Dizem que quem investia em Madoff era apenas ganancioso
e esperava lucros desmedidos.
Mas, se virmos os números, isso não é verdade.
Parecia um investimento bom e seguro, nada de extraordinário.
QUANTIA DEBITADA NA CONTA
Trabalhei muito para ganhar aquele dinheiro.
Por isso, tomei os devidos cuidados antes de investir em Madoff.
Fiz com que Madoff fosse investigado por uma empresa de valores mobiliários
que oferecia serviços de investigação de gestores financeiros.
Deram-lhe um parecer positivo.
Mesmo depois disso,
acompanhei todas as notícias que falavam de Madoff…
MISTÉRIO DE WALL STREET
… porque ele era um tipo misterioso.
Encontrei artigos que elogiavam Madoff.
Eram artigos da revista Forbes, do Economist e assim por diante.
BOLSAS PERDEM AO IGNORAR MADOFF.
Ele era importante.
Isso tudo fez-me pensar: "Este tipo é bom."
A questão é que a SEC também não o apanhou,
apesar das muitas oportunidades.
Sonhamos com a reforma e com o futuro,
e tudo isso desapareceu.
Parte do motivo do nosso sofrimento
é o facto de o governo e a SEC não terem feito o seu trabalho.
Foi uma grande traição.
MADOFF: O MONSTRO DE WALL STREET
NOVEMBRO DE 1999
Entrei na Rampart Investment Management Company, em Boston,
porque precisavam de um vendedor interno.
Geríamos nove mil milhões de dólares.
EX-EXECUTIVO, RAMPART INVESTMENT CO.
Era uma quantia significativa.
Contrataram-me para angariar mais clientes e criar produtos.
Alguém tem de vender. Esse era o meu trabalho.
Fui à procura da próxima oportunidade.
Meti-me num avião e fui a Nova Iorque.
Encontrei-me com Thierry Magon de la Villehuchet.
Era um tipo rico,
investidor e intermediário de investimento
de algumas das maiores fortunas da Europa.
Disse-me ser um aristocrata da Bretanha,
que tinha um castelo de família com 100 quartos
e que ia caçar lagópodes com príncipes europeus.
Pus-me a pensar:
"Se Villehuchet me deixar entrar na gestão de fortunas da Europa,
terei um novo mercado."
Eis o problema.
Villehuchet deu-me transcrições que recebia todos os dias por correio,
comprovativos de transação.
Tinha riscado o nome da firma no topo
com um marcador preto.
Disse-me: "Tenho um gestor de fundos de cobertura secreto.
Não posso dizer quem é.
Se ele descobrisse que dei o seu nome,
deixava de trabalhar comigo.
Contratei-o e ele dá-me lucros mensais garantidos de 1 %."
Eu sabia que isso era impossível no mundo das finanças.
Ele contou-me o que o tal homem fazia.
Envolvia opções que eu fazia em ações individuais,
mas ele nunca tinha perdas, de acordo com Thierry.
QUANTIA DEBITADA NA CONTA
Disse a mim mesmo:
"Que loucura, é impossível."
Perguntei a Thierry:
"Quanto dinheiro investiu nesse gestor secreto?"
E ele disse: "320 milhões de dólares, meus e dos meus clientes europeus."
Deduzi logo que aquele gestor tivesse dez vezes mais dinheiro.
Estimei que o gestor secreto tivesse mais de três mil milhões.
O maior gestor de fundos de cobertura do mundo
que ninguém conhece.
Se eu gerasse lucros mensais garantidos de 1 %,
teria a minha cara em todos os cartazes entre Boston e Nova Iorque.
Porque é que ele era secreto?
Fiquei muito curioso quanto à identidade do gestor secreto.
Thierry virou as costas para falar com alguém
e eu fiz algo um pouco incorreto.
Peguei num comprovativo da secretária para ler o nome no topo.
Bernard Madoff Securities.
Porque é que este figurão de Wall Street
tinha de gerir o dinheiro de Thierry em segredo?
E Thierry disse-me que ele não lhe cobrava nada.
Não fazia qualquer sentido.
Achei aquilo uma aldrabice.
Depois da primeira reunião com Villehuchet,
voltei para Boston e reuni-me com os chefes da Rampart.
Os chefes compreenderam de imediato
que, ao usar Thierry como intermediário para os multimilionários europeus,
podíamos faturar milhares de milhões de dólares.
Mas tinha de competir com o tal gestor secreto,
cuja alegada estratégia não fazia qualquer sentido.
Os chefes disseram:
"Temos de desconstruir aquilo que ele faz.
Vamos falar com o gestor de carteiras, Harry Markopolos.
Ele é bom a matemática, vai descobrir logo."
Eu trabalhava com derivativos financeiros, algo muito matemático.
É preciso conhecimentos de cálculo e estatística.
EX-GESTOR DE CARTEIRAS
Muita da matemática é complexa.
Frank trouxe uma folha com informação
do fundo de alimentação de Madoff com resultados incríveis.
Mas Frank era do marketing.
Queria saber se algo funcionava e se podia vender.
Harry ficou zangado por sair do escritório para falar comigo,
um vendedor.
Viu o documento durante um minuto e disse:
"Frank, és perito em opções. Sabes que isto é aldrabice."
E eu: "Mas ele não usa opções. O que faz?"
Era uma página com números inacreditáveis,
quase nenhuma perda.
As características daquela carteira fizeram-me dizer:
"Os lucros fazem um ângulo de 45 graus.
É uma linha reta."
Ele disse: "Nota-se logo que é fraude.
Talvez seja um esquema Ponzi."
Essa discussão demorou quatro minutos.
Eu disse ao Harry:
"Meu Deus! Não digas 'Ponzi'.
Não podes acusá-lo de fraude, muito menos de Ponzi.
A Madoff Securities gere entre 7 e 10 % do volume total da bolsa americana.
Não acredito."
Apesar de eu ter dito que era impossível,
disseram-me para desenvolver um produto como o de Madoff.
"Descobre o que Madoff faz para ganharmos mercado."
Passei algumas horas a reproduzir os resultados.
Em poucas horas deu para ver
que não acompanhava Wall Street nem o mercado de ações dos EUA.
Só se assemelhava ao mercado de ações 6 % das vezes.
Ao totalizar os meses,
vi que 96,4 % deles eram positivos.
Isso não existe em finanças.
Os números dele eram demasiado bons.
As pessoas investiam em Madoff graças aos lucros aliciantes.
Tinha de competir com ele,
mas é impossível competir com uma fraude.
Queria que o batoteiro levasse cartão vermelho.
ALDRABICE!!
Esta é a minha primeira denúncia à SEC, feita a 1 de março de 2000.
"Em 25 minutos ou menos,
provarei um de três cenários em relação ao fundo de cobertura de Madoff.
Primeiro, eles são talentosos e sortudos
e eu sou parvo por vos fazer perder tempo.
Segundo, os lucros são verdadeiros,
mas vêm de outro meio que não o anunciado,
sendo necessária uma investigação.
Terceiro, o fundo não passa de um esquema Ponzi."
ESQUEMA PONZI
Com mais de 100 meses positivos, sete negativos são a maior perda…
Harry Markopolos, ao tentar convencer a SEC…
ESCRITORA, THE WIZARD OF LIES
… de que um esquema Ponzi enorme e inédito estava a ser conduzido
naquele preciso momento por Bernie Madoff,
enfrentou um desafio gigante,
porque a SEC tinha Bernie Madoff como fonte de informação de Wall Street.
Ele era visto como um dos verdadeiros gigantes de Wall Street.
Não só pelos projetos que ajudou a lançar
e pelas mudanças na indústria que ele ajudou a criar,
mas por todo o tempo que passou…
EX-INSPETOR-GERAL, SEC
… a colaborar com a SEC e outras agências governamentais,
em painéis e a ajudar na regulação de negócios.
Gostaria de começar com a premissa
de que a maioria dos profissionais da nossa indústria
vai trabalhar de manhã a querer cumprir as regras
e fazer o melhor para o cliente.
Harry Markopolos despendeu imenso tempo e esforço
a tentar convencer a SEC a fazer a coisa certa quanto a Bernie Madoff.
E não foi lá só uma vez.
Foi lá uma vez e foi rejeitado.
Foi outra vez e foi rejeitado.
Se fosse outra pessoa, desistiria.
Calculámos que Bernie gerisse
entre três e sete mil milhões de dólares em ativos.
Fui à SEC, eles olharam para aquilo e ignoraram.
DEZEMBRO DE 2000 DIMENSÃO DO ESQUEMA: 30,1 MIL MILHÕES
A SEC nunca analisou aquilo que escrevemos.
Então, o Harry ligou para os jornais principais.
Disseram-lhe: "Não vamos fazer frente a Madoff
com base nas insinuações de um matemático.
Precisamos de provas conclusivas."
O Harry disse-me:
"Frank, tens de arranjar um jornalista de investigação financeira."
Como se arranja isso?
Por mero acaso, no final de 2000,
dei uma conferência em Barcelona.
Tinha levado a minha mulher.
Estávamos no aeroporto e apanhámos um táxi.
Era o último táxi.
Estava lá um tipo com ar atormentado, com a sua bagagem.
Bateu na minha janela.
"Vão para a conferência?"
Eu disse que sim.
"Podemos partilhar o táxi?"
Ele disse, do banco da frente: "Olá, chamo-me Michael Ocrant.
Sou jornalista de investigação de fraude financeira."
Olhei para cima e disse: "Obrigado, Senhor."
Disse-lhe: "Michael, aposto um jantar em Barcelona
que posso dar-lhe o nome de um gestor de fundos de cobertura secreto
que mete todos os seus gestores a um canto,
na quantidade de ativos e no retorno ajustado ao risco."
Ele aceitou a aposta.
Eu disse: "Bernie Madoff."
A cabeça dele girou tão depressa e eu soube que tinha o meu repórter.
Disse-lhe:
"Ele vende sempre no dia anterior às descidas
e compra sempre no dia anterior às subidas."
Nenhum gestor tem o timing perfeito.
Ninguém adivinha o mercado.
Michael disse: "Tenho de escrever um artigo."
Demos-lhe todos os nomes dos investidores de opções nos EUA
e dos chefes de derivativos dos grandes bancos.
E ele falou com todos.
Ocrant não acreditou quando verificou as contas.
Ligou-me antes de publicar o artigo.
"Este tipo tem mais do dobro
do maior fundo de cobertura que eu conheço.
Como é que ele faz aquilo?"
O artigo saiu.
"Madoff no topo, investidores questionam."
MADOFF NO TOPO; CÉTICOS QUESTIONAM
Celebrámos no escritório da Rampart.
Passou a ser do domínio público.
Aí entram as autoridades.
Algum tempo depois do artigo da MARHedge,
uma agente superior da SEC, em Washington,
decidiu que devia haver uma investigação.
Foi uma surpresa ter Bernie Madoff a gerir tanto dinheiro
sem ter registado a sua consultora nas autoridades reguladoras.
Mas decidiu fazer isso ao ligar a Bernie Madoff.
Ela conhecia-o porque ele era conhecido na indústria.
Ligou-lhe e disse:
"Olá, Bernie. Vamos fazer perguntas sobre o seu fundo de cobertura."
E ele disse: "Não tenho nada disso."
E ela: "Bem me parecia."
E ele: "Está bem."
Se tivesse um fundo de cobertura,
teria de se registar como consultor de investimentos.
Bernie Madoff não queria registar-se como tal,
porque, ao fazê-lo, teria auditorias da SEC.
Adoro esse episódio,
porque ilustra melhor do que qualquer outra coisa
a estima e confiança que a SEC tinha em Bernie Madoff.
"Vamos ligar-lhe e perguntar se faz algo de errado.
Ele vai dizer a verdade."
Madoff tinha tanta sorte nos inimigos como nos amigos.
E tinha sorte com o timing.
Os primeiros relatos chegam das agências de notícias.
Aparentemente, um pequeno avião embateu no World Trade Center.
Mais um, acabámos de o ver.
Nunca me esquecerei.
Nunca me esquecerei de ver aqueles dois edifícios
a estremecerem e a desabarem por completo.
A cidade ficou muito abalada.
Lembro-me da incerteza dos dias, semanas e meses após o 11 de setembro.
Wall Street ficava mesmo ao lado do World Trade Center.
A Bolsa de Nova Iorque, a dois quarteirões, foi encerrada.
Tudo na baixa ficou fechado durante dias.
Havia um grande sentido de camaradagem para reabrir a bolsa de valores.
Tom Costello está no Nasdaq. Qual é o ponto da situação?
O Nasdaq abre dentro de uma hora e meia.
Como disse há uma hora,
numa invulgar demonstração de solidariedade,
o diretor do Nasdaq, Wick Simmons, estará na bolsa da cidade.
Vão abrir o mercado em conjunto.
O Nasdaq tinha de mostrar que era capaz de funcionar
no rescaldo deste evento impensável.
E Bernie ajudou a concretizar isso.
… um!
Mas havia outro significado para Bernie,
que só perceberam quando era demasiado tarde.
Os ataques deliberados e mortais
levados a cabo ontem contra o nosso país
foram além de atos de terror.
Foram atos de guerra.
Os meios que estavam em Nova Iorque, à porta de Wall Street,
a investigar crimes de colarinho branco e fraudes,
passaram a concentrar-se no antiterrorismo
e no financiamento de terrorismo.
Para a SEC, foi o agravamento de um problema existente,
resultado de uma campanha de desregulamentação
que começou com a eleição de Ronald Reagan em 1980.
Perante a atual crise,
o governo não é a solução para o nosso problema.
O governo é o problema.
As leis que beneficiavam as investigações foram limitadas
e os seus orçamentos foram reduzidos.
As consequências do 11 de setembro
foram apenas a continuação de um longo período de poucos meios,
baixa prioridade e mudanças legislativas que dificultaram o seu trabalho.
De certa forma, essa tragédia horrível proporcionou a Madoff
um nível reduzido de escrutínio a nível regulamentar,
mesmo quando ele mais precisava.
Madoff não foi o único a beneficiar
dos inúmeros cortes que a SEC sofreu,
mas foi sem dúvida quem mais beneficiou,
tendo em conta a dimensão da sua fraude.
DEZEMBRO DE 2001 DIMENSÃO DO ESQUEMA: 60,8 MIL MILHÕES
Havia uma grande dicotomia
entre a imagem que Bernie mostrava ao mundo
e aquilo que se passava na firma.
Era uma farsa para estabelecer o seu negócio e imagem.
EX-OPERADORA
Tinha os filhos perfeitos para isso.
Tipicamente americanos, instruídos e pessoas de família.
SECRETÁRIA
Bernie usava Andy e Mark como escudo quando as pessoas lá iam.
"Isto é um negócio de família.
Os meus filhos, muito instruídos, gerem as transações."
Mas, se trabalhássemos lá, víamos que estava tudo dividido.
Tudo.
Tínhamos um departamento de criação de mercado…
DEPOIMENTO DE BERNIE MADOFF
… supervisionado pelo meu filho Mark.
Tínhamos um departamento de operações por conta própria,
supervisionado pelo meu filho Andy.
A parte de consultoria, ou o 17.º andar, como é conhecido,
era supervisionada por Frank DiPascali.
Os departamentos não podiam comunicar entre si.
Os meus filhos Mark e Andy não tinham conhecimento
dos lucros ou prejuízos de cada departamento.
Mark e Andy nunca desciam até ao andar da consultora.
Quando os clientes chegavam,
vinham à minha secretária e perguntavam:
"Quem são aquelas pessoas?"
Não sabiam quem eram.
Acho que Bernie os ignorava quando não queria falar de algo.
Com o tempo, aprenderam a não o pressionar muito.
Lembro-me de dizer a Bernie:
"A sua firma é uma empresa unipessoal.
Quando morrer, deixará de existir.
Os seus filhos e o seu irmão precisarão de novas licenças,
de abrir novas contas bancárias…
Vai demorar um pouco até a firma voltar a ser o que era."
E ele: "Tenho 30 advogados a tratar disso, não te preocupes."
E ignorou-me completamente.
Aceitei e fui contar a Mark Madoff.
Ele foi falar com Bernie e foi completamente repudiado.
Ficou chateado durante anos
por não poder falar com Bernie sobre um assunto daqueles.
Bernie tinha de ser a referência e o rei de Wall Street.
Tinha o nome na porta.
Não havia nada mais importante na sua vida do que manter a reputação,
a ideia de sucesso do negócio que geria no 19.º andar.
Mas a realidade não era bem como ele a pintava.
ESCRITOR, MADOFF TALKS
Quando é que atingiu o ponto de insolvência?
Diria…
Talvez no início dos anos 2000, talvez…
Algures entre 1998 e 2002.
Começaram a surgir problemas.
Naquela altura,
a concorrência pelo fluxo comercial
de grandes instituições que ele geria na empresa legítima
começou a intensificar-se.
Isso fez com que o custo das comissões por transação
ficasse cada vez mais reduzido,
levando à diminuição dos lucros.
A parte legítima não lucrava aquilo que as pessoas pensavam.
E entre 2002 e 2008, aproximadamente 800 milhões de dólares…
CONTABILISTA FORENSE
… foram transferidos do esquema Ponzi para a parte legítima do negócio.
O Sr. DiPascali retirou dinheiro da consultora do 17.º andar.
Esse dinheiro foi transferido para Londres
e voltou a ser transferido para o 19.º andar,
dois andares acima,
disfarçado de investimento, de certificados do Tesouro dos EUA.
Se o alegado negócio legítimo não faturar aquilo que as pessoas esperam,
não terão tão boa imagem como se desejaria.
Era uma forma de Madoff manter a sua reputação em Wall Street.
Na realidade, no início dos anos 2000,
o negócio legítimo teria ido à insolvência
sem a injeção de 800 milhões de dólares do esquema Ponzi.
As carteiras de negociação eram lucrativas sem contar o resto.
Mas havia um problema de custos.
Ele tinha demasiadas despesas e a empresa tinha prejuízo.
Fiz a minha investigação.
Ele tinha entre 35 e 50 operadores a gerar lucro,
mas a empresa tinha mais de 150 funcionários.
Bernie contratava amigos de funcionários importantes,
muitos deles a receber fortunas sem fazer o seu trabalho.
Via-se como um beneficente que agradava às pessoas,
alguém com quem podiam contar.
Tinha de produzir e entregar resultados.
Ao mesmo tempo, usava a empresa como mealheiro.
Comprou um iate,
tinha uma casa na França,
partilhava um avião privado…
JORNALISTA NEW YORK TIMES/CNBC
… com as mesmas cores do escritório.
Ruth estava ocupada a organizar bailes de caridade, jantares e eventos,
muitas vezes em homenagem a Bernie.
Bernie deu muito dinheiro à família.
Mark e Andrew receberam muitos empréstimos,
milhões que nunca seriam pagos.
EX-AGENTE DO FBI
Comprava casas e prendas para os funcionários,
tudo com o dinheiro da empresa.
Ficava frustrado no trabalho
porque os meus colegas não acreditavam que Madoff era um burlão.
O FUNDO É UM ESQUEMA PONZI
Depois da minha primeira denúncia à SEC,
a maior publicação sobre fundos de cobertura afirmou
que Madoff tinha um esquema Ponzi.
Mas ninguém fez perguntas difíceis.
Contentaram-se com a falta de respostas
e eu continuei a ser ignorado.
Mas os meus chefes continuaram a pressionar-me
para imitar a estratégia dele,
de forma a podermos competir e dividir o mercado.
Criei algo capaz de fazer concorrência a Madoff.
O problema era que podia perder 50 % num mês.
Todos sabiam que era um risco,
mas Thierry de Villehuchet, da Access International,
achou que havia mercado,
uma alternativa para os clientes de Madoff.
Fui com Thierry de Villehuchet a várias reuniões
em Londres, Paris, Genebra e Zurique.
Uma forma de explicar quem era Thierry Villehuchet…
Estávamos num táxi, a passar pelo Arco do Triunfo, em Paris.
Ele disse-me: "Harry,
olhe para os nomes no Arco."
Reparei que eram as pessoas com quem me ia encontrar em Paris.
Aqueles laços familiares remontam a gerações.
Banqueiros de elite com clientes privados,
que gerem dinheiro para as famílias reais da Europa.
Eram pessoas bem vestidas,
muito eloquentes, com boas maneiras,
entendidos em vinhos…
Thierry de Villehuchet começava todas as reuniões da mesma forma.
"Harry e Rampart são como Madoff, mas com maior risco e maior retorno.
Em vez de ações individuais, usam Índices de ações.
Tirando isso, é muito parecido.
Por isso, precisamos deles para termos algo diferente de Madoff."
Na primeira reunião, alguém disse:
"Harry, criou uma estratégia muito interessante.
Faz mais dinheiro do que Madoff, mas também pode ter prejuízo,
mesmo que diga que tem o risco controlado.
Investimos em Madoff e ele nunca perde dinheiro.
Então, porque lhe daríamos dinheiro?"
Não queriam ouvir falar de risco real, risco realista ou qualquer risco.
Sabiam que Madoff não tinha riscos
e não iam confiar noutro gerente que tivesse riscos.
O primeiro banco disse:
"Madoff é restrito.
Apenas nós, os XYZ de Genebra,
temos acesso a ele. Ele só aceita o nosso dinheiro."
Se ouvirem isso uma vez, talvez acreditem.
Duas ou três vezes, talvez seja coincidência.
Catorze vezes em 20 reuniões com banqueiros privados por toda a Europa,
a história era a mesma.
"Investimos em Madoff, ele só aceita o nosso dinheiro."
Voltei da viagem à Europa frustrado.
Ninguém decidiu investir, tirando uma mão cheia de clientes.
Apliquei a estratégia durante algum tempo e a coisa foi perdendo força.
Depois dessa viagem, Harry ficou muito nervoso,
porque percebeu de imediato
que a fraude era maior na Europa do que nos EUA.
Descobri que Madoff tinha milhares de milhões de dólares na Europa.
O seu nome era sempre mencionado em contas offshore nas Ilhas Caimão.
As contas offshore das Ilhas Caimão são pouco regulamentadas
e muitas vezes criadas por pessoas ricas para esquemas de evasão fiscal,
mas também têm dinheiro sujo que pode ter vindo do tráfico de droga
ou de oligarcas que precisam de o lavar.
Esse dinheiro acabava no fundo de Bernie.
Quando percebemos que Bernie geria dinheiro
de algumas das pessoas mais perigosas do mundo,
ficámos preocupados.
Se nos apanhassem a tentar denunciar Madoff,
podia sair caro aos cartéis de droga e aos russos.
Dinheiro que não queriam perder.
Eu corria risco,
porque era a única voz a denunciar a fraude de Madoff às autoridades.
Comecei a andar armado e a ver se o meu veículo tinha bombas.
À medida que construíamos uma relação de negócios,
fiquei próximo de Thierry.
Bebíamos coquetéis no escritório dele.
Uma vez, encontrámo-nos quando eu estava em Nova Iorque
e falámos um pouco.
Eu não parava de dizer:
"Eu e o Harry achamos que tudo isto do Madoff…"
E ele: "Meu Deus, sempre o Madoff! Pode esquecer isso?
Meu Deus! Sabe bem que eu faço o trabalho de casa
e que confio claramente nele.
Analisámos-lhe a caligrafia e ele passou.
O que mais posso fazer?"
Eu disse: "Se eu e o Harry tivermos razão,
o que lhe acontecerá?"
E ele disse: "Vou dizer isto de outra forma.
Investi todo o meu dinheiro lá.
Tenho lá a maior parte do dinheiro da minha família.
Todos os banqueiros privados europeus com quem criei laços investiram.
E talvez metade da realeza da Europa.
Se me tiver enganado, não tenho como fugir.
Se vocês tiverem razão e eu estiver enganado,
sou um homem morto."
Com o passar do tempo,
Bernie foi ficando cada vez mais fanático.
Achei que fosse devido à pressão acrescida.
Ele tinha muita coisa para controlar.
Fal com ele ao telefone de 15 em 15 minutos.
Ele tinha sempre de saber o que se passava.
Dizia: "Seja o Peter ou seja quem for a receber chamadas,
quero saber de imediato."
Bernie era o dono da empresa.
Queria garantir que todos sabiam que era ele quem mandava.
Peter…
Peter era uma espécie de tio preferido de todos.
Peter era sociável e modesto.
Fez-me sentir inteligente, útil e produtiva desde o início.
Bernie era o irmão mais velho de Peter e…
… intimidava-o e tratava-o de forma condescendente.
Peter fazia terapia, sabe-se lá porquê.
Quando Bernie soube, em vez de o apoiar,
limitou-se a criticá-lo.
"És algum lingrinhas? Precisas de terapia?"
Gritava e gozava com ele à frente dos empregados.
Eu pensava: "Ele é assim, não é nada pessoal."
Mas o irmão e os filhos não aguentavam.
Por isso, agiam de forma
a evitar que ele perdesse a cabeça.
O Peter chegou a estar envolvido na criação de mercado.
Não sei ao certo quando.
Também tratava da conformidade e dos sistemas.
O meu irmão fazia muitas coisas.
Pergunto-me se, ao fazer o trabalho de conformidade,
fazia vista grossa àquilo que Bernie fazia no 17.º andar,
ou se apenas não sabia.
Os responsáveis pela conformidade garantem que todas as regras são cumpridas,
que as diretrizes da SEC são seguidas.
Eram eles que lidavam com a SEC em representação de Bernard Madoff.
Mas Bernie queria controlar tudo.
Apesar de a SEC nunca ter conseguido
investigar Madoff de forma competente,
as denúncias iam surgindo,
ou Harry Markopolos voltava a bater na mesa.
Além das denúncias de Harry Markopolos em 2000 e 2001,
houve algumas denúncias à SEC de outras pessoas quanto a Bernie Madoff.
No final de 2004,
estavam a investigar outra entidade e encontraram emails
em que dois indivíduos de outra firma
suspeitavam da fraude de Madoff.
E também diziam que aqueles lucros eram impossíveis.
DEZEMBRO DE 2000 DIMENSÃO DO ESQUEMA: 45,2 MIL MILHÕES
A SEC lá decidiu investigar
e encarregaram dois investigadores subordinados
de ir ao escritório de Bernie Madoff.
Assim que chegaram, esses dois investigadores,
acabados de sair da escola,
foram conduzidos à sala de conferências de Bernie Madoff
e disseram-lhes que o contacto durante toda a investigação
não ia ser um responsável pela conformidade,
ao contrário das investigações a que estavam acostumados.
O contacto deles ia ser o próprio Bernie Madoff.
Isso era inédito.
Se investigarmos a Apple,
o Tim Cook não andará atrás de nós durante duas semanas.
Não estaremos com o Jeff Bezos se investigarmos a Amazon.
A empresa não sabia o que procuravam, porque eles não especificaram.
A verdade é que os investigadores também não sabiam.
Aqueles tipos, acabados de sair da escola,
depararam-se logo com Bernie Madoff, o seu único contacto na empresa.
Como ele era carismático, contava-lhes histórias e piadas.
Chegou a dizer-lhes que era candidato
a próximo diretor da SEC.
E há um email em que o chefe brinca com os investigadores e diz:
"Quando o Bernie mandar na SEC, podem ser assessores dele."
Eles estavam intimidados
e tinham dificuldade em concentrar-se no que tinham de fazer,
já que estavam felizes por falarem com Bernie Madoff
e aprenderem muitas coisas que desconheciam sobre a SEC.
No escritório, todos sabíamos que Bernie ficava estranho com a investigação.
Ele observava tudo, controlava-os.
Certificava-se de que ficavam no mesmo sítio
e que nós ficávamos de olho.
Se tirassem fotocópias, oferecíamo-nos para o fazermos
e anotávamos o que fotocopiavam.
Para mim, era o Sr. Desconfiado.
Era uma mera auditoria, mas ele estava muito preocupado.
À medida que os investigadores da SEC continuaram a procurar documentos,
testemunhos de relações e negócios de Madoff,
a sua hospitalidade e afabilidade iniciais começaram a desaparecer.
Ele tinha duas abordagens.
Se olhassem para zonas do seu agrado,
era muito simpático, conversava com eles e elogiava-os.
Se saíssem dali,
se fossem para outro lado à procura do esquema Ponzi,
ele ficava muito inquieto.
Bernie tentou convencê-los de fuga de informação.
Isso seria Bernie a usar a operação de criação de mercado e corretora
para obter informações
e influenciar o mercado de forma a ter lucros maiores.
Queria convencê-los disso, porque era algo que não fazia.
Pensou em plantar escutas no escritório.
Mas decidiu aproveitar a pausa de almoço dos investigadores
para ir à sala de conferências
vasculhar as suas malas.
Descobriu que eles tinham os primeiros artigos de investigação
escritos por Erin Arvedlund e Michael Ocrant,
que questionavam se os lucros do fundo de cobertura de Bernie
não seriam demasiado bons para ser verdade.
Descobriu que podiam estar a investigar o esquema Ponzi.
Isso enfureceu Bernie.
Ele confrontou-os.
"O que procuram?"
Eles divagaram um pouco e lá disseram "fundos de cobertura".
"Queremos saber o que faz com estes fundos de cobertura."
Ele disse: "Bem, já resolvi isso com o vosso chefe há anos.
Eles sabem de tudo.
Não giro nenhum fundo de cobertura.
Negocio com fundos de cobertura, como já expliquei vezes sem conta.
Liguem a Washington, eles confirmam."
Estavam a remar contra a maré.
Parece que ele sabia mais sobre a SEC do que eles.
Pouco depois, terminaram a investigação,
convencidos de que não havia provas de atividade ilícita de Bernie Madoff.
Isso não foi comunicado a mais ninguém da SEC.
Madoff tinha um currículo impecável.
Tinha uma corretora bem-sucedida e legítima.
Todos achavam que alguém com aquele poder e reputação
não seria capaz de roubar.
Isso enfurecia-me, porque sabia que era um esquema Ponzi.
ALDRABICE!!
AGOSTO DE 2005
Como é que 440 milhões de dólares desaparecem?
É o que a SEC, o procurador-geral do Connecticut
e alguns investidores insatisfeitos querem saber.
O antigo diretor executivo, Samuel Israel, confessou-se culpado
de uma acusação de conspiração e duas de fraude.
Disse ao tribunal que sabia o que fazia na Bayou.
Sabia que era errado.
No final do verão de 2005,
Wall Street foi abalada pelo escândalo
de um extravagante gestor de fundos de cobertura.
Descobriu-se que geria um esquema Ponzi.
Isso abalou o mundo dos investidores de fundos de cobertura.
Na consultora de Madoff, o dinheiro passou a entrar mais devagar
e a sair mais depressa.
Em breve, Bernie enfrentaria uma crise monetária.
Só tinha 13 milhões de dólares na conta do JPMorgan,
a conta bancária que servia o esquema Ponzi.
E tinha pedidos de resgate de mais de 100 milhões de dólares.
Recorreu a alguns dos seus maiores clientes,
sobretudo Jeffry Picower,
que lhe emprestou 125 milhões de dólares na hora H.
Bernie tornou-se dependente de Picower,
porque, quando surgiam crises monetárias
e o esquema corria risco de ser descoberto,
Jeff Picower investia para manter o negócio vivo.
E tinha Sonja Kohn.
Uma dinâmica perita em finanças da Áustria,
senhora nobre de Viena,
que entretinha o escritório de Bernie com a sua voz vibrante
e injetava rios de dinheiro.
Há quem diga que era a versão feminina de Bernie Madoff.
ESCRITORA
Para além de angariar muito dinheiro para ele,
era estranhamente parecida com Bernie Madoff.
Pareciam irmãos.
Estive muitas vezes com ela, era uma mulher muito simpática.
Parecia a típica avó.
Vestia sempre algo que se destacava.
Uma vez, veio com um colete de pelo.
Pensei: "Que raio é aquilo?"
Ela ia ao gabinete dele, onde ele esperava.
Fechavam sempre a porta.
Ele não fazia isso com todos.
Eles falavam e eu não sabia o assunto.
Ela criou uma rede de fundos de alimentação por toda a Europa.
O mais importante deles era o Herald Fund.
Podemos dizer que, sem o Herald Fund,
Bernie teria falido naquele ano.
O dinheiro que Sonja Kohn injetou apenas com esse fundo
tirou-o daquela crise e estabilizou-o.
Começaram uma parceria que produzia milhões
e depois milhares de milhões de dólares para Bernie Madoff.
Uma boa fatia ia para Sonja Kohn.
Ela criou uma entidade chamada Bank Medici.
Parecia uma instituição grandiosa e antiga,
mas existia há cerca de 15 minutos.
GLOBALIZAÇÃO AVANÇA
Mas, devido à forma como o mundo se desenvolvia,
devido à crescente globalização
e ao desejo dos bancos europeus
de crescer para competir a nível global,
o minúsculo Bank Medici
recebe um investimento minoritário do enorme Bank Austria.
Depois, o Bank Austria foi adquirido
pelo ainda maior conglomerado bancário italiano UniCredit.
Sem ações próprias,
ela passou a fazer da extraordinária elite da banca europeia.
Aproveitando-se destas instituições estrangeiras,
Bernie conseguiu chegar aos bolsos
de pessoas de todo o mundo.
Tanto quanto sei,
nunca um grande esquema Ponzi alcançara isso.
Havia milhares de pessoas a vender deste produto
a uma miríade de clientes de diversos países.
Nos EUA, tínhamos apenas 79 fundos de alimentação.
Na Europa, eram mais de 200.
Todos os grandes bancos franceses, alemães, suíços e britânicos
vendiam Madoff como pão quente.
Infelizmente, quando se atinge esta dimensão
e há tantos milhares de milhões em risco,
ninguém quer acreditar que o rei vai nu.
As pessoas que lhe davam dinheiro não faziam questões,
porque gostavam do dinheiro que recebiam todos os meses.
Eram algemas de ouro.
Os gestores de fundos de cobertura não estavam dispostos a desafiar Bernie
pela sua falta de transparência,
por não cumprir as devidas diligências,
por tudo o que podia ser considerado um sinal de alarme.
Onde está o dinheiro? E os ativos? Quem os tem?
Estão no banco? Onde?
Quem é o auditor? Quem vê os registos?
Assusta-me que ninguém fizesse essas perguntas,
mas a parte triste é que não me surpreende.
Tinham dever fiduciário total para com os seus clientes.
Vimos tantas vezes pessoas de Wall Street com deveres para com outros,
mas quem é que achavam que deviam servir?
A eles próprios.
Alguns dos maiores bancos falaram-me do excelente processo de diligência.
No entanto, todos vendiam Madoff.
Achei uma loucura
que não se apercebessem de uma fraude óbvia.
Harry foi à SEC pela pureza do negócio.
Ficou extremamente concentrado e obcecado num objetivo.
Foi por isso que resistimos durante cinco anos.
É como andar de bicicleta em criança,
depois aparece um cão a ladrar, morde-nos o tornozelo e não nos larga.
Começámos a pedalar e ele anda às voltas.
Numa situação destas, o Harry é o cão.
Agarra-se e não larga.
Enviei um email a Meaghan Cheung, diretora regional da SEC de Nova Iorque,
numa segunda-feira, 7 de novembro de 2005, às 13h49,
intitulado "O Maior Fundo de Cobertura do Mundo É Uma Fraude".
Em 2005, Harry Markopolos entregou
um documento extenso com quase 30 sinais de alerta.
Harry afirmou que a estratégia que Bernie Madoff dizia usar
não seria capaz de gerar aqueles lucros.
Disse: "Vejam os números e aquilo que ele forneceu.
É impossível que invista o volume que diz investir."
As opções que Bernie negociava só eram negociadas numa bolsa.
Nessa bolsa, havia em média 1500 milhões dessas opções por mês.
Bernie precisava de muito mais.
E não existiam.
Não havia mecanismos de controlo independentes na firma de Madoff,
o que também levanta suspeitas.
O irmão de Bernie era responsável pela conformidade.
Era tudo controlado pela mesma família.
Isso fazia obviamente parte da fraude.
Era ridículo.
Um dos sinais de alerta óbvios era a falta de contrapartes.
Em todas as transações, há um parceiro ou contraparte.
E ninguém encontrava contrapartes nas transações de Madoff.
Ele dizia fazer transações de 30, 40, 50 mil milhões de dólares.
Precisava de contrapartes.
Nessa altura,
tendo em conta a força das provas apresentadas por Harry Markopolos,
a SEC percebeu que tinha de fazer uma investigação completa.
JANEIRO DE 2006 DIMENSÃO DO ESQUEMA: 48,6 MIL MILHÕES
Ao contrário da investigação de 2005,
investigaram os clientes do seu fundo de cobertura.
Investigaram os clientes por quem ele investia
para descobrirem algo.
Começaram a bater à porta de pessoas
que negociavam com Bernie há anos.
Ligaram à Fairfield Greenwich, o fundo de alimentação.
Bernie Madoff descobriu isso.
Houve uma chamada telefónica
entre Bernie Madoff e o responsável pela conformidade da Fairfield,
em que Bernie lhe disse o que dizer na chamada com a SEC.
Antes de mais, esta conversa nunca aconteceu.
CHAMADA DE MADOFF
Sim, claro.
Quando a comissão faz perguntas,
tentam extrair informações.
Quanto menos souberes como operamos, melhor.
Diz: "Madoff está no indústria há 45 anos.
É um corretor conhecido,
presumimos que faz tudo como deve ser.
A SEC suspeitou que o responsável pela conformidade recebesse indicações,
mas isso não afetou o decorrer da investigação.
Para Bernie Madoff, tinham ido longe demais.
Podia começar a ficar desconfortável para o seu lado.
Então, o que fez?
Ligou à SEC e disse que queria ir lá falar com eles.
E foi, sozinho.
Sem uma falange de advogados, sem um único empregado,
sem ninguém para lhe pegar na pasta.
Algo inédito em Wall Street.
Entrou nos escritórios da SEC, em Nova Iorque.
E disse:
"Perguntem o que quiserem. O que querem saber?"
Pressionaram-no.
"Onde negoceia as opções que fazem parte da sua estratégia?"
Ele escreveu uma lista de bancos.
Disseram: "Gostaríamos de consultar a sua conta da Câmara de Compensação."
Todas as transações são registadas numa entidade externa, a DTC.
É uma forma de os reguladores confirmarem
que as transações acontecem mesmo.
Disseram-lhe: "Precisamos do número de conta para verificar."
Ele escreveu-o.
Ele sabia que, se ligassem àqueles bancos naquela sexta-feira à tarde
para verificar se negociavam opções com ele,
ou se consultassem a conta da câmara de compensação
à procura dos milhares de milhões de dólares em ativos
que deviam estar lá, mas não estavam,
seria o fim da fraude.
Não sei qual era a ideia de Bernie, mas entregou-lhes o papel.
E saiu.
Passou o fim-de-semana à espera do momento fatal.
Veio a segunda-feira, terça-feira, quarta-feira…
O momento fatal não chegou.
Fizeram-lhe a pergunta,
receberam a informação e o número da conta,
mas não chegaram a ligar.
É inconcebível e nunca recebi uma resposta que fizesse sentido
das pessoas que questionámos sob juramento
quanto a este momento em específico.
Esqueceram-se, não perceberam…
Não faz qualquer sentido.
A SEC, por inúmeras vezes,
examinou, investigou, reviu e analisou as operações de Madoff,
sem nunca conduzir uma investigação competente.
Nunca descobriu a fraude óbvia.
Concluíram apenas que ele tinha dado
informações imprecisas quanto à sua consultora.
Harry escreveu uma tese para a SEC com 29 sinais de alerta.
Não eram insinuações.
Estava tudo delineado, ponto a ponto, mas eles ignoraram.
Dei-lhes aquilo de bandeja, mas não detetaram o esquema Ponzi.
E o pior é que agiram contra Madoff.
No verão de 2006,
obrigaram-no a registar-se como consultor.
Ele usou isso para atrair futuras vítimas.
Dizia: "A SEC veio cá e deu um parecer positivo."
Os investidores viam isso como uma garantia.
"Vamos investir mais em Madoff, ele é legítimo."
Infelizmente, entre 2006 e o colapso de 2008…
DEZEMBRO DE 2007 DIMENSÃO DO ESQUEMA: 69 MIL MILHÕES
… recebeu milhares de milhões de dólares.
Foram os anos finais.
Era a grande bolha do mercado imobiliário.
Eram os anos dourados de 2006, 2007 e início de 2008,
em que bastava respirar para ganhar dinheiro.
Era uma época gloriosa.
Madoff beneficiava disso.
Se tivessem acabado com a fraude em 2006,
os investidores não perderiam milhares de milhões.
Mas não acabaram.
Continuou até à falência total.
Nada do que a minha equipa fez deteve Madoff.
Nada do que o governo fez deteve-o.
Ele faliu porque os mercados faliram em 2008.
Os mercados de todo o mundo foram atingidos por uma onda de choque…
Dow Jones desce 778 pontos, a maior quebra…
O clima passou a ser de frenesim, medo e caos.
Isto abalou os alicerces de Wall Street.
É uma crise em grande escala, que começou…
Começam a chegar pedidos de levantamento.
Começam a chover pedidos.
E depois, uma avalanche.
A economia americana enfrenta a "crise do século".
Estava escrito na parede.
Bernie estava a ficar sem dinheiro.
SONJA KOHN NEGOU QUALQUER DELITO RELACIONADO COM MADOFF,
ALEGANDO SER VÍTIMA DO ESQUEMA.
EM 2013, UM TRIBUNAL BRITÂNICO ILIBOU KOHN
COM BASE NA "SUA HONESTIDADE E INTEGRIDADE".
Legendas: Pedro Marques