PROSINEC 2008
Je to týden, co se Bernie Madoff přihlásil na FBI.
Byl naprosto důvěryhodný.
- Velký tvůrce trhu, zakladatel NASDAQu. - Když se nedá věřit jemu, tak komu?
Jak to dokázal úplně sám?
Připadá mi to vyloučené. Museli se na tom podílet další.
Jestli věděli, co dělají, je jiná otázka.
Jedna z věcí, které byly na vyšetřování Madoffova případu výjimečné,
je, že začalo doznáním a zadržením,
ale věděli jsme, že potřebujeme víc.
Takže jsme v rámci vyšetřování
šli na 17. patro
a říkáme si:
„No ty vole!“
Bylo to jako projít strojem času.
Vypadalo to tam jako v půlce osmdesátek.
Byly tam staré obří počítače, mainframy.
Všude jsou stohy papíru.
Jsou tam skříně na šanony, krabice.
Jsou tam došlé faxy s žádostí o výplatu peněz.
Všude se válejí dokumenty.
Nepořádek,
což ostře kontrastuje s 19. patrem, které bylo nablýskané.
Zarazil mě třeba ten tabelační papír.
Měl takový ten starý papír, kde se odtrhávají strany.
Když investujete u jakéhokoli velkého obchodníka s cennými papíry,
nikdo nedostává výpisy na tabelačním papíře.
Na jednom stole jsem našel štos kartiček 12 krát 20 cm
s ručně psanými sloupky popisujícími finanční operace.
Vklady, výběry, konečný zůstatek.
U konečných zůstatků
vidím čtyři a půl milionu a říkám si: „To je ale velké číslo.“
Když jsem se podíval zblízka, vidím, že to jsou čtyři a půl miliardy.
V tu chvíli jsem si uvědomil,
že to není obyčejná ekonomická kriminalita.
MADOFF MONSTRUM Z WALL STREET
Pro Madoffa jsem začal pracovat kolem roku 1992,
v oddělení počítačových operací.
Když jsem šel do kanceláře na pohovor,
dobře jsme si popovídali
a plat, který mi nabídli, s tím jsem byl velice spokojený.
Bylo to tak dvakrát tolik, co jsem vydělával u Federal Express,
a navíc jsem nedělal venku na dešti,
ale v nóbl kancelářský budově.
Byl jsem hodně nadšenej,
jenom jsem byl dost nervózní, protože jsem na to nebyl zvyklej.
Ze začátku jsem pracoval v 19. patře.
Tehdy bylo všechno v 19. patře.
19. patro byla nádhera.
Samý sklo a černý a stříbrný doplňky.
Pak jsme se přestěhovali do 17. patra.
17. patro bylo něco úplně jinýho.
Když jste začal provozovat…
VÝPOVĚĎ
…říkejme tomu podvodné finanční poradenství,
přestěhoval jste tyto zaměstnance na jiné patro?
Je to tak. Celé poradenství jsme přestěhovali dolů do 17. patra.
Bylo to v 90. letech.
Dělal jsem noční, takže jsem viděl hodně špinavostí, co se tam děly.
Bylo mi jasný, že se tam děly pofidérní věci.
Jednomu místu říkali klec.
A tam právě všechno jelo.
Tam jdete, oni tam mají normálně piva.
V tý době se tam vevnitř kouřilo.
Vidím, jak tam hoděj namazaný a voděj si dozadu milenky,
nebo jak tam někdo šňupe koks a tak.
A říkal jsem si, že to je úlet, prostě: „Ty jo!“
Ohledně hodně věcí jsem byl naivní,
protože jsme ve firmě pořád měli velký hráče, co tam dole pracovali,
třeba Bernie Madoffa a Franka.
To investiční poradenství
v 17. patře, jak tomu říkáte,
měl v zásadě pod dozorem Frank DiPascali.
Víceméně měl pod sebou celé to patro.
Dá se říct, že Frank měl celé 17. patro na starosti?
Ano. Byl hodně talentovaný, pokud šlo
o pomoc s vybudováním celého systému.
Dělal v podstatě všechno.
Frank DiPascali mohl klidně provozovat ilegální loterie
nebo hrát po ulicích skořápky.
Rozhodně byl chytrý…
BÝVALÁ MAKLÉŘKA
ale spíš ve smyslu pouliční protřelosti.
Kdyby Frank byl mafián, byl by ten, co říká lidem, koho odpravit.
Frank byl Ital, z Queens.
SEKRETÁŘKA BERNIE MADOFFA
Já byla Italka, z Brooklynu.
Nerozuměla jsem mu.
A měla jsem.
FINANČNÍ ŘEDITEL
Ale byli jsme různí.
Pamatuju si, že jsem slyšela, že Frank dělal na benzínce,
než začal pracovat u Madoffa, a že nedodělal vysokou.
Kdybyste hledali někoho do čela investičního poradenství,
určitě byste asi chtěli někoho vzdělaného.
Prostě jsem to nikdy nepochopila.
Bylo mi dost jasné, že Bernie Franka hodně respektoval.
A pro Franka to byla příležitost
vydělat si víc, než si kdy dokázal představit,
a žít životním stylem, jaký vždycky chtěl.
Nevím, jestli kluk z Howard Beach mohl mít takovou jachtu, jakou měl,
a takový dům v Jersey, jaký měl,
kdyby dělal kdekoli jinde než u Madoffa.
Pak tam byla Annette Bongiorno.
PORTFOLIO MANAŽERKA
Annette… ani pořádně nevím, co dělala.
Vím, že byla velký zvíře a elegantní ženská.
Jo, pěkně se oblíkala.
Vím, že Annette slušně vydělávala.
Měla malej šuplík a v tom byly peníze
a řekla třeba: „Jdi si do šuplíku, vem si tolik
a objednej si takovou a takovou večeři.“
A mívala tam docela slušnou kupu peněz.
Annette byla žena z dělnické třídy z Queens a neměla moc vzdělání.
Hodně lidí, co pracovali na 17. patře,
Bernie je naverboval, když byli hodně mladí a ovlivnitelní.
Takže k němu byli velmi loajální a uctiví a udělali, cokoli jim řekl.
MŮJ HRDINA
Annette Bernieho zbožňovala.
Myslím, že by ho byla chránila před kulkou vlastním tělem.
Měla v dolním patře svůj malý tým, který řídila,
a Bernie na ni podle všeho hodně spoléhal,
zvlášť se svými největšími klienty.
Tak teď k Annette. To je Annette Bongiorno?
Ano.
A jaké měla Annette každodenní povinnosti?
Měla na starosti…
velké klienty.
A jak dlouho pro vás paní Bongiorno pracovala?
15. ČERVNA 2016
Takových asi 30 let.
Ať Bernie dělal cokoli, všeho nechal, když s ním chtěla mluvit.
A pamatuju si, jak jsem si tehdy říkala: Ty jo, opravdu se o ni stará.
Ke svým dlouholetým zaměstnancům byl velice loajální.
Pořád jezdila na Palm Beach.
Pořád si kupovala nové auto.
Docela si žila, říkali jsme si tehdy,
na to, že je to sekretářka a taková recepční, z Queens.
Investiční poradenství dole v 17. patře mělo pořád napilno.
Pořád se něco rozesílalo.
Pořád tam byl cvrkot.
A bylo to rozdělené do dvou prostor.
Annette měla jednu stranu, Frank druhou,
a s ním kluci od počítačů Jerry O’Hara a George Perez.
Já jsem by pod Jerrym O’Harou.
Jo, ten dohlížel na mou práci.
Jako operátor počítače jsem měl třeba tisknout
výpisy pro určitý akcie nebo cenný papíry,
ale ty tiskárny nebyly zrovna rychlý.
Byly pomalý, na tabelační papír a tak.
Během typickýho dne v 17. patře
jsem vytiskl třeba 700 výpisů za noc.
Když jsem měl s tiskem problém, zavolal jsem jim a oni to řešili.
Neřekli mi, ať to nechám na ráno.
Chtěli to mít udělaný hned na místě.
Když se to rozmázlo nebo to nebylo správně, vytiskli to znova
a pak jsme to rozesílali různejm klientům.
Měli pod kontrolou všechno, co se dělo, každej detail.
Jeden z důvodů, proč chci být jen silueta, je protože…
nechci být součástí ničeho, co se v tom případu pořád děje.
Vím, že Madoffovi udělali lidem hodně špatný věci,
a je mi líto těch, co jim to udělali,
ale ke mně se chovali dobře
a nechci o nich říct nic špatnýho.
Podvod Bernie Madoffa nebyl sofistikovaný.
FORENZNÍ ÚČETNÍ
Jednoduše si bral od lidí peníze,
říkal jim, že je investuje, ale nikdy to neudělal.
Za účelem provozování Ponziho systému a páchání podvodů měl hrstku vojáků
v investičním poradenství, kteří mu vytvářeli fiktivní obchody.
Je velice jednoduché vytvořit fiktivní obchod
když víte, za kolik se to obchodovalo včera.
Je to jako jít na koníčky a vsadit si na včerejší dostih.
Bylo to prostě daltování.
Posedávali tam a datlovali do počítače historické údaje,
aby to vypadalo, že před měsícem koupili Amazon
a včera ho se ziskem prodali.
PROGRAMÁTOR
George Perez A Jerry O’Hara měli počítačové programy,
které braly údaje o falešných obchodech a dávaly je na zákaznické výpisy,
takže když jste je dostali, vypadaly opravdově.
Složité na tom bylo, s kolika klienty to v 90. a 0. letech musel řešit.
S téměř 5000 klienty.
Byla to papírna.
Je to iterativní proces kdy nadaltují fiktivní obchody,
podívají se, jak vypadají zisky,
ty výpisy skartují,
nadatlují nové obchody s jinými cenami,
aby ty zisky byly ještě lepší
a ty pak nakonec rozešlou zákazníkům.
Pan Madoff, především, lidem nikdy neposkytl elektronický přístup
k jejich výpisům z účtu.
Nechtěl, aby měli elektronický přístup a viděli, co se děje za oponou.
17. patro svým způsobem fungovalo jako sázková kancelář
a někdo musel udržovat přehled o příjmech a výdajích.
Jodi Crupi byla další z těch…
AUTOR, MADOFF PROMLUVIL
…jednodušších typů…
ACCOUNT MANAŽERKA
…které si Bernie přivedl jako výkonnou složku systému.
VKLAD VÝBĚR
Ke konci měla na práci starat se o takzvaný „Jodin zápisník“.
Byl to denně dělaný přehled
o detailech peněžních toků na účtu u banky JPMorgan
nechvalně známého jako účet 703,
to jsou poslední tři číslice z čísla účtu.
Dnes o něm víme, že sloužil Ponziho systému.
A na konci každého dne ten přehled dostal Bernie,
aby přesně věděl, jaké byly příjmy a výdaje.
Pro pana Madoffa to bylo důležité.
Když provozujete Ponziho systém, musíte vědět, kolik máte peněz,
abyste měli dostatek peněz na pokrytí požadavků na výběr.
Právě proto bylo 17. patro pro Bernie Madoffa tak důležité.
Když řídíte jen pár lidí, které zvládnete dlouho udržet potichu,
můžete ten podvod páchat čtyři desetiletí nebo déle.
Do investičního poradenství dole v 17. patře
neměl přístup nikdo kromě zaměstnanců, kteří tam pracovali.
Já měla kartičku od dveří, protože mě tam Bernie posílal.
A i když jsem dolů přišla, nikdo vás tam nezdržoval.
Nikdo si nechtěl povídat.
17. patro byla opravdová záhada.
Nevím, že bychom já ani kolegové z makléřského oddělení
kdy pořádně věděli, co se tam dole dělo.
Nemluvili jsme s nimi o obchodování
a oni s námi nemluvili o tom, co dělali oni.
Madoff byl rodinný podnik, takže Bernie velel všemu.
Jeho rodina měla na 19. patře všechny klíčové pozice.
Jeho mladší bratr Peter byl kontrolorem shody
a Bernie dal hodně odpovědnosti svým velmi mladým synům Markovi a Andymu.
Řídili makléře.
Oba jeho synové ve firmě pracovali už od promoce.
A protože to byli Madoffové, museli jsme je poslouchat.
Já jsem byl mnohem lepší makléř než Mark…
BÝVALÝ MAKLÉŘ
…ale nešlo ho přeargumentovat, protože on byl Mark Madoff.
Andy o tom vtipkoval: „Tohle je středisko nepotismu.“
Mark a Andy měli oba pocit, že potřebují rozumět celé firmě,
včetně toho, co Bernie dělal na 17. patře s investičním poradenstvím,
ale Bernie o tom s nimi odmítal mluvit.
Bernie stanovil jasnou hranici,
která kluky oddělovala od toho, co dělal v 17. patře.
Pokud si pamatuju, Mark a Andy na 17. patro nesměli,
což je hodně štvalo.
Pamatuju si, že jsem si říkala, jak je to zvláštní,
že se zdá, že do toho radši zasvětí Franka
než svoje vlastní syny.
Bernie jim v zásadě řekl:
„Já si budu řídit svoji část firmy, vy tu svou. Hleďte si svého.“
Ani jeho synové s ním nemohli polemizovat.
Nejméně od konce 19. století
byla znamením velkého úspěchu na Wall Streetu
a v newyorském světě financí
možnost hrát celou zimu golf.
AUTORKA, ČARODĚJ ZE ZEMĚ LŽÍ
Jet někam za teplem a sluníčkem
a utéct z newyorské břečky.
Berniemu a Ruth padla do oka Palm Beach,
což byla jedna z nejexkluzivnějších enkláv
na východním pobřeží Floridy.
Koupili si tam dům
a začali se účastnit sezónního společenského života Palm Beach.
A Bernieho a Ruth přijali za členy Palm Beach Country Clubu.
Palm Beach Country Club, na rozdíl od konkurenčních klubů s delší tradicí,
přijímal jak židy, tak nežidy.
Takže se jeho členy stala většina židovských rodin.
Hodně lidí z mé kongregace bylo členy Palm Beach Country Clubu.
Do Ameriky jsme přišel jako disident, říkalo se tomu refusenik.
RABÍN, PŮSOBIL V CHRÁMU EMANU-EL
Jsem původem ze Sovětského svazu.
Když jsem se ucházel o místo rabína v chrámu Emanu-El,
ptali se mně: „Pane rabíne, máte smoking?“
Já říkám: „Cože? Párkrát v životě jsem si ho vypůjčil.“
A oni: „Ne, budete potřebovat aspoň jeden smoking,
budete chodit na hodně benefičních akcí.“
Protože Palm Beach je jedno z hlavních center benefiční akcí na světě,
včetně těch židovských.
Co jsem vyrozuměl,
abyste se mohli stát členy, musíte vykázat dobročinné dary
a také 300 000, které už nikdy neuvidíte.
To je jen za vstup, jako projev, že tomu klubu věříte.
Takže dobročinnost je důležitou součástí života na Palm Beach
a nejspíš proto tady skončil.
To je zajímavá otázka: Proč si Bernie Madoff vybral Palm Beach?
Nešel do Silicon Valley.
Nešel do Bedfordu, New Yorku nebo Scarsdale.
Protože v Palm Beach smí židé jen do jednoho klubu,
a právě v něm Madoff zjistil,
že to je velice snadný způsob, jak může získat nové investory.
Udělat z toho exkluzivní věc.
Co si pamatuju, lidé říkali: „Nedá se tam dostat.“
Někdo přišel a povídá: „Chci investovat milion,“
a on: „Kdepak.“
Odmítal lidi.
Vytvořil takové vzrušení,
kdy se muselo jít přes někoho, kdo zná někoho, kdo zná někoho.
Pak si od vás možná peníze vezme.
Udělal vám laskavost, když si od vás vzal pět milionů dolarů.
Byl geniální.
Nabíral jste aktivně nové zákazníky pro investiční poradenství?
Ne.
Proč ne?
Protože firma měla takovou pozici, že jsme investory pořád odmítali.
Nikdy jsme nové peníze nesháněli.
Dokonce jsme se peníze někdy pokoušeli vracet,
ale setkávalo se to s odporem klientů.
Můj otec u Bernie Madoffa investoval všechny své peníze.
Bernie Madoff na něj udělal dojem,
opravdu velký dojem.
Snem židů, jako byl můj otec,
bylo vydělat peníze, investovat je a žít z úroků.
DCERA MADOFFOVA INVESTORA
ŠEK NA: MILION DOLARŮ
Původně jsme jen můj otec, moje matka, moje sestra a já
vložili určitou částku a v příštím čtvrtletí dostali výnosy.
OPČNÍ SMLOUVA
Můj otec prohlásil: „Dobrá, dáme tam další investici.“
INVESTOVAL U MADOFFA
A tentokrát do toho zahrnul mého švagra a mou ženu.
A když se dostavil rok 2008,
už v tom byly moje děti, neteře a synovci a některé z jejich dětí.
Byla to chlouba mého otce.
Byl to odkaz, který pro svou rodinu zajistil,
a byl na to kromobyčejně hrdý.
Můj otec měl štos výpisů
od firmy Bernie Madoffa
a říká: „Hele, podívej, kolik vyděláváš.
Ten člověk je geniální.“
Já na to: „Tati, já to nechápu.
Jak to, že všichni dostávají 8 nebo 7 %
a ty dostáváš 15?“
A on odpovídal typickým:
„Nad tím nerozumuj, zlato.“
Hodně jeho postupů a metod mi připadalo zvláštních.
Když údajně koupil akcie ve všech těch firmách,
dostali jsme potvrzení až za dva, tři týdny.
Nerozporovali jsme to, ale rozhodně nám nechodila včas.
A hodně těžko se s ním komunikovalo.
Brzy jsme se naučili pravidlo, že je jako polívkový nácek ze Seinfelda.
Promiňte, asi jste mi zapomněl dát chleba.
- Chleba chcete? - Ano prosím.
Tři dolary.
- Cože? - Žádnou polívku!
Kdo se moc ptá: „Žádnou polívku.“
„Vrátím vám váš šek.“ Přesně tak to bylo.
Zákazníci mi nikdy nevolali, aby se mnou probrali výpisy.
To jsem se zákazníky neprobíral.
Když mi zavolali, že chtějí vrátit peníze,
odpověděl jsem: „Když mě nutíte prodat to, prodám to.
Posílám vám zpátky peníze, nevracejte se.“
A lidé na to: „Ne, to je v pořádku. Děláte to dobře. Dělejte to dál.“
Takže investovali do něčeho, co se osvědčilo.
Když se do toho zapojili, mělo to za sebou 5, 10, 15, 20 let.
Takže o čem pochybovat?
Věřili mu lidé víc, protože byl žid?
Ano. Snad v tom je prvek: „Je přece jeden z nás.
Je aktivním členem společenského života, komunity.
Ale to musíme znát židovskou historii.
Židé nebyli vítáni na většině míst na zemi,
zvlášť ne na Palm Beach.
Mnoho let tu nemohli koupit dům,
nemohli se dostat do žádného z klubů,
ani do slavných hotelů,
až do 60. let, do roku 1965, myslím.
Byla tam cedule „Zákaz vstupu židů a psů“.
A ne kvůli náboženství, ale ze společenských důvodů
se židovská komunita naučila postavit si kolem sebe zeď.
Nebyli proti ostatním, jen jim nevěřili, že s nimi bude zacházeno férově.
Věřili Berniemu, protože každý, koho znali, věřil Berniemu.
A bylo pro ně nepředstavitelné, že by je podvedl jeden z nich.
Pamatuju si, jak mi jednou zavolala recepční:
„Tomu nebudeš věřit.
Přišlo pár starších dam
a chtěly se setkat s Berniem
a on přišel a bylo to, jako by viděly filmovou hvězdu.“
Někteří starší lidé byli opravdu zlatíčka.
Víte, on byl jako… Mohl to být jejich židovský syn.
Staral se o ně, investoval jim peníze.
Zbožňovali ho.
Já taky.
Někteří byli skutečně zámožní lidé,
jiní ne, byly to jejich celoživotní úspory,
ale nebyli to nutně židé, byli to všichni.
To už se Bernieho investiční poradenství rozrostlo,
hlavně od úst k ústům a rozrůstalo se a rozrůstalo.
Takže Bernie sbírá známá jména
a pohybuje se ve stále významnějších kruzích.
To mu umožní naskočit do bujícího světa hedgeových fondů.
Hedgeové fondy byly původně fondy s rozloženým rizikem.
A fond s rozloženým rizikem byl fond,
který nesázel jen na to, že všechno poroste.
Zaujal pozice na trhu i pro případ poklesu cen.
Takže si rozložil riziko.
Hedgeové fondy už existovaly delší dobu,
ale v 80. a 90. letech
dochází k zásadní proměně světa drobných investorů.
V té době začínají být tak atraktivní start-upy ze Silicon Valley,
když si profesionální správci podílových fondů řeknou:
Vydělal bych si víc jako správce hedgeového fondu.
Nicméně s jejich rostoucí popularitou,
kdy se kdejaký Lojza rozhodl, že i on může být správce hedgeového fondu,
se na ta původní, klasická strategie rozložení rizik vytratila.
Prostě vybrali peníze a sdružili je
a investovali je u někoho, jako byl Bernie Madoff.
Jeffrey Tucker, bývalý pracovník SECu, regulačního orgánu,
a Walter Noel,
klasický aristokrat Wall Streetu ze soukromé školy,
se spojili, aby založili hedgeový fond Fairfield Greenwich.
A tchán Jeffreyho Tuckera se znal s Madoffem
a představil je.
Takže Walter Noel a Jeffrey Tucker, jdou navštívit Bernieho
a jeho pravou ruku Franka DiPascaliho.
Madoff jim vysvětlí
svou konverzní strategii rozdělené realizační ceny.
Ale v řeči Wall Streetu se tomu říkalo prostě „býčí spread“.
S touto strategií se dalo vydělat na rostoucím, býčím trhu,
ale se spodní hranicí pro případné ztráty,
aby člověk moc neprodělal.
STRATEGIE
A tím Bernie začal s marketingem.
AKTUÁLNÍ CENA AKCIE
Bernie to záměrně vylíčí jako komplikovanou věc,
ale zdálo se, že jim to dává, co od Bernieho chtěli:
spolehlivé výnosy.
Ale co se jim opravdu zamlouvá
je to, co v bujícím světě hedgeových fondů nikdy předtím neviděli:
struktura poplatků byla báječná.
Pravidlo bylo 2 a 20.
Správce, čili Fairfield Greenwich,
dostane rovnou, jen tak 2 % ze všech investovaných prostředků.
To je jejich roční odměna za zprávu vašich peněz.
A potom dostanou 20 % ze zisku, který vám vydělali.
V normálním světě s normálním investičním manažerem
by se Walter Noel a Jeffrey Tucker museli rozdělit o svou odměnu,
o poplatek, který vybrali od investorů, s Madoffem.
Ale Madoff to od nich nežádá.
Madoff jim dovolí nechat si celý poplatek
a nemusí mu platit nic kromě provizí
z obchodů, které pro ně údajně realizuje.
Označit to za neobvyklé, by bylo slabé slovo.
Bylo to neslýchané.
Byl to ta nejpřitažlivější nabídka,
jakou mohl správce hedgeového fondu najít.
Je třeba uznat, že Jeffrey Tucker se vyptává.
Má to v popisu práce.
Ale v té chvíli se Bernie pevně přimkne
ke strategii, s níž měl takový úspěch:
Jestli máte tolik otázek, možná si ty peníze odneste jinam.
Na tohle já nemám čas.
Takže se Fairfield Greenwich rozhodli investovat u Bernie Madoffa.
Fairfield Greenwich byl Bernieho
první klient z řad velkých hedgeovýh fondů.
Pracovala jsem pro Waltera Noela, zakladatele Fairfield Greenwich Group…
BÝVALÁ ASISTENTKA
…v letech 1987 až 1998.
Myslím, že Walter Noel i jeho rodina byli pořádní snobové.
Když Walter začínal,
snažil se předstírat, že je bohatý, protože chtěli patřit mezi smetánku.
Slyšela jsem, že si pořád refinancoval hypotéku.
Pronajímal svůj dům, aby pokryl náklady na dovolenou v Evropě.
Nějakou dobu si sám sekal trávník.
A jeho tchýně jeho ženě každý měsíc dávala peníze, aby vypomohla.
Ale Walter se uměl velice dobře prodat.
Žil životním stylem smetánky.
Dal si záležet, aby byl v těch správných klubech,
a byl velice družný a usilovně si dělal kontakty.
Říkala jsem si: No jo, to je docela neškodné, no a co?
Pak se na scéně objevil Bernie Madoff
a tehdy všechno explodovalo.
Jako by našel husu, co snáší zlatá vejce.
Velice rychle se začaly hrnout peníze ve velkém.
A přestal si sekat trávník, přestal pronajímat svůj dům.
Berniemu se valila lavina peněz ze světa hedgeovýh fondů.
Podílela se na tom i zvláštní a oslnivá rodina Waltera Noela.
Měl pět nádherných dcer.
Snad každá z nich se vdala za movitého aristokrata
z jiné části zeměkoule.
Jedna si vzala latinskoamerického dědice,
další zase investora ze Švýcarska
s konexemi v Latinské Americe a na Blízkém východě.
Takže s fondem Fairfield Greenwich a všemi těmi zeti
měl Bernieho najednou globální důvěru
a přístup ke globálním penězům.
Trvalo mi dlouho, než jsem pochopila,
co bylo tak výjimečného na obchodech Bernie Madoffa.
A potom chtěl jeden z Waltrových klientů vidět, jaké akcie jsou v portfoliu.
Takže on mi podá sedm stránek
vytištěných na tabelačním papíře,
na tenkém papíře a hodně nekvalitním inkoustem.
A říkám si: „Taková póvl úroveň!“
Vypadalo to jako od někoho, kdo má kancelář v neomítnutém sklepě.
Takhle výpisy nevypadají,
protože každý výpis z banky,
od makléřské společnosti, od kampeličky
je na luxusním papíře a má krásné velké barevné logo
a hodně upozornění malým písmem a číslo, kam se dá zavolat,
když máte nějaký problém nebo dotaz.
Na jeho výpisech nic z toho nebylo.
Přes hedgeové fondy přišlo do Madoffova Ponziho systému hodně peněz.
Hedgeové fondy byly v zásadě podřízené fondy,
které vybíraly peníze od jiných investorů
a potom je jménem těchto investorů dávali do Madoffa.
Takže otázka z ní, kolik z těch podřízených fondu se na podvodu podílelo,
nebo zda nad tím přimhouřili oko a strčili hlavu do písku a řekli si:
Dokud dostávám výnosy, nebudu se dál vyptávat.
Ale určitě se člověk musí ptát,
co jim v tu dobu běželo hlavou,
když investovali u Bernie Madoffa.
Pan Madoff slíbil některým větším individuálním klientům
vyšší míru výnosů.
Byla to taková velká čtyřka.
REALITNÍ MAGNÁT
Smlouvu s vámi měl Norman Levy, Carl Shapiro…
ŘEDITEL V ODĚVNÍM PRŮMYSLU
Ano.
INVESTOR A ÚČETNÍ
- Jeffry Picower. - Ano.
INVESTIČNÍ MANAŽER
- A Stanley Chais? - Jo. Měl jsem velice výjimečný vztah
s těmi čtyřmi velkými klienty.
S Picowerem to bylo trochu jiné.
Zeptala jsem se Madoffa, jestli si myslí,
že některý z jeho velkých investorů věděl, co dělá.
A on přišel jen s jedním jménem, Picower.
Řekl: „Myslím, že on to věděl.
Nikdy jsme o tom nemluvili. Nikdy nedošlo ke konfrontaci.“
NEJBOHATŠÍ Z BOHATÝCH
Jeffry Picower byl letitý klient pana Madoffa,
přes 30 let.
Byl to právník a účetní, který zahájil kariéru prodejem daňových úkrytů.
Picower je taková tajemná postava.
Do svého účtu u Madoffa investoval přes 600 milionů
a potom v letech 1998 až 2003
si Picower začíná peníze vybírat.
A částky, které si vybíral, jsou skutečně ohromující.
Stovky milionů dolarů najednou.
V jednom konkrétním roce miliardu dolarů.
Pro Bernieho muselo být velice složité to řešit.
Musel vybrat peníze, aby pokryl Picowerovy výběry.
V jednu chvíli dokonce všechny peníze,
který podřízený fond Fairfield Greenwich
dával Berniemu do rukou
Bernie okamžitě použil na vyplacení Jeffryho Picowera.
Když se podíváte na celou dobu trvání jejich vztahu,
Picower si z Bernieho finančního poradenství vybral sedm miliard dolarů.
Ale přesto je Bernie na Picowerovi naprosto závislý,
protože Picower si sice vybíral miliardy dolarů,
ale také vkládal peníze, i když jen na krátkou dobu,
když se Ponziho systém opakovaně octl v tísni,
a když to Madoff potřeboval, zachránil ho.
V důsledku toho pak má Picower možnost Bernieho vydírat.
Je jak Bernieho spasitel, když dovolíte,
tak nepřítel, který Bernieho doháněl k zuřivosti,
protože Bernie, člověk naprosto posedlý kontrolou,
někomu dovolil, aby měl pod kontrolou jeho.
Například zatímco si Picower z firmy vybíral skutečné peněžní zisky,
telefonoval si Annette Bongiorno o fiktivní ztráty
a doslova jí řekl: „Potřebuju ztráty.
Je konec roku, nechci vykazovat zisky,“
a pak dostal fiktivní ztráty,
aby z peněz, které si vybíral, nemusel platit daně.
Zeptal jsem se Bernieho: „Proč jste se tomu člověku vydal na milost?“
A on na to: „Jime, slyšel jste rčení:
Přátele si drž blízko a nepřátele ještě blíž?“
Sám Bernie měl podezření,
že Jeffry Picower se domákl, co dělá,
pochopil, že mu Bernie nemůže říct ne,
a chtěl podojit svůj účet u Madoffa, co to šlo.
A skutečně, nikdo nevydělal tolik,
nikdo na Madoffovu Ponziho systému nezbohatl víc než Jeffry Picower,
dokonce ani Madoff.
Přiznal jsem se k dost věcem, které byly naprosto trapné a špatné,
kterých lituju, ale mohl jsem si za to sám.
Nikdo mi nedržel pistoli u hlavy.
Musíte pochopit, jestli jste neznala mě
a můj vztah s těmi lidmi,
s mými čtyřmi velkými klienty, kteří ve své hamižnosti
nikdy nechtěli transakci uzavřít.
Jsem reportérka.
O ekonomice píšu už od 90. let.
V roce 2000 jsem nastoupila do časopisu Barron’s Magazine
a chtěla jsem začít psát o hedgeových fondech…
AUTORKA, NEUVĚŘITELNÉ
…což tehdy nebyla tak velká věc jako dneska.
A jednoho dne mi volá člověk, který byl mým velice dobrým zdrojem.
Říká: „Napište o hedgeovém fondu Bernie Madoffa. Nikdy neprodělá.“
To jsem tedy nastražila uši,
protože nikdy v historii nebyl hedgeový fond,
který nikdy neprodělal peníze.
Online firmy byly minulý týden mezi největšími propadáky…
…a řež teprve začíná.
Bývalé vysokoprofilové firmy, jejichž akcie byly po 30, 40, 50 dolarech,
jsou dnes k mání za pár babek.
Na počátku 0. let 21. století
právě praskla dotcomová bublina.
Takže burza se propadala.
Zároveň to vypadalo, že hedgeoví fond Bernie Madoffa
soustavně vydělává peníze, což bylo také zvláštní.
Proč by tenhle hedgeový fond jako jediný vydělával?
Tak jsem si chtěla zjistit informace o Madoffově hedgeovém fondu.
V rámci rešeršní práce
jsme našli prospekt firmy Fairfield Greenwich.
Prospekt je dokument se základními informacemi o investičním fondu,
ve kterém fond potenciálním klientům
vysvětluje svou investiční strategii.
Takže na jaře 2001,
v době, kdy ještě šlo navštívit burzu
a jít dolů na burzovní parket,
jsem dělala rozhovory s makléři a ptala se: „Slyšeli jste o něm?
Obchodoval někdo s tímhle miliardovým hedgeovým fondem Bernie Madoffa?“
A zvláštní bylo, že s ním nikdo nikdy neobchodoval.
A začala jsem se ptát soukromých bank:
„Máte nějaké bohaté klienty, kteří do toho fondu investují?“
A postupně
jsem začala zjišťovat velice zvláštní věci.
Například když jsem dělala rozhovor s klienty jedné soukromé banky,
řekli mi: „Bylo nám řečeno, že do Bernieho fondu investovat můžeme,
ale nesmíme říkat, že investiční manažer je on.“
Je to varovný signál, když vám investiční manažer řekne:
„Nikomu neříkejte, že vám spravuju peníze,“ protože
většina portfolio manažerů se chce chlubit svými výnosy.
Šla jsem na oběd s někým, kdo pracoval v Merrill Lynch,
byl to osobní bankéř boháčů, a ten povídá:
„Nemůžu se podívat do účetnictví, nemůžu si nic prověřit.
Ale kdybych svým klientům řekl,
že chci stáhnout jejich peníze z Madoffova fondu,
dají mi padáka.“
Tenhle scénář se opakoval znovu a znovu.
V rámci přípravy článku jsem také volala do Fairfield Greenwich
a mluvila jsem s Jeffrey Tuckerem
a ten mě odbyl se slovy:
„Není důvod, proč byste o tom měla psát. Jsme soukromý fond.
Není otevřený drobným, rodinným investorům.“
A časopis Barron’s čtou právě takoví čtenáři.
Ale někteří investoři se Madoffovi vyhýbali.
Například Goldman Sachs,
Salomon Brothers.
Ti s Madoffem odmítli spolupracovat.
Vyjádřili se: „Nemůžeme tomu přijít na kloub. Něco tu nehraje.“
Očekávala jsem, že domluvit si rozhovor s Berniem bude lehké,
protože většina investičních manažerů rozhovory chce.
Považovalo se to velký kariérní úspěch,
když vám vyšel profil v Barron’s Magazine.
Ale nemohla jsem se k němu dostat.
Zkoušela jsem všechny dveře.
Prostě jsem ho nemohla přimět k rozhovoru.
Bylo pár dní před vydáním článku…
a já mu nechala vzkaz:
„Ten článek vydáme, i když se mnou mluvit nebudete.“
A…
bác, měla jsem ho na drátě.
Pokud si pamatuju, byl Bernie Madoff velice příjemný.
Tvářil se překvapeně, že bych měla zájem psát o jeho fondu.
Víceméně mě odbyl se slovy:
„Svou strategii vám říct nemůžu, je to obchodní tajemství.“
A tak jakoby mě poplácat po zádech a rozloučil se.
A protože jsem od něj nedostala pořádnou odpověď,
mohli jsme v článku nanejvýš položit otázky.
Jak to dělá?
Jak vydělává peníze?
Jakou má strategii?
Proč říká lidem, aby nikomu neříkali, že má hedgeový fond?
Proč se zříká svého dílu všech poplatků?
Dobře jsem tušila, že něco není v pořádku,
ale v té době jsem nic víc neměla.
Když ten článek v květnu 2000 vyšel, říkala jsem si:
NEPTEJTE SE A NEMLUVTE
„Jo! Pulitzerovu cenu mám v kapse.“
Ale nepřišel mi ani jeden telefonát.
Čekala jsem třeba rozzlobenou reakci
od Bernieho nebo jeho advokáta,
ale bylo naprosté ticho.
MADOFF ŽÁDÁ INVESTORY, ABY MLČELI
To jsem ale nevěděla,
že Bernie šel do svého makléřského oddělení
s vydáním mého článku a prohlásil:
„Ta ženská je idiotka.
Nechci o tom nic slyšet. Je to totální volovina, pojďme dál.“
Já Berniemu namítala:
„Ale je to v novinách, lidé se o tom budou zmiňovat.“
On na to: „O tom se nebudeme bavit.“
Bernie nikdy nechtěl být spojovaný s žádnou negativní publicitou.
Vždycky když se ozval reportér nebo když o Berniem vyšel článek,
byl podrážděný.
STRATÉGOVÉ Z INVESTIČNÍCH BANK NECHÁPOU, JAK MADOFF DOSAHUJE TAKOVÝCH ČÍSEL
On už byl prostě takový.
Pro něj, když se o tom nebavíme,
je to v pořádku. Není to reálné.
A je to. Ani zmínka.
MADOFF TATO TVRZENÍ PROHLÁSIL ZA „ABSURDNÍ“
Až do jara 2001
se Bernie Madoffovi dařilo, že celé jeho investiční poradenství
prakticky vůbec nebylo na očích veřejnosti.
Všechno držel pod pokličkou, potichoučku, ukryté,
dokud nevyjdou ty varovné stránky v Barron’s Magazine.
Je důležité zmínit,
že tento článek Bernie Madoffa neobvinil z ničeho ilegálního,
nicméně u jeho investorů vyvolal otázky.
Když můj článek vyšel,
pořádně vylekal Jeffrey Tuckera z Fairfield Greenwich.
Začal mít pochybnosti.
Takže si vyžádal schůzku.
Jak pro Jeffrey Tuckera, tak pro Bernie Madoffa je to ošemetné,
protože mají tak symbiotický vztah.
Tucker a Fairfield Greenwich investovali miliardy dolarů
a Bernie tyto miliardy dolarů údajně investuje.
Setkání bylo velice rozpačité.
„Bernie, potřebuju s vámi mluvit o té reportáži.“
Bylo zásadní Tuckera uklidnit,
ale je to klasický Madoff,
uklidňuje ho předstíráním, že ho to vůbec neznepokojuje.
A Bernie má s sebou svou pravou ruku Franka DiPascaliho
a ukáží mu papírový deník obchodníka,
kde jsou všechny možné obchody, které na jeho účtu proběhly.
Pro Jeffrey Tuckera to nebylo první rodeo.
Byl bývalý pracovník regulačního orgánu, byl právník.
Papíry s údajnými obchody si může vytisknout každý.
On chce víc.
V tu chvíli Bernie a Frank nahodí počítač
a ukáží mu, že mají účet u regulačního orgánu DTC,
Depository Trust Company.
To je jako bankovní účet pro každého obchodníka na Wall Streetu.
A řekou mu: „Jestli vás opravdu trápí, kde jsou vaše peníze,
máme tenhle účet a vy si můžete kdykoli zkontrolovat své portfolio.“
„Takže,“ povídá Bernie, „vyberte si akcii, kterýkoli z těch obchodů.
Který si chcete prověřit?“
„Tak se podíváme na obchody s AOL.“ „Jistě.“
Frank zmáčkne pár tlačítek
a objeví se něco, co vypadá jako transakce Fairfield Greenwich s AOL.
Jsou tam přesně ty počty akcií, jaké tam Jeffrey Tucker očekává.
To oddechnutí bylo slyšet po celé zeměkouli.
Všechno to tam je.
Není čeho se bát.
A on odchází skutečně usmířený a uklidněný.
Ve skutečnosti to byl samozřejmě
všechno podfuk.
Byla to Potěmkinova vesnička účtu u DTC.
Ve skutečnosti to bylo tak,
že Frank DiPascali se naboural do legitimních dat zúčtovací organizace
legitimní firmy v horním patře
a zapracoval do něj falešné obchody,
aby ho mohl zobrazit a ukázat Jeffrey Tuckerovi
a uklidnit ho, že jeho akcie jsou v pořádku a v bezpečí.
Takže vytvořil dokonalou repliku.
Madoff a DiPascali měli opravdu výjimečný vztah,
takže DiPascali dokázal vytušit,
co bude Madoff potřebovat
a co mu nejlépe poslouží k zamaskování podvodů.
Došlo k jedné úžasné příhodě,
kdy si účetní fondu řekne DiPascalimu
o deník obchodníka z náhodného data
a DiPascali odvětí: „Není problém,“ a zavelí: „Potřebujeme deník obchodníka.“
Jeho přisluhovači se pustí do hektické činnosti.
Vytvoří falešný deník obchodníka.
Vyjede z tiskárny, obrovský štos papíru,
jenže moment, je moc neposkvrněný, moc čistý.
Tak si s tím štosem papíru pohazují po kanceláři jako s míčem,
dokud nevypadá dostatečně otrhaný a listovaný a použitý.
Jenže moment, je horký z tiskárny.
To je problém.
Tak ho vychladí v kancelářské lednici.
A účetnímu to samozřejmě přijde naprosto přesvědčivé.
Takže taková výroba rekvizit, jinak to nazvat nejde,
naprosto dokonale odpovídala
tomu, co Madoff potřeboval, aby uklidnil své investory.
Dokonce ještě, než sám Madoff věděl, co potřebuje.
20. PROSINCE 2016
„Stojím tu dnes, abych vypověděl, že od počátku 90. let do prosince 2008…
VYJÁDŘENÍ FRANKA DIPASCALIHO K DOHODĚ O VINĚ A TRESTU
…jsem pomáhal Bernie Madoffovi a dalším osobám
páchat podvod, který ublížil tisícům lidí.
Byl tam jeden prostý fakt, o kterém věděl Bernie Madoff,
o kterém jsem věděl já i další lidé, ale který jsme nikdy neřekli klientům,
ani regulačním orgánům, jako je SEC:
K žádným prodejům ani nákupům cenných papírů
na jejich účtech ve skutečnosti nedocházelo.
Všechno to bylo fingované, fiktivní.
Bylo to špatně a já jsem tehdy věděl, že je to špatně.“
Tento podvod probíhal celá desetiletí.
Ale bez pořádné dokumentace
by to celé bylo velice brzy odhaleno.
Výpisy z účtů,
potvrzení transakcí,
výkazy pro klienty, když si je vyžádali…
Udělat se to dalo jedině s využitím počítače.
A software na fiktivní obchody si nemůžete jen tak koupit.
K tomu si musíte vytvořit svůj vlastní software.
Takže počítačoví programátoři George Perez a Jerry O’Hara byli klíčoví,
umožnili Madoffovi provozovat podvody tak dlouho.
Jerry a George nežili stejným životním stylem…
ZVLÁŠTNÍ AGENT FBI
…jako zbytek 17. patra.
Frank měl loď za dva miliony.
Jodi měl barák na Jersey Shore.
To oni neměli. Žili si vlastně dost skromně.
Ale věděli, že co dělají, je špatně.
Vědí, že falšují výkazy,
a postupem času jim to začne vadit.
George a Jerry začínají být trochu nervózní, že budou dopadeni,
protože tu jsou v ohrožení.
Začnou si to vyříkávat s Frankem DiPascalim
a je z toho téměř komické vydírání,
protože za tu práci chtějí víc peněz.
A aby nebylo patrné, že jim najednou poskočily platy,
tak si řeknou o výplatu v diamantech.
Frank si o tom pomyslí: „To je píčovina.“
A pak dají dohromady dopis se slovy:
„Dělají nám starosti výkazy, které připravujeme,
a nevíme, jestli naše životy nejsou v ohrožení,“
a že to chtějí oficiálně zaznamenat.
Píše se tam: „Sdělil jsem svému šéfovi Frankovi DiPascalimu…
ZVLÁŠTNÍ AGENT FBI
…svou neochotu pracovat na projektech, které mi vadí.
Nevím, na jak vysokou úroveň byla má neochota vyřízena,
ale během krátké doby se dostane na vrchol.
Mám obavy o svou práci, svou rodinu, svou budoucnost.“
A je to podepsané „George Perez“.
Pak šli do konfrontace s Berniem.
A Bernie nezačal couvat a říkat:
„Jo, fajn, chlapi, dostali jste mě.
Tady máte, cokoli chcete.“ Jde tvrdě do nich.
Jdou do Madoffovy kanceláře s Frankem
a v zásadě se vyjádří, že jim to vadí.
„A navíc si myslíme, že byste to investiční poradenství měl zavřít.“
To Bernieho samozřejmě přepne do módu absolutního tyrana.
Zastraší je.
Je to prekérní situace pro obě strany, protože
ti kluci Bernieho neznají z každodenního styku.
A navíc právě vyhrožovali chlápkovi,
který tu firmu vede a který je legenda Wall Streetu.
Kurva, vypadněte mi z kanceláře. Okamžitě.
A nakonec to Madoff řešil přes Franka
a Frank jim nějaké ty peníze navíc dal.
Skončili s 60 000 dolary navíc,
což v dimenzích celého případu opravdu není moc.
Pravděpodobně mohli z Bernieho vydíráním získat jakoukoli částku
a dál tam pracovat.
Chlapci se spokojili s takovým dost průměrným zvýšením platu
a Bernie opět jen tak tak vyvázl.
Prozatím.
Překlad titulků: Pavel Sláma