que aconteceu?
Ninguém queria ser reembolsado. Adoravam o esquema de Bernie.
Quando a SEC fechou a Avellino & Bienes,
muitos dos seus clientes investiram diretamente em Madoff.
De repente, Bernie disse: "Vamos estar muito ocupados.
Passou-se algo, vamos receber muitas chamadas.
As pessoas vão investir."
Muitas delas eram idosos.
Muitos deles da Florida.
Havia viúvas a dizer:
"Disseram-me para ligar. Tenho 15 mil dólares para investir."
Isto prologou-se durante dias.
Quando fechámos as contas da Avellino & Bienes,
comecei a ser pressionado por pessoas
cujas vidas dependiam daquele dinheiro.
Na altura, a SEC disse-me:
"Se quiser, pode fazer negócio com estas pessoas.
Não há nada de errado nisso."
Bernie Madoff não se registou como consultor financeiro.
A SEC deixou escapar isso
e também uma das maiores fraudes da história.
Trabalhei muito na gestão de um negócio de alimentos naturais.
Ao fim de 20 anos, vendi-o por um milhão e reformei-me.
INVESTIDORES DE MADOFF
Acabei por investir 100 mil dólares na Avellino & Bienes.
Foi quando a SEC os apanhou
que eu descobri que eles investiam em Madoff.
A SEC investigou Madoff e não encontrou provas de fraude.
Vi uma oportunidade para investir diretamente em Madoff.
Ele prometia lucros constantes, uma média de 9 % anuais.
Era muito atrativo.
Não prometia mundos e fundos, apenas estabilidade.
Analisei tudo.
Li artigos que diziam que ele estava na vanguarda
das transações eletrónicas.
Era uma pessoa influente.
10 % DAS TRANSAÇÕES
O facto de a SEC não encontrar provas de ilegalidades
era um selo de aprovação de Madoff.
Por isso, transferi-lhe 900 mil dólares.
De repente, Avellino e Bienes deixaram de angariar dinheiro para Bernie.
Milhares de pessoas transferiam dinheiro
para a consultora ilegal de Bernie.
O nome dele foi espalhado, principalmente de boca em boca.
Falavam dele em country clubs, em organizações de filantropia…
Ganhou nome na elite mundial de gestores financeiros.
Todos diziam o mesmo:
"Tens de investir no Bernie.
Não sabemos bem o que faz, mas é mágico."
A consultora ilegal de Madoff atraiu
doações de universidades judaicas famosas,
filantropos como Elie Wiesel, sobrevivente do Holocausto,
e famílias muito ricas, como as famílias Katz e Wilpon,
proprietários dos New York Mets.
É aí que a essência do esquema Ponzi tem de mudar.
As circunstâncias são outras.
Ele conseguiu enganar a SEC.
Saiu ileso de uma investigação,
sentia-se encorajado e intocável.
O céu era o limite.
O negócio legítimo deu credibilidade a Madoff.
Passou a ter 5 mil clientes a investir na sua consultora.
Portanto, tinha de alargar o esquema Ponzi.
Precisava de mais espaço
para conseguir separar o esquema do negócio legítimo.
Subarrendou um espaço
no 17.º andar do Lipstick Building.
Um pequeno espaço de escritórios governado por Frank DiPascali.
Desarrumado e atafulhado,
ao contrário dos escritórios elegantes e majestosos de cima.
Foi aí que, nos anos seguintes, o esquema Ponzi viria a crescer
e a tornar-se uma fraude de grandes dimensões.
Legendas: Pedro Marques