1
00:00:10,428 --> 00:00:16,059
On a entendu dire que les gens
qui avaient investi chez Madoff
2
00:00:16,142 --> 00:00:20,813
étaient simplement cupides
et attendaient des rendements mirobolants.
3
00:00:22,231 --> 00:00:25,401
Mais si on regarde les chiffres,
ce n'est pas le cas.
4
00:00:26,611 --> 00:00:30,531
Ça semblait un investissement stable.
Rien d'extraordinaire.
5
00:00:32,492 --> 00:00:34,994
J'avais péniblement gagné cet argent.
6
00:00:35,078 --> 00:00:37,580
J'ai donc fait faire
une analyse financière
7
00:00:37,663 --> 00:00:40,083
avant d'investir auprès de Madoff.
8
00:00:42,043 --> 00:00:48,466
J'ai chargé une société d'investissement
qui offrait ce service
9
00:00:48,549 --> 00:00:51,094
d'analyser la santé financière de Madoff.
10
00:00:52,762 --> 00:00:54,847
Elle l'a déclaré en parfaite santé.
11
00:00:55,807 --> 00:01:01,687
Mais même après ça, j'ai gardé
tous les articles parlant de Madoff.
12
00:01:03,022 --> 00:01:05,233
Parce que c'était un type mystérieux.
13
00:01:06,150 --> 00:01:11,072
Je trouvais des articles
qui faisaient l'éloge de Madoff.
14
00:01:12,490 --> 00:01:18,079
Par exemple, dans des magazines
comme Forbes et The Economist.
15
00:01:19,664 --> 00:01:21,332
C'était un grand du secteur.
16
00:01:23,209 --> 00:01:26,420
J'en ai déduit : "Ce type est bon."
17
00:01:27,630 --> 00:01:30,633
Mais la SEC ne l'a pas attrapé non plus.
18
00:01:30,716 --> 00:01:32,718
Et les occasions n'ont pas manqué.
19
00:01:34,512 --> 00:01:38,641
Tous ces rêves
pour notre retraite et notre avenir,
20
00:01:38,724 --> 00:01:40,685
tout ça s'est envolé.
21
00:01:40,768 --> 00:01:44,856
Je crois qu'on a souffert en partie
22
00:01:44,939 --> 00:01:49,360
parce que notre service public, la SEC,
n'a pas du tout fait son travail.
23
00:01:51,362 --> 00:01:53,614
On l'a vécu comme une trahison.
24
00:01:59,912 --> 00:02:02,540
UNE SÉRIE DOCUMENTAIRE NETFLIX
25
00:02:18,347 --> 00:02:25,229
NOVEMBRE 1999
26
00:02:25,313 --> 00:02:29,275
J'ai rejoint Rampart Investment
Management Company à Boston,
27
00:02:29,358 --> 00:02:32,528
car ils avaient besoin
d'un commercial à demeure.
28
00:02:34,197 --> 00:02:37,366
On gérait neuf milliards de capitaux.
29
00:02:37,450 --> 00:02:39,410
C'était une somme conséquente.
30
00:02:40,912 --> 00:02:43,956
Ils m'ont engagé
pour développer la clientèle,
31
00:02:44,040 --> 00:02:46,584
mais aussi pour vendre
de nouveaux produits.
32
00:02:47,835 --> 00:02:50,588
Il faut bien vendre, hein ?
C'était mon boulot.
33
00:02:50,671 --> 00:02:53,925
Et je me démenais à trouver
la prochaine vague à surfer.
34
00:02:54,508 --> 00:02:56,802
Alors, je prends l'avion pour New York
35
00:02:56,886 --> 00:02:59,680
et je rencontre
Thierry Magon de la Villehuchet.
36
00:03:01,140 --> 00:03:04,644
C'est un riche investisseur privé
37
00:03:04,727 --> 00:03:09,690
qui lève des fonds
auprès des grandes fortunes d'Europe.
38
00:03:10,733 --> 00:03:14,779
Il m'a raconté qu'il était
un véritable aristocrate breton,
39
00:03:14,862 --> 00:03:18,699
qu'il possédait
un château familial de 100 pièces
40
00:03:18,783 --> 00:03:22,161
et qu'il chassait la grouse
avec des princes européens.
41
00:03:23,537 --> 00:03:27,333
J'ai alors pensé
que si j'arrivais à convaincre Villehuchet
42
00:03:27,833 --> 00:03:32,004
de m'introduire auprès des banques
de gestion de patrimoine d'Europe,
43
00:03:32,088 --> 00:03:34,215
un nouveau marché s'ouvrirait à moi.
44
00:03:35,925 --> 00:03:37,051
Mais voilà.
45
00:03:38,928 --> 00:03:42,765
Villehuchet me tend des relevés,
des confirmations de transactions
46
00:03:42,848 --> 00:03:45,559
qu'il reçoit chaque jour par courrier.
47
00:03:45,643 --> 00:03:52,441
Et il avait noirci au marqueur
le nom de l'entreprise en en-tête.
48
00:03:53,234 --> 00:03:57,071
Il me dit : "J'ai un gestionnaire
de hedge fund secret.
49
00:03:57,154 --> 00:03:59,282
"Je ne peux pas vous dire qui c'est,
50
00:03:59,365 --> 00:04:02,702
"parce que s'il l'apprend,
51
00:04:02,785 --> 00:04:05,037
"il me vire de sa clientèle.
52
00:04:06,122 --> 00:04:07,999
"Mais j'ai engagé ce type,
53
00:04:08,082 --> 00:04:11,043
"et il génère 1 % par mois
sans exception."
54
00:04:11,877 --> 00:04:15,256
Je savais que c'était impossible
dans la finance.
55
00:04:17,591 --> 00:04:20,469
Il m'explique alors ce que fait cet homme.
56
00:04:21,178 --> 00:04:22,763
Du trading d'options.
57
00:04:22,847 --> 00:04:25,349
J'en faisais
sur des actions individuelles.
58
00:04:25,433 --> 00:04:28,352
Mais lui ne perd jamais d'argent,
d'après Thierry.
59
00:04:30,313 --> 00:04:33,774
Je me dis :
"C'est insensé. C'est irréalisable."
60
00:04:37,445 --> 00:04:39,864
J'ai demandé à Thierry :
61
00:04:41,198 --> 00:04:44,702
"Combien avez-vous placé
auprès de ce gestionnaire secret ?"
62
00:04:45,202 --> 00:04:48,331
Il a dit :
"On a investi 320 millions de dollars,
63
00:04:48,414 --> 00:04:50,875
"moi-même et mes clients en Europe."
64
00:04:50,958 --> 00:04:57,131
Je présume que ce gestionnaire
doit forcément gérer dix fois ce montant.
65
00:04:57,923 --> 00:05:03,179
J'en déduis qu'il brasse
plus de trois milliards.
66
00:05:04,263 --> 00:05:07,058
Le gestionnaire
du plus gros hedge fund au monde
67
00:05:07,141 --> 00:05:08,476
garde l'anonymat.
68
00:05:09,310 --> 00:05:13,522
Si je pouvais générer
1 % par mois sans exception,
69
00:05:13,606 --> 00:05:17,651
mon portrait serait placardé partout
entre Boston et New York.
70
00:05:18,569 --> 00:05:20,488
Pourquoi ce type reste anonyme ?
71
00:05:22,323 --> 00:05:26,369
Je suis bien sûr très curieux
de connaître son identité.
72
00:05:26,452 --> 00:05:30,998
Alors que Thierry se retourne
pour parler à quelqu'un,
73
00:05:31,874 --> 00:05:34,085
je fais une chose qui ne se fait pas,
74
00:05:35,294 --> 00:05:41,217
je tourne un document vers moi
pour lire l'en-tête.
75
00:05:44,470 --> 00:05:46,764
"Bernard Madoff Securities."
76
00:05:50,434 --> 00:05:52,895
Pourquoi ce ténor de Wall Street
77
00:05:52,978 --> 00:05:56,774
voudrait-il gérer
l'argent de Thierry en secret ?
78
00:05:57,942 --> 00:06:02,822
Et Thierry m'a confié
qu'il ne lui facturait aucuns frais.
79
00:06:03,489 --> 00:06:05,408
C'était incompréhensible.
80
00:06:05,491 --> 00:06:08,411
Je me disais en moi-même : "Pipeau."
81
00:06:12,206 --> 00:06:14,417
Après cet entretien avec Villehuchet,
82
00:06:14,500 --> 00:06:18,045
de retour à Boston,
j'en parle aux grands patrons de Rampart.
83
00:06:20,798 --> 00:06:23,092
D'emblée, les patrons comprennent
84
00:06:23,175 --> 00:06:26,637
que si je peux utiliser Thierry
comme client intermédiaire
85
00:06:26,720 --> 00:06:29,265
pour accéder aux ultra-riches d'Europe,
86
00:06:30,182 --> 00:06:34,019
ça pourrait nous rapporter
des milliards de dollars.
87
00:06:34,728 --> 00:06:37,565
Mais je dois concurrencer
ce gestionnaire secret.
88
00:06:37,648 --> 00:06:42,486
Et la stratégie qu'il dit appliquer
ne tient pas debout.
89
00:06:43,737 --> 00:06:48,742
Les patrons disent : "On va déduire
sa stratégie à partir de ses résultats.
90
00:06:48,826 --> 00:06:52,663
"Le gestionnaire de portefeuille,
Harry Markopolos, notre matheux,
91
00:06:52,746 --> 00:06:54,707
"va élucider ça sur-le-champ."
92
00:06:56,709 --> 00:07:00,546
Je suis dans les produits dérivés,
un domaine très mathématique.
93
00:07:00,629 --> 00:07:03,424
Il faut un diplôme
en maths financières et statistiques.
94
00:07:03,507 --> 00:07:06,385
Ça fait appel
à des mathématiques complexes.
95
00:07:07,052 --> 00:07:09,305
Frank arrive avec la fiche de synthèse
96
00:07:09,388 --> 00:07:12,349
d'un fonds nourricier de Madoff
au rendement inouï.
97
00:07:12,933 --> 00:07:15,227
Mais Frank est un commercial.
98
00:07:15,311 --> 00:07:18,439
Il veut savoir si c'est viable
pour pouvoir le vendre.
99
00:07:19,732 --> 00:07:24,945
Harry est agacé
de devoir se déplacer pour moi,
100
00:07:25,529 --> 00:07:26,572
un commercial.
101
00:07:27,490 --> 00:07:31,202
Il jette un coup d'œil
aux rendements et dit :
102
00:07:31,285 --> 00:07:35,372
"Frank, tu es un expert en options.
Tu sais que c'est du pipeau."
103
00:07:36,415 --> 00:07:40,211
J'ai dit : "Oui, il n'utilise pas
d'options. Comment fait-il ?"
104
00:07:41,295 --> 00:07:45,883
On a en tout et pour tout
une page de chiffres surréalistes,
105
00:07:45,966 --> 00:07:47,718
des pertes proches de zéro.
106
00:07:47,801 --> 00:07:51,055
En voyant les caractéristiques
du portefeuille, je dis :
107
00:07:51,138 --> 00:07:56,227
"Regardez. Les rendements font ça.
Une droite à 45° !"
108
00:07:57,436 --> 00:08:00,564
Il dit : "On voit tout de suite
que c'est une fraude,
109
00:08:00,648 --> 00:08:02,858
"peut-être un système de Ponzi."
110
00:08:03,567 --> 00:08:06,487
La discussion n'a pas duré
plus de quatre minutes.
111
00:08:06,570 --> 00:08:07,696
J'ai dit à Harry :
112
00:08:08,322 --> 00:08:12,243
"Tais-toi, malheureux !
Tu ne peux pas accuser ce type de fraude.
113
00:08:12,326 --> 00:08:17,248
"Surtout pas d'un Ponzi !
Madoff Securities brasse 7 à 10 %
114
00:08:17,331 --> 00:08:19,208
"du marché boursier américain.
115
00:08:20,251 --> 00:08:21,335
"Je ne crois pas."
116
00:08:24,838 --> 00:08:28,259
J'ai eu beau leur dire
que ces rendements sont impossibles,
117
00:08:28,884 --> 00:08:31,887
mes chefs m'ont demandé
de développer un équivalent.
118
00:08:33,514 --> 00:08:36,600
"Trouve comment il fait.
On veut une part de marché."
119
00:08:39,311 --> 00:08:42,022
Il m'a donc fallu modéliser
les rendements.
120
00:08:47,069 --> 00:08:49,488
Après quelques heures, on voyait vite
121
00:08:50,406 --> 00:08:54,994
que ça ne répliquait les performances
d'aucun indice boursier américain.
122
00:08:56,620 --> 00:08:59,540
Ça ne suivait le marché boursier
que 6 % du temps.
123
00:09:02,293 --> 00:09:07,006
Puis, sur le nombre total de mois,
on voit que 96,4 % des mois sont positifs.
124
00:09:08,424 --> 00:09:10,259
Ça n'existe pas en finance.
125
00:09:12,595 --> 00:09:15,347
Ses chiffres battaient tous les records.
126
00:09:17,224 --> 00:09:19,393
Les gens allaient tous chez Madoff
127
00:09:19,476 --> 00:09:22,021
pour ses rendements réguliers
irrésistibles.
128
00:09:23,105 --> 00:09:24,773
On me demandait de l'égaler.
129
00:09:25,357 --> 00:09:27,693
Mais on ne peut pas égaler un fraudeur.
130
00:09:28,819 --> 00:09:31,196
Je devais virer le tricheur du terrain.
131
00:09:31,280 --> 00:09:33,949
RATIO DE SHARPE = 5,3
PIPEAU !
132
00:09:38,120 --> 00:09:42,833
C'est mon premier courrier à la SEC,
daté du 1er mars 2000.
133
00:09:44,168 --> 00:09:47,504
"En 25 minutes, je prouverai
que le hedge fund de Madoff
134
00:09:47,588 --> 00:09:49,715
"suit l'un de ces trois scénarios.
135
00:09:49,798 --> 00:09:52,885
"Un : ils sont incroyablement doués
et chanceux,
136
00:09:52,968 --> 00:09:55,179
"et je vous fais perdre votre temps.
137
00:09:55,888 --> 00:09:58,182
"Deux : les rendements sont réels,
138
00:09:58,265 --> 00:10:02,061
"mais obtenus par un autre procédé
que celui annoncé,
139
00:10:02,144 --> 00:10:04,605
"auquel cas, une enquête s'impose.
140
00:10:04,688 --> 00:10:08,359
"Trois : le fonds est tout bonnement
un système de Ponzi."
141
00:10:15,324 --> 00:10:20,579
Sur 100 mois, sept négatifs.
Et sa plus grosse perte mensuelle…
142
00:10:20,663 --> 00:10:25,250
Quand Harry Markopolos
essayait de convaincre la SEC
143
00:10:26,001 --> 00:10:29,880
que Bernie Madoff
était en train de développer
144
00:10:29,963 --> 00:10:35,094
un gigantesque système de Ponzi
d'une ampleur sans précédent,
145
00:10:36,345 --> 00:10:39,390
il se heurtait à un énorme obstacle.
146
00:10:39,473 --> 00:10:44,770
Parce que la SEC voyait Bernie Madoff
comme un puits de science de Wall Street.
147
00:10:46,647 --> 00:10:51,276
Il avait la solide réputation
d'être l'un des géants de Wall Street.
148
00:10:51,944 --> 00:10:56,448
Non seulement pour les progrès
qu'il a aidé à mettre en place,
149
00:10:56,532 --> 00:11:00,119
les réformes du secteur
qu'il a aidé à définir,
150
00:11:00,994 --> 00:11:04,164
mais aussi pour tout le temps
qu'il a consacré
151
00:11:04,248 --> 00:11:08,711
aux tables rondes avec la SEC
et d'autres organismes publics,
152
00:11:08,794 --> 00:11:13,006
afin d'améliorer
la régulation des marchés.
153
00:11:14,133 --> 00:11:16,135
J'aimerais partir du principe
154
00:11:16,218 --> 00:11:19,138
que la plupart
des professionnels de notre secteur
155
00:11:20,097 --> 00:11:21,598
sont a priori volontaires
156
00:11:21,682 --> 00:11:24,977
pour suivre les règles
et servir au mieux leur client.
157
00:11:29,732 --> 00:11:34,403
Harry Markopolos a consacré
énormément de temps et d'énergie
158
00:11:35,696 --> 00:11:40,367
à tenter de convaincre la SEC de faire
ce qu'il fallait auprès de Madoff.
159
00:11:41,368 --> 00:11:43,996
Harry n'y est pas allé qu'une fois.
160
00:11:44,079 --> 00:11:47,374
Il s'est fait refouler
une fois, deux fois.
161
00:11:50,836 --> 00:11:53,046
N'importe qui d'autre aurait renoncé.
162
00:11:53,756 --> 00:11:58,135
On avait calculé que Bernie gérait
entre trois et sept milliards d'actifs.
163
00:11:59,052 --> 00:12:02,639
J'ai montré ça à la SEC.
164
00:12:03,474 --> 00:12:04,475
Ils l'ont ignoré.
165
00:12:08,771 --> 00:12:14,943
DÉCEMBRE 2000
TAILLE DU PONZI : $ 30,1 MILLIARDS
166
00:12:16,028 --> 00:12:19,865
La SEC n'a donné suite
à aucun de nos courriers.
167
00:12:20,657 --> 00:12:23,368
Du coup, Harry a appelé tous les journaux.
168
00:12:23,452 --> 00:12:25,829
Ils ont dit : "On n'attaquera pas Madoff
169
00:12:26,622 --> 00:12:29,458
"sur la base des insinuations
d'un mathématicien.
170
00:12:32,211 --> 00:12:33,837
"On veut une preuve béton."
171
00:12:35,964 --> 00:12:37,508
Alors, Harry m'a dit :
172
00:12:37,591 --> 00:12:42,513
"Il faut que tu trouves
un journaliste financier d'investigation."
173
00:12:44,723 --> 00:12:45,724
Où on trouve ça ?
174
00:12:47,643 --> 00:12:50,521
Eh bien, par hasard.
175
00:12:50,604 --> 00:12:54,817
À la fin de l'an 2000, je devais parler
à une conférence à Barcelone.
176
00:12:54,900 --> 00:12:56,318
Ma femme m'accompagnait.
177
00:12:57,110 --> 00:13:00,447
À l'aéroport, on a pris un taxi.
178
00:13:00,531 --> 00:13:01,865
Et c'était le dernier.
179
00:13:02,533 --> 00:13:05,869
Un type à l'air stressé
qui attendait avec ses bagages
180
00:13:05,953 --> 00:13:09,623
a frappé à la vitre :
"Vous allez à la conférence ?"
181
00:13:09,706 --> 00:13:10,749
J'ai dit oui.
182
00:13:10,833 --> 00:13:12,751
"Ça vous ennuie de m'emmener ?"
183
00:13:13,418 --> 00:13:16,713
Il monte à l'avant.
"Bonjour, je suis Michael Ocrant,
184
00:13:16,797 --> 00:13:20,175
"journaliste d'investigation
en fraude financière."
185
00:13:21,301 --> 00:13:23,637
Là, j'ai dit : "Merci, Seigneur."
186
00:13:24,221 --> 00:13:25,681
J'ai dit : "Michael,
187
00:13:26,306 --> 00:13:29,977
"je vous parie un dîner à Barcelone
avec ma femme et moi
188
00:13:30,060 --> 00:13:34,356
"que je peux vous citer
un gestionnaire de hedge fund secret
189
00:13:34,439 --> 00:13:37,568
"qui bat n'importe lequel
de ceux que vous me citerez,
190
00:13:38,068 --> 00:13:42,030
"en volume d'actifs
et en rentabilité rapportée au risque."
191
00:13:43,448 --> 00:13:44,867
Il dit : "Pari tenu."
192
00:13:46,201 --> 00:13:47,828
J'ai dit : "Bernie Madoff."
193
00:13:50,539 --> 00:13:52,457
Il s'est retourné direct.
194
00:13:52,541 --> 00:13:55,043
Je tenais mon journaliste d'investigation.
195
00:13:57,129 --> 00:14:00,132
Je lui ai dit :
"Ce type se débrouille toujours
196
00:14:00,215 --> 00:14:03,635
"pour vendre la veille
d'une baisse du marché,
197
00:14:03,719 --> 00:14:08,765
"et pour acheter le jour ou la veille
d'une hausse du marché."
198
00:14:09,558 --> 00:14:13,228
Aucun gestionnaire au monde
ne fait preuve d'un timing parfait.
199
00:14:13,812 --> 00:14:16,189
Personne n'a la prescience du marché.
200
00:14:18,775 --> 00:14:21,612
Michael Ocrant dit :
"Je dois écrire un article."
201
00:14:23,530 --> 00:14:24,907
On lui a donné les noms
202
00:14:24,990 --> 00:14:28,368
de tous les négociateurs d'options
des Bourses américaines
203
00:14:28,452 --> 00:14:31,330
et des directeurs Produits dérivés
des grandes banques.
204
00:14:31,413 --> 00:14:32,915
Il les a tous contactés.
205
00:14:33,582 --> 00:14:36,251
Ocrant était sidéré
quand il a fait le calcul.
206
00:14:36,835 --> 00:14:39,338
Il m'a appelé avant de sortir l'article.
207
00:14:39,421 --> 00:14:40,464
Il a dit :
208
00:14:40,547 --> 00:14:45,802
"Ce type gère 2,5 fois plus d'actifs
que le plus gros hedge fund que j'audite.
209
00:14:46,553 --> 00:14:49,056
"Comment génère-t-il vraiment ces gains ?"
210
00:14:50,265 --> 00:14:51,433
L'article sort.
211
00:14:51,516 --> 00:14:54,811
"Madoff domine le classement.
Des traders s'interrogent."
212
00:14:55,854 --> 00:15:00,275
On se félicitait au bureau, chez Rampart.
213
00:15:01,652 --> 00:15:03,362
Maintenant, c'était officiel.
214
00:15:04,488 --> 00:15:06,114
Poussez-vous, on arrive.
215
00:15:07,741 --> 00:15:11,662
Peu après la parution
de l'article dans MARHedge,
216
00:15:11,745 --> 00:15:15,332
une agente senior de la SEC à Washington
217
00:15:15,415 --> 00:15:17,751
estime qu'une enquête s'impose.
218
00:15:19,294 --> 00:15:21,213
Ça semblait surprenant
219
00:15:21,296 --> 00:15:25,926
que Bernie Madoff gère
un tel volume de capitaux
220
00:15:26,009 --> 00:15:29,638
sans avoir déclaré
son activité de conseil en investissement
221
00:15:29,721 --> 00:15:31,807
auprès de l'autorité de régulation.
222
00:15:34,935 --> 00:15:40,148
Mais elle choisit de vérifier ça
en appelant Bernie Madoff.
223
00:15:42,317 --> 00:15:45,445
Elle le connaissait.
Il était connu dans la finance.
224
00:15:45,529 --> 00:15:47,072
Elle l'appelle et dit :
225
00:15:47,155 --> 00:15:50,075
"Salut, Bernie. On va conduire un audit
226
00:15:50,158 --> 00:15:51,994
"au sujet de votre hedge fund."
227
00:15:53,578 --> 00:15:56,123
Il répond : "Je n'ai pas de hedge fund."
228
00:15:57,791 --> 00:16:01,545
Elle dit : "C'est ce que je pensais."
Il répond : "OK."
229
00:16:03,213 --> 00:16:07,968
S'il en avait un, il devait se déclarer
comme conseiller en investissement.
230
00:16:08,051 --> 00:16:10,971
Bernie Madoff ne voulait pas se déclarer,
231
00:16:11,054 --> 00:16:16,768
parce que ça l'aurait assujetti
au contrôle continu de la SEC.
232
00:16:18,020 --> 00:16:19,771
J'adore cette histoire.
233
00:16:19,855 --> 00:16:23,025
C'est la démonstration la plus éloquente
234
00:16:23,108 --> 00:16:27,404
de l'estime que la SEC portait
à Bernie Madoff,
235
00:16:27,487 --> 00:16:29,406
de leur confiance en lui.
236
00:16:30,282 --> 00:16:34,578
"Appelons-le pour lui demander
s'il triche. Il nous dira la vérité."
237
00:16:38,331 --> 00:16:42,210
Madoff était aussi bien loti
avec ses ennemis qu'avec ses amis.
238
00:16:43,920 --> 00:16:46,131
Le timing a aussi joué en sa faveur.
239
00:16:46,673 --> 00:16:50,510
Ces premières informations
sortent à peine de l'agence de presse.
240
00:16:50,594 --> 00:16:55,766
Un petit avion semble avoir percuté
le World Trade Center.
241
00:16:58,810 --> 00:17:01,563
Il y en avait un autre.
On vient de le voir.
242
00:17:18,497 --> 00:17:19,998
Je ne l'oublierai jamais.
243
00:17:20,082 --> 00:17:23,627
Je n'oublierai jamais
la vision de ces deux immeubles
244
00:17:24,419 --> 00:17:27,714
chancelant jusqu'à l'effondrement total.
245
00:17:30,300 --> 00:17:31,968
La ville était sous le choc.
246
00:17:33,261 --> 00:17:34,763
Je me souviens le vacarme
247
00:17:34,846 --> 00:17:38,517
des jours, semaines et mois
qui ont suivi le 11 septembre.
248
00:17:40,644 --> 00:17:45,440
Wall Street était bien sûr
en bordure du World Trade Center.
249
00:17:45,524 --> 00:17:49,528
La Bourse de New York,
à deux pâtés de maisons, était fermée.
250
00:17:49,611 --> 00:17:53,281
Tout était fermé
pendant des jours et des jours.
251
00:17:56,034 --> 00:18:02,082
Et on s'attachait à rouvrir la Bourse
dans un grand élan de camaraderie.
252
00:18:02,165 --> 00:18:05,710
Tom Costello se trouve au siège du Nasdaq.
Où en est-on ?
253
00:18:05,794 --> 00:18:09,381
Le Nasdaq rouvrira
dans une heure et demie.
254
00:18:09,464 --> 00:18:11,508
Comme je l'ai dit, ce matin,
255
00:18:11,591 --> 00:18:14,219
dans une démonstration
de solidarité inédite,
256
00:18:14,302 --> 00:18:16,805
le directeur du Nasdaq
sera à la Bourse de New York.
257
00:18:16,888 --> 00:18:18,849
Ils ouvriront ce marché ensemble.
258
00:18:19,432 --> 00:18:22,978
Le marché du Nasdaq
devait montrer qu'il était opérationnel
259
00:18:23,061 --> 00:18:26,148
à la suite de cet événement inimaginable.
260
00:18:27,107 --> 00:18:30,318
Et Bernie a aidé à tout redresser.
261
00:18:34,614 --> 00:18:38,118
Mais ça a eu
une autre incidence pour Bernie,
262
00:18:38,201 --> 00:18:41,538
que personne n'a mesurée
avant qu'il ne soit trop tard.
263
00:18:41,621 --> 00:18:44,166
Les attaques meurtrières délibérées
264
00:18:44,249 --> 00:18:46,835
perpétrées hier contre notre pays
265
00:18:47,627 --> 00:18:49,462
étaient plus que du terrorisme.
266
00:18:50,297 --> 00:18:51,798
C'étaient des actes de guerre.
267
00:18:53,341 --> 00:18:58,305
Les ressources situées à New York,
aux portes de Wall Street,
268
00:18:58,388 --> 00:19:02,475
consacrées au crime financier,
à la fraude,
269
00:19:03,351 --> 00:19:05,312
ont été détournées
270
00:19:05,395 --> 00:19:11,276
et réaffectées à la lutte
contre le financement du terrorisme.
271
00:19:13,236 --> 00:19:17,240
Ça n'a fait qu'accentuer
un problème présent à la SEC
272
00:19:17,324 --> 00:19:20,785
depuis la campagne de dérégulation
273
00:19:20,869 --> 00:19:23,997
entamée après l'élection
de Ronald Reagan en 1980.
274
00:19:24,581 --> 00:19:26,541
Dans la crise actuelle,
275
00:19:27,125 --> 00:19:30,587
le gouvernement n'est pas
la solution au problème.
276
00:19:30,670 --> 00:19:32,756
C'est le gouvernement, le problème.
277
00:19:35,008 --> 00:19:40,388
Les lois qui délimitaient le cadre
de leurs enquêtes avaient été resserrées,
278
00:19:40,472 --> 00:19:42,682
et leurs budgets avaient été réduits.
279
00:19:43,683 --> 00:19:45,852
Les répercussions du 11 septembre
280
00:19:45,936 --> 00:19:52,651
n'étaient que la continuité
d'une longue période de rationnement,
281
00:19:52,734 --> 00:19:54,361
de relégation,
282
00:19:54,444 --> 00:19:58,782
et même d'amendements législatifs
qui leur compliquaient la tâche.
283
00:20:00,742 --> 00:20:04,412
D'une certaine façon,
cette effroyable tragédie
284
00:20:04,496 --> 00:20:06,748
était synonyme pour Madoff
285
00:20:06,831 --> 00:20:10,919
d'une surveillance moindre
de la part des autorités de régulation
286
00:20:11,002 --> 00:20:13,588
au moment où ça l'arrangeait le plus.
287
00:20:14,256 --> 00:20:16,675
Madoff n'a pas été le seul à profiter
288
00:20:16,758 --> 00:20:22,973
de cette mort à petit feu de la SEC,
289
00:20:23,056 --> 00:20:26,309
mais c'est lui qui en a le plus bénéficié,
290
00:20:26,393 --> 00:20:28,520
du fait de l'ampleur de sa fraude.
291
00:20:29,896 --> 00:20:36,403
DÉCEMBRE 2001
TAILLE DU PONZI : $ 36,8 MILLIARDS
292
00:20:42,409 --> 00:20:44,035
Je pense qu'il y a un fossé
293
00:20:44,119 --> 00:20:46,997
entre le visage
que Bernie présentait au monde
294
00:20:47,080 --> 00:20:49,291
et ce qui se passait dans sa société.
295
00:20:51,042 --> 00:20:55,797
Il jouait un rôle
pour développer ses affaires et son image.
296
00:20:56,798 --> 00:20:59,634
Il avait les enfants parfaits pour ça.
297
00:20:59,718 --> 00:21:04,222
Des Américains modèles,
attachés à la famille, très diplômés.
298
00:21:06,224 --> 00:21:10,353
Bernie se cachait derrière Andy et Mark
quand il recevait de la visite.
299
00:21:10,437 --> 00:21:12,522
"C'est une affaire familiale.
300
00:21:12,605 --> 00:21:16,026
"Mes fils très diplômés
dirigent la salle de marchés."
301
00:21:16,818 --> 00:21:21,614
Mais vu de l'intérieur,
tout était compartimenté.
302
00:21:21,698 --> 00:21:22,615
Tout.
303
00:21:26,619 --> 00:21:32,459
On avait un département Tenue de marché,
géré par mon fils Mark.
304
00:21:33,460 --> 00:21:37,213
On avait un département Trading
pour compte propre,
305
00:21:37,297 --> 00:21:39,799
géré par mon fils Andy.
306
00:21:42,844 --> 00:21:48,600
L'activité de conseil en investissement,
aussi appelée le 17e étage,
307
00:21:48,683 --> 00:21:51,728
était gérée par Frank DiPascali.
308
00:21:51,811 --> 00:21:54,564
Les départements
ne pouvaient pas se parler,
309
00:21:54,647 --> 00:21:58,610
donc mes fils Mark et Andy
n'avaient pas accès
310
00:21:58,693 --> 00:22:03,573
au compte de résultat
d'un autre département.
311
00:22:06,117 --> 00:22:11,164
Mark et Andy ne descendaient jamais
à l'étage du conseil en investissement.
312
00:22:13,500 --> 00:22:16,211
Quand des clients se présentaient,
313
00:22:16,294 --> 00:22:21,007
Mark ou Andy venait à mon bureau
et disait : "Qui sont ces gens ?"
314
00:22:22,175 --> 00:22:23,843
Ils leur étaient étrangers.
315
00:22:27,430 --> 00:22:32,018
Bernie devait leur clouer le bec
quand il ne voulait pas répondre.
316
00:22:32,102 --> 00:22:35,146
Et ils ont appris à ne pas insister.
317
00:22:37,440 --> 00:22:39,943
Je me souviens avoir dit à Bernie :
318
00:22:40,026 --> 00:22:42,612
"Ta société unipersonnelle
319
00:22:42,695 --> 00:22:46,366
"cessera d'exister à ta mort.
320
00:22:46,449 --> 00:22:50,412
"Tes fils et ton frère
devront se réimmatriculer,
321
00:22:50,495 --> 00:22:52,789
"ouvrir de nouveaux comptes bancaires.
322
00:22:52,872 --> 00:22:58,044
"Ça prendra un moment avant que la société
redevienne ce qu'elle était."
323
00:22:59,504 --> 00:23:03,466
Il a dit : "J'ai 30 juristes sur le coup.
Ne t'en fais pas."
324
00:23:03,550 --> 00:23:05,176
Il a balayé mes arguments.
325
00:23:06,219 --> 00:23:09,013
J'ai dit : "Très bien."
Et j'en ai parlé à Mark.
326
00:23:10,390 --> 00:23:14,561
Il est allé voir Bernie
qui l'a envoyé promener.
327
00:23:14,644 --> 00:23:17,147
Et ça a dû le contrarier
pendant des années
328
00:23:17,730 --> 00:23:20,942
de ne pas pouvoir lui parler
de ce genre de choses.
329
00:23:24,112 --> 00:23:29,576
Bernie avait besoin d'être incontournable,
d'être le roi de Wall Street.
330
00:23:30,869 --> 00:23:32,579
Son nom était sur la porte.
331
00:23:32,662 --> 00:23:37,167
Et rien ne comptait plus pour lui
332
00:23:37,250 --> 00:23:38,918
que de sauver la face,
333
00:23:39,669 --> 00:23:44,716
d'entretenir l'image
de l'affaire très lucrative du 19e étage.
334
00:23:45,592 --> 00:23:49,721
Mais la réalité n'était pas tout à fait
telle qu'il la décrivait.
335
00:23:49,804 --> 00:23:51,639
26 AVRIL 2017
336
00:23:51,723 --> 00:23:55,101
À quel moment
êtes-vous devenu insolvable ?
337
00:24:01,399 --> 00:24:03,276
Je dirais…
338
00:24:04,360 --> 00:24:07,530
Probablement au début des années 2000.
339
00:24:07,614 --> 00:24:09,032
En 19… Peut-être…
340
00:24:09,115 --> 00:24:14,913
Entre 1998 et 2002, disons.
341
00:24:14,996 --> 00:24:17,207
Oui, ça couvait déjà.
342
00:24:17,290 --> 00:24:18,416
Oui, c'est ça.
343
00:24:20,043 --> 00:24:21,377
À cette époque,
344
00:24:21,461 --> 00:24:26,883
la concurrence pour le flux d'opérations
des géants institutionnels,
345
00:24:26,966 --> 00:24:30,595
géré par son activité légitime,
s'intensifie.
346
00:24:30,678 --> 00:24:34,974
Par conséquent, le montant facturé
pour passer une transaction
347
00:24:35,058 --> 00:24:37,519
était de plus en plus bas.
348
00:24:37,602 --> 00:24:40,522
Donc, ça a commencé à rogner sa marge.
349
00:24:46,110 --> 00:24:48,404
À cette époque, l'activité légitime
350
00:24:48,488 --> 00:24:50,907
n'est pas aussi lucrative qu'on le pense.
351
00:24:53,243 --> 00:24:55,245
Entre 2002 et 2008,
352
00:24:55,328 --> 00:24:59,541
près de 800 millions de dollars
provenant du système de Ponzi
353
00:24:59,624 --> 00:25:03,920
ont été injectés dans l'activité légitime.
354
00:25:07,924 --> 00:25:13,012
M. DiPascali vire de l'argent du 17e étage
355
00:25:13,096 --> 00:25:15,723
à Londres, outre-Atlantique.
356
00:25:15,807 --> 00:25:20,436
Cet argent est alors viré au 19e étage,
357
00:25:20,520 --> 00:25:22,730
deux étages au-dessus,
358
00:25:24,607 --> 00:25:27,360
sous forme d'investissements.
359
00:25:27,944 --> 00:25:29,654
Des bons du Trésor américain.
360
00:25:32,240 --> 00:25:35,243
Si votre activité légitime
361
00:25:35,326 --> 00:25:38,538
n'a pas la rentabilité qu'on s'imagine,
362
00:25:38,621 --> 00:25:42,458
vous n'avez pas l'air aussi bon
que vous aimeriez le faire croire.
363
00:25:42,542 --> 00:25:46,921
C'était donc un moyen pour Madoff
de protéger sa réputation à Wall Street.
364
00:25:51,217 --> 00:25:54,804
En réalité, dès le début des années 2000,
365
00:25:54,887 --> 00:25:57,307
l'activité légitime aurait été insolvable
366
00:25:57,390 --> 00:26:01,060
sans cet apport de 800 millions de dollars
du système de Ponzi.
367
00:26:02,312 --> 00:26:07,692
Car les stations de trading
n'étaient rentables que prises isolément.
368
00:26:08,735 --> 00:26:10,653
Il avait trop de frais généraux.
369
00:26:10,737 --> 00:26:14,657
Il avait trop de charges.
La société perdait de l'argent.
370
00:26:16,284 --> 00:26:17,910
J'ai mené mon enquête.
371
00:26:18,620 --> 00:26:21,456
En gros, il avait entre 35 et 50 traders
372
00:26:21,539 --> 00:26:23,416
qui généraient un profit,
373
00:26:24,292 --> 00:26:27,295
mais la société employait
plus de 150 salariés.
374
00:26:28,338 --> 00:26:32,133
Bernie embauchait les amis
des employés occupant des postes clés,
375
00:26:32,717 --> 00:26:36,346
dont certains tire-au-flanc
qui n'étaient pas assez rentables.
376
00:26:38,306 --> 00:26:41,976
Il se voyait comme un bienfaiteur
qui exauçait tous les vœux,
377
00:26:42,060 --> 00:26:43,770
un homme de confiance.
378
00:26:43,853 --> 00:26:45,897
Il devait se montrer à la hauteur.
379
00:26:49,525 --> 00:26:52,528
Mais par ailleurs,
il pioche dans la caisse.
380
00:26:53,154 --> 00:26:54,906
Il s'achète un yacht.
381
00:26:55,490 --> 00:26:57,325
Il a une maison en France,
382
00:26:57,408 --> 00:26:59,577
un avion en propriété fractionnée
383
00:26:59,661 --> 00:27:04,207
aux couleurs de ses bureaux.
384
00:27:05,416 --> 00:27:10,296
Ruth était occupée à organiser
des bals de charité, des dîners
385
00:27:10,380 --> 00:27:14,175
et des événements, dont beaucoup
en l'honneur de Bernie lui-même.
386
00:27:15,426 --> 00:27:19,097
Bernie a donné
beaucoup d'argent à sa famille.
387
00:27:19,889 --> 00:27:23,059
Il en a beaucoup prêté à Mark et Andrew.
388
00:27:23,851 --> 00:27:26,646
Des millions qu'il ne reverrait jamais.
389
00:27:27,980 --> 00:27:30,942
Les maisons, les cadeaux aux employés,
390
00:27:31,651 --> 00:27:33,653
tout ça était payé par la société.
391
00:27:40,827 --> 00:27:44,914
J'étais frustré de voir
que mes collègues ne me croyaient pas
392
00:27:44,997 --> 00:27:47,125
quand je disais que Madoff fraudait.
393
00:27:48,626 --> 00:27:51,421
Et après ma première visite à la SEC,
394
00:27:52,046 --> 00:27:55,258
la plus célèbre revue de la planète
sur les hedge funds
395
00:27:55,758 --> 00:27:58,386
a accusé Madoff
de gérer un système de Ponzi.
396
00:27:58,886 --> 00:28:03,599
Mais on évite les questions qui fâchent
et on se contente de réponses partielles.
397
00:28:03,683 --> 00:28:05,351
Et on continue de m'ignorer.
398
00:28:06,602 --> 00:28:09,522
Et mes patrons
n'arrêtent pas de me harceler
399
00:28:09,605 --> 00:28:11,441
pour que je copie sa stratégie,
400
00:28:11,524 --> 00:28:14,152
de façon à prendre des parts de ce marché.
401
00:28:14,861 --> 00:28:18,489
J'avais trouvé une méthode
qui concurrençait presque Madoff.
402
00:28:18,573 --> 00:28:20,032
Le seul souci était
403
00:28:20,116 --> 00:28:22,702
que je pouvais perdre 50 % en un mois.
404
00:28:23,286 --> 00:28:25,121
C'était un risque connu.
405
00:28:25,204 --> 00:28:28,249
Mais Thierry de Villehuchet
d'Access International
406
00:28:28,332 --> 00:28:32,295
pensait qu'il y avait un marché pour ça,
comme alternative à Madoff.
407
00:28:36,758 --> 00:28:42,054
Je l'ai accompagné à des réunions
à Londres, Paris, Genève et Zürich.
408
00:28:43,890 --> 00:28:46,851
Une anecdote
qui résume Thierry de Villehuchet.
409
00:28:47,769 --> 00:28:52,106
On passe
près de l'Arc de Triomphe en taxi,
410
00:28:53,316 --> 00:28:59,489
et il me dit :
"Harry, regarde les noms gravés."
411
00:28:59,572 --> 00:29:03,534
J'ai réalisé que c'étaient
les gens que j'allais rencontrer à Paris.
412
00:29:04,786 --> 00:29:08,164
Ces liens familiaux
remontaient à plusieurs générations.
413
00:29:08,247 --> 00:29:11,209
Les banquiers privés de l'élite,
414
00:29:11,793 --> 00:29:15,379
qui gèrent la fortune
des familles royales d'Europe.
415
00:29:17,632 --> 00:29:19,550
Des gens bien habillés,
416
00:29:20,635 --> 00:29:23,721
très éloquents, aux bonnes manières,
417
00:29:24,430 --> 00:29:25,890
des connaisseurs en vin.
418
00:29:29,018 --> 00:29:32,188
Thierry de Villehuchet
attaquait toujours par :
419
00:29:32,271 --> 00:29:38,945
"Harry et Rampart, c'est du Madoff
avec plus de risques et plus de gains.
420
00:29:39,821 --> 00:29:44,575
"Et au lieu d'actions individuelles,
ils utilisent des indices boursiers.
421
00:29:44,659 --> 00:29:47,036
"À part ça, c'est très similaire.
422
00:29:47,662 --> 00:29:51,791
"Et vous avez besoin de cette société
pour diversifier vos placements."
423
00:29:53,209 --> 00:29:55,545
À la première réunion, le type dit :
424
00:29:55,628 --> 00:29:58,923
"Harry, c'est une stratégie
très intéressante.
425
00:29:59,507 --> 00:30:03,219
"Ça rapporte plus que Madoff,
mais des pertes sont possibles,
426
00:30:03,302 --> 00:30:05,721
"même si vous dites contrôler le risque.
427
00:30:06,472 --> 00:30:09,642
"On est chez Madoff,
et il ne perd jamais d'argent.
428
00:30:09,725 --> 00:30:12,687
"Alors, pourquoi vous en confierait-on ?"
429
00:30:13,855 --> 00:30:18,484
Ils étaient fermés au risque réel,
au risque réaliste, à tout risque.
430
00:30:18,568 --> 00:30:20,319
Madoff était sans risque.
431
00:30:20,403 --> 00:30:23,030
Et ils refusaient
un produit ayant un risque.
432
00:30:24,115 --> 00:30:27,159
La première banque dit :
"Madoff est inaccessible.
433
00:30:27,243 --> 00:30:30,663
"Notre banque XYZ à Genève est la seule
434
00:30:31,789 --> 00:30:34,876
"avec qui il traite.
Il ne prend que notre argent."
435
00:30:34,959 --> 00:30:38,087
Si vous entendez ça une fois,
c'est encore crédible.
436
00:30:38,963 --> 00:30:41,924
Deux, trois fois,
c'est peut-être une coïncidence.
437
00:30:43,050 --> 00:30:46,762
Sur 20 réunions
avec des banques privées d'Europe,
438
00:30:46,846 --> 00:30:48,848
il a entendu ça 14 fois.
439
00:30:48,931 --> 00:30:51,893
"On est chez Madoff.
Il ne prend que notre argent."
440
00:30:53,519 --> 00:30:56,022
Je suis revenu d'Europe frustré.
441
00:30:56,731 --> 00:31:00,693
Seulement une poignée de clients
a choisi d'investir chez nous.
442
00:31:00,776 --> 00:31:05,072
J'ai appliqué la stratégie un moment,
et c'est mort tout doucement.
443
00:31:06,365 --> 00:31:09,243
Après son déplacement,
Harry était très agité.
444
00:31:09,869 --> 00:31:15,124
Il avait réalisé que la fraude était
plus étendue en Europe qu'aux États-Unis.
445
00:31:16,876 --> 00:31:20,796
J'ai découvert que Madoff avait
des milliards de dollars en Europe.
446
00:31:20,880 --> 00:31:24,967
Tous ont mentionné
des comptes offshore aux îles Caïmans.
447
00:31:26,010 --> 00:31:29,805
Les comptes offshore aux Caïmans
sont très peu réglementés.
448
00:31:30,431 --> 00:31:36,479
Des gens fortunés y mettent leur argent
pour échapper à l'impôt.
449
00:31:36,562 --> 00:31:39,106
Il y a aussi de l'argent sale
450
00:31:39,190 --> 00:31:42,610
provenant de la drogue ou d'oligarques,
451
00:31:42,693 --> 00:31:45,321
qui a besoin d'être blanchi.
452
00:31:45,404 --> 00:31:49,992
Et l'argent finissait
dans le fonds de Bernie.
453
00:31:51,619 --> 00:31:54,121
Quand on réalise que Bernie gère l'argent
454
00:31:54,205 --> 00:31:56,332
de gens très dangereux,
455
00:31:57,708 --> 00:31:59,043
on commence à redouter
456
00:31:59,126 --> 00:32:01,921
de se faire prendre
en train de le dénoncer.
457
00:32:02,797 --> 00:32:07,551
Les cartels de drogue et les Russes
y auraient beaucoup à perdre.
458
00:32:08,177 --> 00:32:09,595
Je suis en danger,
459
00:32:09,679 --> 00:32:13,975
étant la seule voix dans le désert
à signaler aux autorités
460
00:32:14,058 --> 00:32:15,142
que Madoff fraude.
461
00:32:15,226 --> 00:32:19,480
J'ai commencé à porter une arme
et à vérifier si ma voiture était piégée.
462
00:32:28,739 --> 00:32:32,868
En développant notre relation d'affaires,
463
00:32:32,952 --> 00:32:35,079
je suis devenu proche de Thierry.
464
00:32:36,205 --> 00:32:38,708
On faisait des apéritifs dans son bureau.
465
00:32:39,917 --> 00:32:43,504
Une fois, j'étais de passage à New York,
466
00:32:43,587 --> 00:32:46,465
et on discutait.
467
00:32:47,174 --> 00:32:50,594
Je lui ressors encore :
468
00:32:50,678 --> 00:32:54,056
"Que dirais-tu si Harry et moi…
Ce Madoff, c'est imposs…"
469
00:32:54,140 --> 00:32:58,602
Il dit : "Tu es encore sur Madoff ?
Arrête un peu, bon sang !
470
00:32:58,686 --> 00:33:00,938
"J'ai fait mon enquête, tu me connais.
471
00:33:01,689 --> 00:33:04,525
"Et je lui fais toute confiance.
472
00:33:05,192 --> 00:33:08,320
"Il a même passé l'analyse graphologique
avec succès.
473
00:33:08,404 --> 00:33:11,991
"Que pourrais-je faire de plus ?"
474
00:33:12,658 --> 00:33:15,619
J'ai dit :
"Mais si Harry et moi avons raison,
475
00:33:16,370 --> 00:33:18,039
"qu'est-ce que tu deviens ?"
476
00:33:20,207 --> 00:33:22,501
Il a dit : "Pour être clair, Frank,
477
00:33:23,669 --> 00:33:25,588
"j'ai tout mon argent chez lui,
478
00:33:27,131 --> 00:33:29,633
"la majeure partie
de la fortune familiale.
479
00:33:30,259 --> 00:33:34,972
"Tous les banquiers privés d'Europe
avec lesquels j'ai établi des relations
480
00:33:35,056 --> 00:33:36,140
"sont chez lui,
481
00:33:36,682 --> 00:33:40,186
"ainsi que la moitié
de la royauté d'Europe probablement.
482
00:33:41,103 --> 00:33:43,481
"Si je me trompe, je suis fini.
483
00:33:44,732 --> 00:33:48,402
"Si toi et Harry avez raison
et que j'ai tort,
484
00:33:49,737 --> 00:33:51,155
"je suis un homme mort."
485
00:34:00,623 --> 00:34:01,624
Avec le temps,
486
00:34:02,792 --> 00:34:08,047
Bernie devenait de plus en plus extrême.
487
00:34:10,925 --> 00:34:14,011
Certainement sous l'effet
d'une pression plus forte.
488
00:34:14,595 --> 00:34:17,640
Il avait tant de choses à contrôler.
489
00:34:19,350 --> 00:34:22,478
Je l'avais au téléphone
toutes les 15 minutes.
490
00:34:22,561 --> 00:34:24,647
Il voulait être au courant de tout.
491
00:34:25,523 --> 00:34:28,776
Il disait : "Dès que Peter
ou un autre reçoit un appel,
492
00:34:28,859 --> 00:34:30,528
"je veux le savoir."
493
00:34:31,779 --> 00:34:35,199
Bernie était le patron de la société.
494
00:34:35,282 --> 00:34:40,121
Il faisait bien sentir à tout le monde
qu'il commandait et faisait la loi.
495
00:34:40,204 --> 00:34:41,580
Peter…
496
00:34:41,664 --> 00:34:45,251
Peter était comme votre oncle préféré.
497
00:34:47,336 --> 00:34:51,507
Il était sociable, discret.
498
00:34:51,590 --> 00:34:57,263
Il m'a tout de suite donné le sentiment
d'être intelligente, utile et productive.
499
00:35:00,808 --> 00:35:03,894
Bernie était l'aîné de Peter.
500
00:35:04,687 --> 00:35:09,066
Et il le maltraitait, le prenait de haut.
501
00:35:10,276 --> 00:35:13,404
Peter voyait un psy.
Peu importe la raison.
502
00:35:14,488 --> 00:35:18,033
Mais quand Bernie en a eu vent,
au lieu d'être compréhensif,
503
00:35:19,285 --> 00:35:20,286
il l'a attaqué.
504
00:35:21,203 --> 00:35:24,665
Il lui dit : "T'es coincé du cul ?
T'as besoin d'un psy ?"
505
00:35:24,748 --> 00:35:28,377
Il l'a incendié et ridiculisé
devant les employés.
506
00:35:29,253 --> 00:35:33,257
J'ai pensé : "Il est comme ça.
Ce n'est pas méchant."
507
00:35:33,340 --> 00:35:37,970
Mais je crois que son frère et ses fils
ne supportaient pas ça.
508
00:35:38,971 --> 00:35:44,268
Donc, ils se comportaient
de manière à éviter qu'il s'emporte.
509
00:35:45,853 --> 00:35:50,482
À un moment, Peter était
au département Tenue de marché.
510
00:35:50,566 --> 00:35:52,860
Je ne sais plus trop quand.
511
00:35:52,943 --> 00:35:58,115
Ensuite, il a été
directeur Conformité et Systèmes.
512
00:35:58,199 --> 00:36:00,159
Mon frère a fait plein de choses.
513
00:36:01,619 --> 00:36:04,997
Je me demande si sa démarche Conformité
514
00:36:05,080 --> 00:36:09,210
ne se bornait pas à ignorer
les activités de Bernie au 17e étage,
515
00:36:09,293 --> 00:36:10,461
sans trop savoir.
516
00:36:11,378 --> 00:36:15,716
Le directeur Conformité est celui
qui atteste qu'on a suivi les règles,
517
00:36:15,799 --> 00:36:19,386
qu'on a respecté les directives de la SEC.
518
00:36:19,470 --> 00:36:21,680
C'était l'interlocuteur de la SEC,
519
00:36:21,764 --> 00:36:25,392
le représentant de Bernard Madoff
auprès d'eux.
520
00:36:25,476 --> 00:36:27,686
Mais Bernie voulait tout contrôler.
521
00:36:32,024 --> 00:36:36,528
Bien que la SEC
n'ait jamais réussi à organiser
522
00:36:36,612 --> 00:36:38,781
une enquête sérieuse sur Madoff,
523
00:36:39,740 --> 00:36:41,367
des indices apparaissaient,
524
00:36:41,450 --> 00:36:45,746
ou bien Harry Markopolos
venait taper du poing sur la table.
525
00:36:49,333 --> 00:36:54,338
En dehors des plaintes
de Harry Markopolos en 2000 et 2001,
526
00:36:54,421 --> 00:36:58,634
la SEC a reçu des plaintes
de plusieurs personnes
527
00:36:58,717 --> 00:37:00,427
visant Bernie Madoff.
528
00:37:01,512 --> 00:37:06,100
Fin 2004, en auditant une autre entité,
529
00:37:06,183 --> 00:37:10,646
ils trouvent ces e-mails
de deux individus de cette entité
530
00:37:10,729 --> 00:37:14,566
qui disent soupçonner Madoff de fraude.
531
00:37:14,650 --> 00:37:17,611
Et ils évoquent le même problème
532
00:37:17,695 --> 00:37:20,406
des rendements irréalisables.
533
00:37:21,156 --> 00:37:27,955
JANVIER 2005
TAILLE DU PONZI : $ 45,2 MILLIARDS
534
00:37:28,038 --> 00:37:30,916
La SEC décide enfin de conduire un audit
535
00:37:31,000 --> 00:37:33,252
et envoie deux auditeurs juniors
536
00:37:33,335 --> 00:37:36,463
dans les bureaux de Bernie Madoff.
537
00:37:42,219 --> 00:37:47,349
En arrivant, ces deux auditeurs,
qui sortent pratiquement de l'école,
538
00:37:47,433 --> 00:37:50,853
sont escortés jusqu'en salle de réunion.
539
00:37:50,936 --> 00:37:55,065
On leur apprend que leur interlocuteur
pour toute la durée de l'audit
540
00:37:55,149 --> 00:37:57,568
ne sera pas un responsable Conformité,
541
00:37:57,651 --> 00:38:01,780
comme n'importe où ailleurs
et conformément à leur habitude,
542
00:38:02,740 --> 00:38:06,493
mais Bernie Madoff lui-même.
543
00:38:10,122 --> 00:38:11,290
C'est du jamais vu.
544
00:38:11,373 --> 00:38:17,379
Si vous auditez Apple, vous n'avez pas
Tim Cook à vos côtés pendant 15 jours.
545
00:38:17,463 --> 00:38:21,925
Chez Amazon, vous ne traînez pas
avec Jeff Bezos durant votre audit.
546
00:38:23,510 --> 00:38:28,098
Ils ne disent pas clairement à Bernie
ce qu'ils viennent contrôler.
547
00:38:28,182 --> 00:38:29,391
Et à vrai dire,
548
00:38:30,142 --> 00:38:32,519
eux-mêmes ne le savent pas vraiment.
549
00:38:34,688 --> 00:38:37,191
Ces auditeurs presque fraîchement diplômés
550
00:38:37,274 --> 00:38:41,820
se retrouvent d'emblée face à Madoff,
leur seul interlocuteur.
551
00:38:42,905 --> 00:38:44,907
C'est un type charismatique.
552
00:38:44,990 --> 00:38:48,243
Il leur raconte des anecdotes,
plaisante avec eux.
553
00:38:49,244 --> 00:38:51,413
Et à un moment, il leur dit
554
00:38:51,497 --> 00:38:55,751
qu'il est en bonne position
pour être le prochain directeur de la SEC.
555
00:38:57,127 --> 00:39:01,715
Et il y a un échange d'e-mails
entre ces deux auditeurs et leur chef,
556
00:39:01,799 --> 00:39:05,344
où le chef dit en blaguant :
"Vous pourriez être ses valets
557
00:39:05,427 --> 00:39:07,054
"quand il dirigera la SEC."
558
00:39:08,889 --> 00:39:11,183
Donc, ils sont a priori admiratifs.
559
00:39:11,266 --> 00:39:15,729
Et ils ont beaucoup de mal
à se concentrer sur leur travail,
560
00:39:15,813 --> 00:39:20,818
sachant qu'ils sont ravis de passer
leur temps à écouter Bernie Madoff
561
00:39:20,901 --> 00:39:22,569
leur raconter des choses
562
00:39:22,653 --> 00:39:24,780
qu'eux-mêmes ignorent sur la SEC.
563
00:39:26,740 --> 00:39:31,787
On savait tous que Bernie agirait
très bizarrement pendant l'audit.
564
00:39:34,248 --> 00:39:36,166
Il épiait leurs faits et gestes.
565
00:39:36,250 --> 00:39:37,584
Il les surveillait.
566
00:39:40,879 --> 00:39:45,342
Il faisait en sorte
qu'ils restent au même endroit,
567
00:39:46,051 --> 00:39:48,011
et qu'on les ait à l'œil.
568
00:39:48,095 --> 00:39:52,641
S'ils allaient faire des copies,
on leur proposait de les faire
569
00:39:52,724 --> 00:39:55,144
et on notait ce qu'ils photocopiaient.
570
00:39:59,648 --> 00:40:02,401
Je le trouvais exagérément suspicieux.
571
00:40:02,484 --> 00:40:07,823
Ce n'était qu'un audit,
mais il était évidemment fou d'inquiétude.
572
00:40:10,117 --> 00:40:15,038
Au fur et à mesure
que les auditeurs réclament des documents,
573
00:40:15,122 --> 00:40:19,084
des historiques de relations clients,
des accords que Madoff avait,
574
00:40:19,668 --> 00:40:24,423
sa chaleur et sa courtoisie initiales
commencent à s'estomper.
575
00:40:26,550 --> 00:40:28,844
Il avait deux approches.
576
00:40:28,927 --> 00:40:32,306
S'ils s'intéressaient aux activités
qui lui convenaient,
577
00:40:33,557 --> 00:40:38,061
il était très amical, bavard et flatteur.
578
00:40:38,145 --> 00:40:42,483
Et s'ils déviaient vers l'autre activité,
le système de Ponzi,
579
00:40:43,066 --> 00:40:44,443
il devenait très agité.
580
00:40:45,068 --> 00:40:47,613
Bernie les a orientés
vers le front running,
581
00:40:48,155 --> 00:40:50,073
un délit d'initié consistant
582
00:40:50,157 --> 00:40:54,578
à utiliser ses activités
de courtier et teneur de marché
583
00:40:54,661 --> 00:40:59,249
pour faire évoluer le marché
de façon à améliorer ses gains.
584
00:41:00,709 --> 00:41:03,629
Il voulait les entraîner
sur une fausse piste.
585
00:41:04,505 --> 00:41:07,382
Il réfléchit à mettre
le bureau sur écoute.
586
00:41:09,009 --> 00:41:11,512
Mais il procède finalement autrement.
587
00:41:11,595 --> 00:41:14,723
Quand les jeunes auditeurs
partent déjeuner,
588
00:41:15,766 --> 00:41:19,394
Bernie fonce
dans la salle de réunion vitrée
589
00:41:19,478 --> 00:41:22,439
et fouille leurs mallettes.
590
00:41:24,149 --> 00:41:26,360
Il découvre qu'ils ont en fait
591
00:41:26,443 --> 00:41:27,986
les tout premiers articles
592
00:41:28,070 --> 00:41:32,157
des journalistes d'investigation
Erin Arvedlund et Michael Ocrant,
593
00:41:32,241 --> 00:41:35,911
qui posent la question :
les rendements du hedge fund de Bernie
594
00:41:35,994 --> 00:41:38,205
sont-ils trop beaux pour être vrais ?
595
00:41:41,208 --> 00:41:43,418
Il découvre alors que leur mission
596
00:41:43,502 --> 00:41:46,338
pourrait être d'enquêter
sur le système de Ponzi.
597
00:41:49,383 --> 00:41:51,009
Et ça le met en rage.
598
00:41:52,553 --> 00:41:53,887
Il les confronte.
599
00:41:53,971 --> 00:41:55,514
"Que cherchez-vous ?"
600
00:41:56,223 --> 00:42:01,186
Ils tournent un peu autour du pot
et finissent par lâcher les mots
601
00:42:01,270 --> 00:42:02,312
"hedge funds".
602
00:42:02,813 --> 00:42:06,733
"On veut savoir
ce que vous faites avec ces hedge funds."
603
00:42:10,237 --> 00:42:11,780
"Allons bon !", dit-il,
604
00:42:11,863 --> 00:42:15,951
"J'ai réglé ça
avec votre chef il y a des années.
605
00:42:17,160 --> 00:42:18,704
"Ils savent déjà tout ça.
606
00:42:20,414 --> 00:42:23,333
"Écoutez, je ne gère pas de hedge fund.
607
00:42:23,959 --> 00:42:26,795
"Je passe des opérations
pour des hedge funds,
608
00:42:26,878 --> 00:42:29,715
"comme je l'ai déjà expliqué mille fois.
609
00:42:29,798 --> 00:42:31,883
"Appelez Washington pour vérifier."
610
00:42:37,222 --> 00:42:40,434
Ça les coupe un peu dans leur élan.
611
00:42:43,312 --> 00:42:47,190
Il s'avère qu'il en sait plus qu'eux
sur ce qui se passe à la SEC.
612
00:42:47,274 --> 00:42:51,612
Peu de temps après,
ils décident de boucler l'audit
613
00:42:51,695 --> 00:42:55,907
en concluant qu'il n'y a aucune preuve
que Bernie Madoff ait commis
614
00:42:55,991 --> 00:42:57,534
une quelconque infraction.
615
00:42:59,786 --> 00:43:03,707
Et personne à la SEC n'hérite du dossier.
616
00:43:10,631 --> 00:43:12,424
Madoff avait un CV impeccable.
617
00:43:14,134 --> 00:43:17,763
Il avait une société de courtage
très prospère et en règle.
618
00:43:17,846 --> 00:43:19,514
Personne n'imaginait
619
00:43:19,598 --> 00:43:23,727
qu'avec un tel pouvoir
et une telle réputation,
620
00:43:23,810 --> 00:43:25,312
il s'abaisserait à voler.
621
00:43:25,854 --> 00:43:29,107
Ça me faisait rager,
car je savais que c'était un Ponzi.
622
00:43:30,525 --> 00:43:32,861
PIPEAU !
623
00:43:33,904 --> 00:43:37,574
AOÛT 2005
624
00:43:37,658 --> 00:43:40,702
"Comment 440 millions de dollars
peuvent-ils disparaître ?",
625
00:43:40,786 --> 00:43:43,997
demandent la SEC,
le procureur général du Connecticut
626
00:43:44,081 --> 00:43:46,792
et une foule d'investisseurs mécontents.
627
00:43:46,875 --> 00:43:50,170
L'ex-directeur général,
Samuel Israel, a plaidé coupable
628
00:43:50,253 --> 00:43:52,756
d'association de malfaiteurs et de fraude.
629
00:43:52,839 --> 00:43:56,385
Il a dit au juge qu'il savait
que ce qu'il faisait chez Bayou
630
00:43:56,468 --> 00:43:57,302
était illégal.
631
00:43:59,137 --> 00:44:01,765
À la fin de l'été 2005,
632
00:44:02,683 --> 00:44:06,603
Wall Street est secouée par l'arrestation
633
00:44:06,687 --> 00:44:10,148
d'un gestionnaire de hedge fund
un peu extravagant
634
00:44:10,232 --> 00:44:13,610
accusé de gérer un système de Ponzi.
635
00:44:14,403 --> 00:44:19,199
Ça produit un électrochoc
chez les investisseurs en hedge funds.
636
00:44:21,034 --> 00:44:25,414
Dans l'activité parallèle de Madoff,
les entrées d'argent se sont espacées
637
00:44:25,497 --> 00:44:27,582
et les sorties se sont multipliées.
638
00:44:28,083 --> 00:44:31,545
Bientôt, Bernie fait face
à un grave défaut de liquidités.
639
00:44:33,964 --> 00:44:38,552
Il n'a plus que 13 millions de dollars
sur son compte JP Morgan,
640
00:44:38,635 --> 00:44:41,054
le compte hébergeant le système de Ponzi.
641
00:44:42,514 --> 00:44:45,809
Et il a déjà
plus de 100 millions de dollars
642
00:44:45,892 --> 00:44:48,770
de demandes de rachat.
643
00:44:48,854 --> 00:44:53,608
Il taxe certains de ses plus gros clients,
surtout Jeffry Picower,
644
00:44:53,692 --> 00:44:57,738
qui le dépanne in extremis
de 125 millions de dollars.
645
00:45:00,449 --> 00:45:02,784
Bernie en devient totalement dépendant.
646
00:45:02,868 --> 00:45:05,370
Quand un défaut de liquidités récurrent
647
00:45:05,454 --> 00:45:08,081
menace de mettre au jour le Ponzi,
648
00:45:08,832 --> 00:45:12,794
Jeff Picower injecte de l'argent
pour maintenir le business à flot.
649
00:45:14,713 --> 00:45:17,132
Et il a Sonja Kohn.
650
00:45:19,259 --> 00:45:22,804
Une financière autrichienne dynamique,
651
00:45:22,888 --> 00:45:26,224
une grande dame de Vienne
à la démarche chaloupée,
652
00:45:26,308 --> 00:45:29,019
qui amuse le 19e étage
avec sa voix chevrotante
653
00:45:29,102 --> 00:45:33,148
et apporte un déluge de capitaux.
654
00:45:33,231 --> 00:45:36,651
Certains l'appellent
la version féminine de Bernie Madoff.
655
00:45:36,735 --> 00:45:39,988
Elle a levé beaucoup de fonds pour lui,
656
00:45:40,071 --> 00:45:43,283
mais en plus,
la ressemblance était troublante.
657
00:45:43,992 --> 00:45:46,077
Ils auraient pu être frère et sœur.
658
00:45:46,953 --> 00:45:48,538
Je l'ai vue plein de fois.
659
00:45:48,622 --> 00:45:50,540
C'était une femme très gentille.
660
00:45:51,458 --> 00:45:53,919
C'était l'archétype de la grand-mère.
661
00:45:55,128 --> 00:45:58,548
Il y avait toujours
un élément qui ressortait de sa tenue.
662
00:45:58,632 --> 00:46:01,343
Je l'ai vue une fois
avec un gilet en fourrure.
663
00:46:02,427 --> 00:46:04,554
Je me suis dit : "Ça sort d'où ?"
664
00:46:05,347 --> 00:46:08,266
Elle allait dans son bureau,
où il l'attendait.
665
00:46:08,350 --> 00:46:09,768
Et il fermait la porte.
666
00:46:10,477 --> 00:46:12,187
Il ne faisait pas ça souvent.
667
00:46:12,979 --> 00:46:16,149
Ils parlaient.
J'ignorais de quoi ils parlaient.
668
00:46:17,609 --> 00:46:21,571
Elle avait monté un réseau
de fonds nourriciers dans toute l'Europe.
669
00:46:21,655 --> 00:46:24,741
Le plus important
s'appelait le Herald Fund.
670
00:46:24,825 --> 00:46:27,911
On peut dire que, sans le Herald fund,
671
00:46:27,994 --> 00:46:30,372
Bernie était foutu cette année-là.
672
00:46:31,039 --> 00:46:35,126
L'argent que Sonja Kohn a apporté,
rien qu'avec ce fonds,
673
00:46:35,210 --> 00:46:39,130
l'a sorti de la tourmente
et l'a remis sur pied.
674
00:46:40,215 --> 00:46:43,885
Ils nouent un partenariat
qui génère des millions,
675
00:46:43,969 --> 00:46:48,932
et à terme, des milliards,
à Bernie Madoff.
676
00:46:49,015 --> 00:46:52,561
Et Sonja Kohn se taille une belle part.
677
00:46:53,812 --> 00:46:56,857
Elle crée une entité appelée Bank Medici.
678
00:46:57,691 --> 00:47:03,113
Ça sonne comme une illustre institution
très ancienne.
679
00:47:03,196 --> 00:47:05,031
Mais elle vient de la créer.
680
00:47:06,867 --> 00:47:10,704
Mais du fait de la conjoncture mondiale,
681
00:47:10,787 --> 00:47:13,790
du plein essor de la mondialisation
682
00:47:13,874 --> 00:47:17,002
et de la volonté
des banques européennes, surtout,
683
00:47:17,085 --> 00:47:20,881
de s'agrandir pour rivaliser
sur la scène mondiale,
684
00:47:22,048 --> 00:47:24,384
la toute petite Bank Medici
685
00:47:24,467 --> 00:47:28,597
se retrouve avec la grande Bank Austria
comme actionnaire minoritaire.
686
00:47:30,599 --> 00:47:33,101
Et Bank Austria se retrouve absorbée
687
00:47:33,184 --> 00:47:37,063
par un conglomérat bancaire italien
encore plus gros, UniCredit.
688
00:47:38,315 --> 00:47:41,526
Donc, sans aucun effort de sa part,
689
00:47:41,610 --> 00:47:48,116
elle rejoint l'extraordinaire lignée
des banques européennes.
690
00:47:48,992 --> 00:47:52,746
En se raccrochant
à ces institutions étrangères,
691
00:47:52,829 --> 00:47:58,043
Bernie accédait aux porte-monnaie
692
00:47:58,126 --> 00:48:00,545
d'individus de toute la planète.
693
00:48:01,671 --> 00:48:03,173
Pour autant que je sache,
694
00:48:03,256 --> 00:48:06,259
aucun système de Ponzi
n'avait réussi ça auparavant.
695
00:48:07,177 --> 00:48:10,388
Des milliers de personnes
vendaient ce produit
696
00:48:11,139 --> 00:48:14,184
à une myriade de clients
dans plein de pays.
697
00:48:14,809 --> 00:48:17,812
Les États-Unis comptaient
79 fonds nourriciers.
698
00:48:17,896 --> 00:48:19,606
Et l'Europe, plus de 200.
699
00:48:21,441 --> 00:48:26,196
Toutes les grandes banques françaises,
allemandes, suisses, britanniques,
700
00:48:26,279 --> 00:48:29,449
vendaient Madoff comme des petits pains.
701
00:48:31,326 --> 00:48:34,371
Hélas, quand une affaire
prend une telle ampleur,
702
00:48:34,454 --> 00:48:40,251
quand autant de milliards sont en jeu,
personne ne veut croire que le roi est nu.
703
00:48:49,844 --> 00:48:53,890
Ceux qui avaient de l'argent chez lui
ne posaient pas de question.
704
00:48:53,974 --> 00:48:56,309
Ils étaient contents du revenu mensuel.
705
00:48:57,477 --> 00:49:00,730
C'était devenu des menottes en or.
706
00:49:01,398 --> 00:49:06,695
Les gestionnaires de hedge funds
ne tenaient pas à attaquer Bernie
707
00:49:07,278 --> 00:49:11,825
sur son manque de transparence,
son refus de coopérer aux audits
708
00:49:11,908 --> 00:49:16,079
et tout ce qui aurait normalement
déclenché une alerte rouge.
709
00:49:18,540 --> 00:49:23,169
Où est l'argent ? Qui le détient ?
Est-il à la banque ? Où est-il ?
710
00:49:24,713 --> 00:49:26,798
Qui audite votre comptabilité ?
711
00:49:27,924 --> 00:49:31,845
Ça m'alarme au plus haut point,
que personne ne pose ces questions,
712
00:49:32,679 --> 00:49:36,099
mais le plus triste,
c'est que ça ne me surprend pas.
713
00:49:36,808 --> 00:49:42,105
Ils ont entière responsabilité fiduciaire
envers leurs clients.
714
00:49:42,188 --> 00:49:47,444
Mais combien d'individus de Wall Street
ont un devoir envers quelqu'un,
715
00:49:47,527 --> 00:49:52,240
mais pensent qu'il est avant tout
envers eux-mêmes ?
716
00:49:55,243 --> 00:50:01,082
De très grandes banques m'ont vanté
leur procédure d'audit de classe mondiale.
717
00:50:01,166 --> 00:50:02,876
Or, elles vendaient Madoff.
718
00:50:04,461 --> 00:50:06,796
Je trouvais ça insensé,
719
00:50:06,880 --> 00:50:10,050
qu'elles soient aussi aveugles
à une fraude flagrante.
720
00:50:14,512 --> 00:50:19,976
Harry est allé voir la SEC
uniquement pour assainir le marché.
721
00:50:23,646 --> 00:50:28,026
Il se consacrait entièrement à ça,
n'avait que cette idée en tête.
722
00:50:29,944 --> 00:50:33,448
C'est pour ça
qu'on a persévéré pendant cinq ans.
723
00:50:34,824 --> 00:50:37,786
Tenez, quand vous faisiez du vélo
étant gosse,
724
00:50:37,869 --> 00:50:40,955
et qu'un petit pékinois
déboulait en aboyant
725
00:50:41,039 --> 00:50:42,832
et vous attrapait la cheville,
726
00:50:42,916 --> 00:50:45,877
vous pédaliez fort,
et il tournait dans les airs,
727
00:50:45,960 --> 00:50:47,796
si vous voyez de quoi je parle.
728
00:50:47,879 --> 00:50:50,256
Le pékinois, c'est Harry.
729
00:50:50,340 --> 00:50:52,759
Il s'accroche et ne démord pas.
730
00:50:58,014 --> 00:50:59,432
Mon e-mail à Mme Cheung,
731
00:50:59,516 --> 00:51:03,019
cheffe de service au bureau régional
de la SEC à New York,
732
00:51:03,103 --> 00:51:07,023
daté du lundi 7 novembre 2005 à 13h49,
733
00:51:07,107 --> 00:51:10,193
intitulé "Le plus gros hedge fund
au monde est une fraude".
734
00:51:12,278 --> 00:51:15,323
Harry Markopolos est venu en 2005
735
00:51:15,406 --> 00:51:20,036
avec un très long document
comportant près de 30 points d'alerte.
736
00:51:21,037 --> 00:51:23,123
Ce qu'Harry venait dénoncer,
737
00:51:23,206 --> 00:51:26,709
c'est que la stratégie de trading
que Madoff disait employer
738
00:51:26,793 --> 00:51:29,754
ne permettait pas d'atteindre
de tels rendements.
739
00:51:29,838 --> 00:51:33,341
Et il a dit :
"Regardez les chiffres qu'il a fournis.
740
00:51:33,424 --> 00:51:36,678
"C'est impossible qu'il gère
ce volume de transactions."
741
00:51:37,512 --> 00:51:40,932
Il n'y a qu'un marché pour les options
que Bernie disait échanger.
742
00:51:41,015 --> 00:51:47,647
Et ce marché n'échangeait que 1,5 milliard
de ces options en moyenne par mois.
743
00:51:47,730 --> 00:51:51,985
Bernie en avait besoin de bien plus.
Mais elles n'existaient pas.
744
00:51:53,403 --> 00:51:56,781
Il n'y avait pas d'audit indépendant
de la société Madoff,
745
00:51:56,865 --> 00:51:58,950
ce qui est aussi un point d'alerte.
746
00:51:59,033 --> 00:52:03,538
Son frère était directeur Conformité,
donc la famille contrôlait tout.
747
00:52:03,621 --> 00:52:07,333
C'était un indice de fraude si flagrant.
C'en était risible.
748
00:52:08,543 --> 00:52:13,506
Un point d'alerte évident était l'absence
de partenaire de transaction.
749
00:52:13,590 --> 00:52:16,885
Pour faire une transaction,
il faut un partenaire.
750
00:52:16,968 --> 00:52:21,556
Et on ne trouvait pas qui avait fait
ces transactions avec Madoff.
751
00:52:22,140 --> 00:52:26,644
Il prétend avoir passé des transactions
à hauteur de 30, 40, 50 milliards.
752
00:52:26,728 --> 00:52:27,854
Mais avec qui ?
753
00:52:29,147 --> 00:52:31,065
À ce moment-là,
754
00:52:31,858 --> 00:52:36,112
étant donné l'abondance de preuves
avancées par Harry Markopolos,
755
00:52:36,196 --> 00:52:39,824
la SEC a réalisé qu'elle devait mener
une enquête approfondie.
756
00:52:44,078 --> 00:52:47,624
JANVIER 2006
TAILLE DU PONZI : $ 48,6 MILLIARDS
757
00:52:47,707 --> 00:52:50,668
Contrairement à l'enquête de 2005,
758
00:52:51,586 --> 00:52:54,130
ils interrogent les hedge funds,
759
00:52:54,214 --> 00:52:58,801
ses clients pour lesquels, soi-disant,
il ne fait que passer des opérations,
760
00:52:58,885 --> 00:53:00,678
pour voir ce qu'il en ressort.
761
00:53:01,846 --> 00:53:04,224
Ils frappent à la porte de ses clients,
762
00:53:04,307 --> 00:53:07,060
qui font affaire avec Bernie
depuis des années.
763
00:53:08,102 --> 00:53:11,314
Ils appellent Fairfield Greenwich,
le fonds nourricier.
764
00:53:14,442 --> 00:53:16,527
Bernie Madoff l'apprend.
765
00:53:16,611 --> 00:53:19,030
S'ensuit un entretien téléphonique
766
00:53:19,113 --> 00:53:22,659
entre Bernie et le responsable Conformité
de Fairfield,
767
00:53:22,742 --> 00:53:28,665
où il lui dit tout simplement
quoi répondre à la SEC.
768
00:53:29,582 --> 00:53:32,877
Tout d'abord,
nous n'avons jamais eu cette conversation.
769
00:53:33,628 --> 00:53:34,587
Oui, bien sûr.
770
00:53:34,671 --> 00:53:38,132
Quand la commission pose des questions,
771
00:53:38,216 --> 00:53:40,468
elle va à la pêche aux informations.
772
00:53:41,135 --> 00:53:46,808
Moins vous en savez sur nos méthodes
et tout ce qui s'ensuit,
773
00:53:46,891 --> 00:53:48,101
mieux ça vaut.
774
00:53:48,184 --> 00:53:51,312
Dites : "Madoff est dans le métier
depuis 45 ans.
775
00:53:51,396 --> 00:53:53,940
"C'est un courtier réputé.
776
00:53:54,023 --> 00:53:58,152
"On part du principe
qu'il fait tout correctement."
777
00:53:59,237 --> 00:54:04,951
En parlant avec ce responsable Conformité,
la SEC a suspecté qu'il avait été briefé.
778
00:54:05,034 --> 00:54:08,621
Malgré ça, elle poursuit l'enquête
sans rien changer.
779
00:54:11,541 --> 00:54:14,043
Pour Bernie Madoff, ça va trop loin.
780
00:54:14,127 --> 00:54:17,964
Il pourrait se retrouver
en mauvaise posture.
781
00:54:18,047 --> 00:54:19,799
Alors, que fait-il ?
782
00:54:20,675 --> 00:54:24,512
Il appelle la SEC
et dit qu'il veut venir leur parler.
783
00:54:27,765 --> 00:54:28,599
Et il y va.
784
00:54:29,309 --> 00:54:30,435
Seul.
785
00:54:30,518 --> 00:54:35,398
Sans armée d'avocats,
sans un seul employé,
786
00:54:35,481 --> 00:54:39,235
sans même un assistant.
Du jamais vu à Wall Street.
787
00:54:40,153 --> 00:54:43,823
Il entre d'un pas décidé
dans les bureaux de la SEC à New York.
788
00:54:45,825 --> 00:54:48,661
Et il dit :
"Je répondrai à toutes vos questions.
789
00:54:48,745 --> 00:54:50,913
"Que vouliez-vous savoir ?"
790
00:54:53,041 --> 00:54:54,208
Ils le font parler.
791
00:54:54,292 --> 00:54:59,339
"Où échangez-vous ces options
mentionnées dans votre stratégie ?"
792
00:55:01,215 --> 00:55:04,218
Il dresse une liste de banques.
793
00:55:04,302 --> 00:55:10,641
"On aimerait aussi consulter votre compte
à la chambre de compensation."
794
00:55:12,018 --> 00:55:14,979
En somme, chaque transaction
est enregistrée
795
00:55:15,063 --> 00:55:18,399
chez cette entité indépendante nommée DTC.
796
00:55:18,483 --> 00:55:21,611
C'est donc un moyen
pour les autorités de régulation
797
00:55:21,694 --> 00:55:25,573
de vérifier si les transactions
ont bien eu lieu.
798
00:55:26,824 --> 00:55:31,037
"On a besoin de votre numéro de compte
pour vérifier", disent-ils.
799
00:55:33,539 --> 00:55:34,540
Il le leur écrit.
800
00:55:35,750 --> 00:55:38,127
Il sait ce vendredi-là,
801
00:55:38,211 --> 00:55:41,756
que s'ils appellent l'une de ces banques
802
00:55:41,839 --> 00:55:45,385
pour avoir confirmation
qu'elle échange des options avec lui,
803
00:55:45,468 --> 00:55:47,970
ou s'ils vérifient son compte à la DTC,
804
00:55:48,054 --> 00:55:54,727
s'attendant à trouver
les milliards censés y être…
805
00:55:56,604 --> 00:55:57,814
la fraude est finie.
806
00:55:58,856 --> 00:56:01,109
J'ignore à quoi Bernie pensait,
807
00:56:01,192 --> 00:56:04,612
mais il leur a tendu le papier
808
00:56:05,822 --> 00:56:07,031
et il est sorti.
809
00:56:09,909 --> 00:56:14,288
Puis, il a passé le week-end
à attendre le couperet.
810
00:56:16,749 --> 00:56:17,667
Le lundi passe,
811
00:56:18,251 --> 00:56:19,168
le mardi passe,
812
00:56:19,752 --> 00:56:20,837
le mercredi passe.
813
00:56:24,966 --> 00:56:27,135
Le couperet ne tombe pas.
814
00:56:31,806 --> 00:56:33,307
Ils ont posé la question,
815
00:56:33,391 --> 00:56:37,478
ils ont leur réponse, le numéro de compte,
mais ils n'ont pas vérifié.
816
00:56:39,939 --> 00:56:46,362
C'est inconcevable. Et pour être honnête,
je n'ai jamais eu de réponse valable
817
00:56:46,446 --> 00:56:51,200
de la part des gens
qui ont déposé sous serment
818
00:56:51,284 --> 00:56:53,035
sur ce point précis.
819
00:56:54,370 --> 00:56:56,456
Ils ont oublié, sont passés à côté.
820
00:56:57,540 --> 00:56:59,709
Ça ne tient absolument pas debout.
821
00:57:03,546 --> 00:57:06,674
La SEC a audité, investigué, contrôlé,
822
00:57:06,757 --> 00:57:11,179
analysé les opérations de Bernie Madoff
à maintes reprises,
823
00:57:11,262 --> 00:57:14,724
sans jamais creuser suffisamment,
824
00:57:14,807 --> 00:57:18,519
sans jamais découvrir
cette fraude flagrante.
825
00:57:20,104 --> 00:57:21,481
Ils ont juste conclu
826
00:57:21,564 --> 00:57:25,776
qu'il avait fourni des infos inexactes
sur le conseil en investissement.
827
00:57:29,113 --> 00:57:33,993
Harry a écrit une thèse à la SEC
avec 29 points d'alerte.
828
00:57:34,076 --> 00:57:36,078
Ce n'étaient pas des insinuations.
829
00:57:36,954 --> 00:57:40,708
Tout était justifié point par point.
Mais ils l'ont ignorée.
830
00:57:43,044 --> 00:57:46,881
Je leur ai mâché le travail,
mais ils sont passés à côté du Ponzi.
831
00:57:48,716 --> 00:57:52,470
Et le pire, c'est qu'ils ont pris
des mesures contre Madoff.
832
00:57:52,553 --> 00:57:53,930
À l'été 2006,
833
00:57:55,181 --> 00:57:57,475
ils lui font déclarer
l'activité de conseil.
834
00:58:00,144 --> 00:58:03,523
Et il s'en est servi
pour convaincre ses futures victimes.
835
00:58:04,315 --> 00:58:08,027
"La SEC nous a trouvés
en parfaite santé financière."
836
00:58:09,987 --> 00:58:12,406
Les investisseurs ont vu ça
comme un feu vert.
837
00:58:13,533 --> 00:58:16,118
"Investissons plus chez lui.
Il est réglo."
838
00:58:17,912 --> 00:58:22,124
Malheureusement,
entre 2006 et sa ruine, en 2008,
839
00:58:24,085 --> 00:58:27,964
des milliards de dollars ont déferlé.
840
00:58:28,839 --> 00:58:31,676
C'était la grande bulle
des emprunts immobiliers.
841
00:58:31,759 --> 00:58:36,931
C'étaient les années dorées :
2006, 2007, et début 2008.
842
00:58:37,014 --> 00:58:40,059
Vous pouviez gagner de l'argent
en dormant.
843
00:58:41,602 --> 00:58:44,313
C'était une époque glorieuse.
844
00:58:45,773 --> 00:58:49,110
Et Madoff en a bénéficié.
845
00:58:49,694 --> 00:58:52,071
Mettre fin à cette fraude en 2006
846
00:58:52,154 --> 00:58:55,491
aurait évité des milliards de dollars
de pertes.
847
00:58:57,285 --> 00:58:58,953
Mais ils ne l'ont pas fait.
848
00:58:59,036 --> 00:59:03,624
Elle a poursuivi sa course en avant
jusqu'à son naufrage final.
849
00:59:05,626 --> 00:59:07,587
Mon équipe n'a pas arrêté Madoff.
850
00:59:07,670 --> 00:59:09,922
Le gouvernement n'a pas arrêté Madoff.
851
00:59:10,840 --> 00:59:13,968
Il a coulé suite à l'effondrement
des marchés en 2008.
852
00:59:14,719 --> 00:59:17,972
Une onde de choc a frappé
les Bourses du monde entier.
853
00:59:18,055 --> 00:59:22,059
Le Dow Jones a chuté de 778 points,
atteignant son plus bas…
854
00:59:22,143 --> 00:59:26,480
L'heure était à la panique,
à l'effroi et au chaos.
855
00:59:26,564 --> 00:59:29,066
Elle secoue les fondations de Wall Street.
856
00:59:29,150 --> 00:59:32,111
Maintenant, c'est une crise généralisée…
857
00:59:32,194 --> 00:59:35,865
Les demandes de retrait
se mettent alors à pleuvoir.
858
00:59:37,116 --> 00:59:39,118
La pluie laisse place au déluge.
859
00:59:40,328 --> 00:59:41,829
Puis à l'avalanche.
860
00:59:41,912 --> 00:59:45,082
L'économie américaine
vit "la crise du siècle".
861
00:59:45,166 --> 00:59:46,709
L'heure fatidique a sonné.
862
00:59:47,501 --> 00:59:49,420
Bernie est à court d'argent.
863
00:59:56,844 --> 01:00:00,348
SONJA KOHN A NIÉ
TOUT MÉFAIT EN LIEN AVEC MADOFF
864
01:00:00,431 --> 01:00:03,017
ET SE DIT VICTIME DE LA FRAUDE
865
01:00:03,100 --> 01:00:05,853
EN 2013, UN TRIBUNAL BRITANNIQUE A JUGÉ
866
01:00:05,936 --> 01:00:10,191
QUE "L'HONNÊTETÉ ET L'INTÉGRITÉ
DE KOHN AVAIENT ÉTÉ PROUVÉES"
867
01:02:01,051 --> 01:02:04,013
Sous-titres : Nathalie Nifle